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口径：比较须统一税收收入范围和政府层级。
OECD口径的税收包含符合定义的强制性社保缴款，世界银行相关指标的政府层级主要指中央政府，IMF将税收、社会缴款与其他收入分列。我们以小、中、大三种口径分别观察国内税收、一般公共预算收入及三本账收入与现价GDP的比值。
演变：中国政府收入增速先快于经济增速，后慢于经济，税负负担率整体呈先升后降态势。
按不同口径统计，中国小口径宏观税负在2012年达到约18.4%的高点，2025年降至12.6%，2025年中、大口径宏观税负分别约为15.4%、20.1%。“十四五”时期名义GDP年复合增长6.3%，同期税收复合增速为2.7%。
现实约束：非税收入难以持续托底，土地出让收入受地产周期制约，稳定的税收/GDP是更可持续的抓手。
非税收入2024年同比增长25.4%，2025年下降11.3%。2025年土地出让收入较2021年下降52.3%，2026年前三季度同比下降27.9%。一次性收入不能长期承担经常性支出，地产周期也难靠征收强度扭转，稳定的税收/GDP因而是更可持续的抓手。
政策落地：重点是规范优惠、统一适用与完善征管。
增值税侧，新发国债等债券利息恢复征税，留抵退税规则重整，风电、核电及黄金税收政策调整，增值税法实施后集中衔接优惠；出口退税侧，部分产品退税取消，光伏、电池等分阶段降低税率。所得税侧，完善平台扣缴和税前扣除凭证、区域优惠实质运营核查、限售股与离岸信托个税规则，并调整外籍个人股息红利免税安排。相关措施兼有优惠调整、条件规范和执行优化。
实施效果：小口径宏观税负初现企稳，个人所得税高增仍需主体税源配合。
2026年前三季度税收同比增长6.1%，快于同期名义GDP的5.5%；增值税同比增长6.0%，相对经济大体平稳，企业所得税和个人所得税分别同比增长7.1%、14.1%，增速相对较快。上半年资本类所得对个人所得税增长贡献较大，利润、价格和资本市场也影响收入。但2025年个人所得税仅占税收9.2%，稳定总税负仍依赖增值税等主体税种。
风险提示：政策效果不及预期引发市场波动；对政策框架理解偏差引致的对政策不合理预期。
发布日期：2026-11-04
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