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资讯 1.本周观点
1.1 个人Agent成为头部企业布局重点
Meta以Muse推动个人Agent从对话交互向持续任务执行延伸。2026年9月8日，Meta正式推出个人AI智能体Muse，依托配备浏览器的专属安全云端虚拟机，可根据用户目标规划任务、填写表单、安排出行，并在应用关闭后持续执行任务。10月12日，Meta进一步发布Muse Wonder及Wonder Full模型，重点强化跨对话长期记忆、复杂任务持续执行及错误恢复能力，目前新模型已面向开发者开放，后续将逐步应用于Muse个人Agent产品。
阿里千问Go逐步开放体验申请，个人Agent办事能力进一步扩展。10月13日，千问官方公众号宣布，Personal Agent“千问Go！”体验申请页面已在千问App上线，将逐步开放体验资格；产品内嵌于千问App，可处理更多类型和领域的个人事务。阿里巴巴此前披露，千问App已深度整合淘宝、淘宝闪购、支付宝、飞猪及高德等生态服务，用户通过语音或文字指令即可完成订餐、对话式支付、行程规划及旅行预订等任务。据第一财经报道，千问Go进一步覆盖订单理赔、汽车保养、运动预约和购物比价等任务，必要时可自主查询操作授权平台、比较方案、电话联系服务方，完成目标任务。
腾讯元宝持续拓展对话式办事能力，独立个人Agent产品亦据报正在研发。2026年10月16日，元宝官方介绍了“技能”功能，用户可在对话中完成旅行攻略、寄送快递、租房约看房及饮食记录等事务，推动AI助手由信息问答向实际任务办理延伸。另据《读佳》，腾讯元宝正在研发Personal Agent产品“元宝助手”，计划推出独立App，提供独立于元宝主App的运行空间与权限，以承载长周期任务、个人长期记忆等核心能力。
1.2 新一代模型赋能记忆、执行与交易形成闭环
AI智能体与助手市场加速增长，任务型个人Agent有望拓展应用边界。据Gartner于2026年9月发布的预测，全球AI智能体与助手市场支出预计由2025年的164.81亿美元增长至2027年的654.72亿美元。Gartner预计，2025—2030年消费者及企业独立AI智能体与助手市场规模将扩大至约13倍。随着AI助手由信息问答向任务规划、跨应用协调及实际执行延伸，任务型个人Agent有望成为消费级AI应用的重要发展方向。
个人Agent的核心壁垒从模型能力扩展至长期上下文与安全可靠的执行环境。以内布拉斯加大学奥马哈分校发布的OpenClaw架构图为例，个人Agent通过消息入口与Gateway接收并路由任务，由Agent Runtime负责工具执行、技能加载及定时任务，结合模型推理与本地记忆，连接浏览器、邮箱、日历等外部服务。Meta发布的个人Agent产品Muse在安全架构上运行于用户专属云端Secure VM（安全虚拟机），由独立Sentinel智能体审核全部对外操作并隔离凭证，敏感操作前须用户授权；购物支付通过Stripe Link生成一次性卡号并提供交易保障。上述架构表明，个人Agent从信息问答向持续任务执行延伸，长期记忆、工具连接与安全执行机制共同构成产品竞争力的重要基础。
从替用户办事走向实际交易，个人Agent开始出现可观察的商业化信号。Meta Muse支持通过Stripe Link完成购物，并在购买等敏感操作前要求用户审批，通过一次性虚拟卡保护支付信息。Stripe于2026年9月29日披露，过去一个月通过Link完成的Agent购物交易量增至此前的38倍，反映个人Agent正从信息查询、任务协助向实际消费场景延伸。我们认为，随着Agent承担更多多步骤任务，推理、工具调用及云端执行需求有望持续增长，任务频率、实际付费转化与单位执行成本将成为后续商业化的重要观察指标。
1.3 投资建议
个人Agent正在成为头部企业布局重点，在新一代模型的赋能下，个人Agent已开始支持部分实际任务，未来有望加速商业化，成为Token的新增长引擎，建议重点关注：
1）开源模型：智谱、MiniMax；
2）AI应用：金山办公、中控技术、金蝶国际、星环科技、合合信息、福昕软件、泛微网络、深信服、卓易信息、能科科技、博思软件、彩讯股份等；同花顺、新大陆、新国都、多点数智、石基信息、税友股份、恒生电子、美年健康、金桥信息等；昆仑万维、万兴科技、快手、美图等；
3）云计算：宏景科技、集智股份（ARM Token工厂）、协创数据、利通电子、行云科技、智微智能、阿里巴巴、优刻得、金山云等标的。
2.行业新闻
苹果智能接入阿里千问大模型在华获批，计划10月底发布测试版本
10月15日，苹果董事会执行主席蒂姆·库克在上海谈及Apple Intelligence（苹果智能）时表示，苹果智能及相关阿里千问大模型确已获得批准，将在10月晚些时候发布测试版本，其中包含实时翻译、书写工具、照片清除工具等首批苹果智能功能，但是Siri AI这次不包括在内。
Anthropic三季度营收168亿美元、环比增长约46%，有望冲刺“史上最大IPO”
10月15日，据财联社报道，Anthropic向潜在投资者披露，公司第三季度营收达到168亿美元，较第二季度的115亿美元环比增长约46%，经调整后实现盈利，当季现金流为正。Anthropic的目标估值超过2万亿美元，该公司正努力说服投资者，其迅猛的收入增长最终可以抵消构建和运行人工智能系统的高昂成本。外界普遍预计，这家Claude模型开发商的IPO将成为史上估值最高的上市交易之一。
Meta发布开源AI模型，核心尖端技术仍保持闭源
根据财联社10月16日报道，Meta平台公司正开放其Muse Spark开源模型的权重文件，供开发者下载和二次修改，同时保留自身最先进的AI技术不予公开。Meta官方宣称，Muse Spark Open是迄今为止能力最强的美国开放权重模型。Muse Spark Open采用原生多模态架构，总参数量达 816B（其中激活参数42B），支持1M token的上下文窗口。该模型专为代码构建与智能体协作设计，在处理长程任务、复杂软件工程以及多步推理等方面展现出卓越性能。
千问推出Personal Agent千问Go
10月13日，“千问Go!”的体验申请页面已于10月13日在干问APP上线，第一财经记者了解到，千问Personal Agent“千问Go！”即将发布。千问Go基于千问app服务，可帮助用户完成订单理赔、汽车保养、运动预约和购物比价等任务。加速打造Personal Agent后，千问拓展了个人助理的办事范围和能力，需要时，千问可自主查询操作各类授权平台，比较方案、电话联系服务方，完成目标任务。
3.公司新闻
浪潮信息：10月14日，浪潮信息披露2026年前三季度业绩预告，预计归属于上市公司股东的净利润为38亿元～41亿元，同比增长156.40%～176.64%；扣除非经常性损益后的净利润为33.1亿元～36.1亿元，同比增长147.88%～170.37%；基本每股收益2.588元～2.792元。公司表示，报告期内人工智能产业快速发展、服务器市场需求旺盛，公司紧抓行业上行机遇，完善产品线布局，促进经营业绩大幅增长。
紫光股份：10月15日，紫光股份披露2026年前三季度业绩预告，预计归属于上市公司股东的净利润为24.2亿元～30.6亿元，同比增长72.38%～117.97%；扣除非经常性损益后的净利润为21.0亿元～27.4亿元，同比增长43.84%～87.68%。公司表示，业绩增长主要系积极把握智算与国产化带来的市场机遇，聚焦AI基础设施及解决方案等核心业务，推动营业收入快速增长和毛利水平持续提升；2026年5月末完成新华三6.98%股权收购后，公司对新华三的持股比例由81%提升至87.98%，进一步增厚了归属于上市公司股东的净利润。
中科曙光：10月16日，中科曙光披露2026年度前三季度业绩快报，营业总收入122.38亿元，同比增长38.75%；归属于上市公司股东的净利润17.24亿元，同比增长78.48%；扣除非经常性损益后的净利润15.55亿元，同比增长105.27%；基本每股收益1.179元。公司表示，报告期内国内算力领域市场需求向好，高端计算机等IT设备产品销量同比增加，配套软件等高毛利产品销售同步增加，推动公司综合毛利率较上年同期有所提升。
4.本周市场回顾
本周沪深300指数下跌3.4%，中小板指数下跌5.74%，创业板指数下跌8.9%，计算机（中信）板块下跌6.49%。板块个股涨幅前五名分别为：盛视科技、兆日科技、海峡创新、金溢科技、皖通科技；跌幅前五名分别为：ST豆神、紫光股份、传艺科技、全志科技、浪潮信息。
5.风险提示
1）人工智能政策不及预期：如果在未来一段时间内，人工智能相关政策落地进度缓慢或存在变化，都有可能导致产业发展不及预期。
2）行业竞争加剧：AI领域存在大量竞争者，未来为了在细分领域获取更大份额，可能存在市场、技术等方面竞争持续加剧的情况。
计算机团队介绍
吕伟：执业证书：S0590525110033
国联民生证券计算机行业首席分析师，北京大学理学硕士，2021年加入民生研究院，2025年加入国联民生研究所
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