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资讯 存储巨头业绩大爆发，科技股开始反攻！
10月28日，科技股带领市场修复，创业板指盘中大涨超3%，科创50、深证成指盘中涨超2%。板块方面，通信设备板块盘中大涨超5%，半导体、电子化学品、消费电子、数字媒体等板块盘中涨超4%。多只个股盘中涨停，包括光华科技、富瀚微、必易微、金海通、科森科技等。
究其原因，近期多家科技巨头发布财报，在人工智能推动下部分科技巨头业绩延续超高增速。特别是SK海力士、希捷科技等存储产业链企业，业绩迎来爆发时刻。
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1、SK海力士发布炸裂财报，AI推动科技股业绩飙升
10月28日，全球存储芯片巨头SK海力士公布极为强劲的三季报，这瞬间成为资本市场的焦点。SK海力士三季报不仅刷新纪录，公司还与14家主要客户签订长期协议，未来两年一半产能均被锁定。
具体数据方面，SK海力士三季度营收高达104.62万亿韩元，首次突破100万亿韩元，同比增速高达328%。三季度营业利润为83.3万亿韩元，同比大幅飙升632%，营业利润率达到80%。然而，在韩元汇率走强、资产减值等因素的共同影响下，公司非经营性净支出达到32.6万亿韩元，这导致SK海力士三季度净利润环比回落58%至39.78万亿韩元。
作为全球HBM龙头企业，SK海力士三季度实现HBM4产品大规模出货，HBM4四季度营收占比有望超过HBM3E。此外，服务器DDR5出货量环比增速超40%，最终拉动DRAM业务快速增长。
NAND业务方面，SK海力士重点拓展321层TLC企业级SSD等产品，虽然销量小幅下滑，但NAND平均销售单价上涨20%左右。
2026年存储芯片供应极为紧张，因此存储厂商与客户不断推动长期供货协议（LTA）落地。SK海力士表示，公司已经与14家核心客户签署长期协议，期限一般为五年。LTA具有多项有利条款，以保障SK海力士的盈利稳定性及获取产品价格上涨的红利。
基于LTA出货量计算，2027、2028两年总产能一半以上已被客户锁定，这将保障SK海力士未来业绩的稳定性。
为了抢占更多的市场份额，SK海力士将在2027年大幅增加资本支出，实现龙仁首座工厂产能爬坡，并加速海外基础设施建设。
SK海力士决定2026财年向股东提供100万亿韩元的回报，现金分红不少于30万亿韩元，回购及注销股份规模不少于60万亿韩元。上周SK海力士已经回购40万亿韩元的股份，很快将注销。SK海力士董事会决定，三季报现金分红规模为14万亿韩元，回购规模达到20万亿韩元。
2、国内科技巨头寻求DRAM长协，存储芯片延续高景气
美国当地时间10月27日，数据存储厂商希捷科技发布2027财年第一季度财报（2026年7月-9月），公司主要财务数据刷新纪录。
希捷科技当季营收42.33亿美元，同比增长61%，小幅超过市场预期。GAAP净利润达到17.61亿美元，同比飙升2.2倍。
数据中心业务成为关键领域，希捷科技数据中心营收34亿美元，营收占比超过八成。北美云厂商是公司核心客户，高附加值产品持续增加。
与SK海力士策略相似，希捷科技也在推动长期供货协议，部分产品LTA锁定时间已到2030年。
根据媒体报道，字节跳动、腾讯、阿里巴巴等国内科技巨头与三星电子、SK海力士进行商议，签订服务器DRAM长期供货协议，部分合同期限可能长达10年。由此我们可以发现，存储芯片行业仍处于供不应求阶段，整个行业高景气阶段有望延续。
存储器可以分为RAM（随机存取存储器）和ROM（只读存储器）两大类，RAM断电之后将无法保存数据，ROM则可以实现长期存储。
RAM虽然不能在断电时保存数据，但读写速度很快，因此通常被用作操作系统运行的临时存储媒介。系统内存通常使用DRAM（动态随机存取存储器），结构简单、成本较低。
ROM根据制造工艺及功能可以分为五种类型，其中Flash存储器作为可以擦除、可以编程的ROM，具有读写速度快、存储稳定、抗震等优势。闪存又可以分为NOR和NAND两种，NOR Flash主要应用于速度要求不高、容量较小的场景，比如PC的主板BIOS等；NAND Flash写入、擦除速度更快，已经成为主要的大容量非易失存储芯片。
近年来中国是全球重要的消费电子生产基地，这也导致我国是存储芯片最重要的消费地。经过多年的发展，国产存储芯片巨头长江存储、长鑫存储等公司逐渐取得突破，并抢占了部分存储市场。
（本文首发于2026年10月28日）
李泉
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