大消费行业周报（7月第2周）：政策赋能零售革新

大消费

政策赋能零售革新

2026 年 7 月 13 日

[T分析师able\_A：uthor 郑彬彬]

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大消费行业周报（7 月第2 周）

行业观点：

1) 上周（7/6-7/10）大消费板块多数行业下跌。食品饮料、家用电器、纺织服饰、商贸零售、社会服务、美容护理周涨跌幅分别为 0.07%、-1.92%、-4.56%、-1.94%、-4.68%、-2.93%。食品饮料、家用电器、纺织服饰、商贸零售、社会服务、美容护理各板块领涨的个股分别是龙大美食（+17.91%）、三星新材（+16.26%）、际华集团（+6.59%）、五矿发展（+5.86%）、建研院（+18.40%）、洁雅股份（+28.48%）；领跌的个股分别是 ST春天（-14.26%）、民爆光电（-16.02%）、奥康国际（-36.82%）、凯瑞德（-23.13%）、中钢天源（-27.13%）、水羊股份（-11.03%）。

2) 政策多维赋能零售升级。7月9 日商务部等九部门出台《关于加快零售业创新发展的意见》，从供给、需求、数字化三维度出台举措，明确到 2030 年建成现代化零售体系。供给端政策引导行业摆脱低价内卷，鼓励自有品牌、定制商品、到家增值服务落地；需求端支持零售联动餐饮、文旅、体育多元业态，推进商圈场景改造，挖掘存量商业消费增量；技术层面确立“人工智能+零售”发展路径，鼓励AI 导购、低空配送、无人终端规模化落地。同时文件从用地、财税、融资、监管完善配套保障，统一线上线下监管规则。本次政策将重塑行业长期发展逻辑，行业竞争主线由渠道价格战转向供应链、场景运营、数字化综合能力比拼，具备自营能力、全渠道布局、数智化先发优势的企业将持续受益。建议关注：1）深耕自有品牌、即时零售、深度联营的线下连锁零售；2）布局商圈文体旅融合改造、存量商业运营主体；3）零售数字化软硬件、低空履约、供应链服务配套赛道。

3) 旅游强国十五五规划落地，文旅板块长期价值重估。7 月7日国务院原则同意《旅游强国建设“十五五”规划》，从产业体系、空间布局、产品供给、对外开放、行业治理多维度确立发展路径，打开文旅产业长期成长空间。规划锚定旅游为民核心导向，兼顾内需提振与对外文明交流，一方面推动文旅与零售、体育、康养、乡村、海洋业态跨界融合，丰富多元旅游供给；另一方面统筹国内国际市场，推进入境游扩容，提升行业国际竞争力。同时强调推动行业摆脱传统门票依赖，转向体验化、综合化经营模式，持续释放消费乘数效应。当前文旅板块估值仍具备修复空间，具备多元业态布局、文旅融合运营、入境服务配套能力的企业长期受益。建议布局：1）深耕文旅融合、多业态综合运营的目的地与商业文旅主体；2）受益入境游扩容、国际化服务配套相关产业链；3）智慧旅游、沉浸式体验、康养海洋特色旅游赛道。

4) 风险提示：经济复苏、政策效果不及预期、行业竞争加剧等。

正文目录

一、市场周度回顾 …… 3

二、行业要闻及重点公司公告 …… 4

2.1 行业要闻 …… 4

2.2 公司公告 …… 5

图表目录

Figure1 申万一级行业周度涨跌幅....3

Figure2 消费二级子行业周度涨跌幅....3

Figure3 消费各行业周度涨幅前五个股....4

Figure4 消费各行业周度跌幅前五个股....4

一、市场周度回顾

Figure3 消费各行业周度涨幅前五个股

资料来源：Wind资讯、世纪证券研究所

Figure4 消费各行业周度跌幅前五个股

资料来源： 资讯、世纪证券研究所

二、行业要闻及重点公司公告

2.1行业要闻

⚫ 新疆生产建设兵团第二师铁门关市通过实施家电以旧换新及数码智能产品购新补贴政策，有效激活消费市场。政策对一级能效空调、冰箱等六类产品给予成交价15%的补贴，单件最高 1500 元。数据显示，累计完成销售订单21240笔，申请补贴资金958.45万元，拉动消费 7897.76 万元。

京东家电专卖店及通讯门店反馈销量显著提升，市民受惠明显。

⚫ 中国商务部等九部门联合发布《关于加快零售业创新发展的意见》，提出20 条措施支持实体零售转型升级，目标到 2030 年基本形成现代零售体系，严禁电商平台强制商家参与促销或分摊补贴成本，鼓励发展自有品牌、推广去“皮”称重及无理由退货等服务，明确借鉴“胖东来经验”，推动超市和便利店回归商业本质，提升商品与服务品质。

⚫ 2026 年上半年，超盒算 NB、奥乐齐、快乐猴等硬折扣赛道加速扩张，超盒算 NB 门店数增至 550 家，主打高性价比自有品牌酒饮，啤酒和光瓶白酒价格极具竞争力，快乐猴依托即时零售布局社区，通过与知名品牌并排陈列凸显自有品牌价格优势，硬折扣店通过精选刚需 SKU 和供应链直采，重构了社区酒类消费的效率模型和场景逻辑。

⚫ 新鲜零食赛道迅速升温，金粒门、清山森等品牌凭借短保质期、现制产品特点快速扩张，清山森郑州首店月销售额超 500 万元，金粒门全国门店数超 30 家，该赛道核心在于精简 SKU 和轻量化供应链，满足消费者对清洁配料和情绪价值的需求，尽管面临高损耗和冷链成本挑战，但绝味食品、三只松鼠等传统企业纷纷入局，预计2030年市场规模有望突破千亿。

⚫ 七月国内消费市场迎来多品类价格调整窗口期，家电数码产品受产能释放和以旧换新补贴影响价格下行，一级能效家电最高可享 15%补贴；夏季蔬果集中上市致猪肉、鸡蛋、食用油价格同比回落；房产市场库存高企，新房二手房议价空间扩大，房企推出多种让利措施。

⚫ 受台风“美莎克”影响，广西发生洪涝灾害，多家食品企业紧急驰援。鸣鸣很忙捐赠100 万元现金及 5000件物资；万辰集团调拨 4000 余件生活用品；海底捞提供3 万份自热火锅；思念食品运送5000斤速冻主食；盼盼食品送出20000箱面包及饮料，全力保障灾区民生需求。

（信息来源：e公司）

2.2公司公告

⚫ 吉宏股份:预期集团于2026年上半年取得净利润约2.27亿至2.50亿元，同比增长65.84%至83.13%；预期归属于上市公司股东的净利润约1.54亿至 1.77 亿元，同比增长 30.00%至 50.00%；预期扣非净利约 1.48 亿至 1.72 亿元，同比增长 30.72%至 51.58%。

⚫ 好莱客:将对 2023 年员工持股计划相关股份实施回购注销，由于该持股计划前后两个解锁期的业绩考核没有达到预期的目标，公司会用自有资金回购并注销对应的 1111.56 万股股份，相关的注销手续将在 7 月 8 日完成。

⚫ 罗曼股份:预计2026年半年度归属于上市公司股东的净利润盈利7000万

元\~9000 万元，同比增长 429.17%\~580.36%。

（以上公告信息来源均为Wind 资讯）

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