计算机行业26Q2机构持仓分析：板块持仓占比持续下降，大模型及AI Infra获机构加仓丨招商计算机

2026Q2公募基金重仓股中计算机板块持仓市值环比提升但市值占比仍持续下降。内地公募机构主要加仓大模型及AI Infra，继续减仓AI应用。北向资金前十大持仓基本维持稳定，加仓国产算力方向。

26Q2公募基金重仓股中计算机板块持仓市值环比提升但占比仍持续下降。26Q2公募基金重仓持有的计算机市值约306.52亿元，环比26Q1增加35.71亿元；26Q2公募基金计算机持仓比例1.18%，环比26Q1下降0.23pct。截至2026年6月30日，计算机全行业市值占A股全市场市值的3.37%，据此计算26Q2公募机构持仓中计算机行业低配比例约2.19%。剔除海康威视、大华股份、奔图科技之后，26Q2公募基金重仓持有计算机市值为267.29亿元，环比26Q1增加13.27亿元；26Q2公募基金计算机持有比例为1.03%，环比26Q1下降0.29pct。截至2026年6月30日，剔除上述三个标的后计算机全行业市值占A股全市场市值的3.07%，据此计算26Q2机构持仓中计算机行业低配比例约2.04%。

26Q2机构主要加仓大模型及AI Infra，减仓AI应用。26Q2机构重仓持股金额前十的计算机公司分别为华大九天、宏景科技、浪潮信息、智谱、深信服、紫光股份、中科曙光、达梦数据、同花顺、卓易信息。相比26Q1，智谱、紫光股份、达梦数据、同花顺、卓易信息进入前十，金山云、网宿科技、德赛西威、科大讯飞、中科星图退出前十。26Q2机构加仓金额前十大的计算机公司分别为紫光股份、华大九天、智谱、浪潮信息、同花顺、联想集团、中润光学、神州数码、深信服、中望软件，加仓总金额为74.84亿元，主要加仓大模型以及AI Infra方向。26Q2机构减仓金额前十大的计算机公司分别为金山云、科大讯飞、德赛西威、中科星图、用友网络、汽轮科技、网宿科技、金山办公、广联达、万兴科技，减仓总金额为64.37亿元，减仓方向更偏向AI应用。

26Q2北向资金前十大持仓基本维持稳定，加仓国产算力方向。26Q2沪深港通持股市值前十的计算机公司分别为柏楚电子、同花顺、浪潮信息、科大讯飞、金山办公、恒生电子、紫光股份、中国长城、道通科技、三六零。相比26Q1，中国长城进入前十，网宿科技退出前十。26Q2沪深港通加仓金额前十的计算机公司分别为柏楚电子、同花顺、中国长城、宇瞳光学、神州数码、德赛西威、道通科技、紫光股份、达实智能、智微智能；26Q2沪深港通减仓金额前十的计算机公司分别为网宿科技、新大陆、宏景科技、广联达、万兴科技、同有科技、云赛智联、深信服、润和软件、朗科科技。

一、机构持仓变动分析

1、26Q2公募基金重仓股中计算机板块持仓市值及占比

我们基于申万一级行业（2021）对普通股票型基金、偏股混合型基金、平衡混合型基金、偏债混合型、灵活配置型基金5类主动型公募基金的重仓持股进行统计，分析公募基金的计算机行业配置。

26Q2公募基金重仓股中计算机板块持仓市值环比提升但占比仍持续下降。26Q2公募基金重仓持有的计算机市值约306.52亿元，环比26Q1增加35.71亿元；26Q2公募基金计算机持仓比例1.18%，环比26Q1下降0.23pct。截至2026年6月30日，计算机全行业市值占A股全市场市值的3.37%，据此计算26Q2公募机构持仓中计算机行业低配比例约2.19%。

26Q2剔除海康威视、大华股份、奔图科技之后（下文同此处理）公募基金重仓股中计算机板块持仓市值提升但占比下降。26Q2公募基金重仓持有计算机市值为267.29亿元，环比26Q1增加13.27亿元；26Q2公募基金计算机持有比例为1.03%，环比26Q1下降0.29pct。截至2026年6月30日，剔除上述三个标的后计算机全行业市值占A股全市场市值的3.07%，据此计算26Q2机构持仓中计算机行业低配比例约2.04%。

2、机构重仓金额前十大计算机标的

26Q2机构重仓持股金额前十的计算机公司分别为华大九天、宏景科技、浪潮信息、智谱、深信服、紫光股份、中科曙光、达梦数据、同花顺、卓易信息。相比26Q1，智谱、紫光股份、达梦数据、同花顺、卓易信息进入前十，金山云、网宿科技、德赛西威、科大讯飞、中科星图退出前十。

3、持有基金数量前十大计算机标的

26Q2持有基金数量前十的计算机公司分别为浪潮信息、中科曙光、同花顺、宏景科技、智谱、深信服、联想集团、紫光股份、卓易信息、柏楚电子。相比26Q1，宏景科技、智谱、联想集团、紫光股份、柏楚电子进入前十，金山云、金山办公、网宿科技、税友股份、科大讯飞退出前十。

4、机构重仓占流通股比例前十大计算机标的

26Q2机构重仓持股占流通股比例前十的计算机公司分别为深信服、宏景科技、达梦数据、国能日新、卓易信息、华大九天、中润光学、海天瑞声、中国民航信息网络、合合信息。相比26Q1，华大九天、中润光学进入前十，英方软件、汽轮科技退出前十。

5、机构加仓金额前十大计算机标的

26Q2机构加仓金额前十大的计算机公司分别为紫光股份、华大九天、智谱、浪潮信息、同花顺、联想集团、中润光学、神州数码、深信服、中望软件。相比26Q1，紫光股份、华大九天、智谱、浪潮信息、同花顺、联想集团、中润光学、神州数码、深信服、中望软件进入前十，网宿科技、宏景科技、金山云、汽轮科技、中科星图、科大讯飞、中科曙光、达梦数据、品茗科技、广立微退出前十。

6、机构减仓金额前十大计算机标的

26Q2机构减仓金额前十大的计算机公司分别为金山云、科大讯飞、德赛西威、中科星图、用友网络、汽轮科技、网宿科技、金山办公、广联达、万兴科技。相比26Q1，金山云、科大讯飞、德赛西威、中科星图、用友网络、汽轮科技、网宿科技、万兴科技进入前十，浪潮信息、星环科技-U、经纬恒润-W、金蝶国际、宇瞳光学、范式智能、虹软科技、明源云退出前十。

二、外资流向

1、沪深港通持股市值前十大计算机标的

26Q2沪深港通持股市值前十的计算机公司分别为柏楚电子、同花顺、浪潮信息、科大讯飞、金山办公、恒生电子、紫光股份、中国长城、道通科技、三六零。相比26Q1，中国长城进入前十，网宿科技退出前十。

2、沪深港通持股占流通A股比例前十大计算机标的

26Q2沪深港通持股占流通A股比例前十的计算机公司分别为柏楚电子、理工能科、道通科技、科远智慧、福昕软件、恒生电子、广联达、宇瞳光学、大恒科技、达实智能。相比26Q1，科远智慧、福昕软件、宇瞳光学、大恒科技、达实智能进入前十，新大陆、南网数字、合合信息、宏景科技、久其软件退出前十。

3、沪深港通加仓金额前十大计算机标的

26Q2沪深港通加仓金额前十的计算机公司分别为柏楚电子、同花顺、中国长城、宇瞳光学、神州数码、德赛西威、道通科技、紫光股份、达实智能、智微智能。

4、沪深港通减仓金额前十大计算机标的

26Q2沪深港通减仓金额前十的计算机公司分别为网宿科技、新大陆、宏景科技、广联达、万兴科技、同有科技、云赛智联、深信服、润和软件、朗科科技。

AI-Big data-Cloud 

刘玉萍

liuyuping@cmschina.com.cn

周翔宇

zhouxiangyu@cmschina.com.cn

孟   林

menglin@cmschina.com.cn

鲍淑娴（研究助理）

baoshuxian@cmschina.com.cn

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