万亿巨头，一度暴涨超17%！费城半导体指数重回“技术性牛市”；长鑫科技，市值超越腾讯

热点聚焦

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1、美股“AI交易”热潮回归。隔夜，美股三大指数集体收涨，道指涨0.13%，纳指涨0.81%，标普500指数涨0.65%并创历史新高。存储板块大涨，闪迪涨超13%，西部数据、海力士涨超7%。费城半导体指数重回“技术性牛市”，最新点位较7月低点累计反弹约20%。此前，美国公布的7月PPI涨幅低于市场预期，叠加CPI数据降温，通胀压力进一步缓解，市场对美联储的加息预期继续降温。

2、隔夜，闪迪股价盘中一度暴涨超17%，带动美股存储概念股集体大涨。此前，闪迪公布长期增长战略及新的多年期财务框架。公司预计到2030年企业数据中心闪存潜在市场规模将扩大至1.2ZB。闪迪预计2028至2030财年营收将保持中高双位数增长，调整后自由现金流利润率达到约50%。闪迪承诺在完成业务投资后，剩余现金100%返还股东。

3、隔夜，国际油价结束近期连涨走势。旨在结束伊朗战争的协议进展有限之际，交易员正在研判目前究竟有多少原油通过霍尔木兹海峡运输。布伦特10月期货跌2.2%，报每桶87.07美元。WTI 9月期货跌2.4%，报每桶81.25美元。现货黄金收跌1.31%，报4350.88美元/盎司；现货白银跌1.36%，报64.44美元/盎司。

4、白宫签署公告，以应对国家安全威胁为由对进口无人机及零部件征收10%至100%的从价关税。

5、DeepSeek Harness的开发者预览版（v0.1 版本）已面向全球Harness开发者开放测试，并同步以MIT协议开放源代码。DeepSeek Harness 采取“一切皆插件”的设计思路。采用插件式开放架构来构建Agent Harness：模型、工具、技能、会话、沙箱、存储、循环、调度、UI等所有Agent能力均由插件组合而成，可自由替换、灵活重组。此前，DeepSeek发布API调价公告，采用峰谷定价，高峰时段百万tokens输出最高价格达27元。

股市动态

1、8月13日，南向资金净买入36.67亿港元。其中，腾讯控股、中芯国际分别获净买入约56.16亿港元、8.34亿港元；智谱遭净卖出10.38亿港元。

2、8月13日，截至港股收盘，腾讯控股下跌4.46%，市值报4万亿港元，约合3.44万亿人民币。长鑫科技当天收盘市值为3.54万亿人民币，已超越腾讯控股。

3、国产存储芯片龙头长鑫科技成为海外存储芯片主题ETF的重仓股，美国投资管理公司范达公司推出跟踪中国半导体指数的ETF……上述系列事件表明，在全球资本重构与资产再定价的背景下，中国资本市场正由“市场红利”向“创新红利”驱动的估值调整，境外投资者正逐步将中国资产纳入长期配置框架。

4、据南京大学消息，该校联合企业，开发出基于羧酸铅材料的表面钝化新策略，制备出0.72平方米钙钛矿光伏组件。经国际权威第三方机构测试认证，该组件的光电转换效率达22.0%，刷新世界纪录。在大型地面电站实证运行中，该钙钛矿组件的单位发电量优于同场址的晶硅组件。

5、今年以来，A股市场持续回暖，定增市场活跃度显著提升。Wind数据显示：以发行日期统计，今年以来已有98家A股公司完成增发，较去年同期的76家增长28.95%；合计募资1692.86亿元，若剔除去年同期4家银行定增补充流动资金，同比增长54.13%。

6、近期，可口可乐、欧莱雅、宝洁等外资消费龙头企业相继发布2026年第二季度或上半年财报。中国市场普遍成为增长引擎，多家跨国企业在华业绩迎来拐点。

7、自SpaceX于6月上市以来，华尔街一直对8月6日心存担忧。当天，限制早期投资者出售股票的首个锁定期到期，大量股票势将涌入市场。但自解禁期结束以来，SpaceX股价一路飙升，短短五个交易日上涨35%，市值增加约5000亿美元，并重新升破135美元的首发价。

8、以RISC-V为代表的开放指令集架构已成为AI时代万物智算互联的重要支撑。第五届滴水湖中国RISC-V产业论坛累计推介的40余款产品中，整体量产率已超过90%，被广泛应用于消费电子、智能家居、可穿戴设备、通信、汽车、工业控制等多个领域。国产RISC-V芯片正加速从技术创新走向规模化应用，并已在多个行业和应用领域实现落地。

9、Sensor Tower 商店情报平台显示，2026年7月共38个中国厂商入围全球手游发行商收入榜TOP100，合计吸金23亿美元，占本期全球TOP100手游发行商收入42.6%。7月中国手游Top5发行商收入均过亿（美元），腾讯、网易、米哈游实现两位数增长，其中米哈游收入环比大增71%，增幅位居 Top 30发行商前列。

要闻解读

1、据财联社消息，最新行业研究数据显示，2026年上半年全球人形机器人出货量约1.91万台，为去年同期5100台的三倍有余，中国人形机器人出货量全球占比达97%以上。从应用场景看，工业、商业用途人形机器人占全球总出货已超七成。

点评：2026-2030年全球人形机器人出货量将保持高速增长。据机构预测，2026年全球出货有望达到6万台，2030年有望攀升至50万台。其中，工业领域将是未来2-3年人形机器人的最主要应用场景，而中国厂商将占据全球绝大部分市场份额。由于整机环节国内多数主体尚未上市，可重点关注已拿到人形机器人整机厂定点、实现小批量供货的减速器、伺服执行器、丝杠、力传感器等核心零部件企业。

2、据人民银行，8月12日，央行发布2026年第二季度中国货币政策执行报告，报告指出，继续实施好适度宽松的货币政策；增强政策前瞻性灵活性针对性，综合运用并适时调整货币政策工具，保持流动性充裕和社会融资条件相对宽松，引导社会融资规模、货币供应量增长同经济增长、价格总水平预期目标相匹配。下阶段将充分发挥各项存量政策效能，及时谋划出台务实管用的增量政策，加大逆周期调节力度，加力扩大内需、优化供给，推动经济持续向新向优向好发展。

点评：货币政策延续适度宽松、流动性保持充裕，叠加增量政策加码预期，券商板块受益于市场风险偏好与成交活跃度提升；贷款利率下行与存款成本管理推动净息差企稳，银行板块资产质量与盈利预期改善；结构性工具聚焦科技创新与小微企业，科技金融与普惠金融环节获得政策支撑。

宏观经济

1、据新闻联播报道，今年以来，我国加快推动新一代通信网建设，推动相关基础设施升级与前沿技术创新，持续完善空天地海一体化信息通信布局。我国从2025年开展万兆光网试点，目前已建设136个试点项目。5G基站全面向5G-A升级演进，6G也在加快技术部署。工信部组织开展6G创新发展部省协同试点专项行动，计划到2029年，形成一批自主创新的6G技术方案。同时，卫星互联网配套建设也在提速。国家星网低轨星座、千帆商业星座持续批量发射组网，手机直连卫星技术完成实测验证。

2、工信部、应急管理部印发《安全应急装备产业发展“十五五”规划》，到2030年，推动龙头企业整合产业链资源，加快发展集研发制造、集成创新、工程实施和运营服务为一体的综合型企业集团。支持产业基础好、发展潜力大的地区培育建设安全应急装备领域国家先进制造业集群。加快企业数智化转型，支持安全应急装备企业通过“人工智能+”赋智升级。

3、据苏州工业园区海关发布的消息，今年前7个月，苏州工业园区货物贸易进出口首次突破万亿大关，达1.02万亿元，较去年同期增长126.8%，已超去年全年水平。其中，出口5085.9亿元，增长120.9%；进口5107.2亿元，增长133%。园区包含智能机器人在内的高技术产品进出口7274.1亿元，增长189.9%；存储器、光模块等AI硬件产品进出口超6200亿元，实现倍增。此外，医药品进出口212.3亿元，增长161.1%。

4、广东省人民政府与阿里巴巴（中国）有限公司在广州签署战略合作框架协议。广东方面表示，与阿里巴巴集团拓展“十五五”时期合作深度广度，聚焦人工智能、云计算、电子商务、智慧物流、文旅出行、公共服务等重点领域，打造形成更多标志性成果，实现更高水平的共赢发展。

5、贵州表示，加快5G网络、千兆光网、算力网络建设布局，稳步推进万兆光网试点和5G-A升级建设。聚焦贵州新型工业化和“六大产业集群”，深耕“5G+工业互联网”和“人工智能+工业互联网”，探索人工智能在政务、医疗、教育、文旅等领域的创新应用，打造一批具有贵州特色的智能化应用标杆。

6、进入8月，深圳楼市一、二手市场同步升温。据深圳贝壳研究院消息，8月以来贝壳深圳门店新房日均认购量较7月大幅增长40%，二手房日均签约量同步增长9%。同时，乐有家研究中心数据显示，8月上旬深圳300万内二手刚需房源成交占比33.8%，创年内月度新高。截至8月12日，二手住宅平均议价空间跌破9%关口，但300万内低总价房源议价空间仍达10.7%。

7、从中远海运集团获悉，今年1-6月，钱凯码头累计完成集装箱吞吐量20万TEU，同比增长70.94%。完成散杂货吞吐量98.7万吨，同比增长41.2%，其中件杂货35万吨，同比增长114.73%；散货59.3万吨，同比增长11.32%；滚装货4.4万吨，同比增长340%。

行业动态

1、外资对日本芯片产业的投资规模已达到6万亿日元（约370亿美元），随着索尼集团和台积电近期宣布建设图像传感器工厂，这一数字进一步扩大。

2、2026年7月国内碳酸锂产量为10.77万吨（含回收料），环比下降2.18%。从锂源看，由于津巴布韦锂矿到货不及预期，7月份锂辉石端碳酸锂产量下降明显；盐湖步入旺季后产量继续稳步增长；锂云母企业受换证影响，产量继续下降。

3、中国钢铁工业协会指出，国内铁矿资源开发工作已取得阶段性进展，但距离实现资源保障目标仍有差距。下一步，要聚焦关键环节，强化部门协同，建立健全常态化沟通机制，及时梳理反馈企业实际困难。

4、中国信通院产业与规划研究所近日发布的《全球海底光缆产业发展研究报告（2026年）》显示，截至2025年底，全球在役海缆条数达592条，总长度超过150万公里。未来五年，全球海缆依旧保持较高的投资规模。目前全球已公布的2026～2030年海缆系统投资规模超190亿美元，亚洲投资规模占22%。

5、京东集团北京时间8月13日发布了2026年二季度及中期业绩。二季度，京东集团收入3,464亿元；服务收入793亿元，占收入比例提升至22.9%，其中，来自居家场景下的服务收入同比增长69.6%。2026年第二季度非美国公认会计准则下归属普通股东的净利润为89亿元，同比增长20.3%，利润实现大幅改善。

6、IBM宣布与OpenAI建立战略合作伙伴关系，帮助企业通过在核心业务运营和复杂工作流中大规模部署人工智能实现业务成果，同时通过OpenAI Daybreak等项目加强网络防御和韧性。该合作包括联合市场推广计划，并为金融服务、政府、电信和零售，以及金融、采购、客户运营和人力资源等关键企业领域创建行业特定解决方案。

7、近日，第三方检测、检验和认证机构德国莱茵TüV大中华区发布消息称，“张雪机车”的500RR摩托车获得由卢森堡交通部颁发的欧盟WVTA证书。这是张雪机车获得的首份欧盟WVTA证书，标志该车型满足欧盟市场准入要求，可合规进入欧盟成员国及其他认可WVTA认证的国家和地区。

8、力箭一号遥十七运载火箭在中科宇航产业化基地如期完成总装测试工作，顺利通过出厂评审，拟于近期在广东附近海域执行“一箭3星”发射任务。此次任务是力箭一号运载火箭首次执行海上发射任务。

个股动态

公司公告

宇树科技：网上投资者放弃认购8734股

中际旭创：拟17.47亿元受让中石科技10.47%股份

亨通股份：拟定增募资不超36亿元，用于高端铜箔等项目

鹏鼎控股：AI服务器PCB上半年营收近10亿元，高速光模块PCB突破6亿元

中国移动：上半年资本开支610亿元，算力投入大幅加码、通信网投入收缩

亿田智能：截至目前子公司甘肃亿算累计采购的服务器及配套设备总金额为6.65亿元

宏和科技：上半年净利润同比增长334%，普通E玻璃电子级玻璃纤维布市场需求旺盛

协创数据：2026年半年度净利润同比增长331.11%

中富电路：2026年半年度净利润3861.86万元，同比增长130.08%

海光信息：上半年净利润同比增长49.69%，国产高端芯片市场需求持续攀升

杰瑞股份：上半年净利润同比下降3.65%，地缘冲突导致油气工程项目交付延期

中科曙光：上半年净利润同比增长34%，参股子公司经营业绩向好投资收益同比增加

仙乐健康：收到美国关税退税合计约7944万元

风险提示

5连板秦安股份：主营业务不涉及人形机器人及零配件的生产制造

3连板城地香江：主营IDC投资及运营和IDC综合解决方案，暂未有算力租赁相关业务

福赛科技：机器人零部件产品处于早期研发、小批量试制及送样阶段

黄河旋风：股东黄河集团所持8.82%股份被全部轮候冻结