鸿合科技股份有限公司

2025年年度报告

HT鸿合科技

2026 年 3 月

2025 年年度报告

第一节 重要提示、目录和释义

公司董事会及董事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

公司负责人姚瑞波、主管会计工作负责人孙晓蔷及会计机构负责人（会计主管人员）谢芳声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。

本报告中涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述，属于计划性事项，不构成公司对投资者的实质性承诺，敬请投资者注意投资风险。

公司在本报告第三节“管理层讨论与分析”中“十一、公司未来发展的展望”部分，详细描述了公司经营中可能存在的风险，敬请投资者关注相关内容。

公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。

目录

第一节 重要提示、目录和释义.. 第二节 公司简介和主要财务指标.. 第三节 管理层讨论与分析.... 第四节 公司治理、环境和社会.. .35第五节 重要事项 ... .55第六节 股份变动及股东情况.. ..80第七节 债券相关情况.. .88第八节 财务报告 . .89

备查文件目录

（一）载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报表；

（二）载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件；

（三）报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿；

（四）载有公司法定代表人签名并加盖公章的 2025年年度报告文件原件。

以上文件均完整备置于公司董事会办公室。

释义

第二节 公司简介和主要财务指标

一、公司信息

二、联系人和联系方式

三、信息披露及备置地点

四、注册变更情况

五、其他有关资料

公司聘请的会计师事务所

公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构

□适用 不适用

公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问

□适用 不适用

六、主要会计数据和财务指标

公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据

□是 否

公司最近三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值，且最近一年审计报告显示公司持续经营能力存在不确定性

□是 否

公司报告期内经审计利润总额、净利润、扣除非经常性损益后的净利润三者孰低为负值□是 否

七、境内外会计准则下会计数据差异

1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况

□适用 不适用

公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。

2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况

□适用 不适用

公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。

八、分季度主要财务指标

单位：元

上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异□是 否

九、非经常性损益项目及金额

适用 □不适用

单位：元

其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况：

□适用 不适用

公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。

将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明

□适用 不适用

公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。

第三节 管理层讨论与分析

一、报告期内公司从事的主要业务

公司主营业务立足教育科技行业，并向商用智能交互领域拓展延伸，是全球领先的智能交互显示产品与解决方案提供商。公司旗下拥有国内智慧教育品牌“鸿合 HiteVision”和海外知名交互显示品牌“Newline”，建立了丰富的产品矩阵和遍布全球主要市场的销售服务网络，依托产研一体化优势，通过持续的技术研发和产品创新，助力全球用户信息化升级和数字化转型。

报告期内，公司始终坚持以人工智能（AI）等新技术为核心驱动力，以“人工智能 + 多场景”为抓手，持续优化资源配置与资产结构，已形成三大核心发展亮点：一是实现教育数字化产品与解决方案在幼教、普教至高职教的全学段、全场景覆盖；二是全球化布局持续深化，建立“双品牌 + 本地化运营 + 全球化供应链”体系，产品覆盖北美、欧洲、中东和非洲、亚太地区等全球主要市场，Newline 品牌稳居美国智能交互平板（IFPD）市场第一；三是快速拓展商业显示、智能办公等赛道，成功构建“教育 + 商用”双轮驱动的稳健业务格局，全方位覆盖全球用户多样化需求，公司智能交互平板/交互式白板（IFPD/IWB）产品在全球教育市场排名第二，在全球商用市场排名第三。

公司坚持以用户需求为根本导向，持续加大创新研发投入，不仅打造了多元化核心产品线，更将硬件产品与软件服务有机整合，为全球用户提供全场景、一体化应用解决方案。核心产品线一方面涵盖互动教学终端、数字标牌、融合终端等硬件产品，以及配套教学软件、管理平台等软件服务，整合形成智慧教学、智慧录播、智慧体育等教育领域解决方案及智瞳创新生态；另一方面聚焦商用需求，推出智能会议、商业显示、智慧办公等针对性解决方案，包括 Newline DV系列、DSX 系列、STV 系列与自研管理软件，全面覆盖教育与商用双赛道需求。全球化落地方面，海外标杆项目成效显著，欧洲市场成功交付罗马尼亚国家恢复与复兴计划（NRRP）重大标案；美国市场在会议室、企业办公及商业展示等应用场景的拓展取得实质性突破，商用市场收入同比增长 45.30% ，筑牢全球业务发展根基。

（一）教育数字化产品

2025 年，公司聚焦教育数字化转型需求，对核心教育智能产品进行全面升级优化，同步创新配套教学软件与平台，深度融合数字化技术与传统教学场景，为教育公平与优质发展注入强劲动力。

1．互动教学终端

（1）智能交互平板

鸿合智能交互平板是集大尺寸液晶显示、触控交互、多媒体信息播放、智能软件应用等功能于一体的新一代多媒体电子产品，结合 4K 高清显示、高精度触控、高品质音视频单元等给老师提供优质的教学体验。公司产品线覆盖幼教、普教、高教、职教等细分领域，产品尺寸包含 55寸到110寸等多种规格，满足用户的多样化需求。

（2）智能交互黑板

鸿合智能交互黑板引入通屏一体、全屏书写、高度集成的一体化设计理念，将传统黑板、智能交互平板、电脑、音响等诸单元一体化设计，采用业内首创的单边互联技术模块，搭配板书精灵软件，实现传统板书自动数字化。

（3）智能数字绿板

鸿合智能数字绿板采用一体化的推拉式结构设计打造双倍书写面积，极大扩展了老师的书写空间，有效增加教学可用空间；采用绿色书写搭配低蓝光技术，构建多重护眼屏障，有效缓解师生视觉疲劳，适配长期教学场景；首创虹吸光学技术，通过“智能互联”功能实时同步书写过程，真实还原传统黑板书写体验，兼顾实用性与舒适性。

（4）AI智慧屏

公司推出全新一代 AI智慧屏，作为推动课堂教学智能化升级的核心终端，聚焦教学效率与质量双提升，核心优势突出：搭载 15T算力平台，内置鸿合与华为昇腾联合研发的“鸿华引擎”，实现 AI大模型本地化部署，具备强大的课堂音视频数据采集与 AI 分析能力，可输出多维度、多指标分析报告，为教师优化教学设计提供科学依据；深度融合 AI 教学场景，新增趣味化教学功能，有效激发学生学习兴趣，提升课堂活跃度；支持一键统计课堂学情数据，助力教师实现精准教学、因材施教。

2．数字标牌

（1）电子班牌

公司推出的满足高职教的 10.1寸和 15.6寸电子班牌，该设计不仅节省空间，更在智慧空间管理系统的配合下，实现了功能的全面革新。在保留原有信息发布功能的基础上，通过快速精准的人脸识别技术，实现签到考勤、空间预约、服务管理、门禁控制、实时对讲、个人资讯查询、教师巡课等多元化应用，彻底替代传统排队刷卡流程，节省课堂时间，间接提升教学质量。

（2）LED显示屏

公司推出的 135 英寸和 163 英寸大尺寸 LED 显示屏产品，可广泛应用于教育及会议场景中。鸿合 LED 显示屏具备高刷新、高灰阶、高对比度的特点，内置的音视频数据接口支持多形态连接方式，满足各种教学场景需求；支持有线、无线投屏，还提供 16路同屏对比展示功能，有效支撑开展各种教学模式。

3．融合终端

（1）智能交互讲桌（含桌面屏）

鸿合智能交互讲桌产品集展台、电脑与中央控制系统于一体，采用触控显示屏和讲台一体的设计，能够实现多点触控、手笔分离、同屏互动以及多媒体播放等丰富的教学功能。触控显示屏可同步显示鸿合交互显示设备画面，同时具备HDMI、USB、RS232等接口，让课堂教学更加方便、流畅且灵活。

（2）智能中控

全新一代 AIoT 智能中控方案，作为教学环境的“神经中枢”，通过 1U 机柜式主机融合集成千兆交换机、高清矩阵、物联网关、数字功放、数字广播及电源管理功能；触摸屏集成了场景编程、无线物联、IC卡插卡、摄像头扫码及 IP对讲功能。鸿合智能中控方案连接并集中控制教室内的多元教学设备，实现一键联动操作，大幅节省教师设备设置、管理与操控时间，提升了教学效率。

（3）智核

鸿合智核是一款搭载高性能硬件引擎、具备强大处理能力的一体化教学终端，搭载高算力 NPU处理器，集设备控制、物联管控、无线投屏、高清录播、批注白板、智慧课堂、教师网盘、PBL教学等多种功能于一身，采用 All in one一机化设计，全面赋能各类 AI教学场景；通过实现硬件、软件、应用、平台的高度集成，重塑数字化教学空间，适配多样化教学需求。

4．软件平台

（1）Lesson+备授课软件

鸿合 Lesson + 是一款依托教育垂直领域大模型的 AI 教学应用软件，全面覆盖课前、课中、课后教学全闭环，核心价值在于通过 AI技术为教师提供精准化、个性化教学资源与工具支持，助力学生全面、个性化成长。软件涵盖智能备课、精准授课、互动游戏、语音交互、动态评价等多种场景，可有效减轻教师备课负担、提升授课效率，同时让学习更轻松高效，增强家长对学生学习的参与度与认可度。

（2）鸿合智 pi

鸿合智 pi 是一款面向全学段打造的智能化软件平台，致力于打通“教、学、管、评”各个环节，全面覆盖课前准备、课中互动、课后反馈等教学全过程，支持线上线下融合教学，用户可通过网页端便捷访问。软件适配线下互动课堂、在线协作课堂、在线课程建设等多种教学形式，助力教师低成本、低风险打破传统教学在空间、时间、资源上的限制，实现理论教学与实践操作深度融合；同时提供丰富教学工具与数据分析功能，帮助教师精准掌握学生学习情况、优化教学策略，推动教育向智慧化、个性化方向发展。

（3）鸿合多屏互动软件

鸿合多屏互动软件聚焦多终端协同需求，支持手机、电脑等多设备、多系统快速投屏，实现影像上传、投屏、直播、文件上传、触摸板等功能；投屏信号稳定，可实现 9屏同传流畅不卡顿，同时支持安卓声音投屏及 NFC刷卡功能，操作便捷，大幅提升用户使用体验。

（4）鸿合集控管理平台

鸿合集控管理平台是专为校园打造的智能化设备管理解决方案，可实现对联网交互设备的集中控制，助力智慧校园建设。平台支持设备状态实时监控、远程管理操作、信息定时发布、多维度数据统计等功能，部署灵活简便，可适配多级架构；支持应用统一安装升级，便于校园维护管理；同时具备信息发布、文件共享、音视频直播共享等附加功能，提升校园文化建设效率；可实时推送数据查看及定期数据报告，为校园管理者科学决策提供支撑。

（5）鸿合 AI课堂分析平台

鸿合 AI 课堂分析平台采用 AI 多模态人工智能融合分析技术，搭载公司自研教学大模型，可对教师授课行为、师生互动情况及学生学习状态进行全方位自动化分析，并输出反馈建议，为教学改进提供科学依据。平台可实现从课堂整体到细节的关联分析，覆盖教学设计落实、教师语言行为、学生参与度等多个维度，生成课堂切片与多类诊断报告；通过精准定位教学问题，帮助教师优化教学策略，助力教研管理者开展精细化评估，推动教学效率与质量系统化提升。

（二）智慧教育解决方案

1．鸿合智慧教学解决方案

鸿合智慧教室方案由智能交互黑板、智能数字绿板、智能交互平板等互动教学终端、录播设备、视频展台、智能交互讲桌、电子班牌等核心教学硬件设备搭配 Lesson+、鸿合白板等教学软件构成。智慧教室是通过软硬件的无缝对接，将信息技术与学科教学深度融合，支持课前、课中、课后等教学全流程的智慧学习空间。其中，课前可帮助教师快速备课、减轻负担；课中支持板书数字化、课堂互动、分组探究等个性化教学；课后可实现教务管理、数据管理、课后服务等功能；配合鸿合云平台设备集控板块，既能满足学校管理者云端高效管理教室终端与教学数据的需求，也能帮助教师根据课程内容与学情实际优化教学模式，实现学生多样化学习、教师高效授课的全栈式智慧教学体验。

常态化数智教室方案响应教育用户课前-课中-课后的智慧教学需求，整合 AI 备课、智慧教学、无线投屏、设备集中控制与无感巡课等功能，重塑教学形态，实现高效互动与便捷管理，打造面向未来的教学新体验。

AI 多模态数智教室解决方案响应人工智能时代的用户教学需求升级，深度融合人工智能与多模态教学交互，实现无感扩声、智能考勤、分组研讨、弹幕互动、巡课督导等全场景智能化教学，打造沉浸式、互动式课堂新体验，推动教学智能化水平提升。

国产化教学方案为顺应国产化市场需求增长趋势，聚焦国家教育数字化信创升级需求，构建了国产化智慧教室、国产化教师教学办公、国产化计算机教室等一体化解决方案，核心遵循“自主可控、安全可信、生态共建”理念。公司依托自身 AI技术优势，联合麒麟、昇腾、统信等国产化生态伙伴，实现从底层硬件到上层应用的全面国产化适配，构建覆盖“端－边－云”全链条的智慧教育安全体系；打造“芯片－系统－软件－服务”一体化教育信创闭环，既保障教育数据安全流转与主权归属，也为教学场景智能化、教学管理高效化提供坚实支撑，契合教育系统对数据安全与技术自主性的核心需求。

2．智慧录播教室方案

为了满足用户数字化教学场景升级需求，鸿合录播方案全面升级，推出精品录播、轻录播、实训录播三大细分产品，覆盖不同教学场景，兼顾功能全面性与成本可控性。鸿合精品录播高度集成触控显示、AI 行为分析、音视频采集处理、直播录播、远程互动等全功能，搭配鸿雁软件实现简易操作，让教师专注于教学本质；精品录播依托 AI算法支持的智能追踪技术，自动识别并聚焦教学动态，实现无缝跟随拍摄，让每个教学瞬间都被精确记录。为了更好地满足用户在大规模音视频采集、AI 课堂分析、督导巡课等多样化应用场景下的需求，同时降低由此产生的成本负担，公司轻录播产品集音视频采集、录制、点播、直播、导播、无线扩声教学、远程互动、运维管理控制等功能于一身，化繁为简，实现了对现有资源的高效利用。公司为高职教行业教学场景打造的实训录播产品，通过分屏技术同步呈现示范操作与讲解，支持学生实操实时投屏及教师即时点评；内置移动电源 + 移动通讯模块，实现随时随地直播教学，提升实训效率。

3．智瞳创新生态

鸿合智瞳创新生态以“AI cdot + 音视频交互”技术为基础，以教育、家庭等多场景用户需求为核心，致力于构建“教育全周期服务 cdot + 多行业智能协同”全新生态。其中，教育场景致力于打造学生多维度成长分析平台，融合行为分析、情绪捕捉、课堂表现、健康管理等关键维度，为学校、教师、家长提供全面、专业的数据支持，实现学生成长问题早发现、早干预；通过情绪感知、行为识别、AI 课堂分析等模块，实时监测与智能分析学生在校各类状态，为异常情绪、行为的快速响应与有效干预提供数据支撑；定期生成个性化学生发展报告，提供科学辅导建议，形成“监测—分析—反馈—建议”的闭环管理机制；支持多维度数据采集与自定义报表输出，兼容 端与移动端，实现数据随时查阅、动态推送，确保对学生的全方位关爱与高效沟通。

4．数智教育综合平台方案

数智教育平台是一款综合性智慧教学平台，可根据教育用户需求，集成智慧教学、巡课评教、教室集控、教学资源、AI 课堂行为分析等系统于一体，贯穿教-学-研-评-管等核心教育场景，实现平台统一管理、数据互联互通、资源高效共享与业务深度融合，为智慧教育提供端到端的一体化技术支持与服务保障。平台打造了校本资源中心，通过一键开启直播与录播、视频资源的存储、管理等功能，有效管理校本资源，支撑线上线下混合式教学模式，推动校本资源的深度应用与高效利用。平台支持 APP、小程序及 Web端的全终端接入，实现教师、学生与管理者之间的全面连接。全程数字化记录教学过程并输出课堂互动、课时小结、学情分析、课程质量等多维度数据报表，全面助力教学质量提升与形成性评估体系的建设。

5．鸿合图灵技能提升数字化解决方案

鸿合图灵技能提升数字化解决方案为 K12 学校、职业院校、高校和职业技能培训机构提供专业教学、技能训练的助手，涵盖 科学教育、理化生 实验课堂、红色爱国主义等中小学智慧课堂的高频场景，以及职业培训、医疗卫生、文博旅游、土木基建和智能制造等领域，全面助力学校教学与实训的数字化、智能化水平升级。公司已推出裸眼 3D 产品矩阵，包括代表桌面式 XR 终端最新发展方向的裸眼 3D 全息一体机 T 系列、示教场景使用大尺寸智能屏幕场景需要的 U系列、自动兼容 2D/3D内容，最大限度满足广大院校 2D教学和 3D升维教学场景的 R系列以及 SDK、应用商店、裸眼 3D播放器等工具软件和专业课程系统，全方位适配不同场景的技能提升需求。

（三）教育服务

1．鸿合优学

“小优成长书房”专为 6-15 岁的中小学生打造的成长第三空间，实现“书香润童年，小优伴成长”的项目初心，成为公司利用 AI 赋能校外课后服务的全新探索。“小优成长书房”立足社区，营造以书房为载体的智能学习空间，为辖区内的儿

童提供智能学习、深度阅读、特色研学等专业服务；并借助 AI规模化地实现个性化学习辅导，通过精准测、精准学、精准练，大幅度提升学习效率的同时培养自主学习的习惯。

全新推出的“小优 AI托管”专注为 6-15岁中小学生提供校外托管服务，聚焦运用 AI技术构建“精准测-精准学-精准练”闭环体系，实现对学生学业质量的精准管控与个性化提升，推动行业从传统托管向智慧化、精品化升级。

2．鸿合智慧体育解决方案

鸿合智慧体育解决方案通过物联网、高集成 AI摄像头与人工智能视觉运动算法，进行校园体育全场景智能化改造，实现体育教学、评测、训练信息化建设的融合创新。可覆盖智慧操场改造、趣味 体育角打造、特色体育教学空间设计、家校体育共育以及 智慧体考等全体育教育场景，满足日常课程教学、健康测试、自主训练等多种应用。借助鸿合自助式 AI体育锻炼设备，引导学生课间走出教室，让学生随时锻炼身体。同时设备融合其他学科知识互动游戏，增加运动时的趣味性。在鸿合体育大数据平台支持下，打通体育教育的教、学、练、评、测环节的全流程数据，实现个性化教学、精细化管理和科学化决策，为学生建立全面的体质健康成长档案，助力学校优化体育教学与管理工作。

二、报告期内公司所处行业情况

全球范围内，尽管存在贸易政策不确定性、供应链波动、宏观经济承压及品牌竞争等多重挑战，智能交互显示市场仍凭借教育数字化与商用智能化的需求展现出较强韧性。据行业研究报告数据，2025 年全球智能交互显示设备市场规模虽同比出现小幅调整，但核心应用场景需求持续坚挺，其中教育领域占全球市场出货量比例预计达 77.2% ，商用领域占比预计提升至 22.5% 。从区域格局来看，成熟市场与新兴市场呈现出显著的区域分化特征。同时，人工智能技术的突破性发展正驱动行业发生深刻变革，从单一设备供应商，向“硬件 mathrm + A I + 服务”的整体方案供应商转型，行业价值边界持续拓宽，头部企业通过品牌影响力、技术卡位与生态构建进一步巩固竞争优势。

公司作为全球智能交互显示领域的创新者与解决方案提供商，紧抓新质生产力机遇，以人工智能、人机交互技术为驱动，持续深化全球化战略布局。公司深耕教育数字化多年，同时已将成熟的交互技术拓展至企业会议、商业零售等广阔的商业显示市场，致力于为全球教育机构与企业客户提供高度集成化、智能化的综合解决方案，通过创新产品与服务，赋能全球范围内的教学变革与企业数字化转型。

（一）教育数字化行业

1．新质生产力驱动数智化升级

国家对教育信息化的长期投入，为智慧校园基础设施普及奠定坚实基础。目前，国内教育智能交互显示设备市场已进入存量主导的平稳发展阶段，增长主要依靠现有设备更新换代，增量空间相对有限。与此同时，国家持续将教育数字化置于教育强国建设的战略高度，通过政策引领与系统性部署，推动人工智能、大数据等新一代信息技术深度融入教育教学全过程，重塑教学场景与需求。教育用户对能够切实赋能因材施教、提升教学效率的 AI课堂行为分析、学情评测与数据分析等一体化解决方案需求强劲，有望成为驱动行业增长的核心引擎。

2025 年以来，《关于加快推进教育数字化的意见》《中小学人工智能通识教育指南》等多项重要政策相继出台，推动“人工智能 + 教育”进入全面融合与规模化应用阶段，重点引导人工智能在备课、授课、评测等全流程应用。现阶段，多家教育垂直领域的大模型已获得备案，学情诊断分析、学生身心健康等关键领域将迎来智能化升级；知识图谱、能力图谱覆盖整个教育体系，AI 深度融入学科建设、课程教学等环节，满足学习者个性化学习需求。目前，北京、上海、成都等多地“AI+教学”试点已初显成效，未来智能备课、虚拟实验等创新场景将在全国范围内全面推广，进一步释放市场需求。

高职教领域，政策持续推动人工智能与教学、实训深度融合，虚拟仿真实训、数字化课程建设加速落地。叠加产业升级带来的高素质技能人才需求激增，产教融合不断深入，生成式 AI、裸眼 3D 等新技术在职业教育中的落地速度持续加快，为行业发展带来显著新增量。此外，入选“双一流计划”与“双高计划”的领先院校，已成为中国高等教育教学数字化的关键实践者与引领者。AI、大数据等新一代信息技术正成为驱动其教学体系系统性变革的核心动力，推动信息技术在学科建设、教学方法、资源服务及评价体系等关键环节的全面融合与创新。具体体现在构建一体化智慧教学环境、发展数据驱动的个性化学习支持系统、重塑技术赋能的教学方法，以及建立更为科学的教育评价与治理框架等方面，形成了对综合性解决方案的持续强劲需求。

2．全球化发展孕育行业新空间

现阶段，全球教育领域交互式平板（IFPD）市场渗透率远低于中国市场，各区域呈现鲜明差异化格局：其中亚太地区作为全球最大市场，除中国外，印度、印尼等新兴市场凭借教育基建投入实现高速增长；中东、拉美及非洲市场则依托数字化红利，展现出强劲的增长韧性；美国市场进入成熟市场深度调整期，为技术迭代与新产品推广提供中长期稳定发展空间；欧洲部分成熟市场受高渗透率及财政政策调整影响，需求增长趋于平缓；从行业竞争格局来看，交互平板领域已逐步从硬件配置竞争，转向以 Google EDLA 认证和AI 赋能为关键的“软硬一体化”生态构建，技术与生态的深度融合，正成为驱动全球市场持续演进的重要方向。

近年来，各国纷纷出台教育数字化相关政策、加大投入力度。德国启动 2024 年“起点机遇”计划，为期 10 年，总投入 200 亿欧元，主要用于提升学校基础设施和设备、根据学校需求投入教学促进措施、建立多职业团队等。欧盟、意大利教育部联合发布《意大利的未来学校计划》，计划在 2022-2026 年总投资 175 亿欧元用于新建校、改善教室、增强教师培训、远程教育等方面的改善。罗马尼亚计划将国家恢复与复兴计划（NRRP）的 292 亿欧元拨款 21% 用于支持数字化转型，支撑各类数字化转型策略及设备采购。此外，法国、挪威、芬兰、葡萄牙、加拿大、澳大利亚等国家相继发布教育数字化战略，致力于完善数字教育生态。这些政策将有力支撑低渗透率地区的市场需求，为全球 IFPD 市场注入长期增长动力。

（二）商用显示行业

2025 年，全球商用交互显示行业呈现温和增长态势，核心增长动力主要来自三方面：一是海外市场需求持续释放，叠加中国品牌出海进程加快，凭借生产制造与技术迭代优势，中国企业在全球商用市场的份额持续提升，进一步拓宽全球市场空间；二是人工智能技术赋能下，智能书写、远程协作、实时翻译等功能不断完善，显著提升产品综合竞争力与用户体验，拉动需求增长；三是全球供应链动态调整趋于平稳，企业级远程沟通需求常态化，混合办公模式持续深化，为市场需求提供持续支撑。

当前，全球智能交互技术正加速向商业显示、智能办公、车载交互、智慧零售等多元领域渗透，人工智能与物联网技术的深度融合，成为场景革新的核心驱动力。这一融合不仅催生了具备环境感知、智能决策能力的新型终端设备，更通过数据分析与流程自动化，推动商用显示市场从单纯的“远程协作工具”，向“智能运营解决方案”全面升级，成为驱动行业增长的核心价值增长点。例如企业会议场景，混合办公模式推动智能交互屏快速替代传统投影设备，集成远程协作、无线投屏、AI 语音控制、实时翻译等功能的产品成为标配；智慧零售场景中，集成 AI 客流分析、精准营销功能的交互显示设备，帮助商家实现数字化运营与效率提升；商用服务场景中，酒店、度假村、商场等公共区域对信息发布、自助服务的数字化需求持续升级，集成 AI智能导视、精准信息推送、自助办理功能的交互显示设备，助力场所实现服务效率提升与用户体验优化；车载交互场景中，集成 AI语音理解、多模态感知、个性化推荐功能的智能交互系统，推动车载交互从“被动响应”向“主动服务”跨越，助力企业实现智能化升级与驾乘体验优化。

从技术与产品趋势来看，行业正从“单一功能实现”向“多模态融合交互”跨越，语音、视觉、触控等多模态交互技术的融合应用成为产品核心竞争力；产品形态上，硬件模块化与软件智能化成为主流，LED 显示屏凭借高亮度、高对比度等优势，在企业会议和高等教育市场需求逐步增加，与传统 IFPD 形成互补竞争格局；软件层面，AI 算法的植入让设备具备人脸识别、语音控制等“感知”能力，逐步进化为集信息显示、数据采集、计算处理于一体的智能节点，行业价值持续提升。此外，SaaS 服务模式的推广让企业能够通过持续的软件服务与内容迭代获取稳定收益，进一步优化盈利结构，推动行业从一次性硬件销售向长期服务收入拓展。

（三）智慧教育服务行业

2025 年，在政策规范与技术升级的共同推动下，智能自习室行业逐步进入高质量发展阶段。由 AI 学习终端、督学伴学服务及标准化自学场所构成的核心业务模式愈发成熟，该模式深度契合“双减”政策导向，以智能辅助学习为方向，通过大模型支持的智能测评、精准推题、学情分析等功能，为中小学生及高中群体提供个性化自主学习解决方案，有效满足学生自主学习规划与过程督导的核心需求。

政策监管层面，行业规范不断完善，江西、金昌等地先后出台监管细则，明确智能自习室参照中小学生校外托管机构管理，重点强化安全管理与数字化监管，同时引导家长选择合规经营场所，此举既体现了行业逐步走向规范，也标志着新兴模式已获得政策层面的认可。《北京市教育领域人工智能应用指南》等文件的出台，也为 AI 伴学等应用场景提供了规范参考，推动行业向标准化、智能化方向有序发展。未来，合规经营、具备个性化服务能力与规模化运营实力的企业，将进一步提升核心竞争力，抢占市场主导地位。

中小学阶段作为青少年身心健康发展的关键时期，体育教育的战略地位日益凸显。近年来，国家持续强化体育教育政策体系建设。《体育强国建设纲要》《体育法》《义务教育体育与健康课程标准（2022 年版）》及相关实施细则，明确了体育教育在学业评价、考试中的重要地位，义务教育阶段“体育与健康”课时占比已达 10% -11% ；加之多个省市持续提升中考体育分值，进一步推动体育教育资源优化配置与技术深度融合，加速体育教育服务行业高质量发展。

依托数十年教育信息化服务的专业积淀，公司精准把握智慧教育服务行业发展机遇，借助 AI技术全面赋能校外课后服务与校内体育教育两大场景。面向校外课后服务，推出“小优成长书房”，为 6-15 岁中小学生打造优质自主成长第三空间，同时创新推出“小优 AI托管”，提供校外托管一站式服务；面向校园场景，打造 AI智慧体育解决方案，通过自研 AI高精度传感器与深度视觉感知技术，构建“测-教-考-评-训”闭环系统，覆盖体育中考、智慧课堂、智慧体测等核心场景，助力体育教学数字化、智能化升级。

三、核心竞争力分析

（一）全球布局优势

公司教育信息化产品于 2011 年进军国际市场，已构建起“双品牌 + 本地化运营 + 全球化供应链”的成熟竞争体系，全球化布局成效显著，同时持续推动商用显示、智能会议等非教育类产品海外渗透，降低单一市场依赖，为业绩增长开辟多元空间。

目前，公司教育信息化交互显示产品在北美、EMEA、APAC 三大区域市场中均位居第一梯队，根据 Futuresource 报告，公司 IFPD/IWB 产品在全球市场排名第二，公司海外自有品牌“Newline”在美国市场排名第一，品牌影响力与市场竞争力凸显。

公司在海外市场采用本地化运营模式，在多个国家建立了本地运营团队进行当地市场管理及市场开发，针对性研发适配不同区域政策与需求的产品，例如推出谷歌认证的 Chromebox OPS 模块，实现与海外当地生态无缝融合。同时，公司搭建高效跨境物流网络与本地化售后体系，强化供应链稳定性与抗风险能力，有效规避贸易壁垒、关税波动等风险，为商用显示、智能会议等产品快速切入海外市场提供坚实支撑，推动全球业务结构持续优化。

（二）产品体系优势

公司构建了覆盖教育、商用全场景的多元化产品体系，形成从基础终端到一体化解决方案的完整布局，深度适配教育全学段、商用多场景的数字化需求。

教育场景，产品贯穿幼教、普教至高职教全学段，覆盖“教-学-管-评-研”全流程。为用户提供智能交互平板、AI 智慧屏等硬件，Lesson + 备授课软件、鸿合智 pi 教学平台等软件，以及 AI 多模态智慧教室、AI 智慧体育等一体化解决方案，全面服务数字化教学。

商用场景，聚焦智能交互、协同办公与商业显示。核心产品包括Newline DSX系列商用显示屏、DV Premier 系列定制化显示解决方案，以及 Signage Pro 内容发布平台、Engage 协同白板等软件。解决方案覆盖智能会议、商业零售、政务服务等领域，满足企业高效协同与精准信息发布需求。

跨场景协同，实现核心技术复用与生态互联。将 AI视觉、语音交互等成熟技术跨领域应用，并通过统一平台实现设备互联与资源共享。产品体系全面适配国产化生态，形成从芯片到应用的安全闭环，保障了跨场景体验的一致性与数据安全。

（三）技术体系优势

公司始终坚持创新驱动、技术引领的发展战略，以新质生产力为核心驱动力，深耕智能交互显示领域核心技术研发，构建 基础研究 + 应用转化 + 场景落地 的研发机制，形成覆盖硬件底层、软件生态、 赋能的全栈技术体系，持续推动新技术与教育、商用等业务深度融合。

人工智能技术方面，公司设立 AI 研究院，聚焦 AI 视觉、语音识别和教育大模型三大核心方向。教育大模型领域，自主研发鸿合教学大模型，深度融合教材、教案、课堂实录等 PB 级教育垂类数据，通过多模态融合分析技术，实现备课助手、题目解析等场景的语义深度理解，覆盖教学分析、学情分析、教学设计及教学评价全流程。AI 视觉方面，研发人脸识别、动作识别与人体骨骼关键点算法，支撑 AI智慧体育解决方案实现国家体测全部项目覆盖。

智能交互显示技术方面，显示技术领域研发高分区 Local Dimming 技术、全翻转 COB LED封装技术，实现高对比度和超宽视角；推出的大尺寸 LED 显示屏具备高刷新、高灰阶特性。触控交互技术方面，覆盖电容触控、红外触控全链路技术，研发第三代红外触控、低延时触控、空中交互技术，实现高精度触控。

公司在北京、深圳、武汉、南京、成都布局五大研发中心，构建了覆盖产业分析、产品设计、生产制造全流程的完整研发体系，专注前瞻技术攻关。公司在信息捕获与感知技术、复杂内容理解和智能交互技术、基于机器视觉的智能分析技术、大数据智能分析与推荐技术等智能交互显示的关键技术方面处于行业领先地位，这些技术具备极强的场景复用潜力，可复用至车载交互、企业会议、智慧零售、商用客流统计等不同领域，实现技术价值的跨领域释放。2025 年，公司新增国内授权专利 97件，其中，发明专利 36件、实用新型专利 31件、外观专利 30件；新增国外授权专利 12件。公司新增国内注册商标 23件，新增国外注册商标 18件；新增软件著作权登记 18件。

（四）渠道和服务优势

公司深耕教育领域多年，培育了强大的渠道网络和广泛的客户群体，享有较高的行业知名度和美誉度。“鸿合

HiteVision”智慧教育品牌经过多年发展，确立了以经销为主、直销为辅的销售模式，通过遍布全国各地的销售团队拓展经销网络。目前公司在全国范围内设置了分支机构，已与数千家经销商建立了良好的合作关系，销售网点覆盖全国各级省市县。强大的销售网络为公司产品的推广、销售及售后技术支持与服务提供了有力支撑。目前，公司累计为 K12 的教室提供超过 440 万台交互显示设备，拥有良好的用户基础和渠道优势。据迪显报告显示，公司在中国 IFPD 教育市场品牌份额排名前二。

公司以“ mathrm bf A I + 教育”为核心，完善智慧服务体系，不仅为教育领域提供个性化服务，更针对性优化商用场景服务能力，通过高效的售后技术支持与服务响应，满足全球不同区域、不同品类客户的需求，为业务全球化、产品商用化提供有力支撑。

（五）产研一体化优势

公司始终坚持产研一体化布局，专注智能交互显示产品的自主研发和自主生产，不断巩固核心产品的技术设计及研发优势。公司通过“设计-研发-生产-销售-数据反馈”机制，及时响应市场需求，加快技术转化和新品投放，实现成本优化和品质控制，为客户提供最前沿的技术产品和最优质的服务。

公司在深圳和安徽蚌埠建立了全球领先的产研一体化高端制造基地，实现国内南北双核基地的产能布局。研发生产基地贯通了技术研发、工艺设计、生产制造、质量检测等环节，更快速地反馈和响应客户需求，更有效地控制产品质量稳定性和标准化，更合理地制定生产计划和交付安排。公司先后获得国家市场监督管理总局与中国国家标准化管理委员会联合颁发的“国家数据安全能力成熟模型二级工程”证书、中国信息通信研究院“国家智能制造能力成熟度三级”认证、工信部“2024 年度国家级绿色工厂”、工信部“2025 年 5G 工厂”、深圳市工信局“第一批深圳市绿色工厂”、深圳市工信局“第二批深圳市制造业单项冠军企业”、坪山区工信局“坪山区数字化智能化示范工厂（5G 全连接示范工厂）”、蚌埠市工信局“蚌埠市智能工厂”、深圳市信息行业协会“鸿合 5G数字化智能化工厂”等荣誉称号。

公司利用当前前沿制程技术，通过持续推动工业自动化、标准化、数字化建设，整合制造、物流、信息化等资源，推动“制造”向“智造”转变。公司制造产线的自动化覆盖率达到 73% ，生产效率持续提升，生产质量稳步提高。公司智能工厂的创新升级，为打造鸿合“智造”、持续提质增效、开创公司发展新格局提供坚实的基础。

（六）人才优势

人力资源是企业的核心竞争力之一，公司始终高度关注和重视人才的引进与培养，持续打造并升级内外部人才供应体系。在人才引进上，拓宽人才来源渠道，为公司注入多元活力与创新思维；在人才发展方面，通过明确的职级及晋升体系，优化人才配置与结构；在组织变革上，明确业务战略方向，并将战略层层解码到业务流程，助力提高组织效能；在薪酬激励上，通过股权激励、有竞争力的薪酬激励体系来引进和留住国际化人才、行业领军人物，为企业的持续发展打造坚实的人才基石，满足企业各阶段的战略需求。

四、主营业务分析

1、概述

报告期内，全球智能交互显示行业进入结构性调整与生态化转型交织的关键阶段，成熟市场需求承压与新兴区域增长分化并存，供应链成本波动与行业竞争加剧带来多重挑战。面对复杂的内外部环境，公司坚定执行“AI 赋能、全球深耕、生态协同”战略，聚焦技术创新、产品升级、市场拓展及运营优化等核心方向，取得了显著成果。通过 AI 技术全面融入产品生态，实现教育全场景深度赋能；海外业务坚持“成熟市场巩固 + 新兴区域开拓”双轮驱动，优化区域布局，增强运营韧性；供应链通过策略备料与国产化替代显著提升抗风险能力；同时，凭借完善的治理体系、优质的财务基础和深

厚的技术沉淀，公司引入瑞丞基金作为控股股东，顺利完成了控制权变更，为公司治理升级和长远发展注入全新动能。 2025年，公司凭借差异化竞争优势与精细化运营管理，在市场调整期实现核心业务稳健发展，持续巩固行业领先地位。

2025 年，公司实现营业收入 32.38 亿元，同比下降 8.13% ；实现归属于上市公司股东的净利润 5,176.55 万元，同比下降 76.67% 。

（一）控制权变更落地，产业资本赋能开新篇

2025年 12月，公司成功完成控制权变更，成为“并购六条”发布后，首例由产业资本通过专项基金控股上市公司的标志性案例。本次交易由奇瑞资本旗下合肥瑞丞主导，并汇聚安徽省及芜湖市产业引导基金共同参与，构建了“产业资本战略引领、地方政府资源赋能、上市公司平台承接 的多方共赢生态。同时，公司第三届董事会及高管团队顺利完成改选，实现了新老团队的平稳过渡和顺利融合，为公司的持续发展提供了强有力的组织保障。公司与控股股东及其关联方的战略性整合，有利于公司借助控股股东及其关联方在新质生产力领域的行业影响力和产业资源，深化协同、资源互通，共同探索在战略新兴产业和新质生产力领域的布局，拓展产业生态边界，助力公司开启高质量发展的新篇章。

（二）AI深度赋能全场景，产品生态持续升级

公司以 AI技术为核心驱动力，全面推进教育数字化产品与解决方案的智能化升级，构建起“硬件 + 软件 + 服务”的完整生态闭环。2025 年，公司积极响应用户端的差异化需求，构建了常态化数智教室、AI 多模态数智教室、国产化方案等多元化体系，并全面升级互动教学终端、数字标牌、融合终端及配套软件。硬件端，公司推出搭载 15T 算力平台的新一代AI 智慧屏，内置“鸿华引擎”实现 AI 大模型本地化部署，可精准开展课堂行为分析、学生专注度监测等功能，为教师提供精准教学优化建议；另一方面，积极拓展 STV、DSX 非触控显示、DV LED 高端大屏等产品线，全面覆盖教育、商业、办公等多场景需求。此外，公司在高职教与 K12智慧教育领域持续突破，鸿合图灵推出的裸眼 3D全息一体机 T2系列、大尺寸裸眼 3D 智能屏幕 U 系列、AI-3D 教学实验一体机等创新产品，其中 T2 系列更斩获中央广播电视总台主办的“越来越好”国际设计大奖“产品至尊奖”，充分彰显了公司强劲的硬件创新与研发实力。

软件与算法端，公司自主研发的“鸿合教学大模型”顺利通过国家网信办备案，具备合规化服务能力；全新推出Lesson+备授课软件，依托教学大模型实现教学全流程数字化赋能，提升教师教学效率；升级 AI 课堂分析平台，通过多模态人工智能融合分析技术，精准捕捉师生行为与情绪数据，为教学优化提供科学依据；推出Newline Signage Pro 2.0、AI Remote Control 等软件工具，强化云端管理、语音操控等功能，提升海外用户操作便捷性。创新生态构建上，鸿合智瞳生态融合学生情绪分析、课堂行为识别等差异化功能，精准契合关注学生全面发展的需求，构建学生多维度成长分析平台，进一步丰富产品生态价值。

（三）全球多元市场彰显韧性，生态协同构筑核心价值

2025 年，海外事业本部坚持“本地化运营 + 产业链整合”的双轮驱动策略，持续强化跨境物流、本地化售后支持及品牌推广体系，推动 Newline品牌全球影响力与用户认可度稳步提升，有效抵御全球市场波动风险。报告期内，Newline品牌凭借 23.2% 的市占率稳居美国 IFPD市场第一，并通过加速商业场景渗透，商业市场收入同比大幅增长，降低对单一教育市场的依赖。区域布局上，精准把握西班牙、罗马尼亚及东南亚等高增长区域的发展机遇，在复杂的区域政策与周期波动中持续凸显竞争优势，进一步巩固了在全球智能交互显示行业中的竞争韧性。

海外产品与生态协同发展。公司持续深化“硬件 + 软件 + 生态”的协同布局。在硬件层面，推出了面向商业空间的非触控显示系列 Newline DSX、采用全翻转 COB LED 技术的 DV Premier 系列与一体化解决方案 DV One Elite 系列等新产品，并发布了首款无缝集成谷歌教育生态的 Chromebox OPS，以满足不同市场的专业需求。在软件与生态层面，迭代升级了以 Newline Engage 4.0、App Store为代表的多款核心软件产品，通过引入生成式 AI、强化云端管理、优化语音交互与整合应用资源，系统性地提升了数字化解决方案的智能性与综合服务能力，推动海外业务在复杂环境中实现稳健、高质量

的发展。

（四）教育服务多元延伸，创新模式持续落地

公司持续拓展教育服务边界，构建“校内 + 校外”协同发展的业务格局。“小优成长书房”项目进入高质量发展阶段，全国加盟网络稳健拓展，成功签约并运营百余家门店，其中部分区域加盟店凭借卓越的服务品质与创新模式，成长为具有示范效应的区域教育服务标杆。战略孵化的“小优 AI 托管”新品牌，聚焦 6-15 岁中小学生一站式校外托管服务，形成“周内提质、周末增收”的可持续运营模式，年内签约门店 40余家，获得市场高度认可，展现出良好的发展潜力。

在体育教育服务领域，公司推出的 AI智慧体育解决方案，全面覆盖全龄段校园体育场景，支持国家体测全部项目，在评测精准度、响应速度等核心性能上较传统方案实现显著提升；国内首创多屏联动 AI智慧操场，其毫秒级起跑及冲刺识别技术达到行业先进水平，通过无感化数据采集、实时动作分析、成绩智能计算及个性化指导，实现各体测项目无感检录、实时成绩测评和过程智能分析。全新推出的 AI 魔盒产品能够将普通交互大屏升级为 AI 体锻交互屏，可搭配鸿合交互大屏、LED一体机等各种型号显示屏，支持常见的体测和体锻运动项目，服务学生健康成长与全面发展。

（五）供应链韧性显著增强，研发创新巩固技术壁垒

面对原材料价格波动等供应链挑战，公司通过前瞻性备料策略、国产化替代与供应链体系优化，有效保障生产稳定与成本可控，显著提升供应链安全性与自主可控能力。一方面，针对核心部件储备与关键物料成本锁定采取积极应对措施，降低价格波动带来的影响；另一方面，持续推进芯片等关键环节国产化进程，减少对进口物料的依赖，进一步增强供应链抗风险韧性。同时，完善全流程品质管理体系，通过全流程质量监控与预防性管理，提升产品可靠性，优化质量成本，保障产品市场竞争力。

研发方面，公司以技术创新为核心驱动力，持续加大研发投入，构建“基础研究 + 应用开发 + 成果转化”的全链条研发体系，核心技术与产品创新成果丰硕。报告期内，公司在 AI多模态交互、先进显示技术及国产化适配等关键领域取得系列突破；同时，通过构建质量大数据平台，引入自动化检测体系，显著提升研发成果的可靠性、一致性与转化效率，为产品持续创新与市场竞争力提升构筑坚实的技术基础，也为公司长期发展提供核心支撑。

（六）筑牢治理根基，加强管控能力

公司持续完善治理体系，强化董事会战略决策职能与各专委会监督职能，通过完善预算管理体系形成战略闭环，保障公司长期健康发展。组织建设上，积极推进架构优化与人才梯队建设，坚持绩效导向的干部选拔机制，健全责任清晰、激励有效的考核体系，充分激发组织活力与员工积极性。同时，公司进一步强化集团化管控能力，在财务、运营等关键领域推动标准化与合规管理体系建设，实现业务发展与风险防控的动态平衡，规范公司运营流程，提升运营效率，为公司可持续发展奠定坚实的治理基础。

2、收入与成本

（1）营业收入构成

单位：元

适用 □不适用

（2） 占公司营业收入或营业利润 10% 以上的行业、产品、地区、销售模式的情况

单位：元

公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近 1年按报告期末口径调整后的主营业务数据□适用 不适用

（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入

是 □否

相关数据同比发生变动 30% 以上的原因说明

适用 □不适用

公司报告期内一直加强存货管理，因此报告期末库存量下降。

（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况

（5） 营业成本构成

产品分类

单位：元

说明

合计尾差是由于保留小数位数导致。

（6） 报告期内合并范围是否发生变动

是 □否

2025年1月注销子公司九江鸿合乐学教育科技有限公司。

（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况

□适用 不适用

（8） 主要销售客户和主要供应商情况

公司主要销售客户情况

公司前 5大客户资料

主要客户其他情况说明

□适用 不适用

公司主要供应商情况

公司前 5名供应商资料

主要供应商其他情况说明

□适用 不适用

□适用 不适用

3、费用

单位：元

4、研发投入

适用 □不适用

公司研发人员情况

公司研发投入情况

公司研发人员构成发生重大变化的原因及影响

□适用 不适用

研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因

□适用 不适用

研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明

□适用 不适用

5、现金流

单位：元

相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明

适用 □不适用

经营活动产生的现金流量净额变动主要系 2025年度销售下降所致。

投资活动产生的现金流量净额变动主要系 2025年度循环购买理财产品变动所致。

筹资活动产生的现金流量净额变动主要系特别分红支出所致。

报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明□适用 不适用

五、非主营业务分析

适用 □不适用

单位：元

六、资产及负债状况分析

1、资产构成重大变动情况

单位：元

境外资产占比较高

单位：元

适用 □不适用

2、以公允价值计量的资产和负债

适用 □不适用

单位：元

其他变动的内容

应收款项融资其他变动主要是未到期的银行承兑汇票。报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化□是 否

3、截至报告期末的资产权利受限情况

单位：元

七、投资状况分析

1、总体情况

适用 □不适用

2、报告期内获取的重大的股权投资情况

□适用 不适用

3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况

□适用 不适用

4、金融资产投资

（1） 证券投资情况

□适用 不适用

公司报告期不存在证券投资。

（2） 衍生品投资情况

□适用 不适用

公司报告期不存在衍生品投资。

八、重大资产和股权出售

1、出售重大资产情况

□适用 不适用

公司报告期未出售重大资产。

2、出售重大股权情况

□适用 不适用

九、主要控股参股公司分析

适用 □不适用

主要子公司及对公司净利润影响达 10% 以上的参股公司情况

单位：元

报告期内取得和处置子公司的情况

适用 □不适用

主要控股参股公司情况说明

十、公司控制的结构化主体情况

□适用 不适用

十一、公司未来发展的展望

（一）公司战略

未来，公司将以 全球化深耕、 场景赋能、产业协同、双轮驱动、治理运营升级 为核心，持续完善 硬件 + 软件 + 服务 + 生态”一体化业务体系，深度参与全球教育数字化与商业智能化转型，凭借技术引领与卓越运营能力，进一步夯实行业领导地位，实现可持续、高质量的长期发展。

1．全球化深耕战略

聚焦成熟市场与新兴区域差异化需求，深化本地化运营与产业链整合。在北美等成熟市场，重点挖掘存量替换价值，提升产品与服务附加值，加速拓展商业场景渗透，巩固市场领先地位；在印度、东南亚、拉美等新兴市场，把握数字化发展机遇，推进渠道下沉，扩大市场覆盖，持续提升Newline品牌的全球影响力与市场份额。

2．AI全场景赋能战略

以 AI 技术为核心驱动力，推动公司全业务、全产品、全场景的智能化升级，拓展 AI 在教育、商业及家庭等多领域的深度融合应用，实现从“设备智能”到“场景智能”的跨越。

3. 产业协同战略

立足智能交互显示领域，推动业务向多领域、多场景延伸，积极探索与奇瑞生态在车载显示、人机交互等领域的技术与市场协同，推动产品与解决方案向更广阔的智能交互场景延伸，打造差异化竞争优势，满足用户多元化、智能化的需求升级。

4．双轮驱动战略

公司将依托合肥瑞丞在资本运作与产业资源整合方面的优势，实施“资本 + 产业“双轮驱动战略，旨在优化资产结构、开拓第二增长曲线，全面提升资源使用效率与整体竞争力。

5．治理运营升级战略

依托新董事会的专业结构，进一步完善公司治理与风控体系，推动精细化运营，优化业务流程，提高资产运营效率，降低运营成本，为公司核心战略落地提供坚实的组织与制度保障，提升公司规范化运营水平。

（二）2026年经营计划

1．国内市场深耕拓展：聚焦区域突破与精细化运营

公司将持续深化差异化区域战略，在薄弱市场重点突破，在增量区域推广高端及普惠解决方案，提升市场份额；围绕方案化、数智化与用户中心理念，持续升级产品与服务，深度融合 AI技术，优化场景解决方案与用户体验；推行数据驱动的精细化运营，构建标准化数据平台，强化业务流程与资源配置的科学决策，全面支撑国内业务高质量发展。

2．海外业务结构优化：巩固成熟市场，拓展新兴区域

北美市场聚焦存量设备替换周期，深化教育及商业领域客户合作，提升高附加值产品占比，巩固市场领先地位；新兴市场延续本地化运营与渠道下沉策略，重点拓展中东、拉美、非洲等潜力区域，加速向“硬件 mathrm + A I + 服务”整体方案供应商转型，构建海外业务第二增长曲线，提升全球市场整体抗风险能力。

3．产品与技术持续创新：深化 AI赋能与数字化转型

公司将深化“AI+教育”战略落地，完善“鸿合智瞳”等生态体系，融合情绪识别、课堂行为分析等差异化功能，打造高端教育解决方案；持续推进 AI研究院重点项目研发与成果转化，加快 AI智慧屏、AI课堂分析、AI智慧体育等产品的迭代升级；在销售、内容生产、用户服务及日常运营中全面引入 AI工具，实现投标文件智能生成、课件素材高效创作、客户咨询自动响应等多场景提效，以智能化手段驱动产品创新与运营效率双提升。

4．运营与品质全面提升：推行降本增效与韧性管理

通过组织精简、流程优化与费用精细化管控，实现运营成本有效降低；供应链方面，深化与核心供应商的合作，持续推进关键物料国产化替代，提升供应链安全性与响应效率；完善产品全生命周期质量管控体系，建立快速响应的质量问题解决机制，为产品可靠性与客户满意度提供坚实保障。

5．生态协同与业务延伸：深化产业协同，布局跨界创新

公司将协同控股股东及其关联方“全链条协同、全方位赋能”战略，深化技术、供应链与市场资源的整合。凭借控股股东及其关联方在智能化与全球布局方面的优势，拓展创新融合场景；结合控股股东及其关联方国际化网络，协同开拓海外教育及商用市场；通过产业与资本双轮驱动，持续布局新质生产力相关产业链整合与前瞻性业务，构建开放协同的产业生态，为公司长期发展注入持续动能。

（三）公司面临的风险和应对措施

1．国家教育政策风险

公司业务发展与国家相关产业政策及财政投入紧密相关。近年来，国家高密度出台一系列政策法规鼓励、引导、推进教育事业发展，对公司的发展具有积极作用。若未来国家相关产业政策支持力度调整、导向发生变化，或国家财政性相关经费投入出现波动，可能影响下游客户需求，进而对行业发展及公司经营业绩造成不确定性影响。针对上述风险，公司将密切关注国家相关政策的变化，及时做出准确判断，灵活调整经营策略与业务布局，优化资源配置，最大限度降低政策变动对公司经营业绩的不利影响。

2．新业务拓展不达预期风险

公司在向商用智能交互、校外教育服务等新业务领域拓展过程中，存在市场需求低于预期、行业竞争格局恶化或相关政策环境发生不利变化等风险，可能导致前期投入难以获得合理回报。针对上述风险，公司将强化核心能力复用，将成熟的 AI交互、数据分析等核心技术，以及现有渠道网络优势，迁移应用至新业务领域，有效降低拓展成本、提升市场渗透效率；推进模式迭代与试点，对教育服务推行“区域试点-标杆复制”的渐进策略，对商用业务则聚焦高频场景打造标准化方案以快速验证需求；同时完善需求响应机制，通过建立快速反馈体系，为教育用户优化个性化学习闭环，为商用客户提供定制化增值服务，持续提升服务适配性与客户粘性，保障新业务稳步推进。

3．市场竞争加剧风险

随着行业竞争的加剧，众多国内外厂商参与到智能交互显示产品市场中。面对激烈的市场竞争，公司将在技术研发、产品和服务创新、业务规模、管理和营销等方面不断改进和进步，持续保持产品的竞争优势。

4．技术创新风险

未来智能交互显示行业将深度融合人工智能技术、物联网技术以及大数据分析技术，技术及产品的快速更新换代可能会对公司造成冲击。公司已建立高效、快速的研发体系，持续加大研发投入，聚焦行业核心技术与前沿技术的探索与应用；密切跟踪行业技术发展趋势，精准把握客户需求变化，及时推进产品与服务的迭代革新，确保公司技术与产品始终保持行业领先水平。

5．原材料价格波动风险

公司硬件产品的原材料主要包括 OC 面板、芯片、结构件等，上述原材料占生产成本比重较高，其价格波动对公司盈利水平影响较大。公司将坚持创新驱动，持续进行研发投入，通过产品更新迭代保持市场领先优势；在保证质量的前提下，不断优化供应链管理，提高采购效率、降低采购成本；建立原材料价格监测与预警机制，合理规划采购周期与库存水平，最大限度降低原材料价格波动对公司经营的不利影响。

6．境外业务经营风险

公司产品主要出口北美、欧洲、亚太和印度等地区。公司在境外开展业务和设立机构需要遵守所在国家和地区的法律法规。如果未来我国与上述国家或地区的双边关系发生变化，贸易政策出现重大调整、关税壁垒增加；或在上述国家或地区发生政治动荡、军事冲突等突发性事件；或上述国家或地区的外商投资政策发生重大变化，都将对公司的经营和盈利状况产生不利影响。同时，随着市场竞争日趋激烈，专利纠纷难以避免，存在一定的知识产权纠纷风险。公司将进一步做好对境外子公司的管理及境外投资相关活动的管理。从事前风险预警、事中风险监测、事后风险处置等各个环节，加强对境外公司的风险管控，提升公司国际化管理能力。关于知识产权保护方面，公司已设立知识产权管理部门，强化境内外知识产权的风险控制及管理，制定完善的侵权纠纷应对措施；积极在全球布局知识产权保护，以降低境外各方面经营风险。关税方面，公司通过灵活调整供应链、价格以及提前策略性备货等多元化手段，分散关税风险，保障境外业务的竞争力与盈利能力。

7．汇率波动风险

公司海外收入占主营业务收入的比例较高，境外销售主要以美元、欧元结算为主，因此如果未来出现汇率大幅波动的情况，汇兑损益会对公司的业绩产生一定影响。对此，公司会加强外汇管理，在确保安全性和流动性的前提下，通过合理运用外汇对冲工具、灵活调整收付款周期等多种方式，有效对冲和规避汇率波动风险，降低汇兑损益对公司业绩的影响。

十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动

适用 □不适用

十三、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况

公司是否制定了市值管理制度。

□是 否

公司是否披露了估值提升计划。

□是 否

十四、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况

公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否

第四节 公司治理、环境和社会

一、公司治理的基本状况

报告期内，公司严格遵循《公司法》《证券法》《上市公司治理准则》《深圳证券交易所股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——主板上市公司规范运作》等相关法律、法规及规范性文件要求，持续完善法人治理结构，健全内部管理与控制体系，强化信息披露工作，积极推进投资者关系管理，不断提升公司治理水平，保障公司规范有序运作。

（一）关于股东与股东会

报告期内，公司严格落实《公司法》《上市公司股东会规则》《公司章程》《股东会议事规则》及《投资者关系管理制度》的相关规定，规范股东会的召集、召开及表决流程。公司股东依法通过股东会行使股东权利，无超越股东会及董事会职权直接干预公司经营决策的行为。报告期内，公司累计召开 4 次股东会，均由董事会召集，且全程聘请律师现场见证，对会议召集召开程序、审议事项、出席人员身份等进行核查确认并出具法律意见书，确保股东会合法有效。会议采用现场投票与网络投票相结合的方式，为股东参与决策提供便利，平等保障全体股东尤其是中小股东的合法权利，确保其充分行使表决权。

（二）关于公司与控股股东、实际控制人

公司具备独立完整的业务体系及自主经营能力，在业务、人员、资产、机构、财务等方面均独立于控股股东、间接控股股东，董事会及内部机构均实现独立规范运作。报告期内，公司实际控制人由 XING XIUQING、邢正变更为无实际控制人，瑞丞鸿图成为公司的控股股东，合肥瑞丞成为公司的间接控股股东。瑞丞鸿图和合肥瑞丞参照《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——主板上市公司规范运作》中关于控股股东的规定履行相关义务，切实恪守对公司及全体股东的诚信义务，合规行使股东权利，无超越股东会直接或间接干预公司决策及经营活动的情形。报告期内，公司未为控股股东、间接控股股东及其关联方提供担保，亦无上述主体非经营性占用公司资金的情况。

（三）关于董事与董事会

公司董事会严格按照《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1号——主板上市公司规范运作》《上市公司独立董事管理办法》及公司《董事会议事规则》等规定，有序召集、召开董事会会议。报告期内，公司共召开 8 次董事会会议，全体董事均按时出席会议，恪尽职守、勤勉尽责，认真审议各项议案，对公司重大事项做出科学合理决策。控制权变更后，公司顺利完成董事会席位调整、董事改选、《公司章程》及配套制度修订。董事会成员由原 9名调整至 7名，其中独立董事 3 名，调整后董事会人数及人员构成均符合相关法律法规及《公司章程》要求。同时，为落实新《公司法》及监管要求，公司董事会审计委员会已承接原监事会相关监督职能，进一步完善内部监督体系。

（四）关于监事与监事会

为深入贯彻落实新《公司法》及进一步推动提高上市公司质量，公司于报告期内完成监事会改革，修订相关内部制度，正式取消监事会，由董事会审计委员会承接原监事会的监督职能，构建符合监管规定及公司实际的内部监督机制。改革前，公司监事严格依据《公司法》《公司章程》《监事会议事规则》等法律、法规及公司制度履行监督职责，以维护股东利益为出发点，对董事会决策程序、决议事项、公司合规运作情况实施有效监督，重点核查公司财务状况、重大经营事项及董事、高级管理人员履职合规性，忠实勤勉维护公司及全体股东权益。改革前，公司共召开 5 次监事会会议，会议召集、召开、议案表决等流程均符合相关规定。

（五）关于绩效评价与激励约束机制

公司已建立公正透明的董事、高级管理人员绩效评价标准与激励约束机制，有效促进管理绩效提升。公司董事会薪酬与考核委员会具体负责组织实施对董事、高级管理人员的绩效评价工作。此外，公司董事、高级管理人员的任免程序均合法合规，完全符合相关法律、法规及公司规章制度的要求。

（六）关于利益相关者

公司充分尊重并维护各利益相关者的合法权益，积极与利益相关者开展合作，加强多方沟通交流，秉持共赢理念推动合作深化，实现社会、股东、公司、员工等各方利益的平衡发展与价值最大化。

（七）关于信息披露与透明度

公司严格按照《证券法》《上市公司信息披露管理办法》《深圳证券交易所股票上市规则》等法律、法规要求，切实履行信息披露义务，确保所披露信息真实、准确、完整、及时、公平，同时强化信息披露前的保密管理，有效落实信息披露主体责任。公司指定《证券时报》《上海证券报》《中国证券报》《证券日报》及巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）为官方信息披露媒体，保障全体股东能够平等获取公司信息，维护投资者合法权益。

（八）关于投资者关系

公司依据《投资者关系管理制度》相关规定，系统化、规范化开展投资者关系管理工作。通过业绩说明会、机构调研、公司官网、互动易平台、投资者关系专线、邮箱、传真等多种渠道，构建起公司与投资者之间的高效沟通机制，增进投资者对公司经营情况及发展前景的了解。同时，公司严格遵循《上市公司投资者关系管理工作指引》等规定，规范做好投资者来访接待工作，详细记录沟通内容，并按监管要求将调研记录报备深圳证券交易所并及时披露。公司治理的实际状况与法律、行政法规和中国证监会发布的关于上市公司治理的规定是否存在重大差异□是 否

公司治理的实际状况与法律、行政法规和中国证监会发布的关于上市公司治理的规定不存在重大差异。

二、公司相对于控股股东、实际控制人在保证公司资产、人员、财务、机构、业务等方面的独立情况

报告期内，公司实际控制人由 XING XIUQING、邢正变更为无实际控制人，瑞丞鸿图成为公司的控股股东，合肥瑞丞成为公司的间接控股股东。同时，公司顺利完成董事会改选及监事会改革等一系列法人治理结构优化事项，治理架构进一步完善。公司在人员、财务、机构、业务等关键方面始终保持独立性，具备完整的业务体系和独立面向市场开展经营活动的能力。公司与控股股东、间接控股股东及其控制的其他企业无同业竞争情形，亦未发生影响公司独立性或显失公允的关联交易。

（一）资产独立情况

公司开展业务及生产经营所需的主要房产、土地使用权、机器设备、商标、专利、专有技术及其他核心资产均归公司合法所有，不存在与控股股东、间接控股股东及其控制的其他企业共用资产的情形。公司对全部资产拥有完整的控制与支配权，报告期内无资产、资金被控股股东、间接控股股东及其控制的其他企业占用的情况。

（二）人员独立情况

公司拥有独立的员工队伍，已建立完善且独立的劳动用工、人事管理及薪酬福利制度，依法独立行使劳动用工权利。公司董事严格按照《公司法》及《公司章程》规定选举产生，高级管理人员由董事会依职权聘任，控制权变更后完成的董事会改选及人员调整程序均合法合规。公司高级管理人员及核心技术人员未在控股股东、间接控股股东及其控制的其他企业中兼职或领取薪酬。

（三）财务独立情况

公司设立独立的财务部门，依据现行会计准则及相关法律法规，结合公司实际经营情况制定了独立、完整的会计核算体系与财务管理制度。财务人员均为公司专职人员，未在控股股东、间接控股股东及其控制的其他企业兼职。公司开设独立的银行账户，独立办理税务登记并依法履行纳税义务，能够自主做出财务决策、独立支配资金使用，不存在控股股东、间接控股股东干预公司资金使用安排的情形，财务独立性不受影响。

（四）机构独立情况

公司依据《公司法》及《公司章程》规定，设立股东会、董事会（含审计委员会，承接原监事会监督职能）及经营管理层，制定了完善的议事规则与工作细则，构建了适配当前治理结构的规范化法人治理体系。结合经营发展需求，公司建立了层级清晰、权责明确的内部管理部门，各部门独立行使经营管理职权。公司生产经营及办公场所与控股股东、间接控股股东及其控制的其他企业严格分离，不存在混合经营、合署办公的情形，亦无任何单位或个人干预公司生产经营的情况，机构运作独立高效。

（五）业务独立情况

公司拥有独立完备的研发、采购、生产及销售体系，具备面向市场独立开展业务的核心能力，经营活动不依赖于控股股东、间接控股股东及其控制的其他企业。公司业务与控股股东、间接控股股东及其控制的其他企业之间无同业竞争情形，报告期内关联交易均履行合法合规决策程序、定价公允且充分披露，无控股股东、间接控股股东及其关联方直接或间接干预公司经营的情况，业务独立性得到有效保障。

三、同业竞争情况

□适用 不适用

四、董事和高级管理人员情况

1、基本情况

报告期是否存在任期内董事和高级管理人员离任的情况

是 □否

1、报告期内，公司控制权发生变更，根据相关协议约定，公司第三届董事会进行了改选，公司原非独立董事 XINGXIUQING先生、王京先生、张树江先生、冷宏俊先生、KEJIAN WANG先生，独立董事兰佳先生、马哲女士和杨一平先生于任期内离任董事职务。

2、公司总经理冷宏俊先生于 2025年 12月 22日向董事会递交了书面辞职报告，申请辞去总经理职务。

3、公司副总经理、董事会秘书夏亮先生因工作调整原因于 2025年 12月 3日向公司申请辞去副总经理及董事会秘书职务。

公司董事、高级管理人员变动情况

适用 □不适用

2025 年 12 月 3 日，公司董事会指定公司董事孙晓蔷女士代行董事会秘书职责。据《深圳证券交易所股票上市规则》相关规定，董事会秘书空缺期间超过三个月的，董事长应当代行董事会秘书职责，并在代行后的六个月内完成董事会秘书的聘任工作。为保证公司董事会规范运作，自 2026 年 2 月 28 日起，由公司董事长姚瑞波先生代行董事会秘书职责，直至公司聘任新的董事会秘书。

1、报告期内，公司控制权发生变更，根据相关协议约定，公司第三届董事会进行了改选，公司原非独立董事XING XIUQING 先生、王京先生、张树江先生、冷宏俊先生、KEJIAN WANG 先生，独立董事兰佳先生、马哲女士和杨一平先 生于任期内离任董事职务。

2、任职情况

公司现任董事、高级管理人员专业背景、主要工作经历以及目前在公司的主要职责

（1）董事

姚瑞波，男，1968 年出生，中国国籍，无永久境外居留权，大学本科学历，经济师、中共党员。现任公司董事长。曾任中国建设银行安徽省分行营业部办事员、副主任科员；中国建设银行合肥市胜利路支行行长；中国建设银行合肥城东支行行长助理；兴业银行合肥分行部门总经理；中国民生银行合肥分行部门总经理兼马鞍山分行筹备组组长；安徽新安金融集团常务副总裁；长城国瑞证券安徽分公司、上海分公司总经理；合肥瑞丞私募基金管理有限公司投资一部总经

理、并购部总经理。

孙晓蔷，女，1973年出生，中国国籍，西安交通大学银行管理系经济学学士学位，中欧国际工商学院 EMBA学位。现任公司副董事长、总经理、代董事会秘书；北京鸿合乐学教育科技有限公司执行董事；安徽鸿合爱学教育科技有限公司总经理；北京鸿合优学科技有限公司董事长；徐州徐淮教育科技有限公司执行董事；上海海典软件股份有限公司独立董事。历任鸿合科技股份有限公司董事长、董事会秘书；中国长江电力股份有限公司（SH.600900）资本运营部副主任；中国长江三峡集团市场营销部处长；视觉（中国）文化发展股份有限公司（SZ.000681）董事、副总经理、董事会秘书；北京八零一七文化发展有限公司执行董事、经理。

王陈琛，女，1988 年出生，中国国籍，无永久境外居留权，高级经济师，研究生学历，中共党员。现任公司董事；安徽交控资本投资管理有限公司董事会秘书；安徽交控资本基金管理有限公司党支部书记、董事长。历任安徽省交通投资集团青阳高速公路管理有限公司财务部、人事部职员；安徽交控资本投资管理有限公司综合部、风控审计部职员及党群工作部、风控合规部、战略投资部、办公室负责人。

彭骥，男，1990 年出生，中国国籍，无永久境外居留权，大学本科学历，预备党员。现任公司董事；芜湖远大创业投资有限公司副总经理。历任芜湖市商务局外经贸科职员；芜湖市投资控股集团有限公司资产运营部职员、股权投资部职员；芜湖远恒资产运营有限公司招商运营部部长、拓展部部长；芜湖远大创业投资有限公司投资管理三部部长。

黄福平，男，1968 年出生，中国国籍，无境外永久居留权。硕士研究生，中国注册会计师。会计学学士、管理学硕士。现任公司独立董事；深圳市四海圆通投资有限公司执行董事、总经理；深圳震有科技股份有限公司独立董事、协创数据技术股份有限公司独立董事。历任安徽省芜湖市物价局科员、副主任科员、工业品成本价格审核科副科长、检查二科科长；伟创力电脑（蛇口）有限公司财务经理、中国大陆区财务总监；深圳市先科电子股份有限公司财务总监、总会计师；深圳市先科激光音响有限公司（先科集团 AV 事业部）总经理；菲菲森旺资源投资集团公司投资副总裁、创新能源集团（中国）有限公司总裁；深圳市鼎泓乘方投资有限公司副总裁；鸿合科技股份有限公司基建办财务顾问（2018 年至 2022 年）。

李姚矿，男，1967 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，管理学博士学位，中国注册会计师协会非执业会员。现任公司独立董事；合肥工业大学管理学院会计学系教授、博士生导师、创业投资研究所所长；洽洽食品股份有限公司独立董事、合锻智能制造股份有限公司独立董事。

宋利国，男，1964 年出生，中国香港籍，博士研究生学历。现任公司独立董事；Georgiou Partnership LLP 专职律师、安徽大学法学院客座副教授；中国国际经济贸易仲裁委员会仲裁员；海峡两岸仲裁中心仲裁员；厦门仲裁委员会仲裁员；芜湖仲裁委员会仲裁员；苏州东山精密制造股份有限公司独立董事。曾在中信证券天津营业部、天津产权交易所、陈钧洪律师行（香港）、丹浩敦国际律师事务所（香港）、众达国际法律事务所（香港）任职。

（2）高级管理人员

孙晓蔷女士担任公司副董事长、总经理，详见董事简历。

KEJIAN WANG，男，1965 年出生，美国国籍，美国罗切斯特大学 MBA 学位。现任公司副总经理；NewlineInteractive Inc 公司的执行董事和 CEO。历任公司董事；Newline Products Inc 联合创始人、执行董事、CEO；CorningIncorporated（康宁）公司业务开发经理。

谢芳，女，1974 年出生，中国国籍，郑州航空工业管理学院会计学学士学位。现任鸿合科技股份有限公司财务总监；新线科技有限公司董事；北京鸿合智能系统股份有限公司董事；北京鸿合图灵智能科技有限公司财务负责人。历任公司监事、财务部经理；北京鸿合智能系统股份有限公司监事、财务部经理；奥德华（北京）乳品有限公司会计、北京青岛啤酒销售有限责任公司财务经理。

张元来，男，1974 年出生，中国国籍，美国北弗吉尼亚大学 MBA。现任鸿合科技股份有限公司副总经理。历任苏州璨宇光学有限公司业务处长，广州艾莱丁光电科技有限公司、苏州艾莱丁光电科技有限公司及苏州桥畅光电有限公司执行董事兼总经理。

控股股东、实际控制人同时担任上市公司董事长和总经理的情况

□适用 不适用在股东单位任职情况□适用 不适用在其他单位任职情况适用 □不适用

公司现任及报告期内离任董事和高级管理人员近三年证券监管机构处罚的情况□适用 不适用

3、董事、高级管理人员薪酬情况

董事、高级管理人员薪酬的决策程序、确定依据、实际支付情况

（1）决策程序

公司建立了较为完善的绩效考核体系和决策程序，根据《公司章程》和《董事会薪酬与考核委员会工作规则》等规定，公司董事报酬或津贴由股东会决定，高级管理人员报酬由董事会决定。公司董事按在公司担任的职务和履职情况发放薪酬；独立董事津贴由股东会决定。

（2）确定依据

董事与高级管理人员的薪酬（津贴）由基本薪酬（津贴）和绩效奖金两部分组成。基本薪酬（津贴）主要考虑职位、责任、能力、市场薪资行情等因素确定，按月度发放。绩效奖金主要依据公司任务目标，并结合个人岗位绩效考核情况、公司目标完成情况等综合考核结果确定，通常每年度年末考核发放，也可按各考核周期进行考核发放。

（3）实际支付情况：董事和高级管理人员的薪酬均已按照确定的薪酬标准全额支付。

公司报告期内董事和高级管理人员薪酬情况

单位：万元

其他情况说明□适用 不适用

五、报告期内董事履行职责的情况

1、董事出席董事会及股东会的情况

连续两次未亲自出席董事会的说明

不适用

2、董事对公司有关事项提出异议的情况

董事对公司有关事项是否提出异议□是 否报告期内董事对公司有关事项未提出异议。

3、董事履行职责的其他说明

董事对公司有关建议是否被采纳

是 □否

董事对公司有关建议被采纳或未被采纳的说明

报告期内，公司董事严格遵守《上市公司治理准则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号 —— 主板上市公司规范运作》等法律法规、监管规定及《公司章程》相关要求，秉持对公司、全体股东尤其是中小股东负责的态度，独立、公正、勤勉地履行董事职责。各位董事积极出席董事会、股东会等会议，主动深入公司开展现场调研工作，全面了解公司生产经营实际状况、内部控制体系建设进程及董事会决议的具体执行情况，密切关注外部经营环境变化对公司经营发展的影响，切实履行各项履职义务。

公司独立董事充分发挥自身专业素养与丰富行业经验，在公司战略发展规划、内部控制完善、重大经营决策制定等关键事项中，独立发表专业意见、履行专业把关职责；同时对公司财务核算、生产经营活动及信息披露工作实施常态化、有效性监督，为公司规范运营管理、提升治理水平、保障公司持续健康发展提供了重要专业支撑，发挥了关键监督作用。

六、董事会下设专门委员会在报告期内的情况

七、审计委员会工作情况

审计委员会在报告期内的监督活动中发现公司是否存在风险

□是 否

审计委员会对报告期内的监督事项无异议。

八、公司员工情况

1、员工数量、专业构成及教育程度

2、薪酬政策

公司严格遵守《中华人民共和国劳动法》《中华人民共和国劳动合同法》及相关法律法规，建立了规范的薪酬体系，旨在有效吸引、保留与激励人才，充分调动员工的积极性与创造性，为公司持续发展提供坚实的人才支撑，进而推动公司经营目标的实现。

公司薪酬体系以岗位价值和业绩贡献为核心导向，参考行业市场薪酬水平，综合考虑员工能力与绩效表现，强化绩效与激励的关联性，激发员工潜能。公司及下属子公司均制定并执行《薪酬管理制度》、《绩效管理制度》，确保薪酬体系规范运行。与此同时，公司注重为员工提供人性化关怀与全面福利保障，除法定五险一金外，还提供补充医疗保险、餐食补助、通讯补贴、交通补助等多项福利，不断提升员工的满意度与忠诚度，最终实现公司与员工的共同发展、互利共赢。

3、培训计划

2025 年，公司紧密结合业务发展需求，针对重点岗位以训战结合方式进行培训及考核，包含销售、运营、产品、研发等岗位；启用线上平台解决跨地域学习痛点，提高培训学习效率，沉淀公司知识和经验。

产品培训：采用线上平台-师享汇，帮助一线销售、运营深入了解产品特性，更精准满足客户的需求，快速响应市场变化，促进产品价值的传递，提高产品竞争力。

产品研发架构及项目管理培训：采用外部理论授课 + 课题模拟方式，涵盖架构核心原则、设计方法及敏捷项目管理全流程，提升研发团队的产品架构设计与项目管理能力。

安全生产类培训：针对特殊工种开展职业技能培训、传递安全消防、职业健康、法律法规等知识。

管理体系标准培训：通过外部专家赋能，旨在帮助认证审核人员及体系管理人员理解和掌握最新版管理体系标准，掌握审核关键技能，提升在认证审核与内部体系运行中有效应用标准、推动管理持续改进的能力。

鸿杉培训：2025 年通过集中培训、导师带教、岗位辅导、项目课题研究等方式对应届生进行培养，加速青年人才的培养和发展， 为公司和业务发展提供人才保障。

新员工入职培训：2025 年全面实行线上方式开展新员工培训，通过视频的形式，让学习融入更高效更灵活，帮助新员工融入企业，提升对企业的归属感和认同感。

企业文化项目：根据文化价值观结合节假日开展文化活动，让员工们在乐趣中感受文化的力量。

2025年，公司以科学的人才战略为引领，持续完善人才发展体系，夯实人才成长根基。

4、劳务外包情况

适用 □不适用

九、公司利润分配及资本公积金转增股本情况

报告期内利润分配政策，特别是现金分红政策的制定、执行或调整情况适用 □不适用

1、公司根据《公司法》、《上市公司监管指引第 3号——上市公司现金分红》等相关规定要求，已在《公司章程》中制定了清晰的利润分配政策，明确公司股东的合理投资回报，维护公司股东的利益。报告期内，公司的利润分配政策未发生变化。

2、公司于 2025年 3月 3日召开了第三届董事会第十一次会议，审议通过了《关于特别分红预案的议案》。公司特别分红预案为：公司以特别分红预案实施所确定的股权登记日的总股本剔除回购专户股份后的股份总数为基数，向全体股东每 10股拟派发现金红利人民币 12.81元（含税）。截至 2025年 3月 2日，公司总股本为 236,599,212股，回购专用证券账户股份数量为 2,398,850 股，以此测算合计拟派发现金红利 300,010,663.72 元人民币（含税）。本次特别分红不送红股，不以公积金转增股本。公司 2022年股票期权激励计划第二个行权期为 2024年 5月 18日至 2025年 5月 17日，在公司特别分红预案披露后至本次权益分派申请日之间，由于部分激励对象存在自主行权事项，公司共新增股本 40,700 股，公司总股本由 236,599,212股增加至 236,639,912股，截至权益分派申请日，公司 2022年股票期权激励计划的激励对象在第二个行权期已全部行权。公司将按照分配比例（即每 10 股派发现金红利 12.81 元人民币，含税）不变的原则，对分配总额进行调整。公司通过回购专用证券账户所持有的本公司股份，不参与本次利润分配。本次权益分派股权登记日为：2025年 3月 28日，除权除息日为：2025年3月 31日。

公司报告期内盈利且母公司可供股东分配利润为正但未提出现金红利分配预案

适用 □不适用

本报告期利润分配及资本公积金转增股本情况

□适用 不适用

公司计划年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。

十、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的实施情况

适用 □不适用

1、股权激励

公司于 2022 年 4 月 27 日召开第二届董事会第十二次会议和第二届监事会第八次会议，于 2022 年 5 月 18 日召开2021 年年度股东大会，审议通过了《关于〈公司 2022 年股票期权激励计划（草案）〉及其摘要的议案》等相关议案，截至 2024 年末，公司 2022 年股票期权激励计划完成了首次授予、预留权益失效、调整行权价格、注销部分股票期权、首次授予第一个行权期和第二个行权期行权条件成就等事宜。

2022年股票期权激励计划在报告期的实施进展情况如下：

2025 年 4 月 25 日，公司召开第三届董事会第十二次会议和第三届监事会第十次会议，审议通过了《关于 2022 年股票期权激励计划首次授予第三个行权期行权条件未成就及注销股票期权的议案》，确定公司 2022 年股票期权激励计划首次授予第三个行权期的行权条件未成就，同意注销激励对象已经获授但尚未达到行权条件的 170.444 万份股票期权。经中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司审核确认，公司已于 2025年 5月 6日完成上述 170.444万份股票期权的注销事宜。

公司董事、高级管理人员获得的股权激励情况

适用 □不适用单位：股

高级管理人员的考评机制及激励情况

2022年股票期权

为进一步完善公司法人治理结构，健全公司的激励约束机制，形成良好均衡的价值分配体系，充分调动公司董事、高级管理人员、核心管理人员及核心技术（业务）人员的工作积极性，使其更诚信勤勉地开展工作，以保证公司业绩稳步提升，确保公司发展战略和经营目标的实现，公司实施了 2022年度股票期权激励计划。为保证本次股票期权激励计划的顺利实施，现根据《公司法》、《证券法》、《上市公司股权激励管理办法》等有关法律、法规和规范性文件、以及《公司章程》等相关规定，并结合公司的实际情况，制定了《2022 年股票期权激励计划实施考核管理办法》（以下简称“《考核管理办法》”）。

根据《考核管理办法》，激励对象需同时满足公司层面业绩考核要求及个人层面绩效考核要求，其获授股票期权方可行权。具体考核指标详见公司于 2022年 4月 28日披露于巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）的《2022年股票期权激励计划实施考核管理办法》。报告期内，公司 2022 年股票期权激励计划的第三个行权期公司层面的业绩考核不满足行权条件。根据激励计划的相关规定，公司所有激励对象所持有的第三个行权期已获授的股票期权均不得行权。截至报告期末，获授股票期权的董事和高级管理人员已完成第三期股票期权的注销事宜。

2、员工持股计划的实施情况

□适用 不适用

3、其他员工激励措施

□适用 不适用

十一、报告期内的内部控制制度建设及实施情况

1、内部控制建设及实施情况

报告期内，公司依据《公司法》《企业内部控制基本规范》及其配套指引等相关规定和最新内部控制监管要求，持续优化法人治理结构，深化内部控制制度体系建设，形成了覆盖治理架构、组织权责、资产管控、全面预算、投融资管理、人力资源、财务运营、采购销售、合规风控等全业务领域的标准化、精细化内控体系。公司搭建了以总部核心制度为统领、境内外下属单位适配细化落地的多层级内控制度执行网络，实现制度设计与公司经营发展、业务拓展需求的深度适配与动态匹配。

公司通过常态化专项监督检查，对内控制度执行成效、业务流程合规性开展全面梳理与核查，精准识别并防范各类经营管理风险，切实保障内控各项目标有效落地。在实施层面，公司进一步完善覆盖战略规划、市场经营、运营管理、合规风控等多维度的动态风险防控机制，持续强化合规管理体系建设，提升内部信息传递与沟通效率，并通过定期内控审计、问题整改追踪及效果验证，确保内控制度全流程有效执行。

上述内控体系运行规范、执行有效，2025 年未发生因违反内控管理制度导致的重大风险事件，有效保障了公司经营管理活动的有序开展。

2、报告期内发现的内部控制重大缺陷的具体情况

□是 否

十二、公司报告期内对子公司的管理控制情况

对子公司的管理控制存在异常□是 否

十三、内部控制评价报告或内部控制审计报告

1、内控评价报告

2、内部控制审计报告

适用 □不适用

会计师事务所是否出具非标准意见的内部控制审计报告

□是 否

会计师事务所出具的内部控制审计报告与董事会的自我评价报告意见是否一致

是 □否

报告期或上年度是否被出具内部控制非标准审计意见

□是 否

十四、上市公司治理专项行动自查问题整改情况

不适用

十五、环境信息披露情况

上市公司及其主要子公司是否纳入环境信息依法披露企业名单□是 否

十六、社会责任情况

公司始终将积极承担社会责任融入企业发展之中，秉持“深耕教育数智化，服务全球亿万师生”的发展理念，以“客户至上、守正创新、开放协同、担当尽责”为核心价值观，追求商业价值与社会贡献的和谐统一。在聚焦主营业务发展、持续打造优质产品与专业服务的同时，公司始终坚守多方共赢的发展初心：努力为员工构建相互尊重、共同成长的发展平台，与合作伙伴建立公平互信、协作共赢的长期关系，为投资者创造持续稳健的价值回报，并以实际行动助力社会经济与教育事业的进步。

1、投资者权益保护

公司严格遵守有关法律、法规的要求，秉承规范运作、不断提升治理结构的发展理念，充分保障所有股东的合法权益。公司以积极开放的态度，与股东保持良好的沟通交流，及时、全面、客观地传递公司发展情况、经营业绩及投资价值等信息。在决策参与方面，公司股东会向所有股东采取现场投票和网络投票相结合的方式召开，影响中小投资者利益的重大事项对中小投资者单独计票，切实保障中小投资者的决策权。在沟通交流方面，公司充分利用投资者热线、邮件、互动易平台、业绩说明会、接待调研等多种方式与投资者建立有效沟通机制，充分保障广大投资者的知情权。在信息披露方面，公司严格按照相关法律、法规和规范性文件的要求，坚持公开、公平、公正的披露原则, 以投资者需求为导向，加强行业格局与趋势、监管法规等行业信息的梳理，持续提升信息披露的颗粒度和透明度，使广大投资者能够及时、准确地获取公司及行业重要信息。

2、职工权益保护

公司坚持以人为本，严格遵守《劳动合同法》《社会保险法》等法律法规要求，依法执行用工管理、劳动保护及社会保障制度，切实保障员工的合法权益，为员工缴纳社会保险与住房公积金，构建安全、健康的工作环境。公司建立并持续优化具有竞争力的薪酬福利体系与绩效管理制度，关注员工身心健康与职业满意度，努力营造安全健康的工作环境与温馨和谐的工作氛围，定期开展员工关怀活动，丰富员工业余生活，有效激发员工积极性，不断增强公司凝聚力。

3、供应商、客户权益保护

公司坚持与供应商、客户构建长期稳定、平等互信的合作伙伴关系，恪守契约精神，保障各方合法权益。我们始终秉持“客户至上”原则，建立并不断完善覆盖产品全生命周期的质量管理与服务体系，致力于以优质的产品与专业的服务为客户创造价值。在售后服务方面，公司搭建了高效便捷的全渠道支持体系，客户可通过全国统一服务热线 400-900-2955、微信公众号“鸿合 i 学”、官网在线咨询及设备机身“一键报修”二维码等多途径获得技术支持。公司承诺提供 7 times 12 小时全年无休服务，确保两小时内响应，并提供免费上门维修服务。通过备件备机下沉、过保产品低价延保与原厂配件低价替换等举措，全面提升售后服务。此外，公司每年定期开展全国春季、秋季售后巡检，为客户设备进行检测、优化、清洁与排查，保障其长期稳定运行，切实守护客户使用体验，巩固信任、共赢的发展生态。

4、社会与公益事业

报告期内，公司秉持科技赋能教育的理念，持续开展多项社会合作与实践，积极推动教育公平与科普事业发展。

在基础教育领域，公司深度支持深圳外国语学校坪山学校科技文化节，并作为核心单位参与深圳市坪山区学生假期实践活动，以 AI智慧体育、体感交互等自研产品打造沉浸式科技体验场景，激发青少年科技探索热情，相关合作获得校方高度评价，并予以书面感谢。同期，公司为广东“顺德科普嘉年华”等重要活动提供智慧体育解决方案，助力科普与健康生活融合创新，获得顺德区科学技术协会的书面感谢。

在教师发展支持方面，公司系统构建线上线下相结合的赋能体系。线下，与合作伙伴在四川泸州、安徽当涂等地开展信息化教学公益培训，累计服务数百名骨干教师；线上，通过全年 23 场主题化公益直播，覆盖近 30 万人次观看，围绕赛课备战与日常教学，提供产品融合应用的实战指导，有效助力教师数字化能力提升，形成了从产品支持到专业成长的服务闭环。

十七、巩固拓展脱贫攻坚成果、乡村振兴的情况

公司作为深耕教育领域的教育信息化企业，始终坚持以“科技推动教育进步，助力实现教育公平”为使命，传递企业正能量，助力乡村教育发展，推动城乡共享优质教育资源。

1、捐赠定向帮扶资金，为推动乡村全面振兴添砖加瓦

2025 年是持续深入贯彻落实党的二十大精神、巩固拓展脱贫攻坚成果同乡村振兴有效衔接的深化之年。报告期内，公司向深圳市坪山区慈善会捐赠人民币 200,000 元，定向用于德保县第二高中多媒体教室设备采购项目。此次捐赠将为乡村学校改善教学硬件条件、丰富教学手段提供有力支持，助力提升当地教育教学质量，为乡村教育振兴添砖加瓦。

公司积极参与公益帮扶行动，助力乡村教育事业提质升级。为弘扬慈善公益精神，传递爱心，公司以“专递课堂”的形式，通过鸿合数智教室解决方案，为成都市天涯石小学和四川若尔盖红星镇中心学校搭建知识的桥梁。两校每周通过远程课堂，共享优质音体美教学资源，实现汉地藏地文化互通，知识共育，并定期捐赠教学经费。

2、落地“三个课堂”，促进优质教学资源共享

公司积极响应国家教育数字化战略部署，扎实推进“三个课堂”常态化应用与模式创新。依托新一代信息技术，着力突破教育资源流动的空间限制，促进城乡优质教学资源互通共享，支持乡村学校教育教学方式转型升级，助力缩小区域、城乡、校际教育发展差距。以黑龙江省双鸭山市饶河县为例，该县第三小学、西丰小学、三人班学校借助鸿合录播一体化解决方案所搭建的“三个课堂”正逐步进入常态化应用，为促进信息技术与教育教学融合、推动优质资源广泛覆盖提供了扎实支撑。

公司将继续依托技术能力与创新实践，持续赋能教育公平与质量提升，让更多孩子享受到高质量的教育资源，以实际行动助力教育数字化，为培育未来人才、促进社会可持续发展贡献坚实力量。

第五节 重要事项

一、承诺事项履行情况

1、公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内履行完毕及截至报告期末尚未履行完毕的承诺事项

适用 □不适用

2、公司资产或项目存在盈利预测，且报告期仍处在盈利预测期间，公司就资产或项目达到原盈利预测及其原因做出说明

适用 □不适用

3、公司涉及业绩承诺

适用 □不适用

业绩承诺变更情况□适用 不适用

公司股东、交易对手方在报告年度经营业绩做出的承诺情况

适用 □不适用

为有效整合公司资源，提高公司享有的核心资产权益，推进公司盈利能力进一步提升，公司 10 0% 控制的合伙企业鸿途香港以现金方式购买公司董事 Kejian Wang、Jon Christian Bradford 以及 Newline Interactive Holdings, LLC 共同持有的新线美国 25% 的股权，支付现金对价不超过 4,125 万美元。转让方承诺，在 2024 年-2027 年，新线美国分别完成净利润指标 2,750 万美元、3,025 万美元、3,328 万美元和 3,660 万美元。

业绩承诺的完成情况及其对商誉减值测试的影响

经审计，新线美国 2025年度的业绩承诺未实现，不存在商誉，具体内容详见天健会计师事务所（特殊普通合伙）出具的《关于 Newline Interactive, Inc.业绩承诺完成情况的鉴证报告》。

二、控股股东及其他关联方对上市公司的非经营性占用资金情况

□适用 不适用

公司报告期不存在控股股东及其他关联方对上市公司的非经营性占用资金。

三、违规对外担保情况

□适用 不适用

公司报告期无违规对外担保情况。

四、董事会对最近一期“非标准审计报告”相关情况的说明

□适用 不适用

五、董事会、独立董事（如有）对会计师事务所本报告期“非标准审计报告”的说明

□适用 不适用

六、与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的情况说明

□适用 不适用

公司报告期无会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的情况。

七、与上年度财务报告相比，合并报表范围发生变化的情况说明

适用 □不适用

详见附注九、合并范围的变更。

八、聘任、解聘会计师事务所情况

现聘任的会计师事务所

当期是否改聘会计师事务所

□是 否

聘请内部控制审计会计师事务所、财务顾问或保荐人情况

适用 □不适用

公司聘请天健会计师事务所（特殊普通合伙）编制了《鸿合科技股份有限公司 2025 年度内部控制审计报告》，2025年度审计费用为人民币 150万元（含税），其中年度报告审计费用 120万元，内部控制审计费用 30万元。

九、年度报告披露后面临退市情况

□适用 不适用

十、破产重整相关事项

□适用 不适用公司报告期未发生破产重整相关事项。

十一、重大诉讼、仲裁事项

适用 □不适用

十二、处罚及整改情况

□适用 不适用公司报告期不存在处罚及整改情况。

十三、公司及其控股股东、实际控制人的诚信状况

□适用 不适用

十四、重大关联交易

1、与日常经营相关的关联交易

□适用 不适用

公司报告期未发生与日常经营相关的关联交易。

2、资产或股权收购、出售发生的关联交易

□适用 不适用

公司报告期未发生资产或股权收购、出售的关联交易。

3、共同对外投资的关联交易

□适用 不适用

公司报告期未发生共同对外投资的关联交易。

4、关联债权债务往来

□适用 不适用

公司报告期不存在关联债权债务往来。

5、与存在关联关系的财务公司的往来情况

□适用 不适用

公司与存在关联关系的财务公司与关联方之间不存在存款、贷款、授信或其他金融业务。

6、公司控股的财务公司与关联方的往来情况

□适用 不适用

公司控股的财务公司与关联方之间不存在存款、贷款、授信或其他金融业务。

7、其他重大关联交易

□适用 不适用公司报告期无其他重大关联交易。

十五、重大合同及其履行情况

1、托管、承包、租赁事项情况

（1） 托管情况

□适用 不适用公司报告期不存在托管情况。

（2） 承包情况

□适用 不适用公司报告期不存在承包情况。

（3） 租赁情况

适用 □不适用

租赁情况说明

公司及下属子公司在报告期内存在用于日常经营办公场所的租赁事项。

为公司带来的损益达到公司报告期利润总额 10% 以上的项目

□适用 不适用

公司报告期不存在为公司带来的损益达到公司报告期利润总额 10% 以上的租赁项目。

2、重大担保

单位：万元

适用 □不适用

采用复合方式担保的具体情况说明不适用

3、委托他人进行现金资产管理情况

（1） 委托理财情况

适用 □不适用报告期内委托理财概况

单位：万元

公司作为单一委托人委托金融机构开展资产管理，或投资安全性较低、流动性较差的高风险委托理财具体情况□适用 不适用

（2） 委托贷款情况

□适用 不适用公司报告期不存在委托贷款。

4、其他重大合同

□适用 不适用公司报告期不存在其他重大合同。

十六、募集资金使用情况

适用 □不适用

1、募集资金总体使用情况

适用 □不适用单位：万元

募集资金总体使用情况说明：

经中国证监会《关于核准鸿合科技股份有限公司首次公开发行股票的批复》（证监许可[2019]839 号）核准，本公司公开发行人民币普通股 3,431 万股人民币普通股，本次发行募集资金总额为 179,818.71 万元，扣除发行费用后募集资金净额 169,158.38 万元。前述募集资金已经天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）审验，并出具了《验资报告》（天职业字 [2019]26830号）。公司已对募集资金进行了专户存储。截止 2025年 12月 31日，募集资金专户余额人民币 1,695.02万元，本公司累计使用金额人民币 136,581.79万元，其中直接投入募投项目的金额人民币 131,503.76 万元，置换预先投入募投项目的自有资金人民币 5,078.03 万元，尚未赎回理财产品本金人民币 18,170.00 万元，募集资金购买理财产品的投资收益人民币 8,498.58万元，活期存款利息收入人民币 457.66万元，银行手续费支出人民币 1.27万元，已过置换期的发行费用人民币 113.29万元,交互显示产品生产基地项目、营销服务网络建设项目结项，节余募集资金永久性补充流动资金 21,779.82 万元。

2、募集资金承诺项目情况

适用 □不适用

单位：万元

3、募集资金变更项目情况

□适用 不适用

公司报告期不存在募集资金变更项目情况。

4、中介机构关于募集资金存储与使用情况的核查意见

适用 □不适用

公司 2025 年度募集资金存放、管理与使用情况符合《证券发行上市保荐业务管理办法》《深圳证券交易所股票上市规则》《上市公司募集资金监管规则》等法律法规和规范性文件的要求，对募集资金进行了专户存放和专项使用，不存在变相改变募集资金用途和损害股东利益的情况，不存在违规使用募集资金的情形。

十七、其他重大事项的说明

适用 □不适用

1、公司于 2025年 4月 25日召开第三届董事会第十二次会议，于 2025年 5月 19日召开 2024年年度股东大会，审议通过了《关于变更注册资本并修订〈公司章程〉的议案》。鉴于公司 2022 年股票期权激励计划首次授予股票期权第二个行权期 1,261,272份股票期权已全部行权完成，因此，公司总股本由 235,378,640股变更为 236,639,912股，注册资本由235,378,640 元变更为 236,639,912 元。鉴于上述股份总数及注册资本的变更情况，公司对《公司章程》相关条款进行修订，并就上述事项办理完成相关工商变更登记手续。具体内容详见公司于 2025年 4月 26日和 2025年 6月 3日刊登在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn)、《证券时报》、《中国证券报》、《上海证券报》和《证券日报》上的《关于变更注册资本并修订〈公司章程〉的公告》（公告编号：2025-028）和《关于完成工商变更登记的公告》（公告编号：2025-038）。

2、2025 年 6 月 10 日，合肥瑞丞私募基金管理有限公司（以下简称“合肥瑞丞”，自身并代其作为普通合伙人暨执行事务合伙人的用于实际执行本次交易的主体，即“瑞丞基金”）与公司实际控制人 XING XIUQING、邢正及一致行动人鸿达成、持股 5% 以上股东王京和张树江正式签署《合肥瑞丞私募基金管理有限公司与鸿达成有限公司及邢正、王京、张树江关于鸿合科技股份有限公司之股份转让协议》（以下简称“《股份转让协议》”），瑞丞基金拟收购鸿达成及邢正、王京、张树江合计持有的公司 59,159,978 股股份（占公司总股本 25.00% ），同日张树江与合肥瑞丞（自身并代其作为普通合伙人暨执行事务合伙人的用于实际执行本次交易的主体，即“瑞丞基金”）签署《表决权放弃协议》，拟放弃其剩余17,860,872 股股份（占公司总股本 7.55% ）对应的表决权，鸿达成、XING XIUQING、邢正、王京和张树江出具《关于不谋求上市公司控制权的承诺函》；2025年 10月 31日，鸿达成、邢正、XINGXIUQING、王京、张树江与瑞丞鸿图、合肥瑞丞签署《股份转让协议之补充协议》，张树江与合肥瑞丞、瑞丞鸿图签署《关于鸿合科技股份有限公司表决权放弃协议》，《股份转让协议》中所称的瑞丞基金已完成设立，即瑞丞鸿图；2025 年 11 月 28 日，本次转让股份完成过户登记，瑞丞鸿图成为公司控股股东，合肥瑞丞成为公司间接控股股东，公司实际控制人由 XING XIUQING、邢正变更为无实际控制人。2025年 12月 22日，公司已顺利完成董事会席位调整、董事改选事宜。具体内容详见公司于 2025年 6月 11日、2025 年 11 月 1 日、2025 年 12 月 2 日、2025 年 12 月 23 日分别刊登在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）、《证券时报》《中国证券报》《上海证券报》和《证券日报》上的《关于实际控制人及其一致行动人、 5% 以上股东签署〈股份转让协议〉与〈表决权放弃协议〉暨公司控制权拟发生变更的公告》（公告编号：2025-042）、《关于实际控制人及其一致行动人、5% 以上股东签署〈股份转让协议之补充协议〉与〈表决权放弃协议〉暨公司控制权拟发生变更的进展公告》（公告编号：2025-064）、《关于实际控制人及其一致行动人、 5% 以上股东协议转让公司部分股份完成过户登记暨公司控制权发生变更的公告》（公告编号：2025-070）、《关于完成董事改选、变更高级管理人员的公告》（公告编号：2025-085）。

3、2025年 11月 29日，公司召开第三届董事会第十六次会议，审议通过《关于修订〈公司章程〉的议案》及《关于修订及制定公司相关治理制度的议案》，根据《公司法》等最新法律法规及规范性文件要求，本次修订取消监事会设置，其职权由董事会审计委员会行使，并对相关的治理制度进行了修订，并新增制定了部分制度，相关修订及制定事项中需股东大会审议的制度已经股东大会审议通过，具体内容详见公司于 2025 年 12 月 1 日刊登在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）、《证券时报》《中国证券报》《上海证券报》和《证券日报》上的《关于修订〈公司章程〉及修订、制定公司相关治理制度的公告》（公告编号：2025-068）。

十八、公司子公司重大事项

□适用 不适用

第六节 股份变动及股东情况

一、股份变动情况

1、股份变动情况

单位：股

股份变动的原因

适用 □不适用

（1）根据《上市公司董事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理规则》的有关规定，公司董事和高级管理人员以上年末其所持有的本公司股份总数为基数，重新计算其可转让股份的数量。

（2）鉴于公司控股股东、实际控制人已发生变更，经公司 2025年 12月 22日召开的 2025年第三次临时股东大会审议通过，公司已顺利完成董事会席位调整、董事改选及监事会取消相关事项。离任董事、监事和高管其所持公司股份全部锁定。

（3）报告期内，公司 2022年股票期权激励计划首次授予第二个行权期自主行权共新增股份 64,065股。

股份变动的批准情况适用 □不适用

2024 年 4 月 25 日，公司召开第三届董事会第四次会议和第三届监事会第四次会议，审议通过《关于 2022 年股票期权激励计划首次授予第二个行权期行权条件成就的议案》。公司《2022 年股票期权激励计划（草案）》规定的第二个行权期各项行权条件已经成就，首次授予第二个行权期符合行权条件的激励对象共 132 名，可行权的股票期权数量为1,261,272份，本激励计划首次授予股票期权第二个行权期为 2024年 5月 18日至 2025年 5月 17日，根据中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司的行权手续办理情况，实际可行权期限为 2024年5月20日至 2025年5月16日。

股份变动的过户情况适用 □不适用

报告期内，公司 2022 年股票期权激励计划激励对象首次授予第二个行权期共行权 64,065 份，行权增发股份 64,065股。

股份变动对最近一年和最近一期基本每股收益和稀释每股收益、归属于公司普通股股东的每股净资产等财务指标的影响

适用 □不适用

股份变动对最近一年和最近一期基本每股收益和稀释每股收益、归属于公司普通股股东的每股净资产等财务指标的影响，详见“第二节、六、主要会计数据和财务指标”。

公司认为必要或证券监管机构要求披露的其他内容

□适用 不适用

2、限售股份变动情况

适用 □不适用

单位：股

二、证券发行与上市情况

1、报告期内证券发行（不含优先股）情况

适用 □不适用

报告期内证券发行（不含优先股）情况的说明

2024 年 4 月 25 日，公司召开第三届董事会第四次会议和第三届监事会第四次会议，审议通过《关于 2022 年股票期权激励计划首次授予第二个行权期行权条件成就的议案》、《关于调整公司 2022 年股票期权激励计划行权价格的议案》。公司《2022 年股票期权激励计划（草案）》规定的首次授予第二个行权期各项行权条件已经成就，首次授予第二个行权期符合行权条件的激励对象共 132名，可行权的股票期权数量为 1,261,272份，本激励计划首次授予股票期权第二个行权期为 2024 年 5 月 18 日至 2025 年 5 月 17 日，根据中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司的行权手续办理情况，实际可行权期限为 2024 年 5 月 20 日至 2025 年 5 月 16 日。报告期内，激励对象首次授予第二个行权期自主行权共新增股份 64,065 股。

2、公司股份总数及股东结构的变动、公司资产和负债结构的变动情况说明

适用 □不适用

（1）公司股份总数变动及股东结构的变动情况见本节“一、股份变动情况”。

（2）报告期内，瑞丞鸿图成为公司的控股股东，合肥瑞丞成为公司的间接控股股东，公司实际控制人由 XINGXIUQING、邢正变更为无实际控制人。

（3）截至 2025年 12月 31日，公司总资产 43.94亿元，同比减少 11.02% ，归属于上市公司股东的净资产 32.49亿元，同比减少 7.58% ，资产负债率 25.38% ，上年末资产负债率 28.05% 。

3、现存的内部职工股情况

□适用 不适用

三、股东和实际控制人情况

1、公司股东数量及持股情况

单位：股

前 10名无限售条件股东持股情况（不含通过转融通出借股份、高管锁定股）

持股 5% 以上股东、前10名股东及前 10名无限售流通股股东参与转融通业务出借股份情况

□适用 不适用

前 10名股东及前10名无限售流通股股东因转融通出借/归还原因导致较上期发生变化

□适用 不适用

公司前 10名普通股股东、前10名无限售条件普通股股东在报告期内是否进行约定购回交易□是 否

公司前 10名普通股股东、前10名无限售条件普通股股东在报告期内未进行约定购回交易。

2、公司控股股东情况

控股股东性质：控股主体性质不明确

控股股东类型：法人

控股股东报告期内变更

适用 □不适用

3、公司实际控制人及其一致行动人

实际控制人性质：无实际控制人实际控制人类型：不存在公司不存在实际控制人情况的说明

截至 2025年 12月 31日，瑞丞鸿图的普通合伙人暨执行事务合伙人为合肥瑞丞，合肥瑞丞的控股股东为奇瑞资本，持有合肥瑞丞 80% 股权，合肥瑞瀛企业管理服务合伙企业（有限合伙）持有合肥瑞丞 20% 股权，奇瑞资本的股东为奇瑞控股、奇瑞股份，各持 50% 股权。其中，奇瑞控股前三大股东分别为芜湖市投资控股集团有限公司、芜湖瑞创投资股份有限公司、立讯投资（香港）有限公司，分别持有奇瑞控股 29.47% 股权、 27.20% 股权、 21.16% 股权，股权较为分散，不存在控股股东，亦无单一股东能够控制董事会大多数成员的组成或董事会的决策。奇瑞股份前三大股东分别为芜湖市投资控股集团有限公司、立讯投资（香港）有限公司、芜湖瑞创投资股份有限公司，分别持有奇瑞股份 19.93% 股权、15.85% 股权、 10.84% 股权，股权较为分散，不存在控股股东，亦无单一股东能够控制董事会大多数成员的组成或董事会的决策。因此，奇瑞资本无控股股东、无实际控制人。综上，瑞丞鸿图无实际控制人，因此公司不存在实际控制人。

公司最终控制层面是否存在持股比例在 10% 以上的股东情况

□是 否

□公司最终控制层面持股比例 5% 以上的股东情况 公司最终控制层面股东持股比例均未达 5% 详见“公司不存在实际控制人情况的说明”。

实际控制人报告期内变更适用 □不适用

公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

实际控制人通过信托或其他资产管理方式控制公司□适用 不适用

4、公司控股股东或第一大股东及其一致行动人累计质押股份数量占其所持公司股份数量比例达到 80%

□适用 不适用

5、其他持股在 10% 以上的法人股东

□适用 不适用

6、控股股东、实际控制人、重组方及其他承诺主体股份限制减持情况

□适用 不适用

四、股份回购在报告期的具体实施情况

股份回购的实施进展情况

适用 □不适用

采用集中竞价交易方式减持回购股份的实施进展情况□适用 不适用

五、优先股相关情况

□适用 不适用报告期公司不存在优先股。

第七节 债券相关情况

第八节 财务报告

一、审计报告

审计报告正文

鸿合科技股份有限公司全体股东：

一、审计意见

我们审计了鸿合科技股份有限公司（以下简称鸿合科技公司）财务报表，包括 2025年 12月 31日的合并及母公司资产负债表，2025 年度的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表、合并及母公司所有者权益变动表，以及相关财务报表附注。

我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了鸿合科技公司 2025 年 12 月31日的合并及母公司财务状况，以及 2025年度的合并及母公司经营成果和现金流量。

二、形成审计意见的基础

我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。按照《中国注册会计师独立性准则第 1 号——财务报表审计和审阅业务对独立性的要求》和中国注册会计师职业道德守则，我们独立于鸿合科技公司，并履行了职业道德方面的其他责任。我们在审计中遵循了对公众利益实体审计的独立性要求。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。

三、关键审计事项

关键审计事项是我们根据职业判断，认为对本期财务报表审计最为重要的事项。这些事项的应对以对财务报表整体进行审计并形成审计意见为背景，我们不对这些事项单独发表意见。

(一) 收入确认

1. 事项描述

相关信息披露详见财务报表附注三(二十五)、五(二)1 及十五 ( stackrel - _ ) 。

鸿合科技公司的营业收入主要来自于生产和销售教育信息化产品业务。2025 年度，鸿合科技公司的营业收入为人民币 323,845.22 万元。

由于营业收入是鸿合科技公司关键业绩指标之一，营业收入是否按照恰当的会计政策确认及是否确认在恰当的会计期间可能存在重大错报风险，且收入确认涉及重大管理层判断，因此，我们将收入确认确定为关键审计事项。

2. 审计应对

针对收入确认，我们实施的审计程序主要包括：

(1) 了解与收入确认相关的关键内部控制，评价这些控制的设计，确定其是否得到执行，并测试相关内部控制的运行

有效性；

(2) 检查销售合同，了解主要合同条款或条件，评价收入确认方法是否适当；

(3) 按月度、产品、客户等对营业收入和毛利率实施分析程序，识别是否存在重大或异常波动，并查明原因；

(4) 对于内销收入，选取项目检查相关支持性文件，包括销售合同、订单、销售发票、签收确认单等；对于出口收入，获取电子口岸信息并与账面记录核对，并选取项目检查相关支持性文件，包括销售合同、出口报关单、货运提单、销售发票等；

(5) 结合应收账款和合同资产函证，选取项目函证销售金额；

(6) 实施截止测试，检查收入是否在恰当期间确认；

(7) 获取资产负债表日后的销售退回记录，检查是否存在资产负债表日不满足收入确认条件的情况；

(8) 检查与营业收入相关的信息是否已在财务报表中作出恰当列报。

(二) 存货跌价准备的计提

1. 事项描述

相关信息披露详见财务报表附注三(十三)、五 ( - ) 8 。

截至 2025 年 12 月 31 日，鸿合科技公司存货账面余额为人民币 63,963.52 万元、跌价准备为人民币 6,388.39 万元、账面价值为人民币 57,575.12万元，期末存货账面价值占资产总额比例较高。

因智能交互平板及液晶屏等电子元器件更新换代较快，可能存在滞销，公司存货跌价准备计提依赖管理层判断，因此我们将期末存货跌价准备的计提作为关键审计事项。

2. 审计应对

针对存货跌价准备的计提，我们实施的审计程序主要包括：

(1) 了解与存货跌价准备计提相关的内部控制，评价这些控制的设计，确定其是否得到执行，并测试相关内部控制的运行有效性；

(2) 了解并评价公司存货跌价准备计提政策的合理性；

(3) 对公司存货实施监盘程序，包括获取并复核管理层提供仓库物料清单及盘点的结果，并制定存货监盘计划、实施抽盘；观察存货状况等，复核管理层对产品是否存在滞销、损毁等状况的判断；

(4) 获取公司存货跌价准备计算表，并对存货跌价准备计提进行复核测算；

(5) 检查与存货跌价准备相关的信息是否已在财务报表中作出恰当列报。

四、其他信息

鸿合科技公司管理层（以下简称管理层）对其他信息负责。其他信息包括年度报告中涵盖的信息，但不包括财务报表和我们的审计报告。

我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其他信息发表任何形式的鉴证结论。

结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。

基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我们应当报告该事实。在这方面，我们无任何事项需要报告。

五、管理层和治理层对财务报表的责任

管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。

在编制财务报表时，管理层负责评估鸿合科技公司的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项（如适用），并运用持续经营假设，除非计划进行清算、终止运营或别无其他现实的选择。

鸿合科技公司治理层（以下简称治理层）负责监督鸿合科技公司的财务报告过程。

六、注册会计师对财务报表审计的责任

我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。

在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：

(一) 识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。

(二) 了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序。

(三) 评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。

(四) 对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据，就可能导致对鸿合科技公司持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致鸿合科技公司不能持续经营。

(五) 评价财务报表的总体列报、结构和内容，并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。

(六) 就鸿合科技公司中实体或业务活动的财务信息获取充分、适当的审计证据，以对财务报表发表审计意见。我们负责指导、监督和执行集团审计，并对审计意见承担全部责任。

我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。

我们还就已遵守与独立性相关的职业道德要求向治理层提供声明，并与治理层沟通可能被合理认为影响我们独立性的所有关系和其他事项，以及相关的防范措施（如适用）。

从与治理层沟通过的事项中，我们确定哪些事项对本期财务报表审计最为重要，因而构成关键审计事项。我们在审计报告中描述这些事项，除非法律法规禁止公开披露这些事项，或在极少数情形下，如果合理预期在审计报告中沟通某事项造成的负面后果超过在公众利益方面产生的益处，我们确定不应在审计报告中沟通该事项。

二、财务报表

财务附注中报表的单位为：元

1、合并资产负债表

编制单位：鸿合科技股份有限公司

单位：元

法定代表人：姚瑞波 主管会计工作负责人：孙晓蔷 会计机构负责人：谢芳

2、母公司资产负债表

单位：元

3、合并利润表

单位：元

本期发生同一控制下企业合并的，被合并方在合并前实现的净利润为：0.00 元，上期被合并方实现的净利润为：0.00 元。法定代表人：姚瑞波 主管会计工作负责人：孙晓蔷 会计机构负责人：谢芳

4、母公司利润表

单位：元

5、合并现金流量表

单位：元

6、母公司现金流量表

单位：元

7、合并所有者权益变动表

本期金额

单位：元

上期金额

单位：元