双创领涨、震荡修复中

行情回顾

周三市场震荡走高，上证指数收于3680点、上涨0.46%，创业板指上涨3.11%、科创50上涨2.8%，上证50指数微跌0.27%、Wind微盘股指数上涨2.44%；市场成交1.69万亿元、成交额环比略增。板块方面，通信、电子、机械设备、建材等涨幅居前，食品饮料、农业、金融、交运等跌幅居前；个股涨跌比为3537:1824、上涨家数更多些。

今日策略

周三市场有几个关注点：

其一，周三市场震荡回升、双创科技领涨，银行红利和食品饮料等内需股则领跌，总体看市场仍处于震荡修复、结构轮动中。且从光模块等强势反弹来看，超跌反弹依然是短期的主旋律，A股显示了较强的韧性和独立性。虽然上一日美股科技回调但是亚洲盘日韩股市上涨，且有媒体报道微软试图游说白宫放弃中国光模块进口禁令，在APEC会议召开前夕市场围绕中美科技竞争与合作之间做博弈，从而激发了前期急速下跌的光模块等上涨；而白酒、光伏等困境反转类股票则再度回落，该类个股更多是对冲价值而缺乏持续上攻的景气支撑。

其二，短期A股的政策底确认，3574点一线较强支撑、以此为起点则反弹修复的中性位置在3750-3800点一线但该区域是重要压力区、使得短期指数的想象空间并不太大，因而，市场资金更多倾向于震荡腾挪、结构轮动来演绎。但是，A股市场中看长做短仍是长逻辑，即资金从博弈短期反弹和布局明年春季行情的角度出发，更多偏向于前期跌幅较大的未来产业科战略产业，比如半导体设备材料、物理AI、商业航天、各类AI应用等题材；而银行、白酒等则更多是跷跷板和护盘作用，目前来看进入11月后双创科技类要占优些且仍有适度占优的动能。

隔夜美国道琼斯工业指数上涨0.49%、纳斯达克指数上涨1.6%，美股半导体指数强势反弹，美元指数上冲、贵金属回调；夜盘A50期指微涨0.07%、恒生指数期货下跌0.7%，A股略强于港股。维持近期思路：短线A股市场保持着韧性并以震荡腾挪的方式来等待内外环境的进一步改善，预计当下至11月中旬的市场仍在渐进震荡修复中；交易层面则继续左侧试盘、滚动操作，高波动中更多关注兼具景气题材的超跌反弹的结构轮动机会，基于短线超跌反弹修复和布局明年春季行情而在反复轮动中资金更多偏重于看长做短的成长逻辑。

* 资料来源：东北证券资深投资顾问沈正阳，执业证书编号S0550616100002

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