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资讯 电子板块集体反弹，海外科技龙头交出亮眼财报表现
电子
2026 年 08 月 09 日
——行业周报
投资评级：看好（维持）
行业走势图
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陈蓉芳（分析师）
chenrongfang@kysec.cn
张威震（分析师）
证书编号：S0790524120002
zhangweizhen@kysec.cn
证书编号：S0790525020002
市场回顾
本周（2026.08.03-2026.08.07）电子行业指数大涨 12.46%，其中元器件涨 25.70%，半导体涨 10.77%，光学光电涨 8.79%，消费电子涨 8.24%，其他电子零组件涨17.62%。海外市场，纳斯达克指数涨 5.19%，费城半导体指数涨 9.25%，美股主要科技股中，高通大涨13.72%，甲骨文大涨13.21%，英特尔大涨 12.69%，英伟达涨 11.56%，微软涨 7.59%，阿斯麦涨 6.87%，美光涨 6.63%，META 涨 6.36%。
行业速递
终端：DeepSeek-V4-Flash 正式版发布，小米宣布手机涨价。DeepSeek-V4-Flash正式版 API 开启公测，Artificial Analysis 称，即使 OpenAI 将 GPT-5.6 Luna 的价格下调 80%，DeepSeek-V4-Flash 正式版在其自有 API 上的单任务成本仍然比GPT-5.6 Luna低约60%。小米宣布旗下9款手机价格上调300元至500元不等。努比亚旗下全球首款 AI 智能体手机 NaviX Ultra 在展会现场亮相 2026 ChinaJoy。
算力：CPO进入量产，三大日韩被动元器件巨头业绩大增。英伟达副总裁GiladShainer宣布CPO 共封装光学进入量产，并预期未来Scale-up 光通讯市场将大幅成长，Scale-up 所需频宽效能将会是 Scale-out 的十倍。村田发布 FY26Q1 财报，营收约5023亿日元（同比+20.7%），归母净利润813.77 亿日元（同比+63.7%），全年营收指引上调至2.11万亿日元，全年营业利润指引上调至 4300亿日元。太阳诱电发布最新业绩，实现收入 939 亿日元（同比+11%）；利润 48 亿日元（同比+53%），将全年营业利润上调至 450亿日元，同比（+125.0%）。三星电机2026Q2营收约 3.46 万亿韩元（同比+24.2%），创历史季度最高纪录，营业利润 4404 亿韩元（同比+106.7%），盈利改善主因是AI服务器与汽车相关高端产品占比提升。
存力：长鑫持续扩产，海外存储龙头交出高增财报表现。长鑫 LPDDR6 接近研发验证尾声，有望 2026 年下半年发布并实现量产导入。路透社报道称长鑫考虑在北京建设第二座存储芯片工厂，并就其融资事宜与当地政府进行洽谈。据报道，三星、美光、 海力士的 及 年全年产能已全数分配完毕，NAND Flash 产能亦基本预售一空。闪迪发布FQ4 财报，营收、EPS 和毛利率均创单季新高，毛利率超预期升至 84.6%，营收同比增长 175%，预计Q1营收为103-108亿美元，区间中值约 105.5亿美元同比增长 359%，较预期低近 5.5%。西部数据发布 FQ4 财报，营收 37.47 亿美元（同比+44%），高于预期的36.92亿美元，调整后EPS达3.56美元，超过预期的3.31美元，预计FY27Q1营收40-42亿美元，中值 41 亿美元，高于预期的40.2 亿美元。
投资建议
受益标的：长鑫科技、中芯国际、万通发展、翰博高新、寒武纪、中科飞测、华峰测控等。
风险提示：AI 产业发展不及预期风险；国际贸易不确定性风险；行业竞争加剧风险。
特别声明
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股票投资评级说明
| 评级 | 说明 | |
| 证券评级 | 买入(Buy) | 预计相对强于市场表现20%以上; |
| 增持(outperform) | 预计相对强于市场表现5%~20%; | |
| 中性(Neutral) | 预计相对市场表现在-5%~+5%之间波动; | |
| 减持(underperform) | 预计相对弱于市场表现5%以下。 | |
| 行业评级 | 看好(overweight) | 预计行业超越整体市场表现; |
| 中性(Neutral) | 预计行业与整体市场表现基本持平; | |
| 看淡(underperform) | 预计行业弱于整体市场表现。 | |
| 备注:评级标准为以报告日后的6~12个月内,证券相对于市场基准指数的涨跌幅表现,其中A股基准指数为沪深300指数(北交所基准指数为北证50指数)、港股基准指数为恒生指数、新三板基准指数为三板成指(针对协议转让标的)或三板做市指数(针对做市转让标的)、美股基准指数为标普500或纳斯达克综合指数。我们在此提醒您,不同证券研究机构采用不同的评级术语及评级标准。我们采用的是相对评级体系,表示投资的相对比重建议;投资者买入或者卖出证券的决定取决于个人的实际情况,比如当前的持仓结构以及其他需要考虑的因素。投资者应阅读整篇报告,以获取比较完整的观点与信息,不应仅仅依靠投资评级来推断结论。 | ||
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