业绩炸裂！800亿存储龙头强势涨停

导读：2月28日，国家发改委价格监测中心发文称，调研反映，截至今年1月，存储芯片两大主要产品DRAM和NAND闪存价格均创2016年有数据以来最高。

3月4日，沪指震荡调整失守4100点，深成指、创业板指冲高回落。截至收盘，沪指跌0.98%，深成指跌0.75%，创业板指跌1.41%。

盘面上，市场热点快速轮动，全市场超3600只个股下跌。从板块来看，农业、电网设备、军工、油气等板块涨幅居前。下跌方面，航运、煤炭板块集体走弱。

资金面上，沪深两市成交额2.37万亿，较上一个交易日缩量7638亿。

丨存储芯片龙头强势涨停！

周三，存储芯片板块全线走强，佰维存储竞价20cm涨停，报175.99元/股，截至收盘，封单仍超过8亿元。

板块内其他个股同样表现活跃，江波龙大涨14%，德明利10cm涨停，朗科科技、普冉股份、恒烁股份、兆易创新、北京君正等涨幅居前。

消息面上，3月3日晚间，佰维存储发布公告称，预计2026年1月至2月实现营业收入40.00亿元至45.00亿元，与上年同期相比，将增加30.91亿元至35.91亿元，同比增长340.00%至395.00%；预计2026年1月至2月实现归属于母公司所有者的净利润15.00亿元至18.00亿元，与上年同期相比，将增加16.83亿元至19.83亿元，同比扭亏为盈。

这一数据有多炸裂？2025年全年，佰维存储实现营业收入112.96亿元，归母净利润8.67亿元。这意味着，公司今年前两个月的净利润，已经超过2025年全年净利润的两倍。

佰维存储在公告中解释业绩变动原因时表示：“2026年存储行业迎来高度景气周期，AI算力与国产替代驱动DRAM/NAND价格持续上涨，行业供不应求，公司受益显著。”

事实上，在市场景气度高涨的背景下，多家存储企业受益。例如，江波龙预计2025年归母净利润同比增长150.66%至210.82%；德明利预计2025年营收首次突破百亿元，归母净利润同比增长85.42%至128.21%；中微半导预计归母净利润同比增长107.55%。

存储芯片板块的爆发，建立在坚实的涨价逻辑之上。

2月28日，国家发改委价格监测中心发文称，调研反映，截至今年1月，存储芯片两大主要产品DRAM和NAND闪存价格均创2016年有数据以来最高。以主流型号为例，1月DRAM(DDR4 8Gb)合约平均价格为11.5美元，比上月上涨约24%，比2025年9月上涨约83%；NAND闪存(128Gb)合约平均价格为9.5美元，比上月上涨约65%，比2025年9月上涨近1.5倍。

Counterpoint Research报告更是显示，存储市场行情已经超过2018年的历史高点，供应商议价能力已达到历史最高水平，预计2026年第一季度市场价格还将上涨40%至50%，第二季度继续上涨约20%。

更为重要的是，涨价周期的持续性超出预期。3月3日，小米集团总裁卢伟冰在MWC 2026世界移动通信大会上预测：本轮内存涨价周期将一直延续到2027年底，且上涨幅度与速度均创下历史纪录，消费电子全行业面临前所未有的成本压力。他举例说明，手机常用的12GB+256GB内存模组价格从30美元涨至120-130美元。

国家发改委价格监测中心文章表示，本轮存储芯片涨价的背后，是多重因素的叠加共振。

一、AI算力增长带动高端存储需求增加。集邦咨询预计，2026年全球AI服务器出货量同比增长超28%，加上单台AI服务器的内存需求达到传统服务器的8倍左右，AI服务器、数据中心对高带宽、大容量存储芯片的需求将呈“爆发式”增长。同时，2025年四季度以来，智能手机等电子产品新款集中上市，对消费级存储需求有所支撑。

二、存储巨头生产策略叠加产能周期的刚性约束，加剧市场供应紧张。三星、SK海力士、美光三大厂商垄断了全球90%以上的DRAM产能，头部厂商采取“减产保价”“弃低追高”策略，将80%以上先进产能转向高毛利率的高带宽内存，减少成熟制程的产能比重，导致消费级存储芯片供应紧缺。同时，存储芯片扩产周期长，晶圆厂建设需1.5~2年，新增产能短期内难以释放。

三、硅片、六氟化钨、金属等原材料价格上涨从成本端提供一定支撑。2025年，12英寸硅片、六氟化钨、银、铜等芯片制造原材料价格不同幅度上涨。此外，随着市场看涨情绪升温，消费电子、AI服务器厂商、智能汽车等下游领域的恐慌囤货也对近期价格走高起到推波助澜作用。

丨电网设备概念表现活跃

昨日，电网设备概念同样表现活跃，其中，安靠智电、通光线缆、迦南智能20cm涨停，顺钠股份、汉缆股份、积成电子等批量涨停。

电网设备板块爆发的直接催化剂，来自两重利好的叠加共振。

消息面上，据国务院国资委消息，“十五五”期间，国家电网将实施服务新能源高质量发展的十项举措，计划投运15项特高压直流工程，使跨省区输电能力提升35%，以保障年均不低于2亿千瓦新能源的接网和高效消纳。

更关键的是投资规模。据央视网报道，随着全国电力需求较快增长和能源绿色转型加速，“十五五”期间，国家电网固定资产投资预计达4万亿元，较“十四五”增长40%。

这4万亿元将重点投向三大方向：一是聚焦绿色转型，服务年均新增2亿千瓦的风电光伏；二是初步建成主网、配网和微电网协同的新型电网平台，跨区跨省输电能力提升超30%；三是突破关键核心技术，推动新型电力系统核心技术全面自主可控。

此外，近日，亚马逊、Meta、微软以及谷歌母公司Alphabet等科技巨头出席美国总统特朗普举行的活动。白宫发言人表示，这些大型企业将为新的人工智能数据中心自行建设、引入或购买电力供应，确保随着用电需求的增长。

据伍德麦肯兹对北美年度供需估算，目前电力变压器和配电变压器的供应缺口已分别达到30%和6%，进口产品预计占美国电力变压器供应量的80%、配电变压器供应量的50%。

国际能源署指出，近五年平均每年电力需求增长将超1000太瓦时。要满足2030年的电力需求，电网年度投资需增加50%。同时，电网系统的安全性与韧性也需得到高度重视。

央视此前也报道，全球AI算力建设进入爆发期，高功率、高稳定的供电成为算力集群的“生命线”，电力设备变压器正升级为算力基础设施的核心。我国广东、江苏等地，大量变压器工厂已经处于满产的状态，其中部分面向数据中心的业务订单都排到了2027年。

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