稀土龙头，批量涨停！

导读：Prismark报告显示，2025年全球PCB市场规模超预期增长，产值最终估算上调至约851.52亿美元，同比增长约15.8%。2025年中国PCB市场产值增速预计为全球最快，同比增长约19.2%，其中AI驱动的高多层（HLC）PCB、高密度互连（HDI）PCB及封装基板领域的增长尤为突出。

4月29日，市场全天震荡反弹，三大指数低开高走，截至收盘，沪指涨0.71%，深成指涨1.96%，创业板指涨2.52%。

盘面上，全市场超3900只个股上涨。从板块来看，锂电、稀土、CPO、磷化工等板块涨幅居前。下跌方面，医药、核电等板块跌幅居前。

资金面上，沪深两市成交额2.59万亿，较上一个交易日放量538亿。

丨稀土板块全线爆发

4月29日，稀土板块全线爆发，Wind稀土指数大涨超8%。其中，西磁科技大涨16%，中国稀土、华宏科技、北方稀土、盛和资源等强势涨停，中稀有色、金力永磁、厦门钨业等涨幅居前。

消息面上，自然资源部4月29日发布我国最新矿产资源家底。我国稀土、钨、锡、钼、锑、镓、锗、铟、萤石、石墨等14种矿产储量居世界第一。2025年，我国煤炭、钒、钛、锌、稀土、钨、锡、钼、锑、镓、铟、金、碲等17种矿产产量居世界第一。目前我国矿产生产与冶炼加工规模稳居全球首位，2025年全国矿业产值约32.7万亿元，占GDP比重超23%。资源储量大幅增长，为资源自主可控奠定了坚实基础。

此外，4月28日晚，北方稀土发布2026年一季报。一季度，公司实现营业收入118.59亿元，同比增长27.69%；实现归母净利润9.18亿元，同比大增113.12%；实现扣非净利润8.83亿元，同比增长103.21%，主业盈利改善显著。

公司披露，一季度业绩大幅增长，主要得益于以镨钕产品为代表的主要稀土产品均价同比走高，毛利同比提升。值得一提的是，一季报同时披露，A股知名牛散章建平新进成为第四大股东，持有7225.44万股，占总股本比例2%。

同日，中稀有色也披露了2026年第一季度报告，公司第一季度实现营业收入15.35亿元，同比增长1.90%；实现归属于上市公司股东的净利润1.71亿元，同比增长261.55%。

此前，中国稀土披露，公司一季度实现营业收入8.21亿元，同比增长12.79%；实现归母净利润1.39亿元，同比增长90.8%。厦门钨业公告，公司一季度实现营业收入157.43亿元，同比增长86.99%；实现归母净利润11.07亿元，同比增长189.14%。

除了业绩，价格同样传来信号。4月10日，包钢股份与北方稀土双双公告，2026年第二季度稀土精矿关联交易价格调整为不含税38804元/吨，较一季度暴涨11970元/吨，环比涨幅高达44.61%。这一涨幅创下2023年定价机制改革以来最大单季涨幅纪录，较2024年第四季度以来已连续七个季度上调。

从供需层面来看，据行业机构统计，国内稀土冶炼分离严控总量，环保与指标限制压制开工率处于低位，再生料生产能力不足；同时海外稀土矿进口大幅锐减、外部供给收缩，行业供需维持紧平衡。

而在供给偏紧的同时，新兴领域正成为稀土需求的强劲引擎。新能源汽车、风力发电及节能电机等高端磁材需求增长迅速。此外，传统制造领域需求复苏及人形机器人加速落地为稀土需求注入增长动力。

丨PCB板块掀起涨停潮

周三，PCB板块同样走强，北交所鸿仕达30cm涨停，光莆股份、日联科技等强势20cm涨停，宏和科技、中钨高新、宏英智能同样收获涨停，德福科技、东材科技、长海股份、胜宏科技等表现活跃。

PCB板块持续爆发的背后，来自行业涨价风暴的全面升级。

高盛分析师在近期报告中明确，4月PCB价格较3月大幅上涨40%。这波涨价并非短期突发，去年底开始，AI服务器市场需求激增，就已带动PCB价格持续攀升。

今年3月以来，PCB行业集中抢购囤积原料，市场需求急速上升。中东冲突导致的核心原料产能锐减，更是直接加剧了PCB制造的产能瓶颈和成本上涨。

消息面上，今年4月初，伊朗对沙特阿拉伯Jubail石化园区发动袭击，迫使全球掌握约70%高纯度PPE树脂供应的工厂停产至今，全球市场PPE陷入极度短缺。同时，波斯湾地区海运物流严重扰乱，环氧树脂供应出现限制，PCB通用材料供应全面收紧。

从行业层面来看，4月28日，覆铜板（CCL）行业龙头建滔集团旗下建滔积层板发布正式涨价通知称，由于当前铜价高企，玻璃布供应亦十分紧张，导致覆铜板成本急剧上升，公司即日起上调FR-4覆铜板及PP半固化片价格，调整幅度为10%。

值得注意的是，2026年以来，受原材料成本持续上涨及AI算力需求拉动，建滔积层板已多次官宣提价。3月10日，公司对所有板料、PP及铜箔加工费价格统一上调10%；4月3日，公司再度发函，对板料、PP半固化片价格统一上调10%。

与此同时，台光电、台燿、联茂、Resonac等厂商纷纷宣布涨价。

随着PCB材料掀起新一轮涨价潮，多家上市公司交出亮眼业绩答卷。据统计，目前A股45家PCB上市公司中，已有41家发布2025年度业绩相关公告，报喜比例超过七成。

4月28日晚间，生益电子披露2026年一季报，公司Q1实现营收24.11亿元，同比增长52.62%；归母净利润为4.45亿元，同比增长122.16%，环比增长24%。公司表示，业绩变动主要系公司深入贯彻“市场引领，双轮驱动”方针，精准锚定中高端市场，通过加大研发投入与推进扩产提产，筑牢质量管理根基，从而巩固市场竞争优势，报告期内净利润较上年同期实现大幅增长。

同日，AI PCB龙头胜宏科技同样交出出彩答卷，报告期内，公司实现营收55.19亿元，同比增长27.99%；实现归属于上市公司股东的净利润12.88亿元，同比增长39.95%；实现扣非净利润12.57亿元，同比增长36.07%。

Prismark报告显示，2025年全球PCB市场规模超预期增长，产值最终估算上调至约851.52亿美元，同比增长约15.8%。2025年中国PCB市场产值增速预计为全球最快，同比增长约19.2%，其中AI驱动的高多层（HLC）PCB、高密度互连（HDI）PCB及封装基板领域的增长尤为突出。

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