每日策略丨沪指失守4000点，弱势震荡格局会延续多久？

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盘面观察

7月7日，市场全天震荡调整，沪指失守4000点关口。个股呈现普跌态势，沪深京三市超4800股飘绿，当日成交2.6万亿，较上个交易日大幅缩量超5300亿。截止收盘沪指跌1.26%，深成指跌1.24%，创业板指跌0.94%。

02

策略研判

半导体产业链逆势活跃，有研硅等涨停；游戏股盘中拉升，星辉娱乐涨超10%；培育钻石板块逆势走强。

下跌方面，创新药概念调整，海南海药跌停；算力租赁概念走低，利通电子跌停；贵金属、ST等板块跌幅居前。

三大指数早盘集体低开后震荡走弱，午后维持弱势震荡格局，尤其沪指失守4000点。随着中报业绩进入密集验证期，资金偏好持续收敛，前期高位科技题材继续兑现，市场情绪保持观望。叠加三大交易新规落地初期，场内交易节奏调整，成交活跃度大幅回落。市场存量博弈特征凸显，对短线行情的制约也较大。

展望后市，鉴于中报业绩预告进入集中披露高峰期，市场定价逻辑全面转向盈利验证，叠加海外流动性预期仍存反复、高位赛道估值消化尚未完成，市场观望情绪难改，短线或仍以缩量弱势震荡、结构性分化为主。

方向：随着前期获利盘兑现，风险偏好不断回落，市场更关注能够消化高估值的业绩高增板块。先进封装、半导体硅片、PCB、端侧AI芯片等有业绩支撑的科技细分题材逆势活跃。游戏、新能源等有业绩改善预期的低位板块也有所表现。总体上，当前市场科技板块内部分化加剧，需重点关注业绩预期好的细分板块。

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市场热点

AI数据中心爆发式增长

“改写”碳化硅行业增长逻辑

据财联社消息，日前，英伟达已在算力中心供电白皮书中将SST确立为下一代800V高压直流供电架构的核心设备，其依托碳化硅功率器件的高频特性，可实现10kV中压交流至800V直流的一步式转换。

长期以来，新能源汽车是碳化硅产业的核心市场。而真正改写行业格局的是AI数据中心的爆发式增长。随着数据中心机柜功耗从传统服务器的10至15千瓦向更高功率演进，碳化硅凭借耐高压、低损耗的物理特性，在高压供电系统中从可选配件转变为刚性需求。

AI算力需求的爆发式增长正在重塑产业增长逻辑，一场深层次的结构性变革正在发生。5000瓦以上高功率电源（含未来规划的8000瓦、12千瓦、20千瓦级产品）对碳化硅需求刚性较强，渗透率极高。调查显示，2024年碳化硅在全球功率半导体中的渗透率达4.9%，2025年约为5.2%。业内预测，2026年碳化硅功率半导体渗透率将达到5.7%。

在此背景下，2026年市场供需格局快速扭转，英飞凌、意法半导体等国际龙头率先启动调价，国内衬底、器件厂商同步跟进，全行业进入涨价上行周期。

近年来，中国碳化硅器件行业受到国家产业政策的重点支持。《2026年第一批推荐性国家标准计划项目》《电子信息制造业2025-2026年稳增长行动方案》《关于促进大功率充电设施科学规划建设的通知》等产业政策为碳化硅器件行业的发展提供了明确、广阔的市场前景，为企业提供了良好的生产经营环境。

展望后市，碳化硅正从“可选项”变为“必选项”。YoleGroup最新报告预测，到2031年，全球碳化硅功率器件市场规模将达到110亿美元，AI数据中心是核心增长引擎之一。

具体到A股市场，随着英伟达SST技术定标对产业的催化，以及AI算力中心的大规模建设落地，碳化硅板块有望迎来一轮业绩与估值双击。可关注具备核心技术壁垒的细分龙头。

根据Choice数据库，碳化硅相关概念股包括：东微半导、欣锐科技、华微电子、露笑科技等。

2026世界机器人大会将于8月举办

产业链景气度持续上行

据新华财经，7月6日，2026世界机器人大会新闻发布会召开。工信部装备工业一司副司长郝立顺介绍，今年1至5月，我国机器人规模以上企业营业收入突破900亿元，同比增长26.9%，近五年年均增速超20%，较“十三五”时期年均增速提升约5个百分点。

此次数据发布确认机器人产业处于高景气扩张通道。1至5月机器人规上企业营收900亿元、同比增长26.9%，对应全年营收规模有望突破2200亿元；近五年年均增速超20%，表明产业从政策驱动向内生增长切换。

据中国电子学会数据，我国已连续13年稳居全球最大工业机器人市场，自主品牌工业机器人国内市场占有率正式突破50%，打破海外品牌长期主导格局。

人形机器人前沿方向加速布局，2026年一季度人形机器人出口同比增长210%，摩根士丹利将2026年中国人形机器人出货量从此前2.8万台上调78.6%至5万台，预计2030年达44.6万台，2025至2030年复合年增长率106%，2026年有望成为人形机器人量产元年，中国具身智能机器人市场规模将突破110亿美元，占全球超三分之一份额。

展望后市，2026世界机器人大会将于8月19日至23日在北京举行，300余家企业携超2000件展品参展、首发新品150余件，央企展团首次集中亮相，产需对接平台效应强化。结构上看，工业机器人国产替代率突破50%后进入加速渗透期，人形机器人从展示性演示转向实用性落地，整机放量驱动核心零部件订单兑现，产业链从规模扩张向价值量提升切换。

具体到A股市场，该事件对机器人细分板块形成景气度催化。从工业机器人本体环节看，国产替代率突破50%后渗透斜率趋陡，本体企业受益于下游制造业自动化升级需求；从核心零部件环节看，伺服系统、控制器、减速器三大核心部件占工业机器人成本约70%，国产化率提升空间最大；从人形机器人环节看，量产元年叠加出口高增，线性执行器、谐波减速器、灵巧手等增量部件市场空间打开。

根据 Choice 数据库，机器人板块概念股包括：埃斯顿、汇川技术、绿的谐波、新时达等。

本文内容综合自：Choice、Wind、财联社、光大研究所

夏萱   S0930623100013