每日策略丨放量冲高之后，仍需警惕不确定性

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盘面观察

4月8日，市场全天高开高走，三大指数集体大涨。个股呈现普涨态势，沪深京三市超5200股飘红，当日成交2.45万亿，较前一个交易日大幅放量8300亿元。截止收盘沪指涨2.69%，深成指涨4.79%，创业板指涨5.91%。

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策略研判

三大指数早盘集体高开后震荡上行，午后维持强势格局，科创50指数更是大涨超6%。虽然美伊达成临时停火协议带来外围地缘预期显著缓和，科技题材热点全面扩散、赚钱效应凸显，但此前地缘因素对行情的反复冲击，仍让部分资金保持观望。成交虽较前一交易日大幅放量至2.45万亿元，但资金分歧仍存，呈现“小幅净流入、快速流转”的特征，对短线行情的持续上行形成一定制约。

展望后市，鉴于美伊停火协议仅为阶段性成果，谈判期限及后续执行仍存不确定性，地缘预期随时可能反复，观望情绪难以很快消散。短线或仍以“大幅震荡、结构分化”为主，需持续跟踪量能与地缘局势进展。

方向：随着地缘缓和，CPO/光通信、半导体设备、AI算力等有业绩支持的部分科技成长题材全面爆发，随着龙头企业一季报业绩预告超预期，这些科技题材后续仍会表现；此外，地缘局势虽缓和但不确定性仍存、全球避险需求未完全消退，黄金作为传统避险资产，在全球风险偏好波动期具备保值增值属性。

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市场热点

PCB利好消息频传

行业向高端化、智能化、绿色化转型

据财联社消息，日前，三菱瓦斯化学、建滔积层板先后宣布，对CCL类相关产品上调价格。

几乎同时，在国内市场，民爆光电公告拟2.45亿元现金收购PCB钻针公司厦芝精密51%股权；稍早前，胜宏科技表示，随着AI算力、AI服务器的需求迅速增长，对PCB的需求量大且要求高，未来AI PCB是整个PCB行业最具确定性的增长细分方向。

业内预计，2026年全球AI服务器出货量的强劲增长，将持续拉动高端PCB需求，AI服务器单机PCB价值量是普通服务器的5-10倍，且对产品层数、精度、高频高速性能要求极高，技术壁垒大幅提升，头部企业将凭借产能与技术优势抢占市场份额。“十五五”期间，AI、新能源汽车等下游领域将推动PCB行业向高端化、智能化、绿色化转型，行业集中度进一步提升。

同期，中国线路板产业投资将聚焦高端深化、区域协同、绿色加速三大趋势。高端化持续聚焦AI算力PCB，加码高阶HDI、超高多层板及先进封装载板研发；“十五五”期间，中国PCB产业将从规模领先迈向技术突围，巩固AI、车载高端PCB优势，稳步向PCB产业强国跨越。

展望后市，在AI、高性能计算(HPC)及通信基础设施等代表性下游行业的驱动下，PCB产品的产量及单价预计将持续增长。预计到2029年，全球PCB市场规模将达约1,092亿美元。中国PCB市场规模将达到约624亿美元，占全球总额的57.2%。

具体到A股市场，随着AI服务器出货增速扩大，PCB有望量价齐升，具备高端产品制造能力的厂商将获得更高市场认可度。可关注国内PCB行业龙头；全球AI服务器PCB核心供应商。

根据Choice数据库，PCB相关概念股包括：芯碁微装、迅捷兴、大族数控、莱特光电等。

千帆星座“组网”、SpaceX“上市”

中美竞赛加速培育全球市场

据财联社消息，4月7日21时32分，长征八号运载火箭在海南商业航天发射场以“一箭十八星”方式，将千帆星座第7批组网卫星送入预定轨道。

2025年以来，中美商业航天赛道竞争日趋白热化，成为推动全球商业航天产业发展的主要动力。

美国SpaceX凭借可重复使用火箭技术，将发射成本降至2000美元/kg以下，传闻其计划2026年6月IPO，估值或超1.5万亿美元，带动全球火箭回收技术加速迭代。

中国则呈现“国家队+民营企业”协同发展态势，2025年完成92次发射，其中商业航天发射50次，占比超54%，蓝箭航天、天兵科技等企业在火箭动力领域持续突破，推动全球商业航天从“技术验证”向“产业化应用”转型。

中美竞争促使全球航天产业成本不断下降，应用场景从传统通信、遥感向太空算力、生物制药等领域拓展，加速了太空经济的商业化进程。

近年来，中国商业航天则呈现加速追赶态势。政策层面，2026年商业航天被列为“新兴支柱产业”，卫星互联网建设纳入国家战略任务，发射场资源共享、频率协调等配套措施持续完善。海南商业航天发射场多次完成高密度发射任务，中国星网集团“GW星座”2026年开始规模化组网。

展望后市，2025-2030年中国商业航天行业将进入发展黄金期，预计2030年中国市场规模将达到8万亿元人民币。上游元器件、中游卫星制造与火箭配套、下游终端应用全链条都将迎来发展机遇，技术迭代与规模化效应将推动行业进入快速增长通道。

具体到A股市场，中国商业航天在政策驱动下，卫星互联网、商业火箭、数据应用三大主线清晰，“十五五”期间国内市场有望保持高增长，产业链国产化替代空间巨大。可关注相关细分领域的优质公司。

根据Choice数据库，商业航天相关概念股包括：飞沃科技、臻镭科技、超捷股份、电科蓝天等。

本文内容综合自：Choice、Wind、财联社、光大研究所

夏萱   S0930623100013