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资讯 一、今日公告速递
协创数据(300857.SZ)发布投资者关系活动记录表公告，存储业务方面，DDR非常短缺，因HBM占用大量产能，未来至少3年涨价趋势不变，最近报价已提高30%且被接受；HDD稳定偏强，希捷和西部数据坚持不扩产，但因冷/温数据存储刚需在，价格坚挺稳步上涨。国内大厂AI需求目前没有下调迹象。国内头部互联网厂商明年资本开支预计均维持在较高规模，算力基础设施投资有望维持较高景气度。控股子公司光为科技重点布局NPO相关技术路线，相关技术目前已提交专利申请，正联合服务器、GPU产业链伙伴推进超节点服务器联合研发。公司TokenShare平台已上线运行。
光迅科技(002281.SZ)发布关于市场传闻的澄清公告，公司关注到网络平台流传关于“物料短缺”“生产停工”等负面传闻，经核实，上述传闻与公司实际经营情况不符。公司各项日常生产经营活动有序开展，物料供应稳定，生产交付秩序正常，研发与业务合作进展良好。公司围绕光传输、光互连等方向的在研项目有序推进，与主要客户的业务沟通与合作保持稳定。公司保留追究不实言论法律责任的权利，并提醒投资者理性投资，不信谣不传谣。
生益科技(600183.SH)公告称，公司股票连续三个交易日收盘价格跌幅偏离值累计超过20%，属于股票交易异常波动。经自查，公司及持股5%以上股东不存在应披露而未披露的重大信息。公司生产经营正常，订单饱满。2026年前三季度，公司实现营收332.08亿元，同比增长61.10%；净利润67.27亿元，同比增长175.36%。公司第一大股东广东省广新控股集团有限公司以公司为标的发行可交换公司债券，换股期限为2026年10月8日至2029年3月30日，在本次股票异常波动期间，存在换股的情况。
云南锗业(002428.SZ)公告称，控股子公司云南鑫耀与客户AOI签订《长期供货协议》及《年度合同》。根据协议，AOI预计2027年至2031年期间每年采购18万片、合计90万片4英寸N型磷化铟衬底。其中2027年度合同金额为1.94亿美元(约合13.05亿元人民币)，占公司2025年度经审计营收的122.46%。合同履行需以取得两用物项出口许可为前提。
兆易创新(603986.SH)发布投资者关系活动记录表公告，受益于AI快速发展带动对存储芯片需求高增及相关外溢效应，存储行业景气态势仍在延续。行业主要厂商产能收缩/转移（退出利基市场），利基型存储整体仍将处于供应紧张的局面。在NOR Flash产品，预计大容量产品价格在一段时期内仍会保持温和上涨，中小容量产品价格保持稳定。在SLC NAND Flash产品，因产能释放周期较长，预计供应短缺格局仍将在较长一段时间内持续。在利基型DRAM产品，随着价格的较大幅度上涨，消费电子需求已受到了影响，供需态势虽有缓和但仍短缺，整体产能供给仍然有限，预计价格仍将在高位维持一段时间。在MCU产品，包括工业、能源等领域的需求增长，价格预计在一段时期内维持温和上涨。
Fabrinet 公布截至 2026 年 9月 25 日的 2027 财年第一季度业绩：营收 14.74 亿美元，同比大增 51%、环比增长 12%，创 10 年来最高增速并显著超出指引，三大业务板块全部实现同比和环比增长——数据中心产品同比增 78% 至7.77 亿美元（占比 53%）、通信基础设施增 35% 至 4.44 亿美元、汽车/工业/其他增 20% 至 2.53 亿美元；非GAAP 每股收益 4.34 美元创历史新高。由于资本开支达1.59 亿美元（含 7700 万美元收购圣克拉拉第二园区）及泰国扩产，自由现金流流出 1.37 亿美元；董事会将回购授权增至 2 亿美元。公司指引 Q2 营收 16-16.5 亿美元（中值同比 +43%）。产能方面，1 月营收产能将达约 100 亿美元（FY26 末约 58 亿）：春武里 10 号楼（200 万平方英尺、约35 亿美元产能）即将完工并已产生初期收入，11 号楼（约150 万平方英尺、约 30 亿美元产能）将于 1 月动工，若再建 12 号楼总产能上看约 160 亿美元。超大规模客户直采光模块、商用光模块、OCS、多轨系统正在爬坡，NPO/CPO 预计财年末开始贡献；管理层强调可插拔光模块将与 NPO/CPO 长期共存而非相互替代，并认为 Lumentum-Marvell 并购（双方均为其客户）等行业整合历来利好 Fabrinet。
高塔半导体公布创纪录的 2026 年Q3 业绩：营收 5.26 亿美元（同比 +36%、环比 +14%），毛利 1.79 亿美元（同比 +92%），营业利润 1.27 亿美元（2.5 倍于去年同期），净利润 1.2 亿美元、净利率 23%（同比翻倍）。Q4 指引中值 6亿美元，2026 全年营收将达 20 亿美元（2025 年为 15.7 亿），且2027 年开局年运行率有望超 24 亿美元、较 2026Q1起点增逾 45%。核心增长引擎是硅光（SiPho）：Q3 硅光收入约 2.4 亿美元，Q4 年运行率预计突破 11 亿美元；9.2 亿美元SiPho/SiGe 扩产计划已支付 65%、进度全面超前，预计一年内收回投资；至 2027Q3 硅光启动产能将达 Q3 2026 的 3 倍，对应年运行率约 28-29 亿美元（尚未计入集成激光等增量）。公司正与超 10 家头部客户预研 NPO（业内认为NPO 可使光模块市场翻倍），NPO 定价将重置更高，预计2027 下半年开始放量出货；Track-2 计划将把日本300mm 硅光产能扩至四倍（约 1 万至 4 万片/月），2028 年开工、2029 年放量。公司同步上调长期财务模型：年收入 36 亿美元、毛利率 45%、营业利润率 38%、净利率 33%（增量毛利率指引55-58%），客户长期产能协议已签至 2029 年，硅光市占率目前极高，Q3 年化收入已接近 10 亿美元量级。
二、整体盘面回顾
市场震荡调整，深成指跌超1%。午后上证50ETF华夏（510050）、创业板ETF易方达（159915）、沪深300ETF华泰柏瑞（510300）、科创50ETF华夏（588000）持续放量，自2024年“924行情”以来首次出现同一日内4只宽基ETF成交额突破百亿。沪深两市成交额1.7万亿，较上一个交易日缩量803亿。全市场超3300只个股下跌。
盘面上，AI漫剧概念盘中走强，文投控股6天5板，浙文影业、大晟文化、龙版传媒2连板；电池紫竹高科2连板，龙蟠科技、丰元股份、尚水智能涨停；食品饮料概念局部活跃，皇台酒业3连板，均瑶健康、阳光乳业涨停。下跌方面，算力硬件概念集体走弱，新易盛、中际旭创、光库科技、天孚通信等纷纷下挫；物理AI概念震荡调整，世纪恒通20CM跌停，华依科技、奥普特跌超10%。截至收盘，沪指跌0.82%，深成指跌1.21%，创业板指跌2.73%。
三、热点科技资讯
（1）十四届全国人大常委会第二十五次会议3日上午在北京人民大会堂举行第二次全体会议。赵乐际委员长出席。会议听取了中国人民银行行长潘功胜受国务院委托作的关于金融工作情况的报告。报告介绍了2025年10月以来金融工作主要进展及成效、当前经济金融形势和问题挑战，提出下一步工作考虑：继续实施好适度宽松的货币政策，为经济持续向新向优向好发展营造适宜的货币金融环境；进一步加强和完善金融监管，不断增强监管质效；提升金融服务实体经济适配性，加快建设多层次现代金融市场体系，服务经济结构转型升级和高质量发展；稳步深化金融改革和高水平对外开放，维护国家金融安全；实施好支持资本市场的货币政策工具，巩固完善资本市场稳市机制。维护股票、债券、外汇等金融市场平稳运行，守住不发生系统性金融风险底线。
（2）Meta计划通过美元债发行募资约150亿美元，此次发行是其跨境债券融资的一部分。此前消息称，Meta计划通过美元及欧元债券发行合计募资至少200亿美元，融资规模可能根据投资者需求进一步扩大。
（3）电子布11月涨价落地刷屏财经圈。卓创资讯发布的11月电子纱及电子布价格显示，电子布方面，主流7628厚布报价为14.6元/米至14.65元/米，环比涨幅为1.5元/米；2116薄布报价为20.2元/米，环比涨幅为2.5元/米。电子纱方面，E225纱报价为7.15万元/吨，环比涨幅为1.05万元/吨至1.25万元/吨；D450纱报价为14.75万元/吨，环比涨幅为2.775万元/吨。对此，记者向电子布头部上市公司进行求证，多家公司独家回应记者，电子布和电子纱是随行就市，11月份还在上涨通道，相关产能都处于满产状态。有头部上市公司告诉记者，上述报价是行业目前整体的价格水平。电子布和电子纱还在高景气周期内，保守来看，明年底之前，高景气度会一直持续。另有布局高端电子布的上市公司高管告诉记者，电子布价格随行就市，市场变化比较快，现有产能均处于满产状态。行业新建产能基本要到2027年下半年逐步落地。
（4）人工智能公司Anthropic正加速布局算力，已与亚马逊、谷歌、微软、SpaceX及多家数据中心企业签署数十项协议。根据其上市招股书，公司承诺至2045年投入8954亿美元用于算力及芯片采购，其中今年算力规模预计超过3.5吉瓦，明年目标翻倍。为满足需求，Anthropic还与前加密货币矿企合作建设数据中心，并直接采购芯片及冷却设备。巨额投入加大其融资压力，公司正寻求通过IPO募资，规模或达1000亿美元。
（5）三星电子将利用其位于美国得克萨斯州泰勒市的第二座晶圆代工厂，为AMD和英伟达生产高带宽内存芯片的基础裸片。该工厂预计将于本月正式动工，且全部产能已获得订单，其中大部分订单来自AMD。该工厂将采用先进的2纳米制程技术，占地约270万平方英尺，规模约为三星首座工厂的1.5倍。三星首座工厂已与特斯拉签订合同。据悉，该工厂预计将于2029年2月开始安装设备，并于2030年启动量产。
（6）Anthropic 正推进本月底 IPO、估值或达约 1.5万亿美元，并在与投资者的会谈中宣传其新成立的 15 人芯片设计团队已用自家 Claude 模型承担定制芯片的工程与设计工作，工程师称相比英伟达、AMD 等传统大厂流程可显著缩短设计时间；竞争对手 OpenAI 也在用前沿模型设计 Jalape?o 定制芯片（与博通合作 9 个月完成、计划明年起大量使用），业内认为 AI 有望将芯片设计周期从数年压缩至数月。不过现实差距仍在：Claude Fable 5.1 在 ChipAgents 与英伟达联合基准测试中得分仅 16.6%；若 Anthropic 将芯片设计 AI 对外商用，将与 Synopsys、Cadence（本财年合计营收预计 160 亿美元）正面竞争，还可能与其金主——承诺投资约 900 亿美元的亚马逊、谷歌、英伟达和 AMD，同时也是其芯片供应商——产生利益张力。Anthropic 8 月宣布组建内部芯片团队，此前曾与三星洽谈代工合作，并接触部分EDA 公司寻求购买芯片设计数据。
（7）苹果CEO约翰?特努斯在财报会上表示，内存价格上涨正拖累公司新一季度毛利率环比下滑。他表示：“我们目前看到的内存定价是前所未有的。正如我们在9月财季（第四财季）早些时候所说，与6月财季（第三财季）相比，我们确实看到了更高的内存成本，其中部分被库存递延收益和某些非内存组件成本下降所抵消。对于12月财季（2027财年第一财季），我们预计内存成本会更高。
（8）知情人士透露，甲骨文（Oracle）拟将 100 亿美元股票发售定价为每股 116 美元，较上周五收盘价 130.67 美元折让约 11%，审议仍在进行、规模和定价仍可能变化；就在周一，公司刚分五批发行了 100 亿美元债券（期限 3-20 年），美国银行同时牵头股债两笔交易，甲骨文与美国银行均未回应置评请求。今年甲骨文已通过多次售股筹资数十亿美元，目的是多元化资金来源、为大规模 AI 相关支出融资；此次发售经向选定的现有投资者、主权财富基金和长线投资者秘密推介后，需求已远超发行规模。大背景是科技业 AI 资本竞赛白热化：Anthropic 正准备可能创纪录的 IPO，英特尔、Alphabet、Meta等此前也完成了巨额股票发售。
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