“英伟达劲敌”，盘后大涨17%

美东时间周四盘后，美国AI芯片与云厂商Cerebras Systems公布最新财报。

Cerebras Systems不仅第三季度业绩超出市场预期，同时还上调2026年营收预期，并宣布拿下与新客户微软的合作，显示其在英伟达主导的AI芯片市场取得进一步突破，并且一定程度缓解了市场对AI资本开支的担忧，该股周四盘后飙升超17%。

尽管当前市场仍然存在两大担忧——美国选民反对新建数据中心、黄仁勋退出英伟达带来不确定性，但这份业绩指引依然释放出AI算力需求具备韧性的信号。

第三季度意外扭亏为盈

自5月IPO上市以来，Cerebras Systems股价一度较发行价下跌47.2%，原因是投资者担忧支撑AI增长所需的基建投入规模过大。但财报显示，在强劲的算力需求推动下，Cerebras Systems仍然取得了令人惊喜的业绩。

财报显示，公司三季度实现调整后利润2982万美元，而去年同期调整后亏损1086万美元；LSEG数据显示，分析师此前一致预期为调整后亏损3840万美元。

三季度调整后营收2.309亿美元，同比增长70%，也高于分析师平均预期2.147亿美元。

Cerebras当前预计2026年全年调整后营收区间为9.4亿–9.6亿美元，高于此前8.8亿–8.9亿美元的指引。预计到2027年，其营收将增长两倍，达到约28.5亿美元。

受益于OpenAI合作，公司三季度调整后云与服务收入增至1.449亿美元，同比翻了两倍以上。

Cerebras首席执行官安德鲁·费尔德曼（Andrew Feldman）在分析师电话会上表示：

“展望接下来数月，我们可以确定两件事：行业变化飞快、算力持续紧缺。”

他称，无论客户需要硬件还是云算力，Cerebras都要确保伴随AI各种发展路径持续成长。

Cerebras此前一直为OpenAI提供算力，这也是公司的最大收入来源之一。截至9月30日，这笔合作对应的剩余履约义务规模达261亿美元。

在财报会上，费尔德曼透露，公司又拿下了新客户：Cerebras已与微软签署云业务合作协议，具体细节将于明年公布。

今年7月，Cerebras宣布与AMD合作，将AMD Helios系统搭配自家晶圆级引擎（WSE）用于推理业务。费尔德曼称，公司云平台目前已经采用AMD显卡处理提示词。

上月，甲骨文宣布了与Cerebras的AI芯片合作，新增引入Cerebras产品。费尔德曼表示，相关硬件将部署在甲骨文数据中心，推理服务预计2027年夏季上线。

他还提到，OpenAI对Cerebras的采购量较二季度有所提升，但Cerebras当前算力产能不足，无法支撑OpenAI在8月披露、面向GPT-5.6 Sol模型的高速服务Ultrafast大规模落地。

费尔德曼称，数据中心供给紧张目前是全行业共性约束，同时，美国政策变动也可能给行业发展带来更大挑战。