鸿博股份：2025年年度报告

鸿博股份有限公司

2025年年度报告

第一节 重要提示、目录和释义

公司董事会及董事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

公司负责人倪辉、主管会计工作负责人浦威及会计机构负责人（会计主管人员）浦威声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。

所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。

本报告中涉及未来计划等前瞻性描述，不构成公司对投资者的实质性承诺，能否实现取决于市场状况、经营管理团队等多种因素，存在不确定性，请投资者注意投资风险。

本公司敬请投资者认真阅读本报告，公司在本报告“第三节管理层讨论与分析”之“十一、公司未来发展的展望”的部分，描述了公司未来经营可能面临的主要风险及应对措施，敬请广大投资者注意风险。

公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。

目录

第一节重要提示、目录和释义.

第二节公司简介和主要财务指标. 6

第三节管理层讨论与分析.. .10

第四节公司治理、环境和社会. .29

第五节重要事项. .45

第六节股份变动及股东情况. .57

第七节债券相关情况. .62

第八节财务报告. ..63

备查文件目录

1、载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报表；

2、载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件；

3、报告期内公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿；

4、载有公司盖章、法定代表人签名的公司2025年年度报告文本。

释义

第二节 公司简介和主要财务指标

一、公司信息

二、联系人和联系方式

三、信息披露及备置地点

四、注册变更情况

五、其他有关资料

公司聘请的会计师事务所

公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构

适用 □不适用

公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问

□适用 不适用

六、主要会计数据和财务指标

公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据

□是 否

公司最近三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值，且最近一年审计报告显示公司持续经营能力存在不确定性

□是 否

公司报告期内经审计利润总额、净利润、扣除非经常性损益后的净利润三者孰低为负值

是 □否

七、境内外会计准则下会计数据差异

1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况

□适用 不适用

公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。

2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况

□适用 不适用

公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。

八、分季度主要财务指标

单位：元

上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异

□是 否

九、非经常性损益项目及金额

适用 □不适用

单位：元

其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况：

□适用 不适用

公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。

将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明

□适用 不适用

公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。

第三节 管理层讨论与分析

一、报告期内公司从事的主要业务

（一）公司的主要业务和产品

公司是集彩票服务、数字印刷、高端包装等为一体的综合性企业，业务涵盖彩票产业、安全印务、包装产业、彩印产业、物联网产业、商贸及互动娱乐产业等多领域。公司始终以科技创新为重心，通过研发新产品、新技术、新彩种，开发了包括 UV环保热敏彩票预制票、新型 RFID银行存单、数字喷墨产品、远程打样等独有产品或专利产品。是国家保密局秘密载体复制新标准参与制定企业和试点企业。鸿博股份、重庆鸿海、无锡双龙均获得国家秘密载体复制许可甲级资质。公司主营业务突出，已经形成了完善的研发、生产、销售体系，打造特有的品牌与技术，成为公司维持印刷行业地位、扩大印刷市场份额的有力基石与强力助推。

公司主要产品介绍：

（1）热敏票印刷：彩票（电脑热敏票）是高端商业票据的细分种类，公司承接国家体彩中心分布于浙江、南京、福建、广东、江西、湖北、山东、上海、贵州、海南、云南等省市的电脑热敏票印刷业务，产品主要用于彩票、税务、金融、保险等领域。该业务通过投标获取订单生产，业绩驱动主要受彩票销量的影响。

（2）防伪票据印刷：防伪票据隶属于潜力极大的中高端印刷市场，印刷过程对技术含量要求较高。防伪票据主要包括商业票据、税务发票、证书证件、存折、证照等。

（3）彩票新渠道服务：产品包括区块链彩票、新媒体营销服务系统及技术平台开发等。其中服务系统及技术平台的业务模式为给福彩、体彩中心提供相应的服务，如搭建营销服务平台、提供营销解决方案、积分兑换彩票、彩票投注站线上培训平台等。业绩驱动主要受新型彩票产品、彩民数量、彩票销量及相关政策影响。

（4）书刊与高端包装业务：产品主要包括书刊以及高档酒盒等，产品主要用于文化、酒类包装等领域。

（二）公司经营模式

鸿博股份作为一家集彩票服务、数字印刷、高端包装等多元业务为一体的综合性企业，始终坚守核心业务，积极顺应行业趋势，在复杂多变的市场环境中不断探索新的增长路径。对印刷和彩票行业产业链上下游进行持续优化与拓展，同时积极布局 AI算力领域，通过对产业链上中下游的深度挖掘以及横向产业的开拓，逐渐形成了独特且富有潜力的经营模式。2025年，在实践中经历了诸多变化与挑战，也收获了宝贵的经验与成果。

（1）印刷业务：科技驱动，重塑产业链价值

当前印刷行业已步入成熟发展阶段，市场竞争趋于充分，行业整体承压运行；其中商业票据印刷领域受无纸化办公、数字化替代趋势持续影响，行业增长整体放缓。面对行业转型挑战，鸿博股份坚持以科技创新为核心引擎，主动优化业务结构，深度挖掘产业链上下游价值机遇，以技术赋能推动传统印刷业务提质增效、转型升级，突破传统业务增长瓶颈。

上游：强化研发创新，筑牢技术与生产核心壁垒

公司持续加大上游技术研发与生产智能化投入，全面推进生产体系迭代升级。一方面加快车间智能化、自动化改造，引入智能生产管理系统，实现生产全流程实时监控、精准排产与高效调度，大幅提升生产效率、严控运营成本，保障产品交付质量与稳定性；另一方面推进技术跨界融合，将印刷核心技术与物联网、防伪溯源技术深度结合，研发推出具备溯源防伪功能的智能印刷标签，打造差异化技术优势，抢占高附加值印刷业务市场。

下游：拓展应用场景，拓宽业务增长边界

立足下游市场需求变化，公司积极拓展印刷业务应用场景，优化产品结构。在稳固传统彩票印刷、商业票据印刷、书刊印刷核心业务的基础上，紧抓市场个性化、定制化、小批量快速印刷需求增长趋势，加大高端数字印刷设备与技术投入，完善数字印刷服务体系，具备快速响应、高效交付短单及定制化订单的能力，进一步拓宽服务场景与客户群体，推动印刷业务从传统加工向高附加值、定制化服务转型，持续提升业务核心竞争力与市场占有率。

（2）彩票业务：创新服务，助力行业数字化转型

彩票业务是鸿博股份核心支柱业务板块，公司凭借多年深耕积累的技术、资质与客户资源，稳居国内彩票印刷行业领军梯队，市场地位稳固。2025年，国内彩票行业朝着规范化、数字化、便民化方向加速转型，行业对产品安全、服务数字化、营销精准化的要求持续提升，公司紧抓行业转型机遇，坚守合规经营底线，以技术创新优化核心产品，以服务创新拓展业务边界，全方位助力彩票行业高质量数字化转型。

上游：稳固核心印刷优势，严守产品安全与公信底线

作为福彩、体彩核心定点印制服务商，公司持续巩固彩票印刷核心竞争力，聚焦产品安全性、防伪性与品质提升持续发力。报告期内，公司持续优化高端防伪印刷技术迭代，升级专用生产设备与印刷工艺，构建全流程闭环安全管控体系，全方位保障彩票产品的防伪等级、生产安全与行业公信力，筑牢业务核心壁垒；同时通过精益生产管理、流程优化，进一步提升生产交付效率、严控生产成本，持续为两大彩票发行机构提供高品质、高稳定性、高性价比的定点印刷服务，夯实长期稳定的战略合作基础。

下游：创新数字化服务模式，赋能行业全链条升级

顺应彩票行业数字化转型趋势，公司突破传统印刷业务边界，聚焦下游服务创新，搭建专业化数字化服务体系，助力彩票行业提质增效。报告期内，公司依托自身技术积累，针对性开发适配彩票发行机构的新媒体营销服务系统与数字化技术平台，整合数据资源与运营能力，为福彩、体彩中心提供一站式、全方位的合规营销解决方案；通过搭建精准营销服务平台，依托大数据分析实现彩民需求精准研判，在合规框架内开展个性化、精细化运营服务，有效提升彩民参与体验与渠道活力，助力彩票行业实现从传统线下模式向数字化、智能化升级，进一步拓宽公司彩票业务盈利空间，巩固行业领先地位。

（3）横向产业开拓——布局 AI算力业务

2025年是公司 AI算力业务规模化落地、战略转型见效的关键一年。公司依托全资子公司英博数科，聚焦 AI算力全产业链布局，抢抓“人工智能 _ +, 政策机遇与算力刚需，完成从技术储备、项目落地到商业化运营的闭环突破，同时新设全资子公司上海弘博，拓展华东区域市场，实现全国算力业务多点布局，推动传统主业与 AI算力业务深度协同，构建双轮驱动发展新格局。

上游：技术研发与供应链资源整合

技术层面，公司持续完善技术治理体系，在 2024 年成立鸿博技术委员会的基础上，2025 年进一步压实技术规划、团队建设、项目评审、研发落地等核心职责，保障 AI技术布局科学性与前瞻性，重点攻坚算力调度、绿色智算、异构集群适配等核心技术，提升智算云服务核心竞争力。资源整合层面，面对国际高端算力芯片供应链波动挑战，公司凭借前瞻性布局与深厚行业积累，持续优化供应链体系，稳定核心硬件供货渠道；同时深化与头部供应商、国资平台合作，构建多元化、抗风险能力强的供应链生态，为智算中心建设、算力服务交付提供坚实保障。

中游：智算中心建设与规模化运营

报告期内，公司智算中心建设与运营成果显著，核心项目顺利落地并实现商业化运营。北京京能智算中心示范项目圆满完成验收，积累了大规模算力集群交付与运维经验，满足多元化算力需求。公司通过精细化运营管理、智能算力调度系统，实现算力资源高效调配与动态管理，提升算力利用率与服务稳定性。

下游：客户拓展与区域业务布局

下游客户层面，公司依托传统业务积累的品牌口碑与客户资源，快速拓展 AI算力服务客户群体，覆盖 AI大模型研发企业、高校科研机构、国资平台、工业制造、智慧城市等多领域，提供多模态大模型训练、推理算力、智算中心全流程规划建设及运营一体化解决方案。区域拓展层面，2025年公司新设全资子公司上海弘博，立足华东区域，辐射长三角数字经济产业带，拓展区域算力服务、AI场景落地及产业合作，完善全国算力业务布局，进一步扩大市场覆盖面与行业影响力。

（三）主要的业绩驱动因素

2025年公司业绩形成传统业务稳底盘、新兴业务高增长的双轮驱动格局，营收规模同比大幅提升，业务结构完成战略性优化，整体经营实现高质量转型突破。公司收入主要分为票证产品、包装办公用纸及其他业务三类，报告期内结构出现标志性变化，传统票证业务压舱石作用稳固，AI算力业务成为核心增长极，推动公司整体业绩扭亏提质、稳健发展。

传统票证业务：业绩稳定压舱石，筑牢经营基本盘

票证产品长期为公司核心收入与利润支柱，业务涵盖体彩福彩热敏票证、税务发票、证书证件及涉密票据等，彩票印刷业务稳居行业龙头，客户黏性与市场份额突出，仍是公司稳健经营、现金流积累、利润兜底的核心保障，为跨界转型提供坚实资金与客户支撑。

重庆鸿海、无锡双龙等核心子公司分工协同、优势互补，为传统业务筑牢根基：重庆鸿海深耕福彩印刷，保障核心订单稳定交付；无锡双龙深耕区域票据与商务印刷，拓宽华东市场覆盖，共同支撑公司传统业务稳健运营、市场地位巩固。

双轮驱动破局：应对行业挑战，纵向深耕 + 横向开拓并行

传统印刷行业面临市场饱和、竞争激烈、毛利率偏低等困境，单一业务模式难以支撑长期发展。2025年公司坚持双线并行战略，纵向深挖产业链价值、科技赋能传统业务提质增效，横向开拓 AI算力新赛道、打造第二增长曲线，成功降低单一市场依赖，实现业务多元化与抗风险能力双提升。

纵向深耕层面，公司持续推进传统印刷技术升级，加大新材料、防伪工艺、智能化生产研发投入，优化生产流程、提 升产能与品控，重点强化票证产品防伪、环保性能，巩固高端票据、涉密印刷、彩票印制等高附加值业务优势，对冲行业 下行压力，提升传统业务盈利水平。

横向开拓层面，公司紧抓数字中国与 AI产业发展机遇，依托全资子公司英博数科及北京 AI创新赋能中心，布局 AI算力全产业链。

2025年公司抢抓算力需求爆发机遇，凭借前瞻布局、稳定供应链与优质算力服务，实现算力业务规模化落地，经营质量大幅改善。未来公司将持续深耕传统主业、做强 AI 算力业务，推动两大板块协同赋能，全面提升核心竞争力与持续经营能力。

二、报告期内公司所处行业情况

（一）行业发展情况与公司市场地位

（1）传统印刷产业

目前，全球传统印刷产业仍保有稳定基础规模，在长版批量、高端商务、精品包装等核心场景具备不可替代优势，但行业已进入深度转型关键期。数字化印刷、电子无纸化场景持续分流传统市场份额，国内环保政策趋严、原材料及人工成本上涨，进一步倒逼行业转型，整体从规模扩张转向存量优化、提质增效的高质量发展阶段，数字化、绿色化、智能化成为行业核心转型方向。

行业具备显著的周期性与季节性特征：周期性方面，与宏观经济、下游商业消费景气度高度绑定；季节性方面，包装印刷契合节假日及电商消费旺季，呈现规律性波动。

2025年行业整体承压调整、结构分化明显，据国家统计局公开数据，全国印刷和记录媒介复制业规模以上企业实现营业收入 6376.4亿元，同比下降 4.8% ，利润总额 312.4亿元，同比下降 6.6% ，行业处于调整筑底、落后产能出清阶段。年内行业核心变化聚焦三点：一是数字印刷加速渗透，个性化、短版快反订单占比持续提升；二是绿色印刷成为刚性准入标准，环保合规成为企业生存底线；三是智能化生产普及提速，行业集中度持续向头部优势企业倾斜，其中包装印刷刚需稳健，传统书刊、商务印刷需求持续收缩。

鸿博股份作为国内传统印刷行业头部企业，深耕行业多年，凭借成熟技术、规模化生产体系、稳定客户资源及严苛质控体系，在行业调整期保持稳健经营，市场地位稳固。面对 2025年行业变革，公司聚焦四大核心转型举措：一是更新数字印刷设备与研发投入，拓展个性化定制业务，适配市场新需求；二是全面推进绿色印刷，选用环保原材料、升级节能设备，严控能耗与排放，满足合规要求；三是加快生产与管理智能化改造，通过自动化设备、数字化管控系统提升效率、管控成本，有效抵御行业周期压力；四是优化印刷业务布局与资源配置，通过调整区域产能分布、整合优势资源、聚焦高附加值业务板块，增强公司整体竞争力。

通过上述核心转型布局，公司成功对冲行业需求偏弱、成本上行的不利影响，在行业洗牌中进一步巩固核心地位，同时完成数字化、绿色化、智能化基础布局，实现传统业务及公司整体提质增效，为公司后续持续稳健发展、行业转型战略奠定了坚实基础。

（2）彩票行业

彩票是兼具公益、娱乐、消费属性的特殊行业，是国家公益事业的重要资金来源，在我国社会发展中发挥着重要作用，目前国内彩票市场始终保持福彩、体彩双主体运营的稳定监管格局，行业监管日趋规范，整体运行平稳有序。

从市场规模来看，行业整体迈入稳健运行新阶段，2024年全国彩票销售额首次突破 6000亿元大关，2025年保持稳步扩容。据财政部权威数据显示，2025 年全国累计销售彩票 6279.69亿元，同比增长 0.7% ；其中福利彩票机构销售 2085.77亿元，同比增长 0.3% ，体育彩票机构销售 4193.92亿元，同比增长 0.9% ，体彩依旧占据市场主导地位。从彩票类型结构来看，行业结构性分化显著：即开型彩票成为核心增长亮点，2025年销售额 1311.52亿元，同比增长 13% ；乐透数字型、竞猜型、基诺型彩票销售额小幅回落，行业需求逐步向轻量化、便捷化、即买即兑的品类倾斜。

我国彩票行业已从初步规范走向成熟合规阶段，行业发展受政策监管、宏观经济双重影响显著，具备较强政策周期性：监管层对彩种规则、销售渠道、防伪合规的调整，直接影响行业需求与生产标准；经济形势向好带动居民可支配收入提升，彩票消费需求同步稳步释放。当前行业仍朝着规范化、数字化、防伪升级方向优化，对彩票印制的安全性、防伪性、环保性要求持续提升，行业发展空间依旧广阔。

鸿博股份是国内彩票印刷行业龙头企业之一，深耕彩票印制领域多年，是福彩、体彩核心定点印制服务商。公司凭借领先的防伪印刷技术、全流程严苛质量管控、闭环式安全保障体系，与两大彩票发行机构建立长期稳定的战略合作关系，客户黏性与行业壁垒突出。2025年面对行业结构调整与合规升级趋势，公司持续深耕核心主业：一方面加大新型防伪材料、环保印刷工艺研发投入，全面升级彩票产品防伪性能与生产效率，严守安全合规底线；另一方面顺应行业数字化、规范化趋势，聚焦彩票印制核心环节，优化服务流程，适配发行机构合规管控与品类迭代需求。凭借核心技术与稳定服务优势，公司在彩票印刷领域的龙头地位持续巩固，牢牢占据核心市场份额，有效适配行业合规升级与结构调整节奏，为公司业绩稳健增长提供有力支撑，同时助力彩票行业规范化、高质量发展。

（3）AI行业

人工智能已成为全球科技革命与产业升级的核心驱动力，行业迈入规模化落地、深度赋能实体经济的关键阶段，发展节奏与技术突破、算力供给、资本布局高度相关，而非传统经济周期。据 Gartner权威数据，2024年全球 AI市场规模达6382.3亿美元，2025年全球生成式 AI支出突破 6400亿美元，行业保持高速扩张态势，同时面临算力供需失衡、数据精准度要求提升、垂直场景落地深化等核心挑战。

2025年 AI行业格局加速重构，两大趋势尤为突出：一是算力基建化成为核心方向，算力成为 AI产业核心生产要素，大规模智算中心建设提速，推理算力需求占比持续攀升，行业从单纯追求算力规模转向高效、绿色、定制化算力供给；二是垂直领域应用深化，智能体技术快速落地，各行业对细分场景 AI解决方案需求激增，技术竞争从通用大模型转向垂直场景适配与落地能力。

鸿博股份自 2022 年布局 AI 赛道，依托全资子公司英博数科及北京 AI 创新赋能中心，聚焦算力服务核心赛道，稳步推进业务落地，形成差异化竞争优势。报告期内，公司核心业务进展清晰：算力服务层面，依托高端算力设备，为 AI企业、科研机构、国资平台提供高性能模型训练、推理及数据处理服务，顺利完成京能高性能算力集群项目验收，搭建覆盖核心区域的算力服务网络，市场口碑与客户认可度持续提升；技术与业务协同层面，深化与行业头部机构合作，优化算力调度与服务体系，同时探索 AI技术与公司传统印刷、彩票业务的协同赋能，推动主业智能化升级，实现新兴业务与传统主业双向赋能。

2025年公司紧抓行业算力刚需与场景落地机遇，聚焦核心算力业务稳健投入，优化资源配置，加快项目落地与商业化运营，逐步构建起稳定的算力服务商业模式，在国内 AI算力服务领域占据一席之地，完成从传统印刷企业向“传统主业+ A I 算力”双轮驱动的转型布局，为公司中长期发展打造第二增长曲线。

(二）公司资质与经营概况

公司成立于 1999年 6月，始终以安全印务为核心主营业务，是经国家保密局认定的秘密载体复制许可单位，具备成熟完善的涉密产品生产全流程管理经验，稳居中国彩票印刷行业龙头梯队。公司资质齐全、客户资源优质，系联合国印刷品采购指定供应商、中央国家机关及中共中央直属机关定点印刷企业、国家体育总局体育彩票中心体育彩票与电脑投注单定点供应商，同时为金融、彩票、税务、财政、统计等多类核心系统提供定点印刷服务，综合印刷实力位居全国前列。

公司先后斩获全国巾帼文明示范岗、福建省重合同守信用单位、福建省高新技术企业等多项荣誉；全面通过 ISO9001质量管理体系、ISO14001环境管理体系、ISO27001信息安全管理体系、ISO45001职业健康安全管理体系四大权威认证，连续获评纳税信用 A级、银行信用 AAA级，行业信誉与合规实力突出。面对日趋激烈的市场竞争，公司持续深耕技术研发、优化生产管控流程、升级客户服务品质，稳步拓展市场布局，坚持深耕核心主业与多元化经营并行的发展路径，通过动态优化产品结构、调整发展战略、强化技术支撑、深化合作伙伴生态，实现一体化、多元化协同发展，持续巩固核心竞争力与市场占有率。

三、核心竞争力分析

（一）创新研发与品质管控优势

报告期内，公司持续加大研发投入，聚焦热敏纸票证、即开型彩票、高端商业票据及 AI算力配套技术四大核心领域，实现多项技术突破，专利储备稳步扩容，知识产权保护体系持续完善。公司深耕防伪印刷、智能印刷工艺研发，将数字水印、物联网溯源等先进技术融入核心产品，全面提升产品技术壁垒与附加值；同步强化全流程品质管控，依托先进生产设备、标准化工艺流程及四大管理体系认证，保障产品质量稳定可靠。同时，公司紧跟市场需求迭代新品，丰富彩种储备与印刷品类，以技术创新驱动产品升级，筑牢行业技术领先地位。

（二）产品与服务升级优势

报告期内，公司完成从单一印刷产品提供商，向“产品 + 方案 + 服务”综合服务商的转型。传统业务板块，通过收购中科彩完善即开票印刷布局，依托募投项目切入彩票物联网服务领域，彩种储备与服务链条持续延伸；新兴 AI业务板块，依托全资子公司英博数科，打造 AGI全栈服务商定位，提供算力资源、软硬件配套、定制化开发及平台运营一体化服务，覆盖大模型训练、推理全场景需求，精准满足客户多元化、专业化需求。

（三）全国化业务布局优势

目前公司已建成福州、无锡、北京、重庆、泸州五大印刷生产基地，形成覆盖华南、华东、华北、西南的全国性印刷服务网络，具备快速响应、高效交付的区域服务优势。AI 算力业务布局同步提速，北京 AI 创新赋能中心稳定运营，京能智算中心项目顺利验收交付， 2025年新设上海弘博辐射长三角数字经济产业带，形成“全国印刷基地 + 重点区域算力枢纽”的双赛道布局，精准卡位市场需求，抢占发展先机。

（四）优质客户与生态协同优势

公司深耕彩票全产业链，覆盖福彩、体彩两大发行机构，业务贯通上游彩种研发、中游印制、下游营销服务全环节，凭借定制化解决方案与优质服务，持续提升客户黏性与产品附加值。AI业务板块，公司秉持开放合作策略，集聚 AI开发者、技术服务商及行业应用企业，构建协同共生的 AI产业生态，实现传统客户资源与 AI业务双向赋能。

（五）管理与人才队伍优势

报告期内，公司持续优化内部管理体系，科学制定人力资源规划，精简人员结构、提升人效，打造出高效务实的管理团队与专业过硬的技术研发队伍。同步推进管理层年轻化、科技化调整，引进 AI、算力运营等领域专业人才，人才结构全面匹配公司“传统印刷 + A I 算力”双轮驱动发展战略，为业务转型、创新发展与长期稳健经营提供坚实人才保障。

四、主营业务分析

1、概述

报告期内，公司经营管理层在“降本增效、节俭务实”经营方针的指导下，认真贯彻执行董事会制定的年度经营计划，针对各业务板块，继续坚持“巩固与提升、拓展与升级”的发展之路。

公司本年实现营业收入 10.13 亿元，较上年同期 5.1亿元相比增长 98.63% ；公司本年实现归属于上市公司股东的净利润-1.46亿元，与上年同期-2.93亿元相比增长 50.30% ；主要是由于：（1）公司战略性拓展的算力领域项目已完工并贡献收益，形成新的业绩增长点；（2）上年因项目逾期产生大额违约金，造成同期利润基数较低，本年回归常态后导致业绩有所增长。

费用变动原因说明详见“第三节、四、3、费用”；

现金流变动原因说明详见“第三节、四、5、现金流”。

2、收入与成本

（1） 营业收入构成

单位：元

（2） 占公司营业收入或营业利润 10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况

适用 □不适用

单位：元

公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近 1年按报告期末口径调整后的主营业务数据□适用 不适用

（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入

是 □否

相关数据同比发生变动 30% 以上的原因说明

适用 □不适用

包装产品本年市场需求下降导致产销数量下降。

（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况

适用 □不适用

已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况

适用 □不适用

单位：元

已签订的重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 不适用

（5） 营业成本构成

产品分类

单位：元

（6） 报告期内合并范围是否发生变动

是 □否

详见第八节、九、6、其他

（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况

适用 □不适用

公司战略性拓展的算力领域项目本年取得显著收入增长，因此新增“算力及相关服务”大类列示。

（8） 主要销售客户和主要供应商情况

公司主要销售客户情况

公司前 5大客户资料

主要客户其他情况说明

□适用 不适用

公司主要供应商情况

公司前 5名供应商资料

主要供应商其他情况说明

□适用 不适用

报告期内公司贸易业务收入占营业收入比例超过 10%

适用 不适用

3、费用

单位：元

4、研发投入

适用 □不适用

公司研发人员情况

公司研发投入情况

公司研发人员构成发生重大变化的原因及影响

□适用 不适用

研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因

□适用 不适用

研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明

□适用 不适用

5、现金流

单位：元

相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明

适用 □不适用

经营活动产生的现金流量净额较上年减少 11 56.36% ，主要是应收货款未到期结算所致； 投资活动现金流入较上年减少 37.09% ，主要是本年银行理财投资减少所致； 投资活动现金流出较上年减少 30.99% ，主要是本年银行理财投资减少所致； 投资活动产生的现金流量净额较上年减少 85.08% ，主要是本年新增股权投资所致； 筹资活动现金流入较上年增加 14 2.06% ，主要是本年融资借款收到的现金增加所致； 筹资活动产生的现金流量净额较上年增加 71.05% ，主要是本年融资借款收到的现金增加所致。

报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明

□适用 不适用

五、非主营业务分析

适用 □不适用

单位：元

六、资产及负债状况分析

1、资产构成重大变动情况

单位：元

境外资产占比较高□适用 不适用

2、以公允价值计量的资产和负债

适用 □不适用

单位：元

其他变动的内容

本年华盖信诚医疗健康投资成都合伙企业（有限合伙）以减资的形式分配所致。

报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化

□是 否

3、截至报告期末的资产权利受限情况

详见“第八节、七、31、所有权或使用权受到限制的资产”

七、投资状况分析

1、总体情况

适用 □不适用

2、报告期内获取的重大的股权投资情况

□适用 不适用

3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况

□适用 不适用

4、金融资产投资

（1） 证券投资情况

□适用 不适用公司报告期不存在证券投资。

（2） 衍生品投资情况

□适用 不适用公司报告期不存在衍生品投资。

八、重大资产和股权出售

1、出售重大资产情况

□适用 不适用公司报告期未出售重大资产。

2、出售重大股权情况

□适用 不适用

九、主要控股参股公司分析

适用 □不适用

主要子公司及对公司净利润影响达 10% 以上的参股公司情况

单位：元

报告期内取得和处置子公司的情况

主要控股参股公司情况说明

textcircled 1 子公司重庆市鸿海印务有限公司本年净利润较上年下降 78.09% ，主要是本年市场需求下降导致收入减少所致；

textcircled 2 子公司鸿博昊天科技有限公司本年净利润较上年下降 11 3.03% ，主要是本年图书品类收入减少，同时因公司关停计提相关费用及减值所致；

textcircled 3 子公司北京英博数科科技有限公司本年净利润较上年增长 10 0.19% ，主要是上年受市场智算设备价格变化影响，公司所持有的智算设备发生减值，同时部分项目受国际政策环境变化影响导致进展延后，产生违约金、补偿金；而本年由于智算业务趋于稳定，同时前期筹备的项目开始实现收益，虽然智算设备仍在持续减值使得公司利润减少约 4,200万，因交易纠纷产生违约金使得公司利润减少约 700万，但公司整体实现扭亏为盈。

十、公司控制的结构化主体情况

□适用 不适用

十一、公司未来发展的展望

（一）公司发展战略

公司以安全印务为基本盘，坚定不移将 AI算力及通用人工智能业务作为核心转型方向，全力推进从传统印刷企业向“传统主业稳基 + A I 算力增长”双轮驱动的科技型企业转型。2026年，公司将紧扣战略目标，持续拓展 AI算力业务，在传统业务上提质增效，进一步推动公司高质量战略转型。

（二）经营计划

1、人工智能相关业务

2026 年，公司将围绕 AGI 全栈式服务商定位持续加码投入。2025 年公司算力业务实现突破性进展，智算中心建设方面全资子公司英博数科参与的京能智算中心于 2025 年上半年顺利完成验收，积累规模化项目交付经验。2026年，公司将提升算力服务水平，推进打造区域算力枢纽，完善全国算力布局。客户拓展方面，聚焦大模型企业、科研机构、国资平台等核心群体，持续优化客户结构。云服务体系同步迭代升级，优化算力调度与平台稳定性，满足训练、推理多元化算力需求。

2、安全印务业务

2026年，公司将持续深化安全印务业务精细化运营，聚焦彩票印刷、涉密票据等核心高附加值板块，优化产品与客户结构，剥离低效印刷业务。营销端深耕核心客户，稳固福彩、体彩及政务财税领域市场份额；内部推进产能整合与集团化管控，升级生产设备、优化工艺流程，提升集中采购比例，严控生产成本与运营效率，推动传统印务业务提质增效、稳健盈利，筑牢公司经营基本盘。

3、“业务 + 资本”协同发展

公司坚持“业务拓展 + 资本运作”双轮驱动，在稳固核心业务基础上，围绕 AI 算力赛道开展产业整合。2026年将持续跟踪 AI领域优质项目，整合产业链资源，实现优势互补，加速 AI领域生态布局，助力公司战略转型，提升综合盈利能力与市场竞争力。

4、优化资产结构与创新投入

2026年，公司将持续优化资产结构，盘活存量资产、提高资产运营效率，依托资本市场合理开展资本运作，适配转型发展需求。研发投入持续加码，一方面将防伪、智能化技术融入传统印务，推动主业升级；另一方面聚焦 AI算力调度、绿色智算等核心技术研发，强化技术壁垒，提升经营质量，为公司可持续发展夯实基础。

（三）公司可能面临的风险和应对措施

1、产能结构性过剩风险

风险内容：2025年，传统出版物、普通商业票据印刷受电子化、无纸化持续冲击，行业低端产能过剩问题加剧，市场需求疲软、价格竞争白热化，行业整体产能利用率处于低位，拖累传统业务盈利空间。

应对措施：公司持续深化市场调研，精准研判需求趋势，加快产品结构优化，逐步压缩低附加值普通印刷业务比重，聚焦彩票印制、涉密票据、高端防伪印刷等高毛利赛道；加大数字化、绿色印刷技术研发投入，升级生产工艺，依托技术优势打造差异化产品，提升核心竞争力。

2、经营成本上升风险

风险内容：环保监管持续趋严，纸张、环保油墨等原材料价格高位波动，叠加人力、能耗成本刚性上涨，叠加行业竞争加剧，公司传统业务毛利率面临进一步压缩压力，经营管控难度加大。

应对措施：强化成本全流程管控，与核心供应商签订长期战略合作协议，推行集中采购、战略库存管理，降低采购成本；推进生产车间智能化、自动化改造，优化生产流程，提升生产效率、降低单位能耗与人工成本；完善员工培训与激励机制，提升人效，稳定核心团队，严控人力成本支出。

3、彩票业务政策性风险

风险内容：2025 年彩票行业监管持续收紧，行业规范化、合规化要求全面提升，互联网彩票仍处于严格禁止状态，彩种规则、销售渠道监管政策调整，可能影响彩票销量及公司业务布局，行业转型节奏存在不确定性。

应对措施：设立专项政策研究小组，实时跟踪监管动态，精准解读政策导向，及时调整经营策略，严守合规经营底线；加强与福彩、体彩发行机构及监管部门沟通协作，积极参与行业标准研讨，贴合政策导向优化业务布局；聚焦彩票印刷核心主业，强化防伪技术与品质管控，合规拓展线下渠道配套服务，不触碰合规红线，稳固核心合作关系。

4、人工智能领域业务风险

风险内容：AI 算力行业处于快速迭代期，公司面临多重挑战：高端算力芯片供应链存在波动风险，行业竞争加剧导致算力价格下行；AI专业技术人才稀缺，人才引进与留存难度大；算力项目运营、技术研发经验不足，存在项目推进不及预期风险；同时面临外部贸易环境变化带来的不确定性。

应对措施：拓宽供应链渠道，构建多元化供应体系，保障核心硬件稳定供应；优化人才引育机制，多渠道引进算法、算力运营等专业人才，完善激励机制留住核心团队；深化与头部企业、科研机构产学研合作，积累项目运营经验，攻克核心技术难题；建立健全 AI业务专项管理制度，强化项目全流程管控，提前制定风险预案，稳健推进智算中心建设与商业化运营，严控投资与运营风险。

2026年，公司将持续强化风险预判与管控能力，密切跟踪市场与政策变化，及时优化经营策略，夯实传统业务基本盘，稳健推进 AI算力新业务，平衡业务发展与风险防控，保障公司持续稳健经营。

十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动

适用 □不适用

十三、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况

公司是否制定了市值管理制度。

□是 否

公司是否披露了估值提升计划。

□是 否

十四、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况

公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。

□是 否

第四节 公司治理、环境和社会

一、公司治理的基本状况

公司严格按照《公司法》《证券法》《上市公司治理准则》《深圳证券交易所股票上市规则》等相关法律法规要求，不断完善由股东会、董事会、监事会及高级管理人员构成的公司治理架构，形成权力机构、决策机构、监督机构与经营管理层之间相互协调、有效制衡的运行机制；建立健全内部控制体系，规范公司经营运作，持续提升信息披露透明度。2025年 8 月，公司召开职工代表大会，选举产生 1 名职工代表董事；2025年 9月，召开 2025年第三次临时股东会，选举产生公司第七届董事会 2名非独立董事、4 名独立董事。共计 7名董事共同组成公司第七届董事会。根据公司 2025年第三次临时股东会审议通过的《关于修订 〈公司章程〉 的议案》，公司完成治理结构优化调整，换届后不再设置监事会，原由监事会行使的职权由董事会审计委员会行使。

2025年 9月 15日，公司召开第七届董事会第一次会议，选举产生了第七届董事会董事长、董事会各专门委员会委员，聘任了公司高级管理人员、证券事务代表。截至本报告期末，公司治理实际运作情况符合《上市公司治理准则》等相关规范性文件要求，不存在重大差异。

（一）股东与股东会公司严格按照《公司法》、《上市公司股东会规则》、《公司章程》和《股东会议事规则》召开股东会。报告期内，公司共召开 5次股东会，律师均列席了股东会，并对股东会的召开和表决程序出具法律意见书。会议的通知时间、授权委托程序、召集召开程序、会议召集人、出席会议人员的资格、会议表决程序等事宜均符合相关规定，会议决议得到充分、及时的披露。在股东会上设有股东发言环节，股东可以充分表达自己的意见，确保了中小股东的话语权。公司召开股东会的各项工作均严格按照相关法规和规章进行，无违反《上市公司股东会规则》的情形。

（二）董事与董事会

公司董事会职责清晰，制定了明确的《董事会议事规则》并能切实有效的执行。报告期内，公司共召开 7次董事会，并严格按照《公司法》、《公司章程》规定的选聘程序选举董事，董事会的人数和人员构成符合法律、法规的要求，各位董事依据《董事会议事规则》、《独立董事制度》，从公司和全体股东的最大利益出发，忠实、诚信、勤勉地履行董事职责。董事会下设战略、审计、提名和薪酬与考核四个专门委员会并制定相关议事规则，专门委员会的成立有效促进了董事会的规范运作和科学决策，并为公司持续稳健高质量发展奠定了坚实的基础。

（三）监事与监事会

公司原监事会由 3名监事组成，其中职工代表监事 1名，由职工代表大会选举产生，监事会人数及人员构成符合法律、法规及《公司章程》规定。2025 年度公司监事会共召集召开 4次会议，均严格按照《公司章程》及《监事会议事规则》规范运作。报告期内，公司监事能够认真履行监督职责，积极学习相关法律法规、参加业务培训，通过列席董事会、股东会，对公司生产经营、重大事项、财务状况及董事、高级管理人员履职情况进行有效监督，切实维护公司及全体股东合法权益。根据公司 2025年第三次临时股东会审议通过的《关于修订〈公司章程〉的议案》，公司自本次换届后不再设置监事会，原由监事会行使的各项监督职权，改由董事会审计委员会行使。

（四）公司内部控制制度

公司严格依据《公司法》《证券法》《上市公司治理准则》等法律法规，持续健全内部控制体系，已建立覆盖公司治理、财务管理、重大投资、关联交易、募集资金使用等全流程管理制度，保障经营活动合法合规、管控有效。报告期内，公司结合实际修订完善《公司章程》《独立董事制度》等制度，进一步夯实治理基础、提升规范运作水平。公司内控执行到位，风险防范机制有效，内部稽核体系完备，配备专职内审人员并聘请常年法律顾问，为公司合规经营与稳健发展提供有力保障。

（五）信息披露与透明度

公司严格按照《证券法》《上市公司信息披露管理办法》《深圳证券交易所股票上市规则》等规定，建立《信息披露管理办法》《内幕信息知情人登记管理制度》等专项制度，规范信息披露全流程管理，确保信息披露真实、准确、完整、及时、公平，有效维护公司及投资者合法权益。

公司治理的实际状况与法律、行政法规和中国证监会发布的关于上市公司治理的规定是否存在重大差异

□是 否

公司治理的实际状况与法律、行政法规和中国证监会发布的关于上市公司治理的规定不存在重大差异。

二、公司相对于控股股东、实际控制人在保证公司资产、人员、财务、机构、业务等方面的独立情况

公司在业务、资产、人员、财务、机构方面与股东完全分离、相互独立，具备独立完整的业务体系及面向市场自主经营的能力。

1.业务独立

公司拥有完整的产、供、销体系与独立研发能力，业务运营自主开展，不依赖任何股东。

2.资产独立

公司具备独立完整的法人财产权，生产经营相关资产权属清晰、独立完整，不存在股东及其关联方占用公司资金、资产及其他资源的情形。

3.人员独立

公司董事、监事及高级管理人员均依法选举或聘任，建立独立的劳动、人事与薪酬管理体系。高级管理人员未在股东及其控制的其他企业担任除董事、监事以外的职务，财务人员未在股东及其控制的其他企业兼职。

4.财务独立

公司设立独立财务部门、配备专职财务人员，执行独立的财务核算体系与财务管理制度，独立开设银行账户，不存在股东干预公司财务、共用账户等情况。

5.机构独立

公司建立健全法人治理结构与内部管理体系，各机构独立运作、独立行使经营管理职权，与股东不存在合署办公、机构混同等情。

特别说明：2024年 1月至2月，原股东寓泰控股、辉熠贸易因外部合同纠纷，所持公司股份被司法扣划，公司变更为无控股股东、无实际控制人状态。截至报告期末，公司在资产、人员、财务、机构、业务等方面均保持独立，具备持续独立经营能力。

三、同业竞争情况

□适用 不适用

四、董事和高级管理人员情况

1、基本情况

报告期是否存在任期内董事和高级管理人员离任的情况

是 □否

报告期内，公司不存在董事任期内离任及高级管理人员被解聘的情形；存在监事离任、高级管理人员主动辞职情形：

公司副总经理陈显章先生因个人原因申请辞去副总经理职务，辞职后不在公司及控股子公司担任任何职务，辞职报告自送达董事会之日起生效。

经公司 2025年第三次临时股东会审议通过，公司优化治理结构，换届后不再设置监事会，原监事会职权由董事会审计委员会行使，监事胡伟先生、许松先生、张莹女士相应离任。

公司董事、高级管理人员变动情况

适用 □不适用

2、任职情况

公司现任董事、高级管理人员专业背景、主要工作经历以及目前在公司的主要职责

1.董事主要工作经历：

倪辉 先生，中国国籍，毕业于郑州大学经济管理专业，现任开封市新伟电子科技股份有限公司董事长，魔信（北京）科技有限公司董事、鸿博股份有限公司董事长。

王彬彬 先生，中国国籍，硕士学历，现任上海弘博信息技术有限公司总经理，鸿博股份有限公司董事、副总经理。

李宁 先生，中国国籍，工商管理硕士，毕业于韩国忠北大学管理信息学专业。曾任企业银行（中国）烟台经济技术开发区支行信贷部负责人等职，现任公司董事、副总经理。

吴松成 先生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士学位。1999年毕业于郑州大学物理工程学院；2006年毕业于复旦大学经济学院获经济学硕士学位。曾任中准会计师事务所（特殊普通合伙）上海分所审计部高级项目经理；上海数融资产管理有限公司副总经理；上海睿银盛嘉资产管理有限公司投资投行部总经理。现任中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）上海自贸试验区分所审计部高级项目经理、湖北江瀚新材料股份有限公司独立董事。

钟鸿钧 先生，中国国籍，2005 年毕业于英国牛津大学，获经济学博士学位，同年获得英国经济与社会研究委员会（ESRC）资助，在牛津大学继续博士后研究。曾任北京大学光华管理学院张维迎教授研究助理，上海财经大学商学院数字经济研究中心主任、现任浙江钱塘高等研究院企业家与创新研究所副所长、杭州儒艺投资管理有限公司总经理、万向信托独立董事。

张晨 先生，中国国籍，无境外永久居留权。上海社会科学院法学研究所国际经济法专业中国法学硕士，芝加哥肯特法学院国际比较法和国际法专业美国法学硕士。现担任盈科上海国际资本市场部主任。

黄锦 女士，中国国籍，无境外永久居留权。江西财经大学工商管理学院管理学硕士学位。曾任职于中国银联股份有限公司、通联支付股份有限公司、北京中安德信科技公司、江西中恩信律师事务所；目前担任上海市凌云永然律师事务所管理合伙人，上海市凌云永然（南昌）律师事务所管理合伙人。

2.高级管理人员工作经历：

黎红雷 先生，中国国籍，毕业于江南大学工商企业管理专业，大专学历。曾任重庆市鸿海印务有限公司生产技术部经理、技术部技术总监、营销中心营销总监，无锡双龙信息纸有限公司副总经理、鸿博股份有限公司票证事业部总经理、营销中心总经理，四川鸿海印务有限公司总经理，现任公司常务总经理。

浦威 先生，中国国籍，无永久境外居留权，毕业于上海财经大学，本科学历，注册会计师，注册税务师。曾任常州顺风尚德光电系统集成有限公司财务总监；顺风光电投资（中国）有限公司财务副总；无锡安瑞税务师事务有限公司副所长，现任公司财务总监、副总经理。

张承杰 先生：中国国籍，1994年出生，本科学历，经济学、法学双学位，无境外永久居留权，曾任富春科技股份有限公司证券事务代表、公司证券事务代表。

王彬彬 先生，见董事工作经历。

李宁 先生，见董事工作经历。

控股股东、实际控制人同时担任上市公司董事长和总经理的情况

□适用 不适用在股东单位任职情况□适用 不适用在其他单位任职情况适用 □不适用

公司现任及报告期内离任董事和高级管理人员近三年证券监管机构处罚的情况

适用 □不适用

1、公司于 2025年 4月收到中国证券监督管理委员会福建监管局出具的行政监管措施决定书《关于对鸿博股份有限公司及相关责任人员采取出具警示函措施的决定（ [2025]28号）》，证监局决定对鸿博股份及时任董事长倪辉、时任总经理黎红雷、时任董事会秘书王彬彬采取警示函监管措施，并记入证券期货市场诚信档案数据库。

2、确定依据：公司董事（不含独立董事）、高级管理人员报酬依据公司现行的薪酬制度并参考公司经营业绩和个人绩效 考核指标来确定，独立董事报酬参照行业平均水平由股东大会审议批准。公司监事多兼任公司其他职务，故公司采用监 事津贴的方式支付担任监事职务的报酬，监事津贴金额由监事会审议通过后报股东大会审议批准。

3、董事、高级管理人员薪酬情况

董事、高级管理人员薪酬的决策程序、确定依据、实际支付情况

1、决策程序：公司建立了完善的高级管理人员绩效考评体系和薪酬考核制度，高级管理人员的工作绩效与其收入挂钩。董事会薪酬与考核委员会负责对高级管理人员的工作能力、履职情况、责任目标完成情况等进行年终考评，制定薪酬方案并审议。公司董事、监事薪酬由公司股东大会审议批准。

2、确定依据：公司董事（不含独立董事）、高级管理人员报酬依据公司现行的薪酬制度并参考公司经营业绩和个人绩效考核指标来确定，独立董事报酬参照行业平均水平由股东大会审议批准。公司监事多兼任公司其他职务，故公司采用监事津贴的方式支付担任监事职务的报酬，监事津贴金额由监事会审议通过后报股东大会审议批准。

3、报酬的支付情况：公司董事（不含独立董事）、高级管理人员薪酬总额为基本薪酬加上绩效薪酬，基本薪酬按月支付，绩效薪酬在年度结束后由薪酬与考核委员会考核、确认后支付。监事津贴、独立董事薪酬均按月支付。

单位：万元

公司报告期内董事和高级管理人员薪酬情况

其他情况说明

□适用 不适用

五、报告期内董事履行职责的情况

1、董事出席董事会及股东会的情况

连续两次未亲自出席董事会的说明

无

2、董事对公司有关事项提出异议的情况

董事对公司有关事项是否提出异议

□是 否

报告期内董事对公司有关事项未提出异议。

3、董事履行职责的其他说明

董事对公司有关建议是否被采纳

是 □否

董事对公司有关建议被采纳或未被采纳的说明

报告期内，公司董事依照《公司法》《证券法》《上市公司治理准则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1号——主板上市公司规范运作》以及《公司章程》《董事会议事规则》等相关法律、法规和公司制度开展工作，勤勉尽责，对公司的公司治理、资本运作、关联交易等重大事项进行决策，推动董事会决议的执行，维护公司和全体股东的合法权益。独立董事以其丰富的专业知识和行业经验，对公司的发展战略、财务管理、规范运作等方面提出有价值的意见或建议，对公司董事会科学决策和规范运作起到了积极的作用。

1、针对公司第六届董事会第三十六次会议《关于制定及修订公司部分治理制度的议案》，相关董事建议新增专项治理制度、细化修订现有制度以防范合规风险。该建议符合相关监管规定，已被董事会采纳，纳入本次制度制定及修订体系，相关制度将按程序实施。

2、针对公司第七届董事会第二次会议《关于增加公司为子公司担保对象的议案》，相关董事建议明确担保额度分配、强化被担保子公司风险管控。该建议已被采纳，议案中细化了额度分配，明确被担保子公司经营正常，风险可控。

3、针对公司第七届董事会第一次会议《关于聘任高级管理人员的议案》，相关董事建议强化拟聘任高管合规意识、建立常态化合规培训机制。该建议已被采纳，公司明确后续将建立培训考核机制，督促高管合规履职。

六、董事会下设专门委员会在报告期内的情况

七、审计委员会工作情况

审计委员会在报告期内的监督活动中发现公司是否存在风险

□是 否

审计委员会对报告期内的监督事项无异议。

八、公司员工情况

1、员工数量、专业构成及教育程度

2、薪酬政策

公司已建立健全与现代企业制度相适应的薪酬绩效管理体系，严格按照《上市公司治理准则》要求，修订并执行《董事和高级管理人员薪酬与绩效考核制度》，坚持价值导向、业绩挂钩、效率优先、兼顾公平的原则，构建与公司战略发展、业务架构及岗位职责相匹配的激励约束机制。

公司实行差异化薪酬管理，结合不同地区薪资水平、行业特性、岗位价值实行分类管理，员工薪酬与绩效考核结果紧密挂钩，与公司经营业绩、区域生活成本、员工个人贡献相适配，充分发挥薪酬激励导向作用，有效吸引、激励与留住核心人才。

公司薪酬体系由基本薪酬、绩效薪酬、中长期激励构成，绩效薪酬占比符合监管要求，考核依据以经审计的财务数据及个人绩效结果为准，遵循先考核、后兑现原则。董事薪酬方案由股东大会审议确定，高级管理人员薪酬方案由董事会薪酬与考核委员会制定并经董事会审议通过，决策程序合规透明。

公司正式员工薪酬按月发放；临时用工按双方协议约定执行。公司每年结合行业薪酬中位值水平、通货膨胀情况、公司经营效益及财务支付能力，由人力资源部门提出薪酬体系优化建议，履行内部审批程序后适时调整，保障薪酬竞争力与内部公平性。

公司建立健全薪酬追索、扣回与止付机制，对违规履职、财务信息失真等情形实施责任追究，将董事、高级管理人员薪酬与公司长期价值提升、股东利益紧密绑定，促进公司可持续健康发展。

3、培训计划

公司员工培训以公司发展战略为核心，紧密围绕公司业务和管理模式重构组织开展，以大人才观，大培训格局为指导思想，以确保公司经营持续发展为目的，不断拓宽培训渠道，全面提升员工的综合素质和专业能力，培育高绩效的人才队伍，持续增强公司的核心竞争力。

4、劳务外包情况

□适用 不适用

九、公司利润分配及资本公积金转增股本情况

报告期内利润分配政策，特别是现金分红政策的制定、执行或调整情况

适用 □不适用

经上会会计师事务所（特殊普通合伙）审计确认，公司 2024 年度实现归属于上市公司股东净利润为-293,349,341.31元，根据合并报表和母公司报表中可供分配利润孰低原则，本期期末公司可供分配利润为-137,805,531.94元。鉴于公司 2024年度合并报表归属于上市公司股东净利润为负数，同时公司人工智能领域拓展经营上对资金需求较大，为保障公司持续、稳定、健康发展，更好地维护全体股东的长远利益，综合考虑公司的经营计划和资金需求，公司拟定 2024年度不进行利润分配，也不进行资本公积金转增股本。

公司报告期内盈利且母公司可供股东分配利润为正但未提出现金红利分配预案

□适用 不适用

本报告期利润分配及资本公积金转增股本情况

□适用 不适用

公司计划年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。

十、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的实施情况

适用 □不适用

1、股权激励

（一）2022 年限制性股票激励计划

公司于 2022年 1月 24日召开了第五届董事会第三十次会议和第五届监事会第二十三次会议，审议并通过了《关于〈鸿博股份有限公司 2022 年限制性股票激励计划（草案）〉及其摘要的议案》等议案，向 19 名激励对象授予合计4,305,550 股限制性股票。

2024年 1月 14日，公司召开第六届董事会第二十三次会议和第六届监事会第十九次会议，审议通过了《关于回购注销激励对象部分已获授但尚未解除限售的限制性股票的议案》，同意回购注销激励对象部分已获授但尚未解除限售的共计2,152,775股限制性股票。上述限制性股票的回购注销事项已办理完成。

2025 年 5 月 26 日，公司召开第六届董事会第三十五次会议、第六届监事会第二十七次会议，审议通过《关于回购注销激励对象部分已获授但尚未解除限售的限制性股票的议案》，同意回购注销激励对象部分已获授但尚未解除限售的共计2,152,775 股限制性股票，截至目前回购程序尚在进行中。

（二）2022 年第二期限制性股票激励计划

公司分别于 2022 年 11 月 16 日及 2022 年 11 月 21 日召开第六届董事会第四次会议、第六届监事会第四次会议和第六届董事会第五次会议、第六届监事会第五次会议，审议通过了《关于〈鸿博股份有限公司 2022年第二期限制性股票激励计划（草案）〉及其摘要的议案》《关于〈鸿博股份有限公司 2022年第二期限制性股票激励计划（草案修订稿）〉及其摘要的议案》等相关议案，向 1 名激励对象授予 850,000 股限制性股票。本次授予的限制性股票的授予登记完成日为 2023年 2月 15日。

2024年 4月 29日，公司召开第六届董事会第二十七次会议和第六届监事会第二十一次会议，审议并通过《关于回购注销 2022年第二期限制性股票激励计划激励对象已获授但尚未解除限售的限制性股票的议案》，同意回购注销激励对象已获授但尚未解除限售的共计 85万股限制性股票。此事项尚未办理完成。

公司董事、高级管理人员获得的股权激励情况

单位：股

高级管理人员的考评机制及激励情况

报告期内，公司严格按照《公司法》《公司章程》及有关法律法规规定，以科学有效的激励和考评机制，明确高级管理人员的绩效考核方式，有效调动高级管理人员的积极性，做好高级管理人员的薪酬管理工作。

2、员工持股计划的实施情况

□适用 不适用

3、其他员工激励措施

□适用 不适用

十一、报告期内的内部控制制度建设及实施情况

1、内部控制建设及实施情况

报告期内，公司严格按照各项法律法规以及公司内部控制制度规范经营、优化治理、管控风险，强调内部控制的力度与效率，重视相关责任的权责及落实，保证了公司内控体系的完整合规、有效可行，实现了公司健康科学的运营目标，保障了全体股东的利益。报告期内，董事会负责内部控制的建立健全和有效实施，董事会审计委员会负责监督内部控制的有效实施和内部控制自我评价情况，协调内部控制审计及其他相关事宜；在董事会的管理监督下，各个部门依据公司内控制度有序运行，其中，公司证券部负责公司重要内控制度的修订及管理，负责组织董事、高级管理人员参加内控培训，保证公司重大事项从筹划到决议的合法合规以及信息披露工作的及时准确；公司审计部负责完善公司内部审计各项制度规定，研究制定公司内部审计规划，督促落实审计发现问题的整改工作，配合董事会审计委员会进行内部控制自我评价工作；公司财务部负责实施财务管理内控制度，定期分析财务规划目标的执行情况，全面指导公司各单位预算工作，建立健全会计核算及报告体系，制定并落实会计核算政策、工作规范并完成相关工作，依法编制和及时提供财务会计报告；公司各个事业部门根据内控规定推进工作，完成生产。报告期内，公司持续加强内部控制的自我评价和自我提升工作，不断推进内部控制在各个部门的完善与深入。

2、报告期内发现的内部控制重大缺陷的具体情况

□是 否

十二、公司报告期内对子公司的管理控制情况

对子公司的管理控制存在异常

□是 否

十三、内部控制评价报告或内部控制审计报告

1、内控评价报告

2、内部控制审计报告

适用 □不适用

会计师事务所是否出具非标准意见的内部控制审计报告

□是 否

会计师事务所出具的内部控制审计报告与董事会的自我评价报告意见是否一致

是 □否

报告期或上年度是否被出具内部控制非标准审计意见

是 □否

导致内部控制非标准审计意见的问题成因、整改进展等情况说明：

上会会计师事务所（特殊普通合伙）对公司 2024年度财务报告内部控制进行审计，出具了带强调事项段的无保留意见的内部控制审计报告（上会师报字〔2025〕第 7609 号）；同时，对公司 2024 年度财务报告出具了保留意见的审计报告（上会师报字〔2025〕第 7438号）。现将导致非标准审计意见的问题成因、整改进展及影响消除情况说明如下：

一、非标准审计意见相关情况概述

年审机构在对公司 2024年度财务报告内部控制审计过程中，因公司部分涉密业务相关限制，未能对列报于“存货—发出商品”的设备执行监盘、函证及访谈等必要审计程序，据此出具带强调事项段的无保留意见内部控制审计报告；同时，该审计范围受限事项导致年审机构无法就该部分发出商品相关财务数据获取充分、适当的审计证据，进而对公司 2024年度财务报告出具保留意见。

二、导致非标准审计意见的问题成因

（一）背景

截至 2024 年 12 月 31 日，公司全资子公司北京英博数科科技有限公司列报于“存货—发出商品”的设备系已向客户交付的涉密项目相关设备，金额为 6.33亿元。因该等项目涉及涉密要求，受相关保密管理规定约束，年审机构未被允许对该部分发出商品执行监盘、函证及客户访谈等审计程序，审计范围受到限制。

（二）内部控制层面原因

公司已建立健全存货管理、发出商品管控等相关内部控制制度，但针对涉密业务场景，存在保密合规要求与审计核查程序的客观冲突，导致常规内控核查流程无法完全落地，年审机构无法就该部分发出商品的品牌、规格型号、数量、金额、品质及状态等获取充分、适当的审计证据，进而形成内部控制审计的强调事项，并间接导致财务报告保留意见。

三、整改进展及相关影响消除情况

公司董事会高度重视 2024年度财务报表审计报告和内部控制审计报告非标准审计意见所述事项，积极采取措施解决、消除上述事项的影响。

1、取得客户对相关项目出具的验收报告

公司已于 2025年 3月取得了北京京能海北算力科技有限公司对《智算中心建设设备采购项目》出具的《验收报告》。根据《验收报告》，截至 2025年 2月 25日，公司已经按照合同要求完成了全部设备的交付，已通过品牌、配置、数量、外观、可用性等方面的验收，验收合格。

公司已于 2025年 4月取得了客户对另一智算项目出具的《到货签收单》；于 2025年 7月在审计人员的见证下，取得了客户对该项目出具的《终验报告》。根据《终验报告》，截至 2025年 7月 21日，公司已经按照合同要求完成了全部设备交付，并已完成试运行，符合终验要求。

2、组织专项审计

公司组织 2025年年审机构中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）对相关项目进行专项审计，公司积极配合审计机构检查相关项目的财务及业务资料，包括主要客户及供应商的情况，与相关项目有关的合同、物流单据、收货单据、验收报告、收付款单据、存货明细清单等资料，并配合审计机构实施相应的审计程序，具体包括与该业务相关的内部控制穿行测试和控制测试，以及函证、访谈、检查、监盘等实质性程序。其中：监盘工作主要内容为公司分别于 2025年 9-10月间陪同审计人员前往相关项目运行地，实地查看相关项目运行情况，核实了相关项目核心设备的数量，确认项目处于正常运行状态。

3、针对涉密项目存货监控机制问题组织专项整改（1）完善内控制度体系，规范涉密业务管理

公司制定并实施《涉密业务管理制度》，系统规范涉密业务的合同签订、交付、验收及收入确认全流程。同时，建立涉密业务动态风险评估机制，由财务部门定期编制专项报告，并明确部门职责分工，强化跨部门监督。

（2）技术赋能，构建可验证的数字化替代监督体系

公司升级内部办公系统，开发涉密业务证据管理模块，实现关键证据的电子化留存与可追溯审计。推行标准化的电子函证，并在合规前提下探索利用影像记录等辅助手段，构建可验证的数字化替代监督体系。

（3）外部协同，完善保密合规的审计协作机制

公司通过在与涉密客户的合同中明确审计协作条款、引入具备保密资质的第三方机构支持、建立关键节点审计机构提前介入机制等方式，完善在保密要求下的审计协作与验证流程。

（4）持续改进，强化内控治理与监管响应

公司构建涵盖涉密业务的全流程内控评价体系，并计划通过定期专项审计、全员合规培训以及主动向监管机构汇报等举措，确保内控体系持续有效运行并符合监管要求。

2025年度，相关涉密存货均已完成验收，且公司通过实地查看项目运行状况、完善内控制度、技术赋能、外部协同及持续改进等措施，已确保涉密存货的真实性、完整性得到验证。

综上所述，本公司董事会认为，2024年度财务报表审计报告和内部控制审计报告非标准审计意见所涉及事项影响已消除。

十四、上市公司治理专项行动自查问题整改情况

目前，公司治理情况符合中国证监会发布的关于上市公司治理的相关规定要求，不存在需要整改的重大问题。

十五、环境信息披露情况

上市公司及其主要子公司是否纳入环境信息依法披露企业名单□是 否

十六、社会责任情况

详见公司在巨潮资讯网披露的《2025年度社会责任报告》。

十七、巩固拓展脱贫攻坚成果、乡村振兴的情况

无

第五节 重要事项

一、承诺事项履行情况

1、公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内履行完毕及截至报告期末尚未履行完毕的承诺事项

适用 □不适用

2、公司资产或项目存在盈利预测，且报告期仍处在盈利预测期间，公司就资产或项目达到原盈利预测及其原因做出说明

□适用 不适用

3、公司涉及业绩承诺

□适用 不适用

二、控股股东及其他关联方对上市公司的非经营性占用资金情况

□适用 不适用

公司报告期不存在控股股东及其他关联方对上市公司的非经营性占用资金。

三、违规对外担保情况

□适用 不适用

公司报告期无违规对外担保情况。

四、董事会对最近一期“非标准审计报告”相关情况的说明

适用 □不适用

公司 2024年年审机构上会会计师事务所（特殊普通合伙）于 2025年 4月 24日为公司 2024年度财务报表出具了保留意见的审计报告。截止披露日，2024年度财务报表审计报告非标准审计意见所涉及事项影响已经消除。

公司 2024年度财务报表经上会会计师事务所审计，出具保留意见审计报告（上会师报字(2025)第 7438号），内部控制审计出具带强调事项段的无保留意见审计报告（上会师报字(2025)第 7609号）。因涉密限制，审计机构无法对公司全资子公司英博数科列报于存货-发出商品、金额 6.33亿元的设备执行监盘、函证、访谈等审计程序，无法获取充分适当审计证据以确认相关设备的品牌、规格、数量、金额等信息。

针对上述事项，公司董事会高度重视并采取多项措施消除影响：一是取得相关客户出具的验收报告、到货签收单及终验报告，确认设备交付、验收及运行符合合同要求；二是组织中兴华会计师事务所开展专项审计，配合实施监盘、函证等审计程序，核实设备真实运行状态；三是专项整改涉密项目存货监控机制，完善涉密业务管理制度、构建数字化替代监督体系、优化审计协作机制，强化内控治理。

2025 年度，相关涉密存货均已完成验收，且公司通过实地查看项目运行状况、完善内控制度、技术赋能、外部协同及持续改进等措施，已确保涉密存货的真实性、完整性得到验证。

综上，2024年度财务报表审计报告和内部控制审计报告非标准审计意见所涉及事项影响已消除

五、董事会、独立董事（如有）对会计师事务所本报告期“非标准审计报告”的说明

□适用 不适用

六、与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的情况说明

□适用 不适用

公司报告期无会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的情况。

七、与上年度财务报告相比，合并报表范围发生变化的情况说明

□适用 不适用

公司报告期无合并报表范围发生变化的情况。

八、聘任、解聘会计师事务所情况

现聘任的会计师事务所

当期是否改聘会计师事务所

是否在审计期间改聘会计师事务所

□是 否

更换会计师事务所是否履行审批程序

是 □否

对改聘、变更会计师事务所情况的详细说明

变更会计师事务所的原因：公司原聘任的会计师事务所为公司2024年审计服务机构，鉴于原审计机构已连续 4年为公司提供审计服务，为保证审计工作的独立性和客观性，同时考虑公司未来业务发展情况和整体审计工作需求等情况，经综合评估及审慎研究，拟聘任中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）为公司 2025 年度审计机构，聘任期为一年。公司已就本事项与前后任会计师事务所进行充分沟通，前后任会计师事务所均已明确知悉本次变更事项并表示无异议。

聘请内部控制审计会计师事务所、财务顾问或保荐人情况

□适用 不适用

九、年度报告披露后面临退市情况

□适用 不适用

十、破产重整相关事项

□适用 不适用

公司报告期未发生破产重整相关事项。

十一、重大诉讼、仲裁事项

适用 □不适用

十二、处罚及整改情况

适用 □不适用

整改情况说明适用 □不适用

（一）《关于对鸿博股份有限公司及相关责任人员采取出具警示函措施的决定（[2025]28 号）》

1、收到警示函后，公司及相关人员高度重视，深刻反思。公司将严格按照福建证监局的要求，对警示函中提出的问题认真总结并吸取教训，在期限内向福建证监局提交书面整改报告。公司及相关人员将切实加强对法律法规的学习理解，强化信息披露事务管理，严格履行信息披露义务，维护公司及全体股东的利益。2、本次收到警示函不会影响公司正常的生产经营管理活动，公司将继续严格按照相关监管要求和有关法律、法规的规定及时履行信息披露义务。

十三、公司及其控股股东、实际控制人的诚信状况

□适用 不适用

十四、重大关联交易

1、与日常经营相关的关联交易

□适用 不适用

公司报告期未发生与日常经营相关的关联交易。

2、资产或股权收购、出售发生的关联交易

□适用 不适用

公司报告期未发生资产或股权收购、出售的关联交易。

3、共同对外投资的关联交易

□适用 不适用公司报告期未发生共同对外投资的关联交易。

4、关联债权债务往来

□适用 不适用公司报告期不存在关联债权债务往来。

5、与存在关联关系的财务公司的往来情况

□适用 不适用

公司与存在关联关系的财务公司与关联方之间不存在存款、贷款、授信或其他金融业务。

6、公司控股的财务公司与关联方的往来情况

□适用 不适用

公司控股的财务公司与关联方之间不存在存款、贷款、授信或其他金融业务。

7、其他重大关联交易

□适用 不适用公司报告期无其他重大关联交易。

十五、重大合同及其履行情况

1、托管、承包、租赁事项情况

（1） 托管情况

□适用 不适用

公司报告期不存在托管情况。

（2） 承包情况

□适用 不适用公司报告期不存在承包情况。

（3） 租赁情况

□适用 不适用公司报告期不存在租赁情况。

2、重大担保

适用 □不适用

单位：万元

采用复合方式担保的具体情况说明

3、委托他人进行现金资产管理情况

（1） 委托理财情况

□适用 不适用公司报告期不存在委托理财。

（2） 委托贷款情况

□适用 不适用公司报告期不存在委托贷款。

4、其他重大合同

□适用 不适用公司报告期不存在其他重大合同。

十六、募集资金使用情况

适用 □不适用

1、募集资金总体使用情况

适用 □不适用单位：万元

募集资金总体使用情况说明：

截至 2025 年 12 月 31 日，本公司募集资金累计直接投入募投项目 84,969.69 万元，其中投入收购无锡双龙信息纸有限公司 40% 股权并增资用于“彩票物联网智能化管理及应用项目”7,786.07 万元，投入电子彩票研发中心项目 454.53万元，投入北京 AI创新赋能中心项目 30,017.17万元，投入补充流动资金项目 21,441.54万元，闲置募集资金永久补充流动资金25,270.38 万元。

2、募集资金承诺项目情况

适用 □不适用

单位：万元

3、募集资金变更项目情况

适用 □不适用

单位：万元

4、中介机构关于募集资金存储与使用情况的核查意见

适用 □不适用

我们认为，鸿博股份截至 2025年 12月 31日止的《募集资金存放、管理与实际使用情况的专项报告》在所有重大方面按照《上市公司募集资金监管规则》和《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1号——主板上市公司规范运作》等有关规定编制。

十七、其他重大事项的说明

适用 □不适用

1、与北京京能合同的进展情况

2023 年 10 月 19 日，公司全资子公司英博数科与北京京能签署了《智算中心建设设备采购协议》、《智算中心建设设备采购协议补充协议》、《智算中心建设设备采购协议——补充协议二》、《智算中心建设设备采购协议——补充协议三》。智算中心总体规模为 1024PFLOPS 算力，合同交易总金额为 99,968.20 万元。2023 年 10 月 23 日、2024 年 3 月12 日英博数分别收到合同款 499,840,999.31 元、299,904,599.58 元，并于 2024 年 7 月完成设备交付。

2024 年 12 月 3 日，英博数科与北京京能、京能海北签署《智算中心建设设备采购协议-补充协议的修订协议》，对原合同中部分条款作出调整，北京京能在原合同中的全部权利义务由京能海北承继，变更智算中心一期项目1024PFLOPS 算力对应设备型号以及部分配套设备数量，合同交易金额由 999,681,998.61 元变更为 645,633,347.52 元，算力规模不变，另外由英博数科向北京京能支付违约金、补偿金共计 41,080,083.01元。

英博数科与京能海北及第三方经协商一致于 2024年 12月 3日签署了《债权债务抵销协议》，根据英博数科前期与第三方另行签订的合同金额为 258,194,050.00 元协议，在满足条件情况下，该协议中英博数科应收第三方合同款项258,194,050.00 元用于抵销英博数科对京能海北未清偿的债务及质量保证金共 227,474,001.76 元。

2025年 3月，英博数科收到京能海北的《智算中心建设设备验收报告》，除维保服务外，英博数科已执行完毕合同约定的所有履约义务。由于交易金额变更为 645,633,347.52元，另违约金及补偿金共计 41,080,083.01元、预留质量保证金 32,281,667.38 元，与北京京能已支付金额差额为 227,474,001.76 元。

2025年 10月 17日，公司发布《关于全资子公司日常经营重大合同的进展公告》，英博数科与京能海北及第三方签署的《债权债务抵销协议》已执行完毕，英博数科与第三方签署的相关合同所涉及设备已全部交付并完成验收,英博数科未清偿的债务等额抵销英博数科对京能海北未清偿的债务及质量保证金共 227,474,001.76元。

2、与百川智能合同的进展情况 2023年12月 4 日，公司全资子公司英博数科与百川智能签署了《云服务协议》，由英博数科向百川智能提供一定规模的智算服务器所有的算力和资源、配套软件、应用以及技术服务，合同期限为三年（自 2024 年 1 月 30日至 2027年 1 月 31日）。由于受不可抗力因素影响，合同已无法继续履行，公司与百川智能签署《确认函》，经双方协商一致，停止原合同相关合作，由于原合同尚未产生收入，合同解除预计不会对公司财务及经营状况造成重大不利影响。对于原合同，双方不存在争议，互不承担责任。具体内容详见公司于 2025 年 3 月 13 日披露的《关于全资子公司日常经营重大合同解除的公告》（公告编号：2025-003）。

3、公司董事会换届选举情况

公司于 2025年 9月 15日召开 2025年第三次临时股东会，选举产生公司第七届董事会 2名非独立董事、4名独立董事；公司于 2025 年 8 月 28 日召开职工代表大会，选举产生 1 名职工代表董事。以上 7 名董事共同组成公司第七届董事会。2025年 9月 15日，公司召开第七届董事会第一次会议，选举产生了第七届董事会董事长、董事会各专门委员会委员，聘任了公司高级管理人员、证券事务代表。

公司第七届董事会由 7名董事组成，其中非独立董事3名（其中 1名为职工代表董事），独立董事 4名，成员如下：

非独立董事：倪辉先生（董事长）、王彬彬先生、李宁先生（职工代表董事）。

独立董事：钟鸿钧先生、吴松成先生、张晨先生、黄锦女士。

4、公司与英伟达合作情况

2022 年 8 月 14 日，公司召开第五届董事会第四十次会议审议通过了《关于公司合作成立北京 AI 创新赋能中心暨签署〈合作协议〉的议案》，公司与英伟达公司（NVIDIA）、北京英博数科科技有限公司等相关方就在北京市共同合作成立北京 AI 创新赋能中心，开展相关人工智能科技领域项目建设及运营服务事宜签署了《合作协议》，具体内容详见公司于 2022 年 9 月 3 日披露的《关于签署〈合作协议〉的公告》（公告编号：2022-093）。截至 2025年8月 9日，《合作协议》有效期届满，各方未再续订协议。

十八、公司子公司重大事项

适用 □不适用

1、关于全资子公司重大仲裁及相关诉讼事项

2024 年 3 月，英博数科与乾五科技签订《产品销售合同》，约定英博数科预付货款 2.432 亿元，乾五科技应于 15个工作日内交付设备。英博数科已按合同约定足额支付预付款，但乾五科技未按期履行设备交付义务。2025年 5月，英博数科就上述合同纠纷向中国国际经济贸易仲裁委员会提起仲裁，请求裁决乾五科技退还货款 2.432 亿元、支付违约金4864万元、律师费 28万元及仲裁费等。2025年 11月，仲裁委作出终局裁决，支持英博数科全部请求，裁决乾五科技于裁决作出之日起 30 日内支付全部款项。截至报告日，本案尚未执行完毕。2026年 3月，乾五科技以仲裁庭的组成违反法定程序、仲裁程序违反法律规定等理由，请求北京市第四中级人民法院撤销中国国际经济贸易仲裁委员会《裁决书》，截至本报告披露日，本案件尚在审理中。2025 年 12 月，乾五科技以买卖合同纠纷为由，向北京市海淀区人民法院起诉英博数科及公司，请求支付货款 1.03亿元及违约金等。2026年 3月，法院裁定对该案无主管权，驳回乾五科技上诉请求。

第六节 股份变动及股东情况

一、股份变动情况

1、股份变动情况

单位：股

股份变动的原因

□适用 不适用 股份变动的批准情况 □适用 不适用 股份变动的过户情况 □适用 不适用 股份变动对最近一年和最近一期基本每股收益和稀释每股收益、归属于公司普通股股东的每股净资产等财务指标的影响 □适用 不适用 公司认为必要或证券监管机构要求披露的其他内容 □适用 不适用

2、限售股份变动情况

适用 □不适用

单位：股

二、证券发行与上市情况

1、报告期内证券发行（不含优先股）情况

□适用 不适用

2、公司股份总数及股东结构的变动、公司资产和负债结构的变动情况说明

□适用 不适用

3、现存的内部职工股情况

□适用 不适用

三、股东和实际控制人情况

1、公司股东数量及持股情况

单位：股

持股 5% 以上股东、前 10名股东及前10名无限售流通股股东参与转融通业务出借股份情况

□适用 不适用

前 10 名股东及前 10 名无限售流通股股东因转融通出借/归还原因导致较上期发生变化

□适用 不适用

公司前 10名普通股股东、前 10名无限售条件普通股股东在报告期内是否进行约定购回交易

公司前 10 名普通股股东、前 10 名无限售条件普通股股东在报告期内未进行约定购回交易。

2、公司控股股东情况

控股股东性质：无控股主体

控股股东类型：不存在

公司不存在控股股东情况的说明

2024年 2月29日，公司公告了《关于公司股东所持部分股份被司法扣划暨公司无控股股东、实际控制人的公告》，公司控股股东由寓泰控股、辉熠贸易变更为无控股股东，实际控制人由黎小林、杨凯、毛伟变更为无实际控制人。

控股股东报告期内变更

□适用 不适用

公司报告期控股股东未发生变更。

3、公司实际控制人及其一致行动人

实际控制人性质：无实际控制人

实际控制人类型：不存在

公司不存在实际控制人情况的说明

2024年 2月29日，公司公告了《关于公司股东所持部分股份被司法扣划暨公司无控股股东、实际控制人的公告》，公司控股股东由寓泰控股、辉熠贸易变更为无控股股东，实际控制人由黎小林、杨凯、毛伟变更为无实际控制人。

公司最终控制层面是否存在持股比例在 10%以上的股东情况

□是 否

□公司最终控制层面持股比例 5% 以上的股东情况 公司最终控制层面股东持股比例均未达 5%

2024年 2月29日，公司公告了《关于公司股东所持部分股份被司法扣划暨公司无控股股东、实际控制人的公告》，公司控股股东由寓泰控股、辉熠贸易变更为无控股股东，实际控制人由黎小林、杨凯、毛伟变更为无实际控制人。截止报告期末，第一大股东为香港中央结算有限公司，持有公司股份 4,318,076 股，持股占公司总股本比例为 0.87% 。

实际控制人报告期内变更

□适用 不适用

公司报告期实际控制人未发生变更。

实际控制人通过信托或其他资产管理方式控制公司

□适用 不适用

4、公司控股股东或第一大股东及其一致行动人累计质押股份数量占其所持公司股份数量比例达到 80%

□适用 不适用

5、其他持股在 10%以上的法人股东

□适用 不适用

6、控股股东、实际控制人、重组方及其他承诺主体股份限制减持情况

□适用 不适用

四、股份回购在报告期的具体实施情况

股份回购的实施进展情况

适用 □不适用

采用集中竞价交易方式减持回购股份的实施进展情况□适用 不适用

五、优先股相关情况

□适用 不适用报告期公司不存在优先股。

第七节 债券相关情况

第八节 财务报告

一、审计报告

审计报告正文

鸿博股份有限公司全体股东：

一、审计意见

我们审计了鸿博股份有限公司（以下简称“鸿博股份”）财务报表，包括 2025年 12月 31日的合并及母公司资产负债表，2025 年度的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表、合并及母公司股东权益变动表以及相关财务报表附注。我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了鸿博股份 2025年 12月 31日合并及母公司的财务状况以及 2025 年度合并及母公司的经营成果和现金流量。

二、形成审计意见的基础

我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。按照中国注册会计师独立性准则和中国注册会计师职业道德守则，我们独立于鸿博股份，并履行了职业道德方面的其他责任。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。

三、关键审计事项

关键审计事项是我们根据职业判断，认为对本期财务报表审计最为重要的事项。这些事项的应对以对财务报表整体进行审计并形成意见为背景，我们不对这些事项单独发表意见。我们确定下列事项是需要在审计报告中沟通的关键审计事项。

（一）收入确认

1、事项描述

收入相关会计政策及披露信息请参阅本财务报表附注三注释 28、附注五注释 42所述。

2025年度，鸿博股份营业收入 101,327.90万元，同比上升 98.63% ，本期大宗商品贸易收入337.11万元。由于营业收入是鸿博股份关键业绩指标之一，可能存在鸿博股份管理层（以下简称“管理层”）通过不恰当的收入确认以达到特定目标或预期的固有风险。因此，我们把鸿博股份收入的确认和计量识别为关键审计事项。

2、审计应对

我们对于收入确认所实施的主要审计程序包括：

（1）对与收入确认相关的关键内部控制的设计和执行进行了解和测试，评价其是否合理且有效；

（2）了解公司不同销售模式下的收入确认政策，检查销售合同，核查收入确认时点的恰当性，确认是否存在提前或延迟确认收入的情况；

（3）对收入执行分析性程序，包括：各期收入、毛利率波动分析，评价收入相关指标变动合理性，并与同行业可比公司进行比较；

（4）获取主要客户和新增大额客户工商资料、背景资料等，核查客户和交易的真实性；

（5）从销售收入的会计记录和出库记录中选取样本，检查销售相关的合同订单、出库单、销售发票、货运单、签收单、对账记录和收款凭证等信息，根据客户交易的金额挑选样本执行函证程序，核实销售收入的真实性；

（6）选取资产负债表日前后一个月金额较大的销售记录，检查订单、出库单、货运单、签收单、对账单以及发票中记录的信息，评价销售收入是否被记录于恰当的会计期间。

对于大宗商品贸易收入我们执行的主要审计程序包括：

（1）核查贸易业务上下游工商资料，包括但不限于股权结构、业务范围、公司规模等； （2）检查报告期内发生的交易资料包括但不限于合同、发票、货物流转记录、流水记录等； （3）对负责贸易业务的公司有关领导进行访谈，了解贸易业务背景、公司意图等； （4）通过公共查询确认贸易上下游是否和公司控股股东及实际控制人存在关联关系； （5）抽查主要合同，分析在向客户转让商品之前是否拥有对该商品的控制权，识别在交易中的身份是主要责任人还是代理人，以判断收入确认是总额法还是净额法； （6）对本期大额贸易业务客户和供应商进行访谈和函证； （7）检查与营业收入相关的信息是否已在财务报表及其附注中作出恰当的列报和披露； （8）检查期后事项。

（二）资产减值

1、事项描述

资产减值相关会计政策及披露信息请参阅本财务报表附注三注释 13 及 21；附注五注释 7及 14所述。截止至 2025 年 12 月 31 日，存货账面余额为 20,119.56 万元，存货跌价准备为 6,444.34 万元，账面价值为 13,675.22 万元，2025 年度计提存货跌价损失金额为 3,192.42 万元；固定资产账面余额为 123,735.89 万元，累计折旧为 64,745.69万元，减值准备金额为 5,362.07 万元，2025 年度计提固定资产减值损失金额为2,119.89万元。存货跌价准备和固定资产减值准备的确认需要管理层作出重大判断和估计，具有较高的会计判断和估计复杂性；存货跌价准备和固定资产减值准备的计提是否充分，对财务报表影响较为重大，为此我们将资产减值损失确定为关键审计事项。

2、审计应对

我们对于存货及固定资产减值准备所实施的主要审计程序包括：

（1）存货：

textcircled 1 了解与存货跌价准备相关的内部控制，评价控制设计是否合理，测试控制运行是否有效； textcircled 2 对公司存货、固定资产进行实地盘点，结合实地盘点情况检查存货现状，检查是否发生损坏、技术陈旧、保管不善的情况； textcircled 3 获取存货跌价准备计算表，检查是否按公司相关会计政策执行，评价管理层计算可变现净值采用的重要假设的合理性，复核计算过程的准确性。 textcircled 4 利用专家工作，评价专家的胜任能力、专业素质和客观性，复核评估过程的假设和方法，评价假设和方法在具体情况下的相关性和合理性。

（2）固定资产：

textcircled 1 对公司固定资产计提减值准备相关内部控制进行了评价和测试； textcircled 2 与公司管理层对影响资产减值的事项进行了充分的沟通，了解识别资产减值迹象的存在； textcircled 3 取得管理层判断资产减值存在的相关资料； textcircled 4 取得了公司为确定可回收金额的相关资料，评估了公司的估值方法，并与估值专家讨论了估值方法运用的合理性。 textcircled 5 利用专家的工作，评价专家的胜任能力、客观性，以及估值模型、参数选取和估值结果的合理性； textcircled 6 测试固定资产减值测算过程的计算准确性，检查减值准备计提金额是否准确；

四、其他信息

鸿博股份管理层（以下简称管理层）对其他信息负责。其他信息包括鸿博股份 2025年度报告中涵盖的信息，但不包括财务报表和我们的审计报告。 我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其他信息发表任何形式的鉴证结论。 结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。 基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我们应当报告该事实。在这方面，我们无任何事项需要报告。 五、管理层和治理层对财务报表的责任

管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。

在编制财务报表时，管理层负责评估鸿博股份的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项（如适用），并运用持续经营假设，除非管理层计划清算鸿博股份、终止运营或别无其他现实的选择。

治理层负责监督鸿博股份的财务报告过程。

五、管理层和治理层对财务报表的责任

六、注册会计师对财务报表审计的责任

我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。

在按照审计准则执行审计的过程中，我们运用了职业判断，保持了职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：

（1）识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。

（2）了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序。

（3）评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。

（4）对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据，就可能导致对鸿博股份持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致鸿博股份不能持续经营。

（5）评价财务报表的总体列报、结构和内容，并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。

（6）就鸿博股份中实体或业务活动的财务信息获取充分、适当的审计证据，以对财务报表发表意见。我们负责指导、监督和执行集团审计。我们对审计意见承担全部责任。

我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。

我们还就已遵守与独立性相关的职业道德要求向治理层提供声明，并与治理层沟通可能被合理认为影响我们独立性的所有关系和其他事项，以及相关的防范措施（如适用）。

从与治理层沟通过的事项中，我们确定哪些事项对本期财务报表审计最为重要，因而构成关键审计事项。我们在审计报告中描述这些事项，除非法律法规禁止公开披露这些事项，或在极少数情形下，如果合理预期在审计报告中沟通某事项造成的负面后果超过在公众利益方面产生的益处，我们确定不应在审计报告中沟通该事项。

二、财务报表

财务附注中报表的单位为：元

1、合并资产负债表

编制单位：鸿博股份有限公司

2025 年 12 月 31 日 单位：元

法定代表人：倪辉 主管会计工作负责人：浦威 会计机构负责人：浦威

2、母公司资产负债表

单位：元

3、合并利润表

单位：元

本期发生同一控制下企业合并的，被合并方在合并前实现的净利润为：0.00 元，上期被合并方实现的净利润为：0.00元。

法定代表人：倪辉 主管会计工作负责人：浦威 会计机构负责人：浦威

4、母公司利润表

单位：元

5、合并现金流量表

单位：元

6、母公司现金流量表

单位：元

7、合并所有者权益变动表

本期金额

单位：元

上期金额

单位：元

8、母公司所有者权益变动表

本期金额

单位：元

上期金额

单位：元