每日策略丨指数走出“小V型”！但短线或延续震荡结构

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盘面观察

2月3日，指数全天探底回升，个股普涨，沪深京三市超4800股飘红，三市共成交2.56万亿，较上个交易日小幅缩量500亿。截止收盘沪指涨1.29%，深成指涨2.19%，创业板指涨1.86%。

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策略研判

热点再现轮动。太空光伏概念集体爆发，帝科股份等多股涨停；CPO等算力硬件股延续涨势，罗博特科等涨停；商业航天概念股走强，航天发展等涨停。银行、保险、酿酒等板块逆势下跌。

指数走出了“小V型”。主要是市场处于阶段性高位，短期或因获利盘了结出现波动，主线和风格可能快速轮动，但中长期震荡上行信心不改；热点结构上看，BC电池板块受需求增长推动，钙钛矿电池凭借高效转换效率和太空潜在增量的推动，均成为资金追捧的热点。工程机械板块受益于2025年进出口贸易额增长及地方政府循环经济扶持政策，相关产业链个股表现活跃；至于银行、保险等权重板块表现低迷，并非行业自身的问题，主要受市场风格切换影响。后续一旦市场预期再次收敛，则仍会有机会。

展望后市：连续两日回调后，市场自身修复情绪升温，而政策面维护市场“平稳向好”的态度也无变化，预期短线指数延续震荡结构。但资源板块巨震对短线市场的冲击，仍需警惕。

方向：马斯克旗下公司正不断释放各种抬高估值的资产重组或重磅产业消息。鉴于其市场影响力，这让A股的商业航天、太空光伏等相关受益概念，也有望跟随表现。

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市场热点

特斯拉固态电池研发再获突破

“中试放量+上车验证”催生需求确定性

据财联社消息，日前，特斯拉官方账号发帖称，已经实现干电极工艺的规模化生产。干电极工艺，又称干法工艺，属于固态电池前道制片方法的一种。

特斯拉的这一突破标志着固态电池产业化进程迈入新阶段。与此同时，宁德时代、比亚迪、国轩高科等各自在加速研发自己的固态、半固态电池产品。欧洲的大众、宝马也在积极布局。

在政策面，近年来，我国固态电池研发被纳入《“十四五”能源领域科技创新规划》，确立技术攻关优先级；地方政府通过专项基金、产能补贴等措施推动产业集群化。上海、江苏等地建设创新平台，吸引资本与人才集聚，形成从研发到量产的闭环生态。

固态电池不仅在新能源汽车领域“试车”，也已经扩展到低空经济、机器人领域，而随着商业航天的爆发式增长，固态电池的应用场景进一步拓展。

固态电池因无液态电解质、耐极端温差、抗辐射等特性，与卫星等航空航天应用场景高度适配。据悉，固态电池已在轨完成充放电验证实验，安全性与稳定性得到初步验证。NASA也将全固态电池列为未来航空与深空探测的重要能源方向。

2027年被业内视为固态电池产业化进程中的关键节点。专家指出，固态电池正经历“半固态→准固态→全固态”的渐进式发展过程，2030年后有望实现大规模普及。

展望后市，机构预期2026年固态电池将进入“中试放量+上车验证”阶段，需求确定性提升，预计2030年全球市场规模达614GWh。集邦咨询更预测，2035年全球固态电池需求将超740GWh，较2026年增长千倍。

具体到A股市场，此次特斯拉干电极工艺突破，加速了固态电池产业化进程。在政策与需求双轮驱动下，A股相关板块迎来估值提升的契机。可关注材料、设备及集成领域的领先企业。

根据Choice数据库，固态电池相关概念股包括：奥特维、华自科技、国晟科技、鹿山新材等。

2025年上海政府工作报告聚焦实体经济

四大新兴产业集群成发展核心引擎

据新浪财经消息，2月3日上海市第十六届人大四次会议开幕，市长龚正作报告指出，今年将深化国际经济中心建设，聚焦现代化产业体系，持续巩固壮大实体经济根基。在石化、钢铁等传统行业推进数智技术与绿色技术改造，在集成电路、生物医药等领域实施重大产业项目，重点支持智能网联新能源汽车、低空经济、航空航天、卫星互联网等新兴产业发展，培育特色数字产业集群。 

此次报告构建了传统产业升级与新兴产业培育的双轮驱动格局。

一方面，通过数智化改造推动石化、钢铁等传统产业向高端化、绿色化转型，据统计，上海传统制造业智能化改造覆盖率已达85%，此次政策将进一步加速产业能效提升与结构优化。

另一方面，智能网联新能源汽车、低空经济等新兴产业被置于核心位置，其中智能网联汽车领域，上海已开放1200公里测试道路，累计测试里程超1000万公里，此次政策明确将推动L4级自动驾驶商业化落地，产业链中感知、决策、执行环节企业将直接受益。

低空经济作为报告重点提及的新赛道，上海已布局无人机、eVTOL（电动垂直起降飞行器）等核心领域。政策支持下，产业链上下游协同效应将加速显现。

此外，报告强调的卫星互联网、航空航天产业，将与上海在集成电路、人工智能领域的技术储备形成协同，构建“空天地一体化”产业生态。

展望后市，随着上海产业政策的持续推进，实体经济根基将进一步巩固，新质生产力将成为经济增长的核心动力，带动长三角乃至全国相关产业协同发展。

落脚到A股市场，大盘层面，上海产业升级的示范效应有望提振市场对高端制造板块的信心，推动大盘估值修复；板块层面，集成电路、生物医药、人工智能、智能网联汽车等板块将直接受益于政策红利。

根据Choice数据库，集成电路等相关概念股包括：中芯国际、德赛西威、万丰奥威、科大讯飞等。

本文内容综合自：Choice、Wind、财联社、光大研究所

夏萱   S0930623100013