每日策略丨市场全天震荡分化，短线谨慎情绪仍在？

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盘面观察

8月6日，市场全天震荡分化，三大指数涨跌互现。两市上涨个股略大于下跌家数，当日成交2.55万亿，较上个交易日缩量约1300亿。截止收盘沪指涨0.57%，深成指跌0.24%，创业板指跌0.55%。

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策略研判

煤炭板块集体走强，昊华能源等近10股涨停；电子特气概念拉升，蜀道装备涨停；数字货币概念活跃，飞天诚信等涨停。

下跌方面，教育股下挫，中公教育跌超7%；汽车整车股走低，北汽蓝谷跌超5%；券商、影视等板块跌幅居前。

三大指数早盘集体低开后走势分化，午后呈“沪强深弱”的结构性格局。沪指成功站上 3900 点整数关口，深成指、创业板指则全天弱势震荡收跌。虽然地缘局势阶段性缓和预期持续发酵，但科技成长赛道内部分化加剧，昨日的部分获利盘兑现压力显现。资金集中涌向少数防御与国产替代细分方向，市场情绪仍存分歧。

展望后市，鉴于中东霍尔木兹海峡谈判进展尚未最终落地，地缘预期随时可能出现反复；叠加海外科技估值波动、中报业绩披露进入尾声，市场资金仍偏向谨慎，短线或延续结构性震荡、板块快速轮动格局。

方向：随着外部科技主题的情绪扰动加剧，贵金属、煤炭、粮食安全、医药商业等防御板块逆势活跃；但电子特气、半导体设备、光通信等国产替代属性较强的科技细分赛道仍相对抗跌。尤其中方针对美国的最新限制传闻出台多项反制措施，令战略性小金属、光通信与半导体等关键题材的自主可控逻辑进一步强化，或驱动相关概念反复轮动。

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市场热点

40℃高温频现！“迎峰度夏”制冷需求激增

煤炭作为主力能源，需求持续走强

据财联社消息，山东省气象台于8月6日16时继续发布高温橙色预警：6日，山东省内陆大部地区出现37℃以上的高温天气，最高为潍坊寿光化龙站41.8℃。预计7日山东省仍有高温天气，局部可达40℃以上。

国家气候中心数据显示，2026年中等强度厄尔尼诺事件已形成，将持续至2027年春季，导致极端高温频发。世界气象组织也指出，2026至2030年全球平均气温大概率将维持在历史高位或接近历史极值。

高温叠加厄尔尼诺效应，直接推升制冷负荷：气温每升高1℃，全国制冷需求激增相当于数座电站装机量，煤炭作为主力能源，需求持续走强。

但高温干旱又在“约束”煤炭产能。全球最大动力煤出口国，印尼煤炭行业高度依赖河流运输，干旱导致河流水位走低，矿企将降低驳船载货量防止搁浅，进而推高运输成本、缩减单次运量。即便全年总产量不变，也会收紧短期现货供给。

2026年上半年印尼煤炭供应、出口量已开始收缩。26年上半年印尼煤炭产量为3.67亿吨，同比下降4.2%；出口累计2.32亿吨，同比下降3.2%。

供需紧张加剧了煤炭的涨价预期。8月5日，动力煤CCI指数全线上调，5500大卡、5000大卡均涨5元/吨，4500大卡涨6元/吨。Wind数据显示，截至8月4日，秦皇岛港5500大卡动力煤平仓价报832元/吨，同比上涨24.74%。

展望后市，在气候异常、叠加政策驱动的共振下，煤炭供需格局正在重构。机构预计，2026年国内煤炭供需将从宽松转向平衡偏紧，预计全年秦皇岛5500大卡动力煤均价中枢将升至750-850元/吨，高于2025年的697元/吨。

具体到A股市场，厄尔尼诺周期与能源安全战略共振，推动煤炭产业从保供向高质量发展跃迁。短期价格韧性支撑板块景气，长期智能化与低碳化重塑价值链，可关注低估值龙头。

根据Choice数据库，煤炭相关概念股包括：潞安环能、昊华能源、淮北矿业、平煤股份等。

“强厄尔尼诺”威胁全球粮食安全

农业战略价值凸显

据财联社消息，日前，世界粮食计划署表示，一场强厄尔尼诺天气事件可能导致到明年年底前，全球部分最脆弱地区新增近4900万人陷入严重粮食不安全状态。

当前形势下，我国“粮食安全”的自主可控优势日益凸显。自2004年起，“一号文件”连续二十余年聚焦三农问题，形成三大核心抓手。

1）种业振兴。攻克“农业芯片”的“卡脖子”技术，设立海南育种基地，推进基因编辑等核心技术攻关。建成国家作物种质库新库，长期保存能力达150万份，位居世界第一。

2）耕地保护硬措施。严守18亿亩红线，建成10亿亩高标准农田，推动“黑土地保护立法”，东北地区实施“梨树模式”保护性耕作。

3）产业融合升级。建设“现代设施农业”，推动智能温室、植物工厂规模化。补贴政策向大马力农机、烘干仓储等薄弱环节倾斜。

提高单产是增产的主攻方向，政策要求加力实施新一轮千亿斤粮食产能提升行动，推进粮油作物大面积提单产，关键抓手在科技。政策持续推进生物育种产业化，加快高端智能、丘陵山区适用农机装备研发应用，拓展无人机、物联网、机器人等应用场景，加快农业生物制造关键技术创新。

展望后市，2026年5月底，农业农村部印发《加强农作物品种全链条管理的若干措施》及《种业振兴行动配套实施细则》，标志着种业振兴从顶层设计全面进入落地执行阶段。在“藏粮于地、藏粮于技”战略深化下，中国农业正从保障安全向价值创造转型。

具体到A股市场，我国粮食生产连续两年稳定在1.4万亿斤以上。随着种业振兴行动方案落地及农业大数据平台建设，产业链龙头有望迎来估值重构。可关注生物育种许可企业、农服平台运营商及核心农机厂商。

根据Choice数据库，农业种植相关概念股包括：金健米业、神农种业、敦煌种业、京粮控股等。

本文内容综合自：Choice、Wind、财联社、光大研究所

夏萱   S0930623100013