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资讯 “金融向实·证券力量——‘十五五’券业新使命”专题报道之十五
编者按
近期，中国证监会明确“十五五”时期资本市场八大工作方向。其中，在推进行业机构高质量发展方面，要求“进一步加快建设一流投资银行和投资机构。更加突出功能性要求，持续推动行业机构专注主业、完善治理、错位发展，提升综合实力与专业服务能力。积极培育良好的行业文化与投资文化”。
聚焦证券行业“十五五”时期新使命，上海证券报社联合中国证券业协会进行一线调研，推出“金融向实·证券力量——‘十五五’券业新使命”专题报道，以证券公司各条线业务发展典型案例为样本，剖析证券行业在战略转型、业务创新、合规风控、履行社会责任等领域的新探索、新模式，透视证券行业如何在服务科技创新、居民资产配置、助力金融强国建设等方面发挥枢纽作用，持续推动一流投资银行建设与行业文化培育。本篇为首创证券党委书记、董事长张涛接受上海证券报专访。
□ 首创证券党委书记、董事长 张涛
“十五五”时期是证券公司加快打造一流投资银行和投资机构的关键时期，如何积极有效服务实体经济、推动金融高质量发展、防范化解金融风险，成为证券行业必须回答好的核心命题。
2023年召开的中央金融工作会议提出“要加快建设金融强国”“做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇大文章”。其中，证券公司开展绿色金融和普惠金融业务，优势与短板同样鲜明：优势在于，证券公司拥有核心买方能力，能够识别绿色和普惠资产的真实价值，并为企业设计差异化的融资方案，具备将绿色和普惠资产转化为可投资产品的渠道基础；短板则在于，小微项目单笔收入低、绿色项目回款周期长，传统业务模式下投入产出比不高，缺乏可持续的商业闭环。
因此，证券公司要摆脱任务式开展业务的旧有模式，围绕产业集群进行批量服务，用标准化材料降低尽调成本，建立适配中小主体的风控标准，联动股债、资产证券化形成综合收入，从而在履行社会责任与实现商业可持续之间找到平衡点。“十四五”期间，首创证券围绕普惠金融、绿色金融，已形成一套协同有效的业务联动模式。
绿色金融方面，首创证券以“股债融合”模式创新破局。“十四五”期间，公司助力发行全国首单AAA主体绿色水务ABS、全国首单商贸物流领域及华南地区首单省属国企高成长产业债等行业首单品类。同时，公司积极推进碳金融产品创新，重点围绕清洁能源、节能环保、清洁生产、基础设施绿色升级、绿色服务等领域，加大绿色债券、绿色ABS以及转型类债券产品创新，促进资源整合，有效引导资金支持绿色低碳转型。
在资产配置端：首创证券资管与固收业务重点投向绿色能源、节能环保、碳减排等领域，ESG（环境、社会和公司治理）债券年均持仓超过50亿元；另类投资子公司首正泽富充分发挥直投功能，在环保新能源、光伏太阳能、绿色化学等行业深入研究并直投支持；私募股权投资子公司首正德盛则管理了国内首个专项投资CCER（中国核证自愿减排量）、碳配额等减排产品的私募股权基金——首正碳中和单一私募股权投资基金，为垃圾焚烧、粪污处理、光伏、生物质等CCER项目充分引入社会资本。
普惠金融方面，首创证券发挥资本中介力量，让金融服务覆盖乡村和中小微企业。在股权融资服务方面，公司投行大力发展标准化、短周期的财务顾问业务，如股权激励方案设计、财务规范辅导、股份改制、转督导服务等，有效服务了大量处于早期发展阶段、尚未达到首发标准的中小企业。子公司首正泽富则构建“三聚焦”服务体系，破解小微科技企业融资难题：一是聚焦专精特新中小企业，投资额度主要投向科技领域；二是聚焦小微主体，2025年度单笔千万元以下投资占比达90%；三是聚焦新三板、北交所市场，截至2025年末，累计覆盖近200家新三板企业，助力15家企业在北交所上市。
在乡村地区，首创证券依托专业的资产识别能力、精准的结构设计优势和丰富的项目管理经验，坚持风险可控的前提下推进金融创新，积极挖掘乡村生态资产、基础设施、特色产业的现金流价值，设计合规、具备市场吸引力的标准化金融产品，逐渐探索出一条投资人、地方政府、经营主体多方共赢之路。
面向“十五五”，首创证券深信要打造一流投资银行和投资机构，必须始终坚守金融工作的政治性和人民性，更加深入做好金融“五篇大文章”，特别是要用好各类金融工具，服务好绿色金融和普惠金融发展：绿色金融方面，进一步为新能源、环保企业发行绿债、股权融资，推进绿色基建REITs盘活存量；普惠金融方面，依托新三板、区域股交，助力专精特新、县域特色产业主体对接资本，拓展绿色ABS、ESG尽调等业务，下沉产业链挖掘真实融资需求。
站在“十五五”新起点，首创证券将始终顺应政策趋势，围绕做好金融“五篇大文章”，提高服务实体经济的适应性和灵活性，满足实体经济多样化、多层次的金融需求，助力经济与金融良性循环、健康发展。首创证券将始终把做好金融“五篇大文章”作为公司战略实施的重要指导，系统推进业务转型升级，通过推动绿色金融、普惠金融产品与服务创新，切实服务人民群众财富保值增值。
来源：上海证券报
中国证券业协会
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