大消费行业周报（8月第1周）：服务消费成内需核心抓手

大消费

服务消费成内需核心抓手

2026 年 8 月 10 日

[T分析师able\_A：uthor 郑彬彬]

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大消费行业周报（8 月第1 周）

行业观点：

1) 上周（8/3-8/7）大消费板块多数行业下跌。食品饮料、家用电器、纺织服饰、商贸零售、社会服务、美容护理周涨跌幅分别为-2.76%、-2.14%、2.95%、-0.39%、2.27%、-1.31%。食品饮料、家用电器、纺织服饰、商贸零售、社会服务、美容护理各板块领涨的个股分别是养元饮品（+24.84%）、春光科技（+32.25%）、ST 金一（+26.75%）、新迅达（+39.36%）、建科股份（+35.92%）、锦盛新材（+25.47%）；领跌的个股分别是交大昂立（-22.44%）、苏泊尔（-5.69%）、瑞贝卡（-14.35%）、苏美达（-5.55%）、华天酒店（-6.65%）、上海家化（-6.20%）。

2) 服务消费成为内需核心抓手。中共中央政治局 7月30 日会议提出有效扩大国内需求，强调适配不同群体消费需求、扩大优质供给、挖掘服务消费潜力，通过供给升级创造新增需求，为下半年消费复苏指明方向。当前国内消费呈现明显结构性分化，不同收入群体消费诉求差异显著，部分领域优质商品与服务供给不足，制约内需进一步释放。本次会议兼顾需求侧激活与供给侧优化，一方面尊重消费分层现实，匹配多元消费诉求；另一方面重点挖掘服务消费增量，服务消费已经成为内需增长的核心引擎，文旅、康养、文体娱乐等具备较大提升空间。商品消费层面，则鼓励国货向品质化、高端化迭代，补齐供给短板，实现供给创造需求。建议关注：1）服务消费赛道，优先布局文旅出行、演艺文娱、医美医疗服务、养老托育家政，政策催化下需求有望持续释放；2）优质消费品，看好国货高端化、功能化龙头，适配居民品质升级需求；3）消费基础设施，关注商业零售、消费场景运营相关标的。

3) IP+AI 赋能，国潮动漫潮玩加速双向出海。第十六届中国国际影视动漫版权保护和贸易博览会将于 8 月 6-10 日于东莞举办，汇聚 500家参展机构、超 2200个全球IP，海外与本土头部 IP 同台亮相。本次展会最大亮点在于 AI 技术深度融入动漫 IP产业。AI工具有效降低原画、IP衍生设计的创作门槛，有望提升IP开发效率，打开数字 IP商业化想象空间。同时敦煌、三星堆等文博国潮 IP，叠加奶龙、猪猪侠等本土热门 IP，彰显国潮内容供给持续丰富。产业端延续“专业展+产业镇”模式，推动采购商对接制造产业带，打通 IP 授权到生产制造链路；联动海外商会搭建跨境合作平台，一方面引入海外成熟IP 落地国内，另一方面助力国产IP出海，IP授权、跨境变现渠道进一步拓宽。建议关注：1）AI+数字 IP，布局动漫数字内容、虚拟交互、AI创作工具相关标的；2）潮玩及IP衍生品，受益 IP授权场景扩容的潮玩制造、品牌运营企业；3）国潮 IP出海，具备优质内容储备、海外商业化能力的动漫文娱公司。4) 风险提示：经济复苏、政策效果不及预期、行业竞争加剧等。

正文目录

一、市场周度回顾 …… 3

二、行业要闻及重点公司公告 …… 4

2.1 行业要闻 …… 4

2.2 公司公告 …… 6

图表目录

Figure1 申万一级行业周度涨跌幅....3

Figure2 消费二级子行业周度涨跌幅....3

Figure3 消费各行业周度涨幅前五个股....4

Figure4 消费各行业周度跌幅前五个股....4

一、市场周度回顾

Figure3 消费各行业周度涨幅前五个股

资料来源：Wind资讯、世纪证券研究所

Figure4 消费各行业周度跌幅前五个股

资料来源： 资讯、世纪证券研究所

二、行业要闻及重点公司公告

2.1行业要闻

⚫ 自2026年8月1日起，中国多项食品相关国家标准正式实施，涵盖速冻饺子、速冻面米食品、元宵、食品馅料、巧克力及代可可脂巧克力、干制红枣、花生油、大豆油、葵花籽油、玉米油等产品标准，同时包括茅台酒地理标志产品质量要求、凤香型白酒质量要求、坦洋工夫茶标准，以及食品保质期确定指南、乳制品感官分析方法、食品加工用过滤纸板、竹制饮用吸管等多项基础与检验检测标准，企业需及时完成标准换版与合规调整。

⚫ 8 月4 日，中国酒业协会发布《关于规范白酒市场宣传行为的自律公约》，严禁使用“特供”“专供”“国酒”等违规用语，禁止夸大功效、虚假宣传，倡导理性消费，维护白酒行业声誉与市场秩序。

⚫ 8 月4 日，中国乳制品工业协会联合多家企业发布《低温奶冷链运输与储存技术规范》，明确低温乳制品从工厂到终端的温控标准、运输设备要求、监控系统配置与应急处置流程，提升低温奶品质保障能力。

⚫ 正值东南亚榴莲热销季，大批鲜榴莲经中老铁路“澜湄快线”入境中国，2026年上半年云南进口鲜榴莲 31.9 万吨、货值96.5 亿元，同比分别增长 58.2%和 46.5%，得益于冷链物流与跨境运输能力提升，泰国鲜榴莲最快 24 小时运抵磨憨口岸，终端售价同比下降约三成，今年中老铁路首次进口柬埔寨榴莲，老挝榴莲也获准输华，进口来源持续拓宽，加速国内消费者“榴莲自由”。

⚫ 椰子水市场经历从资本狂热到理性回归的调整期，“椰子水第一股”IFBH市值较峰值蒸发超110 亿港元，上半年净利润预计暴跌 65%至 75%，业绩下滑受供应链中断、成本上升及低价竞品涌入影响，超 50 个品牌涌入赛道，9.9 元/L成常态，价格战侵蚀利润，行业信任危机促使消费者更关注配料表与产地，未来市场将由流量驱动转向价值回归，供应链掌控力与产品品质成核心护城河。

⚫ 央视曝光一起“假洋品牌”保健品黑产链案件，犯罪团伙通过在澳大利亚注册空壳公司及商标，将广州代工厂生产的普通食品伪装成“澳洲原装进口”保健品，成本30 元售价高达 320 元，涉案产品“诺斐丽”宣称调理经期等功效，实则无人体试食数据，团伙利用“出口转内销”一日游模式规避监管，并聘请外籍模特假扮专家虚假宣传，目前产品被扣押，犯罪嫌疑人已移送审查起诉。

2026年世界奶业大会期间，伊利集团、蒙牛集团、恒天然集团及利乐集团共议全球奶业新增长点，共识认为科技、绿色与协同是核心，伊利展示常温奶乳铁蛋白保留率超 90%的技术成果，蒙牛发布全球首座全数智化“灯塔工厂”，恒天然强调全价值链技术创新，利乐指出跨领域合作是重塑未来动力，中国乳企正通过数智赋能与绿色低碳转型，成为全球乳业创新引领的重要力量。

⚫ 海关总署最新数据显示，2026 年 7 月中国出口家用电器 39517.6 万台，1-7 月累计出口 274344.3 万台，同比增长 5.9%。

（信息来源：e公司）

2.2 公司公告

⚫ 海信家电：8月7日披露2025年度A 股权益分派实施公告，每10 股派12.65元（含税），股权登记日8 月13 日、除权除息日8月 14日，A股实际派发总额约11.70亿元。

⚫ 乖宝宠物：截至7 月 31 日累计回购 29.97 万股（占总股本 0.07%），最高成交价41.89元/股、最低 38.02 元/股，成交总金额1205.39万元。回购方案为1 亿-2亿元、价格上限 74.75 元/股，用于股权激励或员工持股计划。

⚫ 东鹏饮料：营收 124.4 亿元（+15.9%）、归母净利 28.7 亿元（+20.7%）；2Q26 毛利率提升 4.0pct 至 49.7%。

⚫ 五粮液：截至 7 月 31 日累计回购 1331.66 万股（占 0.34%）、耗资 10.02亿元，7 月单月回购8.02亿元提速明显。

⚫ 安琪酵母：酵母蛋白产能将扩至 10 万吨，预计 2026 年贡献 40 亿元收入、8亿元利润。

⚫ 健盛集团：完成2.18亿元股份回购，占总股本 5.46%，拟用于减资提升每股收益。

⚫ 众信旅游：8 月 5 日公告：全资子公司博睿商务收到 120 万元政府补助（占最近一期归母净利17%），计入营业外收入。

（以上公告信息来源均为Wind 资讯）

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