涨停潮！又有爆款！

导读：长期而言，以Seedance 2.0为代表的AI视频技术，其影响将远超内容制作本身。

2月10日，市场全天窄幅震荡，三大指数涨跌不一，截至收盘，沪指涨0.13%，深成指涨0.02%，创业板指跌0.37%。

盘面上，传媒、游戏、船舶制造、教育等板块涨幅居前。贵金属、光伏等板块跌幅居前。

资金面上，沪深两市成交额2.11万亿，较上一个交易日缩量1439亿。

丨影视概念全线走强

昨日，影视概念继续走强，幸福蓝海、捷成股份、中文在线、光线传媒均20cm涨停，横店影视、文投控股、中国电影、博纳影业、欢瑞世纪等10股封板，流金科技、华策影视、华谊兄弟等多股跟涨。

最直接的催化剂，是2026年春节档预售的“开门红”。

2月9日，春节档影片预售正式开启，市场热度空前。截至2月10日早间，新片预售总票房已迅速突破8600万元。灯塔专业版数据显示，预售开启不久便突破5000万元，其中《飞驰人生3》预售已超3400万元，领跑档期。

近年来，影视行业逐渐复苏，数据显示，2025年全年电影总票房518.3亿元，同比增长22.0%，恢复至疫情前2019年峰值的80.8%；观影人次12.38亿，同比增长22.6%；平均票价稳定在41.9元，复苏节奏稳健。

爆款影片频出，再次验证了中国电影市场的爆发潜力。“春节档是市场瞬时爆发力与观众消费热情最极致的体现。”灯塔专业版分析师陈晋介绍，中国影史单日票房TOP5中，有4次出现在大年初一。

票房探照灯的调研结果显示，按传统的初一至初七总票房进行预估，有34.3%的受访者认为2026春节档总票房将在70亿至80亿元之间，认为能突破80亿元的受访者合计占比约33.5%。

更深层、更具颠覆性的驱动力，则来自于AI技术对影视生产方式的革命性重塑。 

近日，字节跳动发布的AI视频生成模型 Seedance 2.0，被业界视为一个“奇点”级事件，该模型已实现从“素材生成”到“全能AI导演”的跨越，其三大突破彻底改变了游戏规则：

1、生成效果逼近真实：已达到“真假难辨”水平，甚至因过于逼真而启动了真人脸生成的合规限制。

2、攻克叙事长内容难关：在多镜头连续生成中能保持主体特征高度稳定，让AI生成电影级长视频成为可能。

3、极大提升IP变现效率：单张角色图片即可驱动生成完整剧情视频，有望大幅降低传统影视开发的高成本与长周期壁垒。

长期而言，以Seedance 2.0为代表的AI视频技术，其影响将远超内容制作本身。它可能会催生全新的内容形态（如高质量的AI漫剧）、大幅降低影视制作门槛、加速经典IP的视觉化再开发，并与短剧、游戏等领域产生更深入的融合。

丨钨价持续上涨

2026年，钨价持续坚挺。

中钨在线最新数据显示，2月9日，65%黑钨精矿价格报68.5万元/标吨，较年初涨48.9%。65%白钨精矿价格报68.4万元/标吨，较年初涨49.0%。仲钨酸铵（APT）价格报100万元/吨，较年初涨49.3%。钨粉价格报1670元/公斤，较年初涨54.6%。碳化钨粉价格报1620元/公斤，较年初涨55.8%。钴粉价格报580元/公斤，较年初涨11.5%。70钨铁价格报94万元/吨，较年初涨44.6%。废钨棒材价格报860元/公斤，较年初涨43.3%。废钨钻头价格报830元/公斤，较年初涨43.1%。

Wind数据显示，1月份，国内65%黑钨精矿均价达到51.06万元/吨，环比上涨26.69%，同比上涨254.75%。

此次价格飙升，是供给刚性与需求爆发双重作用的结果。

供给端，全球钨矿资源高度集中，新增产能释放缓慢。国内市场面临矿山惜售、年底开采指标减少等多重供应干扰，现货资源持续偏紧。

然而，需求端的爆发式增长才是核心驱动力。钨作为关键功能性材料，其战略价值在新能源与高端制造领域日益凸显。

在很长一段时间里，钨的需求主要来自于硬质合金（切削工具、钻头等），这部分需求与宏观经济高度绑定，增长稳定但缺乏想象力。但过去两年，光伏行业的一场技术革命，彻底改变了钨的命运。

随着硅片向薄片化、大尺寸化发展，传统的碳钢金刚线已难以满足要求，钨丝金刚线凭借其高强度、低断线率等优势迅速渗透。截至2025年，其在硅片切割环节的市场渗透率已突破60%，进入规模化应用爆发阶段。

随着异质结（HJT）电池技术的产业化加速，2026年全球新增HJT装机预计达到80GW。HJT对硅片薄片化的要求更高，对钨丝的依赖更强。据测算，仅此一项，就将直接带动新增钨需求约6400吨。

此外，AI、半导体、硬质合金等高端制造领域对高性能钨材的需求也在持续提升，进一步凸显了钨的战略属性和稀缺性。

值得注意的是，产品价格的大幅上涨，已切实地转化为产业链上市公司的亮眼业绩。

厦门钨业披露的2025年业绩快报显示，公司2025年全年共实现营业收入464.69亿元，同比增长31.37%；实现归属于上市公司股东的净利润23.11亿元，同比增长35.08%。报告期内，公司主营业务钨、钼、稀土、电池材料受钨、钴、氧化镨钕等主要原材料价格上涨影响，主要产品价格相应上涨，加上大部分主要产品销量同比增长，公司营业收入、利润相应增长。

此外，厦钨新能2025年业绩快报显示，报告期内，公司共实现营业收入约200.34亿元，同比增长47.84%；实现归属于母公司所有者的净利润约7.55亿元，同比增长41.83%。报告期内，产品销量同比增长带来的营收规模、资产规模和利润增长。

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