最新！Wolfspeed正式提交重组申请，计划削减近46亿美元债务

半导体产业网获悉：2025年6月30日（美国东部时间），美国北卡罗来纳州达勒姆市——全球碳化硅技术引领者Wolfspeed公司（纽约证券交易所代码：WOLF）宣布，已采取下一步措施实施此前与主要债权人达成的《重组支持协议》（RSA）。参与债权人包括：（i）超过97%的优先担保票据持有人，（ii）Renesas Electronics Corporation美国全资子公司，以及（iii）持有超过67%未偿付可转债的债权人团体。

Wolfspeed官网截图

完成重整程序后，公司预计总债务将减少约70%（约46亿美元），年现金利息支出降低约60%。通过这一主动举措，Wolfspeed将更有效推进长期增长战略并加快盈利进程。重整程序期间公司将保持正常运营，包括持续为客户供应碳化硅材料及器件，并按常规流程向供应商支付款项。

为实施这一预打包计划，公司已按《美国破产法》第11章主动提交自愿重整申请。Wolfspeed预计将高效推进重整程序，并于2025日历年第三季度末完成司法重整并恢复正常运营。

Wolfspeed首席执行官Robert Feurle表示：“我们正持续推进加速重组程序，以强化资本结构并为下一阶段增长注入动力。更坚实的财务基础将使我们能更快推进战略重点，保持在碳化硅市场的全球引领地位。债权人的大力支持印证了他们对公司业务及发展机遇的信心，这一切都依托于我们构建了卓越的全自动化200毫米专用生产体系。”

Feurle继续说道，“展望未来，我们将持续聚焦于为客户提供尖端产品，并与供应商保持正常合作。同时感谢全体员工的辛勤付出与坚定承诺。相信此次行动将使Wolfspeed更好地满足半导体市场日益增长的需求。”

Wolfspeed已向法院提交多项常规动议，以支持正常经营范围内的运营活动，包括但不限于维持员工薪酬及福利计划的持续执行等。根据公司计划，重整期间将通过“紧急裁决动议”，继续向供应商支付正常运营中已交付货物及服务的款项。供应商将不受重整程序的影响。相关申请有望近期获法院批准。

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6月22日：Wolfspeed宣布将根据重组协议申请破产

6月22日，美国芯片制造商Wolfspeed宣布将根据重组协议申请破产，该协议将消除数十亿美元的债务，并让债权人控制该公司。

Wolfspeed表示，重组计划已获得足够债权人的支持，包括半导体制造商瑞萨电子和投资公司阿波罗全球管理公司的支持。Wolfspeed称，在根据破产法申请破产之前，将继续寻求更多债权人的批准。

Wolfspeed 首席执行官（CEO）罗伯特·费尔勒 (Robert Feurle) 在一份声明中表示：“在评估了加强资产负债表和调整资本结构的潜在选择后，我们决定采取这一战略举措，因为我们相信这将使Wolfspeed在未来处于最佳地位。”

根据其提议，债权人的债务将转换为股权，现有股东将获得至少3%、最多5%的新股。这些比例意味着股东损失惨重，但高于大多数破产案例的典型水平。该公司希望继续在纽约证券交易所交易，但在一份声明中承认，其可能会“在一段时间内”退市，Wolfspeed承诺在此过程中不会影响客户和供应商的承诺。Wolfspeed预计在削减了70%的债务（约46亿美元）后，将在9月底摆脱破产。届时，新股东将任命新的董事会成员。

据公开报道，Wolfspeed面临约65亿美元（约合人民币470亿元）的债务负担，而截至今年3月31日，公司账上现金仅为13亿美元。

截至3月底，Wolfspeed持有13亿美元现金，对于一家准备根据破产法申请破产保护的企业来说，这是一笔不小的数额。然而，该公司在未来几年将面临超过60亿美元的债务，包括2026年、2028年、2029年、2030年和2033年到期的付款。该公司拒绝了重组明年债务的提议，而是坚持要求Wolfspeed投资者关系主管Tyler Gronbach此前所称的“全面解决方案”。根据其破产提案，这些债务将被削减、合并并推迟——最早将在2030年到期。

为了扩大生产，Wolfspeed 2024年根据《芯片与科学法案》获得联邦政府7.5亿美元的激励补贴。唐纳德·特朗普政府自今年1月上任以来，一直在修改许多合同。Wolfspeed在一份监管文件中表示，该公司仅收到了部分款项，并一直在与特朗普政府就该合同进行谈判。

该公司最大的债权人之一也是其主要客户。日本芯片制造商瑞萨电子(Renesas Electronics)向Wolfspeed支付了20亿美元的定金，作为一项为期10年的供应协议的一部分。Wolfspeed在1月份告诉投资者，瑞萨一直在与Wolfspeed和阿波罗就债务重组进行谈判。

据报道，到3月份，Wolfspeed在就2026年到期的5.75亿美元债券的再融资达成协议方面遇到了困难。5月9日，该公司警告称，已聘请顾问帮助削减债务，并可能在破产的情况下进行削减。知情人士称，Wolfspeed的绝大多数债权人都直接参与了重组支持协议的谈判。

阿波罗至少自2023年以来一直是Wolfspeed的主要支持者，当时它牵头一个贷款机构集团，为该公司提供高达20亿美元的资金。2024年，阿波罗与Baupost Group和富达管理公司联手，为Wolfspeed提供7.5亿美元的融资。

《重组支持协议》的主要条款总结如下：

官宣！Wolfspeed 正以积极举措夯实财务基础，为规模化盈利增长铺路

2025年6月22日（美国东部时间） --Wolfspeed公司（纽交所代码WOLF）（以下简称“Wolfspeed”或“公司”）宣布，为主动优化资本结构，已与主要债权人达成《重组支持协议》(RSA)。参与债权人包括超过97%的优先担保票据持有人，(Renesas Electronics Corporation 美国全资子公司，以及持有超过 67% 未偿付可转债的债权人团体。根据《重组支持协议》拟议的交易预计将使公司总债务规模减少约 70%，相当于削减约 46 亿美元负债，年度现金利息支出降低约 60%。

·根据《重组支持协议》(RSA) 条款，公司将获得 2.75 亿美元新融资，以第二留置权可转换票据形式提供，由部分现有可转债持有人全额承诺支持。

·根据《重组支持协议》(RSA) 条款，公司将以 109.875% 的溢价部分偿付 2.5 亿美元优先担保票据，协议还包含降低后续现金利息支出及最低流动性要求的修订条款。

·根据《重组支持协议》(RSA)，公司将以特定债权人持有的 52 亿美元可转换债券及 Renesas 贷款债权，置换为 5 亿美元票据及新发行普通股 95% 的初始股权（该比例可因后续股权融资反稀释条款调整）；若未在约定期限内获得相关监管批准，Renesas 贷款债权人有权获得额外现金补偿。

·根据上述交易，对现有股权将予取消，现有股东将按比例获得新发行普通股 3%或5% 的份额，该份额将受其他股权发行的稀释影响，并可能因特定事件减少。

·所有其他无担保债权人预计将在正常经营过程中获得偿付。

为执行《重组支持协议》(RSA) 约定的交易，公司拟近期启动预打包重整计划的债权人表决程序，并按《美国破产法》第 11 章主动提交自愿重整申请。Wolfspeed预计将高效推进重整程序，计划于 2025 日历年第三季度末前完成司法重整并恢复正常运营。

Wolfspeed在破产重整期间将维持正常经营，持续为客户供应领先的碳化硅材料及器件。根据公司计划，重整期间将通过“紧急裁决动议”，继续向供应商支付正常经营中已交付货物及服务的款项。供应商将不受重整程序的影响。Wolfspeed还计划向破产法院提交常规动议，以支持正常经营范围内的运营活动，包括维持员工薪酬及福利计划的持续执行。

关于《重组支持协议》(RSA) 的更多细节，将在公司即将向美国证券交易委员会 (SEC) 提交的 8-K 表格中进行披露。相关证券的发行将严格依据最终法定发行文件，且仅在援引经修订《1933 年美国证券法》项下相关豁免规定的前提下进行，本新闻稿不构成任何证券出售或购买的要约。本新闻稿亦不构成就破产重整计划的表决权征集。

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