【专题报告】2026年三季报公募基金十大重仓股持仓分析

华创专题报告

根据《证券期货投资者适当性管理办法》及配套指引，本资料仅面向华创证券客户中的金融机构专业投资者，请勿对本资料进行任何形式的转发。若您不是华创证券客户中的金融机构专业投资者，请勿订阅、接收或使用本资料中的信息。本资料难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。感谢您的理解与配合。

摘要

•     市场表现

2026年7月以来（截至2026年10月27日），A股市场震荡下跌，大多宽基指数负收益，仅红利板块上涨。

    中信一级行业方面，行业指数涨跌互现。涨幅前六名分别为银行、煤炭、石油石化、农林牧渔、食品饮料和交通运输。连续上涨两个季度的电子和通信行业大幅回调，跌幅前六名分别为通信、电子、建材、电力设备及新能源、基础化工和机械。

•  偏股主动型基金成立情况

2026年三季度至今成立的偏股主动型基金一共100只，总份额345.27亿，基金总体发行规模低于上季度。

• 基金仓位

相对二季度，2026年三季度不同类型的偏股主动型基金股票平均仓位均有所下降。

•     行业分布

从中信一级行业分布来看，三季度偏股主动型基金重仓股中，电子和通信既为总持仓规模前2名，亦为三季度规模减少前2名。持仓规模增加100亿以上的行业为医药和银行。规模减少最多的行业为电子和通信，均减少1000亿元以上。

    从中信一级行业持仓比例来看，三季度偏股主动型基金重仓行业仍集中在电子和通信，其次为医药。同时，持仓占比减少最多的行业为电子和通信。持仓占比增加最多的行业为医药、银行和汽车。

•     个股分布

从个股规模上看，增持最多的前五大A股为长鑫科技、药明康德、紫金矿业、天孚通信、联讯仪器。减持最多的前五大A股为：中际旭创、新易盛、兆易创新、寒武纪、东山精密。持仓规模最大的前四名分别为：中际旭创、新易盛、药明康德、长鑫科技，其中通信行业的中际旭创和新易盛总持仓市值减少，电子行业的长鑫科技作为新股从0持仓成为了备受青睐的第四名。

•     百亿基金持仓变化分析

截至2026年10月27日，全市场偏股主动型基金百亿以上产品共43只。从百亿基金持仓来看，持有规模变化最多的前五名为药明康德、紫金矿业、联讯仪器、仕佳光子、盛美上海。

• 南下资金持仓分析

2026年三季度基金重仓股中，持仓市值前五的港股分别为腾讯控股、中芯国际、药明生物、长飞光纤光缆、阿里巴巴-W。

    QDII基金持有最多的五大港股为腾讯控股、阿里巴巴-W、中国海洋石油、ASMPT、华住集团-S。

1

2026年市场回顾及三季度新发基金统计

1.1

2026年市场回顾

1.1.1

大盘宽基回顾

2026年7月以来（截至2026年10月27日），A股市场震荡下跌，大多宽基指数负收益，仅红利板块上涨。

    红利指数、中证红利分别上涨15%、9.46%。上证指数、深证成指、沪深300、中证1000涨跌幅分别为-10.9%、-30.61%、-18.67%、-27.05%。

1.1.2

中信一级行业回顾

2026年7月以来（截至2026.10.27），行业指数涨跌互现。涨幅前六名分别为银行（20.67%）、煤炭（13.24%）、石油石化（12.94%）、农林牧渔（9.11%）、食品饮料（8.25%）和交通运输（6.73%）。连续上涨两个季度的电子和通信行业大幅回调，跌幅前六名分别为通信（-46.00%）、电子（-45.53%）、建材（-34.55%）、电力设备及新能源（-30.77%）、基础化工（-28.59%）和机械（-26.19%）。

1.2

2026年二季度新发基金统计

2026年三季度至今成立的偏股主动型基金一共100只，总份额345.27亿。其中偏股混合型基金共发行85只，总规模达到291.77亿份；普通股票型基金共发行15只，总规模达53.50亿份。

2026年三季度偏股主动型基金总体发行规模低于上季度。7月发行35只偏股主动型基金，规模201.02亿份额，8月发行44只偏股主动型基金，规模110.48亿份额，9月发行21只偏股主动型基金，规模33.77亿份额。

1.3

2026年三季度末偏股主动型基金仓位

上图表示几种偏股主动型公募基金的平均仓位。相对二季度，2026年三季度不同类型的偏股主动型基金股票平均仓位均有所下降。偏股混合型基金三季度平均仓位为86.45%，减少1.94%；平衡混合型基金三季度平均仓位为56.25%，减少7.3%；普通股票型基金三季度平均仓位为89.47%，减少0.55%；灵活配置型基金三季度平均仓位为72.86%，减少5%。

2

十大重仓股行业分布统计

2.1

证监会行业总分布

筛选目前全市场所有的偏股主动型基金，总计4972只基金。其中偏股混合型基金数量最多为3005只，其次灵活配置型共有1317只，普通股票型基金621只，平衡混合型基金29只。

从证监会行业分类来看，三季度偏股主动型基金重仓持股相比上季度，制造业持仓规模大幅度下降，减低规模达9000亿以上。

2.2

十大重仓股在中信一级行业分布

从中信一级行业分布来看，三季度偏股主动型基金重仓股中，电子和通信既为总持仓规模前2名，亦为三季度规模减少前2名。持仓规模增加100亿以上的行业为医药（增加368.71亿）和银行（增加125.42亿）。规模减少最多的行业为电子（减少3659.38亿）和通信（减少1304.33亿），均减少1000亿元以上。

    从中信一级行业持仓比例来看，三季度偏股主动型基金重仓行业仍集中在电子（35.72%）和通信（14.91%），其次为医药（9.42%）。同时，持仓占比减少最多的行业为电子（减少6.91%）和通信（减少1.93%）。持仓占比增加最多的行业为医药（增加3.87%）、银行（增加1.06%）和汽车（增加0.78%）。

3

十大重仓股个股持仓分析

3.1

偏股主动型基金增持个股统计分析

按照公募基金公布的十大重仓股票池中，筛选持有规模增加最大的50只个股。

从个股规模上看，增持最多的前五大A股为长鑫科技、药明康德、紫金矿业、天孚通信、联讯仪器。

    持仓规模增加最多的前50个公司中，电子行业总规模最大，其次为医药。

    计算公募基金公布的十大重仓股票持有的个股总股数占个股自由流通股本的比例，筛选持有比例增加最大的50只个股。

    因为基金年报和中报会披露其所有的持仓个股，为了便于比较我们仅筛选其十大重仓个股来进行对比计算。

上图统计公募基金持仓股数占上市公司自由流通股本的比例增加最多的前50只个股行业平均增持情况，其中持仓比例增加最多的前5为电子、医药、机械、通信、基础化工。

3.2

偏股主动型基金减持个股统计分析

按照公募基金公布的十大重仓股票池中，筛选持有规模减少最大的50只个股。减持最多的前五名个股为：中际旭创、新易盛、兆易创新、寒武纪、东山精密。

2026年三季度，前50减持最多的行业为电子，总共减持3529.2亿元，总数为30只，占据前50的60%，其次为通信，虽然前50只中数量只有5只，但减持总规模达到1462.95亿。

3.3

偏股主动型基金持仓最多TOP20

2026年三季度偏股主动型基金持仓规模最大的前20只A股名单如下，前四名分别为：中际旭创、新易盛、药明康德、长鑫科技，其中通信行业的中际旭创和新易盛总持仓市值减少，电子行业的长鑫科技作为新股从0持仓成为了备受青睐的第四名。

3.4

百亿规模基金持仓变化分析

近年来有不少百亿规模的基金，受到市场关注，该部分我们统计目前市场的所有百亿规模以上的基金（分级基金计算总规模）的持仓变化。

截至2026年10月27日，全市场偏股主动型基金百亿以上产品共43只。持有百亿基金最多的基金公司为易方达基金，共持有7只，总规模969.48亿元，其次是中欧基金、兴证全球基金和富国基金。

上表为目前全市场百亿基金产品重仓股中，持有规模增加最多TOP20，持有规模增加并不代表基金经理主动增持，股价的上涨同样会导致基金持有个股规模和比例的变化。从百亿基金持仓来看，持有规模变化最多的前五名为药明康德、紫金矿业、联讯仪器、仕佳光子、盛美上海。

上表统计百亿基金重仓股持有中信一级行业规模变化，其中持有规模增加的前五名行业为：医药、煤炭、有色金属、食品饮料、电力及公用事业。持有规模减少的前五名行业为：电子、通信、基础化工、电力设备及新能源、机械。

4

公募基金港股持仓分析

4.1

所有偏股主动型基金持仓港股分析

按照公募基金公布的十大重仓股票池中，筛选持有规模最大的20只港股。

2026年三季度基金重仓股中，持仓市值前五的港股分别为腾讯控股、中芯国际、药明生物、长飞光纤光缆、阿里巴巴-W，其中中芯国际相比上季度持仓规模减少152.69亿。

4.2

所有QDII基金持仓港股分析

2026年三季度十大重仓股中QDII基金持有最多的五大港股为腾讯控股、阿里巴巴-W、中国海洋石油、ASMPT、华住集团-S。

5

总结

•     市场表现

2026年7月以来（截至2026年10月27日），A股市场震荡下跌，大多宽基指数负收益，仅红利板块上涨。

    中信一级行业方面，行业指数涨跌互现。涨幅前六名分别为银行、煤炭、石油石化、农林牧渔、食品饮料和交通运输。连续上涨两个季度的电子和通信行业大幅回调，跌幅前六名分别为通信、电子、建材、电力设备及新能源、基础化工和机械。

•     偏股主动型基金发行情况和股票仓位

2026年三季度至今成立的偏股主动型基金一共100只，总份额345.27亿，基金总体发行规模低于上季度。

    相对二季度，2026年三季度不同类型的偏股主动型基金股票平均仓位均有所下降。

• 行业分布

从中信一级行业分布来看，三季度偏股主动型基金重仓股中，电子和通信既为总持仓规模前2名，亦为三季度规模减少前2名。持仓规模增加100亿以上的行业为医药和银行。规模减少最多的行业为电子和通信，均减少1000亿元以上。

    从中信一级行业持仓比例来看，三季度偏股主动型基金重仓行业仍集中在电子和通信，其次为医药。同时，持仓占比减少最多的行业为电子和通信。持仓占比增加最多的行业为医药、银行和汽车。

• 个股分布

从个股规模上看，增持最多的前五大A股为长鑫科技、药明康德、紫金矿业、天孚通信、联讯仪器。减持最多的前五大A股为：中际旭创、新易盛、兆易创新、寒武纪、东山精密。持仓规模最大的前四名分别为：中际旭创、新易盛、药明康德、长鑫科技，其中通信行业的中际旭创和新易盛总持仓市值减少，电子行业的长鑫科技作为新股从0持仓成为了备受青睐的第四名。

• 百亿基金持仓变化分析

截至2026年10月27日，全市场偏股主动型基金百亿以上产品共43只。从百亿基金持仓来看，持有规模变化最多的前五名为药明康德、紫金矿业、联讯仪器、仕佳光子、盛美上海。

• 南下基金持仓分析

2026年三季度基金重仓股中，持仓市值前五的港股分别为腾讯控股、中芯国际、药明生物、长飞光纤光缆、阿里巴巴-W。

    QDII基金持有最多的五大港股为腾讯控股、阿里巴巴-W、中国海洋石油、ASMPT、华住集团-S。

6

风险提示

本报告中基金持仓数据均为历史数据，不代表未来发展趋势。

7

全文链接

    具体内容详见华创证券研究所2026年10月28日发布的报告《2026年三季报公募基金十大重仓股持仓分析》。

    详情链接：《2026年三季报公募基金十大重仓股持仓分析》

欢迎扫码创见小程序阅读华创金工历史报告

华创金工团队

首席分析师、组长：王小川

执业编号：S0360517100001

电话：021-20572557

邮箱：wangxiaochuan@hcyjs.com

华创证券研究所定位为面向专业投资者的研究团队，本资料仅适用于经认可的专业投资者，仅供在新媒体背景下研究观点的及时交流。华创证券不因任何订阅本资料的行为而将订阅人视为公司的客户。普通投资者若使用本资料，有可能因缺乏解读服务而对报告中的关键假设、评级、目标价等内容产生理解上的歧义，进而造成投资损失。

本资料来自华创证券研究所已经发布的研究报告，若对报告的摘编产生歧义，应以报告发布当日的完整内容为准。须注意的是，本资料仅代表报告发布当日的判断，相关的分析意见及推测可能会根据华创证券研究所后续发布的研究报告在不发出通知的情形下做出更改。华创证券的其他业务部门或附属机构可能独立做出与本资料的意见或建议不一致的投资决策。本资料所指的证券或金融工具的价格、价值及收入可涨可跌，以往的表现不应作为日后表现的显示及担保。本资料仅供订阅人参考之用，不是或不应被视为出售、购买或认购证券或其它金融工具的要约或要约邀请。订阅人不应单纯依靠本资料的信息而取代自身的独立判断，应自主作出投资决策并自行承担投资风险。华创证券不对使用本资料涉及的信息所产生的任何直接或间接损失或与此有关的其他损失承担任何责任。

本资料所载的证券市场研究信息通常基于特定的假设条件，提供中长期的价值判断，或者依据“相对指数表现”给出投资建议，并不涉及对具体证券或金融工具在具体价位、具体时点、具体市场表现的判断，因此不能够等同于带有针对性的、指导具体投资的操作意见。普通个人投资者如需使用本资料，须寻求专业投资顾问的指导及相关的后续解读服务。若因不当使用相关信息而造成任何直接或间接损失，华创证券对此不承担任何形式的责任。

未经华创证券事先书面授权，任何机构或个人不得以任何方式修改、发送或者复制本资料的内容。华创证券未曾对任何网络、平面媒体做出过允许转载的日常授权。除经华创证券认可的媒体约稿等情况外，其他一切转载行为均属违法。如因侵权行为给华创证券造成任何直接或间接的损失，华创证券保留追究相关法律责任的权利。

订阅人若有任何疑问，或欲获得完整报告内容，敬请联系华创证券的机构销售部门，或者发送邮件至jiedu@hcyjs.com