每日策略丨沪指全天窄幅震荡，短线或延续高位震荡格局

01

盘面观察

5月8日，沪指全天窄幅震荡，创业板指走势较弱，黄白二线分化明显，微盘股指数刷新历史新高。个股涨多跌少，沪深京三市约3600股飘红，当日成交3.08万亿，较上个交易日缩量900亿元。截止收盘，沪指平收，深成指跌0.5%，创业板指跌0.96%。

02

策略研判

商业航天概念逆势走强，航发科技等十余股涨停；机器人概念股拉升，五洲新春等涨停；光通信概念反复活跃，杭电股份等涨停。

下跌方面，电池产业链下挫，天赐材料跌超5%；风电、猪肉、煤炭等板块跌幅居前。

三大指数早盘集体低开后震荡走弱，午后维持窄幅震荡，创业板指跌幅近1%，高位科技赛道集体回调拖累盘面。因科技主线短期涨幅过大、海外科技股波动也放大，这令市场观望情绪回升，对短线行情形成制约。

展望后市，部分硬科技板块短期估值偏高、技术面超买，或仍有兑现压力，短线市场或延续高位震荡、分化加剧格局。但外围地缘预期总体平稳、硬科技长期逻辑未破、央行呵护市场的态度明确，且成交活跃度较好，后续结构性机会仍会层出不穷。

方向：科技主线内部出现高低轮动切换。AI算力、CPO/光通信、半导体等有业绩支撑但前期涨幅较大的硬科技题材资金落袋意愿较强；而商业航天、机器人、军工、AI应用等业绩尚未兑现的前沿产业板块逆势活跃。当前市场核心矛盾是高位成长股估值消化，但资金仍相对偏好成长题材的高弹性优势。因此，科技板块内部内滞涨的题材仍有轮动机会。

03

市场热点

“4·28”重磅会议加热、一线城市“持续回暖”

“建好房子”培育新增长点

据财联社消息，据央视财经报道，北京二手房市场延续近期热度，在政策红利、需求释放与季节效应共同作用下，4月二手住宅成交量达到1.8万套，创下近5年来同期最高纪录。

去年开始一线城市/部分热点二线城市的楼市就已经逐渐显现出“磨底、企稳”态势，这一势头在2026年更加明显。

中指院数据显示，今年五一期间，重点26城新建商品住宅网签面积51.8万平方米，同比增长12.5%；11城二手房成交量同比增长超26%。深圳、广州、武汉等节前出台新政的城市升温显著，北京、上海、杭州等核心城市则延续了温和复苏走势。

中原地产研究院也披露，五一假期期间，一线城市二手房成交同比上涨了40%，二线城市成交量同比上涨接近20%。

“五一”之前的“4·28重磅会议”明确“努力稳定房地产市场”，紧接着多地密集落地限购松绑、公积金提额、税费优惠等政策组合拳，对市场热度回升起到重要作用。

业内认为，5至6月楼市有望延续五一热度，政策红利持续释放，二手房流动性保持高位，改善需求集中释放。长期来看，楼市将进入“稳交易、降风险、重民生”的理性时代，不同能级城市、区域的房价显著分化将成为常态，核心资产价值凸显。

展望后市，中指研究院预测，“十五五”期间新房年成交保持在7-8亿平米左右，随着库存回落，社会预期修复，预计“十五五”中后期，房地产有望逐步走出调整阶段。相关机构预计，在“建好房子”政策的推动下，建筑科技逐步升级，装配式装修、光伏建材、智能家居成新增长点。

具体到A股市场，随着房企加速向“开发+运营”转型，具备全链条服务能力的企业将率先突围。可关注现金流稳定的央国企开发商及核心城市存量物业运营商；建筑科技（BIM系统供应商）、绿色建材（节能门窗、光伏幕墙）及智能家居领域将涌现新龙头。

根据Choice数据库，房地产相关概念股包括：上实发展、京投发展、华联控股、三湘印象等。

工信部政策许可+技术突破

国内6G产业链的四类企业最受益

据《科创板日报》消息，工信部近日批复了IMT-2030（6G）推进组的6GHz频段（6425-7125MHz）6G试验频率使用许可，支持在部分地区开展6G技术试验。据悉，该700MHz连续带宽频段被称为“黄金频谱”，兼具广覆盖、高容量、低时延等核心优势，为6G商用筑牢核心频谱根基。

6G相比5G速率可提升10-100倍、时延降至微秒级。作为未来产业核心方向，6G是我国抢占全球科技竞争制高点、培育新质生产力的关键抓手，战略意义远超通信技术迭代。

目前国内6G技术研发走在全球第一梯队，已圆满完成第一阶段技术试验，累计突破300多项关键核心技术，2026年启动第二阶段试验并持续至2027年底，技术成熟度持续提升，标准话语权持续增强。

顶层政策也持续加码，从纳入未来产业重点清单到批复核心试验频谱，形成“规划引领-频谱支撑-试验推进”的完整政策闭环。

此次批复的6GHz黄金频谱是6G商用初期核心主力频段，可完美适配全息通信、工业互联、低空经济等多元场景，兼顾组网成本与终端适配难度，为技术从实验室走向真实场景提供关键支撑。

总体上，目前6G技术迭代路径日趋清晰，其核心逻辑在于AI原生网络重构，实现通信、感知、算力、智能深度融合，可催生空天地一体网络、全息通信、智能算力等新赛道。

展望后市，6G产业化节奏明确、增长空间广阔。2026-2027年为技术试验与标准制定关键期，2028-2029年进入预商用验证阶段，预计2030年6G正式商用，全球市场规模达149.4亿美元，年复合增长率超43%；2035年实现规模化部署，国内规模有望达到万亿级。

具体到A股市场，可聚焦四大核心环节企业：通信设备龙头、核心芯片供应商、射频/光模块企业、卫星互联网配套商。

根据Choice数据库，6G相关概念股包括：中兴通讯、紫光股份、光迅科技、亨通光电。

本文内容综合自：Choice、Wind、财联社、光大研究所

夏萱   S0930623100013