每日策略丨三大指数涨跌互现，节前或延续缩量震荡

01

盘面观察

2月10日，市场全天窄幅震荡，三大指数涨跌互现。个股跌多涨少，沪深京三市超3100股飘绿，三市共成交2.12万亿，再次缩量1500亿。截止收盘沪指涨0.13%，深成指涨0.02%，创业板指跌0.37%。

02

策略研判

影视、传媒股集体爆发，中文在线等多股涨停。算力概念股延续涨势，大位科技2连板。人形机器人概念表现活跃，万向钱潮午后涨停。

下跌方面，零售、白酒等消费股调整，杭州解百跌停，皇台酒业接近跌停。

三大指数呈震荡整理、微幅收涨格局，市场结构性分化明显。热点方面，AI应用端与数据要素成为绝对主线。字节跳动发布Seedance2.0视频生成模型，可生成5-15秒真人效果视频，制作成本削减90%+，周期缩短90%，引发AI内容创作革命。预期其他大厂很多会跟进发布同样具有强大能力的新AI应用。此外，四部门联合印发《关于培育数据流通服务机构 加快推进数据要素市场化价值化的意见》，数据要素市场化进入加速期，板块未来有望反复表现。

展望后市：随着春节临近，资金在持股与持币过节上的分化明显，预计节前指数将维持缩量震荡格局，沪指在4100-4150点之间区间波动。

方向：AI应用端的扩张将成为贯穿今年全年的主线之一。Seedance2.0等技术突破将推动内容创作行业迎来产能革命，叠加高频促服务消费政策催化。可重点布局“内容平台+技术服务+版权保护”三大方向的头部企业。

03

市场热点

工信部“形成一批典型低空应用场景”

低空经济有望快速增长

据工信部网站，工信部等五部门发布《关于加强信息通信业能力建设 支撑低空基础设施发展的实施意见》。到2027年，全国低空公共航路地面移动通信网络覆盖率不低于90%，面向城市治理、物流运输、文旅等领域形成一批典型低空应用场景。

低空经济已经连续两年被写入《政府工作报告》。“十五五规划建议”也提出，加快低空经济等战略性新兴产业集群发展。此前，十部门联合发布的《低空经济标准体系建设指南》，就已明确到2027年构建全链条标准框架，涵盖航空器、基础设施及安全监管等领域。

低空移动通信网络作为关键基础设施，其建设进度直接影响应用场景的拓展深度。当前，上海、广东等地已率先构建区域性低空通信网络，通过5G-A技术实现超低延迟与高带宽覆盖，解决了多无人机协同作业的信号兼容性问题。

中国电信、中国移动等运营商也已在全国300多个城市部署5G-A通感一体化网络，具备对低空目标的连续探测与高精度定位能力，为未来万架无人机协同运行提供技术底座。这一基础设施的快速铺开，将进一步降低运营门槛，加速低空经济在公共服务、城市治理等更广泛领域的渗透。

展望后市，随着低空飞行活动日益增多，低空基础设施投资拉动成效逐步显现，我国低空经济将保持快速增长。机构预计2026年低空经济市场规模有望超万亿元。

具体到A股市场，低空经济板块受益于商业化加速带来的潜在收益。可关注参与低空通信网络建设的基础设施先行者，聚焦物流、文旅等商业化进程较快的场景应用龙头；以及核心零部件供应商。

根据Choice数据库，低空经济相关概念股包括：特发信息、国投智能、杰创智能、云天励飞等。

部分染料持续提价，行业盈利预期有望提升

龙头公司最受益

据财联社消息，日前，浙江龙盛分散染料部分品种再度调价，2月8日分散染料黑报价近期累计上涨5000元/吨。因近期还原物价格上涨，闰土股份分散染料黑价格近期已每吨累计上涨约5000元。

近期染料价格波动主要源于原材料成本传导与供需格局重构。这一趋势在2025年已现端倪：国内厂商的原料外购部分受国际原料商提价影响明显。除分散染料外，活性染料领域亦出现结构性调整，如闰土股份活性艳兰价格上调至18万元/吨，反映成本压力向下游传导。

“十五五”规划中，染料化工行业被纳入国家现代化产业体系的核心板块，多部委联合发布政策，聚焦“绿色化、智能化、高端化”三大方向。

在此背景下，近年来，政策层面通过《印染行业高质量发展行动计划》强化环保标准，倒逼企业升级；2025年实施的《印染行业清洁生产评价指标体系》明确要求环保染料使用比例超过60%，浙江等产区对违规企业实施差别电价，倒逼企业加速技术改造。浙江省配套出台《绿色染料研发补贴办法》，对突破“卡脖子”技术的企业给予研发费用方面的优惠。

根据预测，中国环保型染料占比将从2025年的20%跃升至2030年的45%，功能性染料市场规模将达到200亿元，年增速超过15%。

展望后市，当前全球染料市场规模已达数百亿美元，并呈现稳步增长趋势。中国作为全球最大染料生产国，其市场规模预计将从2025年的620亿元扩张至2030年的800亿元，年复合增长率达5.5%。

具体到A股市场，随着相关产品提价，行业盈利预期有望提升，或推动相关板块估值修复。中国染料行业CR5企业市占率超60%，可关注受益于涨价的行业龙头，以及布局“一带一路”沿线，受益于当地纺织产能扩张带来的染料需求增量的公司。

根据Choice数据库，染料相关概念股包括：吉华集团、闰土股份、雅运股份、善水科技等。

本文内容综合自：Choice、Wind、财联社、光大研究所

夏萱   S0930623100013