周末要闻及周策略丨科技主线分歧加剧，市场何去何从？

01

周末要闻 ?

国务院关税税则委员会对原产于加拿大的部分进口商品加征关税，对加拿大菜子油油渣饼豌豆加征100%关税；

统计局：一些领域价格显现积极变化，当前物价温和回升的态势没有改变；

中方首例反歧视调查结果出炉：对加拿大加征关税，六大协会齐发声坚决支持；

外交部长：中国免签朋友圈有望进一步扩容；

财政部发行2025年两期凭证式储蓄国债，最大发行总额300亿元；

工信部等四部门发布2024年度工业母机企业研发费用加计扣除政策清单制定通知；

最高法工作报告：惩治利用AI技术侵权行为；

国家卫健委主任雷海潮：今年将发放育儿补贴，有关操作方案正在起草；

我国将制定金融法、托育服务法等；

人工智能等新兴领域将加强立法研究；

北京：从2025年秋季学期开始，全市中小学校开展人工智能通识教育；

2月份全国工业生产者出厂价格同比下降2.2%，环比下降0.1%；

2025年前两个月我国货物贸易进出口总值6.54万亿元，同比下降1.2%；

多地上调废纸价格，短期内每吨涨幅达到近百元；

上交所举办人形机器人产业座谈会，与会企业建议资金、数据等资源要素向产业聚集；

截至2月底上交所ETF总规模超2.7万亿，股票ETF突破2万亿；

瑞银：预计今年沪深300指数成分股每股盈利增长6%，指数升幅或将更高；

华为正式组建医疗卫生军团；

Manus，邀请码被曝炒到10万元，代写申请邮件也成有偿业务；

微软正在开发内部人工智能推理模型，并可能将其出售给开发者。

02

下周策略 ?

核心问题

过去一周，大盘整体震荡偏强，以AI硬件+软件为代表的科技方向表现活跃，但市场对科技主线的分歧也开始加剧。

短期来看，重磅会议政策预期已经兑现，预计接下来科技股可能会面临一定的调整压力。不过，中长期来看，在AI产业化进程加速的背景下，科技股大概率仍是市场最具活力和潜力的领域之一。

近期，国内政策与经济基本面也释放了很多积极信号。一方面，政府工作报告着重强调要推动中长期资金入市，深化资本市场改革。这有助于提升市场流动性，增强投资者信心。另一方面，2月制造业PMI重回扩张区间，显示出经济基本面正在边际改善。这为市场的估值修复，特别是价值蓝筹的修复，提供有力支撑。在政策、基本面以及流动性等因素的支撑下，大盘总体有望保持震荡偏强格局。

策略

配置上，随着经济基本面边际改善，有色、化工等顺周期板块或有估值修复机会；同时，政策推动下，消费复苏预期强化，家电、轻工、食品饮料等板块也或有一些修复机会；中长期来看，科技板块（AI、半导体、通信等）仍是市场最确定的主线之一。

03

本周明星股回顾 ? 

多模态AI：云鼎科技

信息化技术服务业务和煤气化技术推广业务。

人工智能：*ST信通

信息通信技术（ICT）运营管理领域的基础软件和应用软件的研发，面向电信运营商及各大行业客户提供运营支撑系统（OSS）及管理信息化支撑系统（MSS）全面解决方案。

04

下周新股 ?

注：实际数据以发行上市当日数据为准

内容来源：财联社、央行网站等