长华化学科技股份有限公司

2026 年半年度报告

2026-049

二〇二六年八月

第一节 重要提示、目录和释义

公司董事会及董事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

公司负责人顾仁发、主管会计工作负责人孙建新及会计机构负责人(会计主管人员)孙建新声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。

所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。

本半年度报告中所涉及的发展战略、经营计划等前瞻性陈述属于计划性事项，该计划不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异，敬请投资者注意投资风险。

本公司请投资者认真阅读本半年度报告全文，并特别注意下列风险因素：安全环保风险、原材料与产品价格错配波动风险、市场竞争加剧风险、新生产基地运营不及预期风险、取消增值税出口退税带来的风险、欧盟反倾销风险、科技项目不及预期风险。具体内容请详见本半年度报告“第三节管理层讨论与分析”之“十、公司面临的风险和应对措施”。敬请广大投资者注意投资风险。

公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。

目 录

第一节 重要提示、目录和释义....2

第二节 公司简介和主要财务指标....7

第三节 管理层讨论与分析....10

第四节 公司治理、环境和社会....34

第五节 重要事项....38

第六节 股份变动及股东情况....47

第七节 债券相关情况....54

第八节 财务报告....55

备查文件目录

（一）载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报表。

（二）报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件正本及公告的原稿。

（三）经公司法定代表人签署的2026年半年度报告原件。

（四）其他相关文件。

以上备查文件的备置地点：公司董事会办公室。

释义

第二节 公司简介和主要财务指标

一、公司简介

二、联系人和联系方式

三、其他情况

1、公司联系方式

公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期是否变化

□适用 不适用

公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期无变化，具体可参见 2025年年报。

2、信息披露及备置地点

信息披露及备置地点在报告期是否变化

□适用 不适用

公司披露半年度报告的证券交易所网站和媒体名称及网址，公司半年度报告备置地在报告期无变化，具体可参见 2025年年报。

3、注册变更情况

注册情况在报告期是否变更情况

适用 □不适用

四、主要会计数据和财务指标

公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据

□是 否

存在股权激励、员工持股计划的公司，可以披露扣除股份支付影响后的净利润

五、境内外会计准则下会计数据差异

1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况

□适用 不适用

公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。

2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况

□适用 不适用

公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。

六、非经常性损益项目及金额

适用 □不适用

单位：元

其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况：

□适用 不适用

公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。

将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明

□适用 不适用

公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。

第三节 管理层讨论与分析

一、报告期内公司从事的主要业务

（一）公司基本情况

公司为国内专业的聚醚多元醇（简称“聚醚”）系列产品规模化生产企业，主营业务为聚醚产品的研发、生产与销售。根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所处聚醚行业属于 C 制造业-2614 有机化学原料制造。依据《工业战略性新兴产业分类目录（2023）》（国普办字[2023]24 号），公司产品归属新材料产业，具体分类为 3.3.2.1聚氨酯材料及原料制造，核心产品聚醚多元醇（PPG）被列为该分类项下重点产品。对照《产业结构调整指导目录（2024年本）》《中华人民共和国国民经济和社会发展第十五个五年规划纲要》《工业绿色低碳发展“十五五”规划》（工信部规[2026]169 号）、《石化化工行业稳增长工作方案（2025-2026 年）》（工信部联原[2025]195号）等国家产业政策，公司现有主营业务不属于限制类、淘汰类范畴，属于允许类产业，契合国家推动石化化工产业智能化、绿色化、融合化转型的产业导向。公司连云港全资子公司实施的二氧化碳聚醚及高性能多元醇新建项目，属于《产业结构调整指导目录（2024 年本）》鼓励类“十一、石化化工”之“绿色高效技术”之“二氧化碳高效利用新技术开发与应用”支持方向，符合“十五五”时期工业绿色低碳、资源循环利用的发展要求 。

公司是中国聚氨酯工业协会常务理事单位、《聚氨酯工业》期刊理事会副理事长单位。公司先后获评“国家高新技术企业”、国家级专精特新“小巨人”企业、“江苏省互联网标杆企业”“江苏省绿色工厂”“江苏省智能示范车间”“江苏省星级上云五星级企业”“江苏省高知名商标”“江苏省先进制造工厂”等荣誉称号。公司遵循“创造绿色化学、碳塑美好未来”的企业使命、凝聚全球伙伴，共同构建绿色产业生态。历经 15 年技术创新与深耕，已具备领先的分子结构设计及材料合成的能力，在行业内树立了较强的竞争优势，产品普遍具备低气味、低 VOC（挥发性有机化合物）、低醛类（甲醛、乙醛、丙烯醛）及低苯系物含量等核心特性。凭借这些优势，公司通过携手可持续发展组织的合格供应商评审、欧美 REACH产品认证，产品广泛应用于新能源汽车、高端软体家居、户外鞋服、高端日化、工业表活等领域，与众多知名品牌建立长期稳定战略合作伙伴关系。

公司主要产品覆盖软泡用聚醚、CASE用聚醚及特种聚醚。其中，依托公司已成熟的核心技术优势，高活性 POP、高回弹 PPG 保持较好的盈利空间与市场份额，是公司核心盈利产品；具有绿色、高性能特质的特种聚醚（包含 CO₂聚醚、功能型聚醚、生物基聚醚、非离子表面活性剂等），是公司近年重点开发、已实现较好技术突破的品类，具有高技术壁垒与广阔发展空间，是公司核心培育产品，具有较好发展前景。

（二）公司经营模式

本报告期，公司主要经营模式未发生重大变化。公司构建了“以销定产”的生产模式、“以产定采、合理库存”的采购模式、以终端客户为核心的销售模式以及独立自主研发为主的研发模式，形成从销售订单承接、原材料采购到产品交付的完整供应链运营体系，具体情况如下：

① 销售模式

公司设有营销部，下设交通工具材料事业部、消费品材料事业部、特种化学品事业部、Carnol®全球事业部、新产品品类开发部等，统筹开展国内外市场开拓与产品销售工作。为进一步提升区域覆盖能力与客户服务效率，国内设置华东、华南、浙南闽等区域的销售办事处及长华上海公司；同时，为推进公司全球业务发展，公司海外布局持续完善，现已基本建成覆盖国内外、布局广泛、运营高效、服务完善的销售网络与配套服务体系，可为境内外客户提供优质高效的售前、售后服务。

公司采用直接销售模式，产品定价综合参考主要原材料成本，并结合产品附加值、市场供需关系等因素确定。按照客户是否直接使用公司产品生产终端产品，客户划分为终端厂商与贸易商两类，其中终端厂商为公司核心客户群体，涵盖汽车配套厂商、家居企业、海绵生产企业、鞋服制造企业等。依据定价周期差异，客户分为订单客户及合约客户，公司以订单客户为主。订单客户实行一单一议，价格随行就市；合约客户按月度或季度协商定价，结合市场行情与供货保障条件确定价格，主要为大型汽车行业客户、知名家居企业等。

② 生产模式

公司执行“以销定产”生产模式，同时维持合理安全库存水平。营销部对接客户需求，结合市场变动及历史销售数据预测次月销量，并综合在手订单、库存状况，拟定次月发货计划。生产部依据营销部下达的发货计划，结合产成品库存，编制次月生产计划。品管部对原材料、在产品、产成品实施全流程质量检验与管控，保障产品质量稳定可靠。

③ 采购模式

公司采用“以产定采、合理库存”的采购模式，由供应链管理部专职负责供应商开发、维护，统筹落实公司各项采购业务。公司主要原材料采购分为合约采购与订单采购两种方式：合约采购即与供应商签署框架协议，定期下达采购计划，保障原材料持续稳定供应；订单采购系结合原材料市场行情，通过多供应商询比价开展灵活采购。公司根据主要原材料价格波动，动态调整合约采购与订单采购占比，实现原材料成本的有效管控。

④ 研发模式

公司研究院下设催化剂研究所、离子液体研究所、聚醚合成研究所、特种化学品合成研究所、聚氨酯泡沫材料研究所、CASE 材料研究所、AI 研究所等研发部门，紧扣国家创新驱动发展战略及公司发展战略规划，坚持以市场为导向、以客户需求为中心，结合行业发展趋势开展工艺优化、技术攻关及催化剂研发、新产品配方及应用研发。公司持续跟踪下游产业技术迭代与应用趋势，主动布局适配新兴产业需求的产品与技术，提升产品市场适配性与前瞻性。

公司坚持人才引领创新发展，持续完善人才培养、激励与管理体系，推动人才、技术、研发资源高效协同，持续提高研发经费投入，提升研发的软硬件设施条件，实现技术水平稳步迭代。同时，公司积极开展产学研合作，联动高校及科研院所导入前沿技术资源，持续加大产业化投入，加速科研成果落地转化，巩固公司行业技术优势。

（三）公司主要经营业绩情况

本报告期，公司实现销量 16.39万吨，同比增长 15.83%；营业收入 159,699.20万元，同比增长 29.80%；归母净利润-4,105.91万元，同比下降 199.83%。主要影响因素如下：

本报告期，受中东地缘政治影响，公司主要原材料出现暴涨暴跌情形。在此市场背景下，母公司通过及时优化客户结构、产品结构，加大销售拓展力度等措施，母公司销量、销售收入、销售毛利等核心业务指标同比均实现增长。但因前期高价库存在期后原材料价格下行情况下产生跌价压力，基于谨慎性原则，母公司计提了足额存货跌价准备；此外，2026年上半年母公司为布局全球营销网络及推动全球市场拓展，营销人员扩充带来薪酬上涨，叠加国内外市场推广投入增加，形成销售费用同比较大增长。综上，减值损失及期间费用的增加致使母公司净利润较去年同期下降。

本报告期，公司由重要战略投资阶段迈入初始运营阶段，公司全资子公司长华连云港 38万吨/年二氧化碳聚醚及高性能多元醇（一期）项目装置建成，进入试生产阶段。随着项目的落地，公司形成张家港、连云港两大生产基地，聚醚系列产品总设计产能由张家港基地原有 44 万吨/年提升至两地合计 82 万吨/年。公司着眼长期可持续发展，致力于打造行业标杆工业化装置，选用先进聚合反应设备及部分定制化专用设备，可实现聚合反应更充分、副反应占比更低，产品气味、VOC指标进一步改善，产品定制化能力显著提升，能够更加高效、广泛地响应客户差异化定制需求。但是，该项目较高的资本投入下，带来折旧、财务费用、生产运营成本等较高，初始运营阶段产能不足，致使单吨产品分摊的固定费用较高；同时，本报告期生产装置以调试优化为主，间歇性生产带来的单吨产品成本亦较高。综上，连云港公司本报告期因尚处于产能爬坡阶段，虽然营业收入逐步增长，但营业成本较高、营收贡献有限，叠加计提足额存货跌价准备，出现较大的亏损，致使对公司整体经营利润形成较大不利影响。

二氧化碳聚醚及高性能多元醇项目是公司践行“绿色低碳、技术引领、全球布局、价值共赢”的关键战略布局，项目的生产运营对公司经营形成阶段性的挑战，但对未来也带来了较大的机遇，有助于公司优化产品结构、客户结构，进一步强化市场竞争优势、提升产品议价能力、扩大细分领域及整体市场份额。公司董事会及经营层对本报告期的经营业绩波动保持高度重视，未来将持续优化经营策略，加快优质客户开发与渠道布局，精准匹配新增产能与市场需求；同时，持续调整销售采购节奏、优化库存管理，以逐步缓解公司的阶段性利润增长压力。

（四）公司所处行业发展情况

全球聚醚多元醇，作为聚氨酯产业核心刚需中间体，行业长期具备刚性底层需求+结构性增量红利+政策长期托底三重发展前景，整体市场将维持稳健扩容态势，不会出现行业性衰退。从全球来看，截至 2025 年底全球聚醚多元醇的产能约为 1,935 万吨/年。从地区来看，聚醚多元醇的产能主要分布于中国、西欧、北美和除中国之外的亚洲地区。其中，中国的产能约为 1,050 万吨/年，约占全球总产能的 53.44%，是全球聚醚多元醇产能最为集中的地区。新增产能绝大多数集中在中国、东南亚等亚太区域，欧美本土产能以存量技改升级为主。产品端，同质化产品竞争白热化，市场价格高度跟随环氧丙烷原料波动，中小厂商价格竞争尤其激烈，同时欧盟 REACH法规对化学品有毒有害物质管控严苛，低端聚醚逐步被淘汰，市场需求向环保型、功能型、定制化多元醇倾斜，该类产品因其技术壁垒主要由头部企业把控，盈利空间较大。贸易端，亚太地区为全球最大净出口区域，中国依托完整石化产业链，成为全球第一大生产国、消费国与出口国；中东及非洲石化资源丰富但精细化工产能薄弱，长期以进口为主；欧洲市场的核心驱动力来自欧盟《欧洲绿色协议》《循环经济行动计划》与建筑能效强制法规，西欧本土产能无法完全匹配内需，常年存在进口缺口，德国、法国、英国为核心消费国；北美区域产销基本自给自足，进出口规模相对平衡；拉美是全球除亚太外增速最明确的海外增量市场，中长期城镇化、冷链基建、汽车产能迁入将持续打开需求天花板，风险在于区域多国通胀与经济动荡会导致下游制造业开工波动，贸易壁垒与关税政策易发生变动。长期来看，中东非、欧洲、拉美是国内聚醚企业出海出口重点目标区域。预计全球市场将形成“欧洲收缩、亚太扩张、低碳转型”态势，行业重点布局生物基、CO₂基绿色可持续聚醚产品；全球需求保持稳健逐年扩容，预计 2026-2031 年全球需求量由 1,256 万吨增长至1,599万吨，年均稳定增长。

国内聚醚多元醇市场，2026年 1～6月价格呈现极端倒 V型剧烈波动，是近三年行情震荡幅度最大的一年。两大核心影响因子为国内 4月1日起取消 13%聚醚出口退税政策与中东地缘冲突引发原油、丙烯、环氧丙烷原料暴涨暴跌。1～2 月市场处于温和上行阶段，企业预判出口退税取消后出口成本抬升，海外客户集中前置下达二季度订单，国内工厂赶单备货，软泡聚醚价格逐步上行；3月中东地缘冲突升级，国际原油冲高带动丙烯价格大幅拉涨，环氧丙烷单月涨幅超60%，成本端强力推动聚醚价格直线飙升，单月均价创疫情后价格峰值；4 月 1 日国内出口退税政策正式落地，前期抢出口订单集中交付完毕，下游终端海绵、家居企业抵触高价原料，采购意愿断崖式下滑，同时环氧丙烷原料快速回调，聚醚价格开启断崖式下跌，短短 1个月内软泡聚醚最大跌幅超3,000元/吨；5～6月市场进入供需博弈弱行情，行业出现环氧丙烷原料价格高于聚醚成品售价的价格倒挂现象，工厂生产较多陷入亏损，主流企业主动降负检修收缩供给，价格缓慢小幅下探并逐步企稳；高端 POP、CASE聚醚、特种聚醚因技术壁垒、客户黏性等差异化体现，价格抗跌性显著强于通用软泡品类，价差优势进一步扩大。长期来看退税取消将压缩低端出口产能，后续行业价格波动将更多由国内供需与上游原油原料周期主导。

当前及未来，国内聚醚行业整体都将从“产能规模竞争”转向“技术质量、定制服务、品牌价值”竞争，聚焦细分赛道。出口业务发展层面，针对出口退税取消、多国反倾销、碳关税壁垒等问题，优化出口产品结构，减少低端倾销型产品出口，扩大高附加值特种聚醚外销，同时推行“技术+产品+服务”的出口模式，为海外客户提供配方优化、工艺适配等配套服务，规避贸易摩擦风险。绿色低碳层面，全行业加速工艺升级，发展生物基、CO₂基绿色聚醚，搭建产品碳足迹核算体系，适配欧盟 CBAM、REACH 等国际绿色贸易规则。头部企业发挥技术研发能力及龙头效应，打造国产高端聚醚自主品牌，通过品质认证、国际合规认证、标杆项目合作，树立国产高端品牌形象，形成长期品牌壁垒。

注：上述行业信息及数据主要摘自北京欧立信经济信息咨询中心的《2026-2031年中国聚醚多元醇行业深度调研及投资战略研究报告》。

（五）公司在行业发展驱动下主要业务发展情况

在产品矩阵搭建上，公司持续打造 Hiclaim®系列聚醚（高回弹 PPG）、高活性 POP、抗菌防螨等功能型聚醚、CO₂聚醚和特种化学品系列聚醚等多个核心差异化产品体系，全面适配新能源汽车、高端软体家居、户外运动鞋服、胶黏剂、涂料、合成革、工业清洗、润滑、消泡等多行业差异化需求，形成“成熟产品稳基本盘、创新产品拓增长”的双线协同发展格局。

① 依托公司国际领先的磷腈催化剂技术制备的 Hiclaim®系列聚醚是公司核心的差异化品类，其是一类低 VOC、低气味、低不饱和度、高分子量聚醚，满足下游低密度、低厚度下兼具低滞后损失与高回弹性的需求，可用于制备高舒适性座椅泡沫，致力于汽车座椅轻量化、低气味以及高舒适性的需求，目前国内中高档的新能源汽车座椅均已应用。据市场公开统计数据，2025 年中国新能源汽车产销分别完成 1,662.6 万辆和 1,649.0 万辆，同比大幅增长 29%和 28.2%，行业整体保持强劲的扩张态势，2026年销量将继续保持两位数增长，达到 1,900万辆，这是一个巨大的增量市场；另外也可用于制备户外鞋材、护具、背包，通过分子结构的优化，提升支撑力、回弹力、透气度，大幅提升用户体验的舒适性与使用的耐久性。据市场公开统计数据，2025年中国功能性鞋垫市场规模已达到约 2亿美元，预计 2032年市场规模将突破 5亿美元，是最具潜力的增量市场之一。该类产品可为公司盈利能力提升带来较好的机遇，强化公司在细分领域的领先地位。

② 公司高活性 POP 系列产品亦是公司核心差异化品类，公司通过分子结构及配方设计，打破高固含量与低黏度兼顾的难题，实现 42%固含量、25℃黏度＜6000mPa・s，制备的 POP 组分在混合时流动性好，有利于高速自动化发泡设备的精准计量与混合，减少管道堵塞风险；增加单位体积内有效反应基团，可在配方中减少基础聚醚的添加量；泡沫泡孔壁更加坚韧，降低长期使用后的塌陷风险，特别适用于高承载软泡（如汽车座椅、沙发坐垫）。同时，通过工艺升级，实现低气味、低残留单体（含量 3ppm 以下），环保优势显著，满足下游制品环保需求；另外，以公司 Hiclaim®系列聚醚接枝制备的高活性 POP 产品，可最大程度发挥磷腈催化剂系列产品性能，反应活性高、闭孔率高、应用领域更广，更大程度地满足客户高品质、差异化产品需求，是公司极具技术壁垒的拳头产品。该类产品主要应用于汽车座椅、高端软体家居、鞋服领域，张家港生产基地有 6万吨/年的高活性 POP的产能，2025年产能利用率近乎满产满销，为解决该品类产品产能瓶颈问题，公司已规划在连云港生产基地新建 5万吨/年生产装置，以满足下游客户需求，提高市场份额，亦为公司盈利能力提升带来较好的机遇。

③ 公司的抗菌防螨等功能型聚醚多元醇在功能型催化剂作用下，环氧乙烷/环氧丙烷共聚反应生成，其主/侧链结构中兼具羟基和抗菌基团。该类产品是行业内首次将有机和无机体系复合，形成的高分子复合抗菌聚醚，具备持久抗菌、防螨、防霉三重功效，精准匹配健康消费升级需求，可应用于软体家居、鞋服、汽车等领域，是公司提高产品差异化优势，增加客户黏性，提高产品附加值的核心培育品类产品。公司已完成汽车内饰三大核心场景完整解决方案落地：座椅表皮（PU 革）是汽车内饰中人体接触最频繁的部分，表皮的洁净度直接影响皮肤健康，该产品应用于座椅表皮实现防螨率＞99%，从源头减少过敏原，长时间驾乘也能保持接触区域洁净如初，同时在防霉抗菌方面表现出色，为贴身使用场景增添一层安心保障；汽车顶棚区域易积灰尘且难以频繁清洗，是细菌与尘螨潜伏的重灾区，该产品应用于顶棚布抗菌率＞99%，防螨率达 98.65%，配合优异防霉性能，可以有效抑制细菌繁殖并大幅驱避尘螨，即使不常清洁也能保持车内顶部的洁净与安全；座椅靠枕（麂皮绒材质）紧贴头颈部，其安全性、持久性要求很高，该产品在麂皮绒这种复杂纹理表面上，依然保持了抗菌、防螨率＞99%，兼具防霉性能且优异渗透性与附着力，无惧高频摩擦，性能始终如一。

④ 公司 CO₂聚醚是公司高端绿色产品矩阵的核心板块，是公司核心培育的品类产品。该类产品在催化剂作用下，由PO与 CO₂交替共聚反应制得，不仅具有聚醚多元醇低温柔顺性好、耐水解性等优点，而且兼具聚碳酸酯的力学强度、耐磨性、耐热性等特点，由其制备的聚氨酯材料具有优异的高机械强度、抗水解、耐化学、耐高温、强耐磨等特性。除此之外，由于分子链上含有碳酸亚丙酯键，更容易被降解再生，因此由其制备的聚氨酯制品更容易实现可持续循环再生。随着整个产业链向绿色、低碳、高效方向转型升级，该品类产品将成为聚氨酯产品生产的优选原材料。公司已持续开发多个应用领域、多款高性能产品，聚焦国际龙头、高毛利率下游客户，避开低价内卷通用赛道，最大化发挥低碳高性能产品优势，覆盖慢回弹海绵、汽车内饰棉、涂料、胶黏剂、合成革、纺织涂层、聚氨酯弹性体等应用场景。

⑤ 公司通过不同起始剂选择、分子结构设计、聚合反应路径调控，开发出系列聚醚产品，其中兼具表面活性的产品归属于非离子表面活性剂范畴，整体纳入公司特种化学品系列。因工业领域细分场景多元化且个性化需求很多，故该品类具有小批量、多品种、定制化开发下高附加值的特征，依托公司成熟分子设计能力切入多元工业细分赛道。目前该品类产品在切削液、金属加工、工业消泡、工业润滑等多个细分工业领域实现了较好市场份额的提升，是公司核心培育的品类产品。

未来，公司将采用“本土化深度服务+全球化渠道拓展”双线布局策略，国内依托张家港、连云港两大生产基地构建就近交付体系，配套专属应用技术服务团队，为家居、汽车等头部客户提供系列化解决方案，深度绑定主流下游龙头企业，深化长期战略协同；针对国内外市场分层需求，一般活性 POP、慢回弹 PPG 产品覆盖大众民生家居赛道，Hiclaim®系列聚醚、高活性 POP、CO₂聚醚、抗菌防螨等功能型聚醚、特种化学品系列聚醚主攻高附加值细分市场，实现产品分层精准匹配。依托 Carnol®全球事业部、长华上海公司等多平台协同发力，差异化布局东南亚、欧洲、拉美、中东非等海外市场。同时持续完善全球化合规认证体系，针对多国反倾销、碳关税贸易环境优化出口产品结构，加大高附加值特种低碳产品海外投放，依托差异化绿色产品优势拓宽全球市场空间，提升海外业务抗周期能力。

二、核心竞争力分析

公司秉持“创造绿色化学，碳塑美好未来”的企业使命，始终坚持以客户需求为导向、以品质最优化为原则，深耕分子结构设计与新材料合成技术研发，搭建起架构完善、紧贴行业发展趋势、能够快速响应市场需求的技术创新体系，集聚培育了一支高素质研发人才队伍。公司研究院下设催化剂研究所、离子液体研究所、聚醚合成研究所、特种化学品合成研究所、聚氨酯泡沫材料研究所、CASE 材料研究所、AI 研究所等研发部门，研发管理人员及研发骨干以研究生学历为主，其中博士学历技术人才 3名、外国技术专家1名。截至本报告期末，公司累计取得专利证书 65个，其中国内发明专利 35个、PCT发明专利 1个；公司多个产品获“江苏省新产品”鉴定证书；自主磷腈催化剂技术经权威机构科技成果鉴定，整体达到国际领先水平；公司主导及参与编制的 5 项国家标准、1 项行业标准、1 项团体标准已正式发布并实施。公司重点布局绿色低碳可循环材料、高端进口替代材料赛道，在差异化细分领域持续推进高端催化剂、材料合成与应用技术开发，并积极探索 AI 辅助研发新模式，搭建自有特色核心产品体系，构筑深厚技术壁垒，持续提升品牌影响力。

（一）高端催化剂及材料合成、应用技术

① 公司自主研发的磷腈催化剂（又称“有机醇盐催化剂”）技术经近 12 年的自主研发，从深色液体迭代到高纯度白色固体产品，攻克了结构复杂、气味大、颜色深、工艺难等一系列难题，是公司在催化剂领域重大的科技成果，现已实现较高水平的科技成果转化。截至目前，该技术拥有授权发明专利 5项，其中 PCT专利 1项。近两年先后经权威机构科技成果鉴定，该催化剂技术整体达到国际领先水平。公司由该催化剂制备的 Hiclaim®系列聚醚多元醇产品具有低不饱和度、高分子量、高活性、低 VOC、低气味等特征，高度契合下游新能源汽车、运动鞋材等领域对低密度、低厚度下兼具低滞后损失与高回弹性的需求，是公司主要的盈利性产品之一。

② 公司通过国内产学研联合开发，获得功能型催化剂技术，在该催化剂作用下环氧乙烷/环氧丙烷共聚反应生成抗菌功能型聚醚多元醇，其主/侧链结构中兼具羟基和抗菌基团。该类产品是行业内首次将有机和无机体系复合，形成的高分子复合抗菌聚醚，具有显著的抗菌、防螨、防霉功效，精准契合居民生活水平提升后，市场对健康的需求，可应用于软体家居、鞋服、汽车等领域，是公司提高产品差异化优势，增加客户黏性，提高产品附加值的核心培育品类产品。

③ 公司通过获得英国 ECONIC公司催化剂技术授权，联合开发了单线 2万吨/年低温低压条件下制备 CO₂聚醚的成套工业技术，该技术目前属于国内空白、国际领先。相较于国内制备该品类聚醚的 DMC 催化剂体系，该催化剂优势显著：能有效降低 CO₂聚合反应活化能，实现温和条件下 CO₂活化共聚；分子调控能力强，精准控制 CO₂与 PO交替共聚序列，抑制副反应发生，分子结构有保障；工艺适配性佳，催化剂可回收再利用，后处理流程简单，生产过程清洁环保；整套工艺在低温低压条件下运行，生产安全性更高、能耗更低。经过多年的自主开发，公司已具备紧密结合下游客户差异化需求，高效利用英国 ECONIC催化剂进行配方及工艺设计制备系列化的 CO₂聚醚产品的能力，可广泛应用于汽车内饰绵、合成革、油墨、胶黏剂、弹性体等领域，在各大应用领域都有优异的性能表现，已形成技术及产品差异化壁垒，是公司布局绿色低碳新材料赛道的核心支撑。

④ 公司自主研发功能型解聚催化剂，突破传统 PET 解聚高温、高压的瓶颈，实现一步法 PET废料的高效解聚。相较于传统化学法，该催化体系下的工艺所需反应温度低、压强低、时间短，最终实现解聚安全性高、效率高、能耗低，更重要的突破是可处理高污染以及多层复合的 PET 及混纺，拓展了 PET 回收的应用场景且核心催化剂可循环使用，全程基本不产生废液。解聚制备的 r-BHET（再生对苯二甲酸双羟乙酯）、r-DMT（再生对苯二甲酸二甲酯）及乙二醇收率高、纯度高，可达原生级标准，适配食品、医疗、鞋服及化妆品包装等众多场景，满足下游领域对材料性能和品质的严格要求。现阶段公司已完成该技术小试攻关，并将依托新设的控股子公司长华资源循环推进中试放大等，开辟绿色循环新材料全新成长空间。

（二）双基地产能推动结构升级，技术优势塑造品牌影响力

本报告期，全资子公司长华连云港 38万吨/年装置完成建设并进入试生产阶段，公司正式形成张家港、连云港双生产基地格局，总产能由张家港单基地 44万吨/年提升至两地合计 82万吨/年。产能保障下，公司已构建完善多个核心产品矩阵：Hiclaim®系列聚醚、高活性 POP、Carnol®系列聚醚、抗菌功能型聚醚、特种化学品系列聚醚等。丰富的产品组合能够为公司针对不同应用场景提供定制化材料解决方案提供条件，以全面适配新能源汽车、高端软体家居、户外运动鞋服、胶黏剂、涂料、合成革、工业清洗、润滑、消泡等众多下游领域的差异化性能要求，巩固公司差异化竞争优势。

依托扎实的技术创新实力，公司产品具备低气味、低 VOC（挥发性有机化合物）、低醛类（甲醛、乙醛、丙烯醛）、低苯系物等优良特性。凭借突出的产品性能优势，公司先后通过可持续发展组织合格供应商评审、国际 REACH产品认证，并较早通过众多中高端汽车、软体家居头部客户严苛的供应商准入审核与产品性能验证。依托持续的技术迭代能力与高质量客户服务，公司与众多行业知名品牌建立长期稳定战略合作关系，在核心下游市场树立良好口碑，形成较强品牌影响力。

（三）绿色低碳可循环赛道与全球化市场布局优势

公司牢牢把握全球碳中和发展机遇，深度布局绿色低碳、资源循环新材料赛道，将构建“低碳新材料+循环再生材料”双主线发展路径。公司将依托 Hiclaim®系列聚醚、高活性POP、Carnol®系列聚醚、抗菌功能型聚醚等系列差异化产品，持续深耕新能源汽车等高景气赛道，不断推进头部优质客户开发。公司已基本完善了全球化市场布局的组织架构，公司将依托 Carnol®聚醚全球事业部、长华上海公司等多平台协同发力，依托多元化产品矩阵，积极开拓全球市场，持续强化全球化经营韧性与长期综合竞争实力。

（四）AI 驱动研发范式变革

公司顺应人工智能与新材料产业融合发展趋势，持续推进 AI 赋能新材料研发体系建设。经过近两年 AI方向科研人才梯队搭建与配套软硬件设施投入，报告期内顺利完成多项 AI相关研发课题立项与落地实施，并交付一项发明专利申请。依托 AI 技术构建聚醚结构和应用性能数据库，建立起分子结构—性能关联预测模型，可实现对羟值、黏度、浊点等核心指标的快速预测和配方优化，大幅减少实验试错，有效降低研发物料、时间成本，缩短新品开发和验证周期。该体系助力公司形成行业差异化研发效率优势，持续巩固细分赛道技术领先地位。

三、主营业务分析

概述

参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。

主要财务数据同比变动情况

单位：元

公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动

□适用 不适用

公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。

占比 10%以上的产品或服务情况

适用 □不适用

单位：元

四、非主营业务分析

适用 □不适用

单位：元

五、资产及负债状况分析

1、资产构成重大变动情况

单位：元

2、主要境外资产情况

□适用 不适用

3、以公允价值计量的资产和负债

适用 □不适用

单位：元

其他变动的内容

应收款项融资其他变动系本公司收取的拟用于背书或贴现的银行承兑汇票。

报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化

□是 否

4、截至报告期末的资产权利受限情况

六、投资状况分析

1、总体情况

适用 □不适用

2、报告期内获取的重大的股权投资情况

□适用 不适用

3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况

适用 □不适用

单位：元

4、以公允价值计量的金融资产

适用 □不适用

单位：元

5、募集资金使用情况

适用 □不适用

（1） 募集资金总体使用情况

适用 □不适用

单位：万元

募集资金总体使用情况说明：

1、2023 年度首次公开发行股票

经中国证券监督管理委员会《关于同意长华化学科技股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》（证监许可[2023]1113号）同意注册，公司向社会公开发行人民币普通股（A股）3,505万股，发行价格为 25.75元/股，发行募集资金总额为人民币 902,537,500.00元，扣除相关发行费用人民币 77,478,130.19元（不含增值税）后，实际募集资金净额为人民币 825,059,369.81元。上述募集资金由立信会计师事务所（特殊普通合伙）2023年 7月 28日出具信会师报字[2023]第ZA14928号《验资报告》审验确认，并已全部存放于募集资金专户管理。本报告期，公司募集资金投资项目投入 4,052.49万元，募集资金全部使用完毕。

2、2025年度以简易程序向特定对象发行股票

经中国证券监督管理委员会《关于同意长华化学科技股份有限公司向特定对象发行股票注册的批复》（证监许可[2025]2919号）同意注册，公司向特定对象发行人民币普通股（A股）52.91311万股，发行价格为 29.35元/股，发行募集资金总额为人民币 155,299,977.85元，扣除相关发行费用人民币 2,442,698.20元（不含增值税）后，实际募集资金净额为人民币 152,857,279.65 元。上述募集资金已由立信会计师事务所（特殊普通合伙）2026 年 1 月 13 日出具立信中联验字[2026]D-0002号《验资报告》审验确认，并全部存放于募集资金专户管理。本报告期，公司募集资金投资项目投入（含置换预先投入）10,694.55万元，募集资金银行专户余额为 4,598.99万元（含银行利息收入），存放于募集资金银行账户。

（2） 募集资金承诺项目情况

适用 □不适用

单位：万元

（3） 募集资金变更项目情况

适用 □不适用

单位：万元

注 1：截至2025年 12月 31日止，二氧化碳聚醚及高性能多元醇项目（一期）募集资金已使用完毕，项目建设已于 2026年 3月、4月取得试生产许可，部分条线已达到预定可使用状态，其余条线预计于 2026年下半年陆续达到预定可使用状态。 注 2：本报告期实现的效益为项目建设自达到预定可使用状态次月起至截止日期间的不含税营业收入，未经审计。注 3：预计效益按年为单位，本报告期项目投产不足一年，不适用计算与承诺效益的差异情况，故“是否达到预计效益”不适用。

6、委托理财、衍生品投资情况

（1） 委托理财情况

适用 □不适用

报告期内委托理财概况

单位：万元

公司作为单一委托人委托金融机构开展资产管理，或投资安全性较低、流动性较差的高风险委托理财具体情况 □适用 不适用

（2） 衍生品投资情况

□适用 不适用

公司报告期不存在衍生品投资。

七、重大资产和股权出售

1、出售重大资产情况

□适用 不适用

公司报告期未出售重大资产。

2、出售重大股权情况

□适用 不适用

八、主要控股参股公司分析

适用 □不适用

主要子公司及对公司净利润影响达 10%以上的参股公司情况

单位：元

注：2026年 8月5日取得换发的营业执照，注册资本由 60,000万元变更为 100,000万元。

报告期内取得和处置子公司的情况

适用 □不适用

主要控股参股公司情况说明：

长华连云港公司的新建二氧化碳聚醚及高性能多元醇项目（一期）于本报告期建成试生产，新增产能需配套市场拓展消化，因该项目的生产工艺首次工业化落地需要一定的调试验证周期，部分行业的客户产品验证周期较长，本报告期该项目产销爬坡相对较缓，经营业绩受新增折旧、管理费用、财务费用等阶段性影响较大，实现盈亏平衡尚需一定周期。

公司认为，长华连云港公司的产能爬坡期对公司短期财务指标形成阶段性压力，但其具备较好的长期价值。公司管理层将以盈利增长为目标，稳步推进项目产能释放，持续优化客户结构、产品结构，聚焦做强主营业务，争取早日实现长华连云港公司高质量稳定运行，以优良的经营业绩回馈广大投资者的信任。

九、公司控制的结构化主体情况

□适用 不适用

十、公司面临的风险和应对措施

（1）安全环保风险

公司生产、储运环节涉及环氧丙烷、环氧乙烷、苯乙烯、丙烯腈等易燃易爆、有毒危化品，若生产操作、仓储物流管控疏漏，或遭遇设备故障、自然灾害等不可抗力，易引发火灾、泄漏等安全生产事故；生产运营过程会产生废气、废水、固废等污染物，若环保处置不达标将面临合规处罚与环境损害风险。同时国内环保管控、危化品监管标准持续收紧，公司环保改造、治污运维、安全技改投入将持续增加，抬升整体生产成本，对盈利水平形成压制。

应对措施：公司坚守“零伤害、零事故、零排放”安全环保管理目标，全面落实危化品安全生产法规，完善全流程安全管控体系，常态化开展设备巡检、员工安全培训与应急演练，从源头规避安全隐患；严格执行环保“三同时”要求，持续迭代清洁生产工艺、配套高效三废处理装置，主动匹配日趋严格的环保新规；常态化开展安全环保自查整改，推动安全、环保管理标准化、常态化，压降安全环保事故与额外合规成本风险。

（2）原材料与产品价格错配波动风险

公司生产所需环氧丙烷、环氧乙烷、苯乙烯、丙烯腈等核心化工原材料价格受宏观供需、行业产能扩张、下游需求、地缘及石化产业链行情影响易出现大幅分化波动，不同品种涨跌节奏、波动幅度时常出现明显分化。公司主营产品售价高度挂钩环氧丙烷行情，但 POP同时叠加苯乙烯、丙烯腈成本，多原料行情错配会拉长成本向终端传导的滞后、削弱价格联动匹配度。后续若环氧丙烷单边大幅上行，或各类原料涨跌持续背离，将出现成本上涨无法同步向下游转嫁的情形挤压产品盈利空间，对公司整体毛利率、经营业绩形成不利影响。

应对措施：公司采用参考市场价格定价，结合合约采购与现货订单采购双模式：通过年度框架协议保障稳定供应，根据行情灵活按需采购，对冲价格波动风险；建立原料价格动态监测机制，灵活调整产品报价，缩小成本与售价错配带来的毛利损失；同时，持续优化产品结构，提升高附加值产品占比，增强调价议价能力。

（3）市场竞争加剧风险

国内聚醚行业集中度提升，但头部企业产能持续扩张，加上部分下游领域需求疲软，同质化产品竞争白热化，市场“以价换量”策略进一步加深，导致市场竞争加剧。若公司在技术升级、渠道建设、营销策略、产能释放等方面未能紧跟行业竞争节奏，将出现客户分流、毛利率下滑等经营压力，对经营产生不利影响。

应对措施：公司经营层将密切跟踪政策与市场动态，以市场需求为导向持续加大研发创新力度，加快高附加值产品布局、提升高附加值产品销售占比，扩大产品差异化优势与客户服务综合能力，提高客户黏性及产品议价能力；持续完善多元化产品矩阵，拓宽下游应用领域，适时调整营销策略，减少市场波动风险，增强抗风险能力。

（4）新生产基地运营不及预期风险

长华连云港公司生产基地新建“二氧化碳聚醚及高性能多元醇项目”系公司践行“双碳”政策，推动行业绿色转型升级的战略性投资项目。虽然投资经过了充分技术论证和市场考察，亦履行了必要的审批程序，但属于行业前沿细分赛道，下游商业化应用市场仍处于培育扩容阶段。新基地在报告期已试生产运营，将持续受宏观经济周期波动、下游终端需求走弱、行业高端产能集中释放、国内外贸易政策调整和地缘政治等多重外部变量扰动。同时，因客户对部分产品的认证周期较长，若客户验证缓慢、需求疲软，装置长期低负荷运行，折旧、财务、运维费等固定成本无法有效分摊，单位成本抬升，项目盈利将不及预期，拖累公司整体业绩，投资回报存在不确定性。

应对措施：公司已设立项目专项小组，按月跟踪产销、负荷、成本，定期开展风险研判与压力测试，建立预警处置机制。双基地差异化排产，连云港主攻高附加值低碳产品，配备应用技术团队提供配方配套服务，缩短客户认证周期，加快产能释放。技术开发部加速迭代多品类产品，优化出口产品结构，提升溢价能力且分散下游单一行业和市场周期冲击。

（5）取消增值税出口退税带来的风险

2026 年 1 月 8 日，财政部、国家税务总局发布《关于调整光伏等产品出口退税政策的公告》（财政部税务总局公告2026年第 2号），决定自2026年 4月1日起，取消聚醚产品增值税出口退税。该政策从长远来看系国家层面对聚醚等产品出口业务的一次结构性调整，目的是通过取消补贴促进行业优胜劣汰，最终实现高质量发展。公司若单纯依靠提高出口产品售价来对冲风险可能会削弱公司产品在国际市场上的竞争力，将会对公司的聚醚出口业务造成不利影响，进而影响公司的经营业绩；若公司未来不能通过开发差异化和高附加值产品来提高出口产品的售价，而是以原有价格对外销售，则会直接影响公司的经营活动现金流量。

应对措施：公司加大研发投入，加快差异化、高附加值聚醚产品开发迭代，优化产品结构，用产品高附加值实现合理提价；强化与海外市场客户沟通，合理分摊政策带来的成本压力；优化出口业务报价体系与成本核算模型，做好盈利测算；积极开拓多元海外市场，优化订单结构；同时持续降本增效提质，对冲出口退税取消带来的盈利及现金流压力。

（6）欧盟反倾销风险

2026 年 6 月 30 日欧盟已正式对华聚醚多元醇（Polyether Polyols）发起反倾销调查，由巴斯夫、科思创等欧洲头部化工企业联合申诉。若调查终裁认定倾销成立，将对中国输欧产品加征高额反倾销税，会导致公司对欧价格竞争力大幅下滑，欧洲订单流失、出口营收与毛利率收缩。长期看欧美贸易保护趋严，后续可能会出台更多化工贸易限制，海外市场拓展不确定性提升。

应对措施：公司组建专项工作组，聘请涉外法务机构，积极参与欧盟反倾销调查抗辩，完善成本、出口资料，争取有利裁决，获得合作企业地位。建立海外贸易摩擦预警机制，密切跟踪欧美贸易政策动向。全力打开全球市场，降低对欧盟市场依赖；加快高附加值特种聚醚研发推广，提升产品溢价。强化出口合规管理，做好加征关税后的经营预案，对冲贸易壁垒对出口营收及毛利率的冲击。

（7）科技项目不及预期风险

聚醚行业竞争加剧、新材料技术迭代提速，行业对工艺技术、低碳新材料、循环再生领域核心技术人才争夺激烈，若出现核心技术骨干流失、CO₂聚醚核心催化剂授权到期等不利因素，将影响 CO₂聚醚、PET解聚再生、AI辅助研发等重点研发项目推进速度，削弱公司技术壁垒；另一方面，新产品大规模市场推广均面临工艺放大、成本控制、下游客户验证等多重不确定因素，人才缺口或流失会进一步放大新技术产业化失败、项目收益不及预期的风险，双重因素叠加将制约公司战略落地与业绩增长。

应对措施：公司将持续优化多层次人才激励与成长体系，配套具备行业竞争力薪酬、股权激励及职业发展通道，打造研发友好型企业文化，稳固核心技术团队；针对重点研发赛道专项引育专业人才，保障前沿项目人员供给；分阶段推进中试验证、客户小批量采购，同步优化工艺控制生产成本，建立项目常态化复盘机制，对冲新技术产业化落地各类不确定因素。

十一、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表

适用 □不适用

十二、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况

公司是否制定了市值管理制度。

□是 否

公司是否披露了估值提升计划。

□是 否

十三、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况

公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。

□是 否

第四节 公司治理、环境和社会

一、公司董事、高级管理人员变动情况

适用 □不适用

二、本报告期利润分配及资本公积金转增股本情况

□适用 不适用

公司计划半年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。

三、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的实施情况

适用 □不适用

1、股权激励

2025年限制性股票激励计划：

公司于 2025 年 6 月 17 日召开第三届董事会第十五次会议，审议通过了《关于〈2025 年限制性股票激励计划（草案）〉及其摘要的议案》《关于〈2025 年限制性股票激励计划实施考核管理办法〉的议案》《关于提请股东会授权董事会办理公司 2025年限制性股票激励计划有关事项的议案》，同日第三届监事会第十一次会议审议通过了《关于〈202年限制性股票激励计划（草案）〉及其摘要的议案》《关于〈2025年限制性股票激励计划实施考核管理办法〉的议案》以及《关于核实〈2025 年限制性股票激励计划首次授予激励对象名单〉的议案》。董事会薪酬与考核委员会出具了关于2025 年限制性股票激励计划相关事项的核查意见，律师事务所出具无异议的法律意见书。2025 年 7月 7日公司 2025年第一次临时股东会审议通过了相关议案。

公司于 2025年 7月 23日召开第三届董事会第十六次会议和第三届监事会第十二次会议，审议通过了《关于调整2025 年限制性股票激励计划授予价格的议案》《关于向 2025 年限制性股票激励计划激励对象首次授予限制性股票的议案》，同意将首次授予日确定为 2025 年 7 月 23 日，向符合授予条件的 89 名激励对象首次授予限制性股票 95.30万股，首次授予价格为 10.79 元/股（根据公司 2024 年年度权益分派方案，限制性股票首次授予价格由 10.96元/股调整为 10.79元/股）。董事会薪酬与考核委员会就激励对象获授权益条件是否成就及截至授予日激励对象名单核实情况发表意见，律师事务所出具无异议的法律意见书。

公司于 2025 年 10 月 27 日召开第三届董事会第二十一次会议和第三届监事会第十七次会议，审议通过了《关于向2025年限制性股票激励计划激励对象授予预留限制性股票的议案》，同意将预留限制性股票授予日确定为 2025年 10月

27日，向符合授予条件的 11名激励对象授予预留限制性股票 8.6718万股，占预留限制性股票数量的 100% ，授予价格为 10.79元/股。董事会薪酬与考核委员会对激励对象获授权益条件是否成就及截至授予日激励对象名单核实情况发表意见，律师事务所出具无异议的法律意见书。

公司于 2026 年 8 月 24 日召开董事会薪酬与考核委员会 2026 年第二次会议及第四届董事会第七次会议，分别审议通过了《关于调整 2025 年限制性股票激励计划授予价格的议案》 ，鉴于公司 2025 年年度权益分派已实施完毕，根据《激励计划（草案）》的相关规定，董事会同意公司对第二类限制性股票的授予价格由 10.79 元/股调整为 10.52元/股，预留部分限制性股票授予价格与首次授予部分限制性股票的授予价格同步调整。律师事务所出具无异议的法律意见书。

2、员工持股计划的实施情况

□适用 不适用

3、其他员工激励措施

□适用 不适用

四、环境信息披露情况

上市公司及其主要子公司是否纳入环境信息依法披露企业名单

是 □否

公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 3号——行业信息披露》中的“化工行业”的披露要求上市公司发生环境事故的相关情况：

不适用

五、社会责任情况

2026 年，公司秉持“创造绿色化学，碳塑美好未来”的企业使命，深度践行绿色、安全、可持续发展的社会责任理念，以更高标准严格遵循相关法律法规，坚守守法经营、合规运作的底线，筑牢企业稳健发展的根基。在创造经济价值的过程中，公司强化与股东、债权人、员工、客户、供应商等利益相关方的常态化沟通机制，致力于构建健康互信、合作共赢的生态关系，让发展成果惠及各方。同时，秉承绿色经营的初心，持续加大技术研发与产品创新投入，聚焦安全优质产品的供给，以科技创新驱动产业绿色升级。此外，公司坚持全面保障员工合法权益，拓宽社会公益参与维度，通过一系列务实举措，推动企业与员工共成长、与社会同进步、与自然和谐共生，全力书写可持续发展的新篇章。

1、公司治理

公司始终注重合规运营，持续完善公司治理制度，确保企业稳健发展，切实保证股东权益。公司根据相关法律法规，构建了权责明晰、制衡有效、决策科学且运作协调的治理架构，不断优化与完善公司治理结构，提升公司治理的规范化与高效化水平。本报告期，公司董事会积极履行职责，对公司重大事项进行决策和监督，保障公司运营符合法律法规和股东利益。战略与 ESG 委员会组织召开会议，审议通过与可持续发展相关的议案，推动公司 ESG 工作的开展。

2、环境保护

公司坚持绿色发展理念，致力于减少环境污染和能源资源消耗。在开展项目时高度重视生态系统和生物多样性保护，全面评估周围陆域生态环境现状，调查多方面情况以了解当地生态系统，确保项目各环节活动充分考虑并降低对周边环境影响。通过持续优化环境管理体系，积极开展绿色生产实践，减少污染物排放。在生产过程中，引入先进的环保技术和设备，提高资源利用效率，降低能源消耗。例如，通过水资源循环利用、清洁能源利用以及环保设施建设等措施，践行清洁用水和卫生建设，为保护环境贡献力量。公司还积极应对气候变化，将环境保护融入企业发展战略，努力降低生产活动对环境的影响，推动行业的绿色转型。公司始终秉持对生态环境高度负责的态度，守护生态平衡、助力可持续发展，走绿色化工发展之路，彰显社会责任担当。

3、社会贡献

（1）员工关怀

公司深知员工是企业发展的核心力量，高度重视员工权益保护和职业发展。报告期内，公司内部制定实施《员工健康管理制度》，保障员工职业健康与合法权益。公司建立了完善的员工福利体系，社会保险覆盖率达到 100%，为员工提供安全、健康的工作环境。此外，公司开展专业技能、管理、安全类系统化培训，帮助员工不断提升自身能力，实现职业发展目标。同时，公司重视员工的工作与生活平衡，采取节日慰问、团建文体等多元人文关怀举措，并且组织丰富多彩的员工活动，增强员工的归属感和凝聚力。

（2）公益活动

公司积极投身公益事业，关注社会热点问题。公司组织员工开展教育、金融、关爱自闭症儿童的公益活动，增强员工社会责任感，展现企业的担当，为社会主义精神文明建设贡献力量。

（3）产业带动

作为行业内的创新驱动型企业，公司通过技术创新和管理模式创新，推动聚醚产业的升级发展。积极布局“绿色产业链升级”战略，从原材料采购到产品设计与回收利用，打造全流程绿色产业链，为行业可持续发展树立典范。同时，通过与上下游企业的合作，带动产业链协同发展，为经济增长和社会就业做出贡献。

4、未来展望

未来，公司将继续肩负起企业责任，持续提升 ESG 关键指标，努力在经济、社会和环境之间寻求平衡，为实现可持续发展目标而不懈努力，为人类创造美好、绿色的未来。

第五节 重要事项

一、公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内履行完毕及截至报告期末超期未履行完毕的承诺事项

适用 □不适用

二、控股股东及其他关联方对上市公司的非经营性占用资金情况

□适用 不适用

公司报告期不存在上市公司发生控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况。

三、违规对外担保情况

□适用 不适用

公司报告期无违规对外担保情况。

四、聘任、解聘会计师事务所情况

半年度财务报告是否已经审计

□是 否

公司半年度报告未经审计。

五、董事会、审计委员会对会计师事务所本报告期“非标准审计报告”的说明

□适用 不适用

六、董事会对上年度“非标准审计报告”相关情况的说明

□适用 不适用

七、破产重整相关事项

□适用 不适用

公司报告期未发生破产重整相关事项。

八、诉讼事项

重大诉讼仲裁事项

□适用 不适用

本报告期公司无重大诉讼、仲裁事项。

其他诉讼事项

适用 □不适用

九、处罚及整改情况

□适用 不适用

公司报告期不存在处罚及整改情况。

十、公司及其控股股东、实际控制人的诚信状况

适用 □不适用

公司及其控股股东、实际控制人不存在诚信问题，不存在未履行法院生效法律文书确定的义务，不存在所负数额较大的债务到期未清偿等情况。

十一、重大关联交易

1、与日常经营相关的关联交易

适用 □不适用

2、资产或股权收购、出售发生的关联交易

□适用 不适用

公司报告期未发生资产或股权收购、出售的关联交易。

3、共同对外投资的关联交易

适用 □不适用

4、关联债权债务往来

□适用 不适用

公司报告期不存在关联债权债务往来。

5、与存在关联关系的财务公司的往来情况

□适用 不适用

公司与存在关联关系的财务公司、公司控股的财务公司与关联方之间不存在存款、贷款、授信或其他金融业务。

6、公司控股的财务公司与关联方的往来情况

□适用 不适用

公司控股的财务公司与关联方之间不存在存款、贷款、授信或其他金融业务。

7、其他重大关联交易

□适用 不适用

公司报告期无其他重大关联交易。

十二、重大合同及其履行情况

1、托管、承包、租赁事项情况

（1） 托管情况

□适用 不适用

公司报告期不存在托管情况。

（2） 承包情况

□适用 不适用

公司报告期不存在承包情况。

（3） 租赁情况

适用 □不适用

租赁情况说明

报告期内，公司向第三方及关联方长顺集团租赁房屋用于营销人员办公；公司向关联方江苏长顺高分子材料研究院有限公司租赁场地用于开展研发活动；公司向第三方租赁房屋用于员工居住。

为公司带来的损益达到公司报告期利润总额 10%以上的项目

□适用 不适用

公司报告期不存在为公司带来的损益达到公司报告期利润总额 10%以上的租赁项目。

2、重大担保

适用 □不适用

单位：万元

采用复合方式担保的具体情况说明：

不适用

3、其他重大合同

□适用 不适用

公司报告期不存在其他重大合同。

十三、其他重大事项的说明

适用 □不适用

1、公司 2025 年度以简易程序向特定对象发行股票于 2025 年 12 月 24 日获中国证券监督管理委员会出具《关于同意长华化学科技股份有限公司向特定对象发行股票注册的批复》（证监许可[2025]2919 号），同意公司向特定对象发行股票的注册申请，发行新增的股份于 2026 年 1 月 22 日在深圳证券交易所上市，限售期 6 个月。发行后公司注册资本由14,017.8204 万元整变更为 14,546.9515 万元整。

2、公司于 2026 年 6 月 2 日召开第四届董事会第五次会议，审议通过了公司2026 年度以简易程序向特定对象发行股票的相关议案。公司《2026 年度以简易程序向特定对象发行股票预案》（以下简称“预案”）等与本次发行股票事项相关的文件已于 2026 年 6 月 3 日在中国证监会指定的信息披露网站巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）上披露。该次预案及相关文件的披露并不代表审批机关对公司以简易程序向特定对象发行股票相关事项的实质性判断、确认、批准或同意注册。预案所述该次以简易程序向特定对象发行股票事项尚需深圳证券交易所审核通过及中国证监会同意注册后方可实施，敬请广大投资者注意投资风险。

十四、公司子公司重大事项

适用 □不适用

本报告期，长华连云港新建二氧化碳聚醚及高性能多元醇项目（一期）建成，进入试生产阶段，详见公司在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）于 2026 年 3 月 20 日披露的《关于全资子公司二氧化碳聚醚及高性能多元醇项目（一期一阶段）试生产的公告》及于 2026 年 4 月 15 日披露的《关于全资子公司二氧化碳聚醚及高性能多元醇项目（一期二阶段）试生产的公告》。该项目的实施，是公司在绿色、低碳及可循环产业化领域的重要战略部署。项目一期投产后，公司聚醚系列总设计产能将由 44 万吨/年提升至 82 万吨/年，既能实现在汽车、家居、涂料、密封剂、胶黏剂、弹性体等公司现有核心领域的产能提升，也能实现在合成革、油墨等公司新领域的产能扩充，为公司持续丰富及优化产品结构、客户结构提供更广阔的空间。同时，该项目产品所具备的高性能或低碳特质，有助于公司进一步强化市场竞争优势、提升产品议价能力、扩大细分领域及整体市场份额，进而助力公司实现持续高质量发展。

该项目从试生产到规模化生产，释放产能尚需一定时间。作为公司低温低压制备 CO₂聚醚生产工艺的首次工业化落地需要一定的周期调试、优化与验证，部分行业的客户产品验证需要较长的周期，新增产能需配套市场拓展消化，若行业竞争加剧、市场拓展不及预期，或对技术与市场趋势判断出现偏差，可能导致产销率、产能利用率下降；同时项目属于生产运营的初期，新增折旧与财务费用也存在产能爬坡时阶段性对经营业绩的影响。公司将强化市场前瞻研判与营销策略创新，加快优质客户开发与渠道布局，精准匹配新增产能与市场需求；持续深化技术研发与产品迭代，巩固差异化竞争优势，提升产品市场竞争力与客户黏性；严格管控项目投资与资金成本，优化财务结构。

第六节 股份变动及股东情况

一、股份变动情况

1、股份变动情况

单位：股

股份变动的原因

适用 □不适用

2025年 12月 24日，中国证券监督管理委员会出具《关于同意长华化学科技股份有限公司向特定对象发行股票注册的批复》（证监许可[2025]2919号），同意公司向特定对象发行股票的注册申请。公司向特定对象发行人民币普通股（A股）5,291,311股，发行价格为 29.35元/股，发行对象共 7名，并于 2026年 1月 22日在深圳证券交易所上市，限售期 6 个月，发行后公司总股本由 140,178,204 股变更为 145,469,515 股。

公司原非独立董事陈凤秋先生于 2026年 4月 10日离任，根据相关法律规定，自离任后的六个月内其所持有的全部股份锁定。

股份变动的批准情况

适用 □不适用

2025年 12月 24日，中国证券监督管理委员会出具《关于同意长华化学科技股份有限公司向特定对象发行股票注册的批复》（证监许可[2025]2919号），同意公司向特定对象发行股票的注册申请。公司向特定对象发行人民币普通股（A股）5,291,311股，发行价格为29.35元/股，发行对象共7名，并于 2026年1月 22日在深圳证券交易所上市，限售期 6 个月，发行后公司总股本由 140,178,204 股变更为 145,469,515 股。

股份变动的过户情况

适用 □不适用

公司 2025年度以简易程序向 7名特定对象发行人民币普通股（A股）5,291,311股，新增股份在2026年 1月16日在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司办理完成股份登记手续。

股份回购的实施进展情况

□适用 不适用

采用集中竞价方式减持回购股份的实施进展情况

□适用 不适用

股份变动对最近一年和最近一期基本每股收益和稀释每股收益、归属于公司普通股股东的每股净资产等财务指标的影响适用 □不适用

公司 2025年度基本每股收益 0.69元，稀释每股收益 0.69元，归属于公司普通股股东的每股净资产 10.67元，按照本次股份变动后的最新总股本测算 2025年度基本每股收益 0.6683元，稀释每股收益 0.6683元，归属于公司普通股股东的每股净资产 10.28元。

公司 2026年半年度基本每股收益-0.28元，稀释每股收益-0.28元，归属于公司普通股股东的每股净资产11.07元。如不考虑本次新增股份变动影响，按 2025年期末公司总股本测算 2026年半年度基本每股收益-0.2929元，稀释每股收益-0.2929元，归属于公司普通股股东的每股净资产11.49元。

公司认为必要或证券监管机构要求披露的其他内容

□适用 不适用

2、限售股份变动情况

适用 □不适用

单位：股

二、证券发行与上市情况

适用 □不适用

报告期内证券发行情况的说明

2025年 12月 24日，中国证券监督管理委员会出具《关于同意长华化学科技股份有限公司向特定对象发行股票注册的批复》（证监许可[2025]2919号），同意公司向特定对象发行股票的注册申请。公司向特定对象发行人民币普通股（A股）5,291,311股，发行价格为 29.35元/股，发行对象共 7名，并于 2026年 1月 22日在深圳证券交易所上市，限售期 6 个月，本次发行后公司总股本由 14,017.8204 万股变更为 14,546.9515 万股。

三、公司股东数量及持股情况

单位：股

持股 5%以上股东、前 10名股东及前10名无限售流通股股东参与转融通业务出借股份情况

□适用 不适用

前 10名股东及前 10名无限售流通股股东因转融通出借/归还原因导致较上期发生变化。

□适用 不适用

公司是否具有表决权差异安排

□是 否

公司前 10名普通股股东、前 10名无限售条件普通股股东在报告期内是否进行约定购回交易。

□是 否

公司前 10名普通股股东、前 10名无限售条件普通股股东在报告期内未进行约定购回交易。

四、董事和高级管理人员持股变动

□适用 不适用

公司董事和高级管理人员在报告期持股情况没有发生变动，具体可参见 2025年年报。

五、控股股东或实际控制人变更情况

公司前期已披露实际控制人筹划控制权变更但尚未完成的，请说明控制权变更进展情况。

□适用 不适用

控股股东报告期内变更

□适用 不适用

公司报告期控股股东未发生变更。

实际控制人报告期内变更

□适用 不适用

公司报告期实际控制人未发生变更。

六、优先股相关情况

□适用 不适用

报告期公司不存在优先股。

第七节 债券相关情况

□适用 不适用

第八节 财务报告

一、审计报告

半年度报告是否经过审计

□是 否

公司半年度财务报告未经审计。

二、财务报表

财务附注中报表的单位为：元

1、合并资产负债表

编制单位：长华化学科技股份有限公司

2026 年 6 月 30 日

单位：元

法定代表人：顾仁发 主管会计工作负责人：孙建新 会计机构负责人：孙建新

2、母公司资产负债表

单位：元

3、合并利润表

单位：元

本期发生同一控制下企业合并的，被合并方在合并前实现的净利润为：0.00元，上期被合并方实现的净利润为：0.00元。 会计机构负责人：孙建新

法定代表人：顾仁发

主管会计工作负责人：孙建新

4、母公司利润表

单位：元

5、合并现金流量表

单位：元

6、母公司现金流量表

单位：元

7、合并所有者权益变动表

本期金额

单位：元

长华化学科技股份有限公司 2026年半年度报告全文

上年金额

单位：元

8、母公司所有者权益变动表

本期金额

单位：元

单位：元

三、公司基本情况

长华化学科技股份有限公司（以下简称“公司”）系由江苏长华聚氨酯科技有限公司整体变更设立。公司法定代表人为顾仁发先生，统一社会信用代码为 91320592564267296D，注册地址为江苏扬子江国际化工园北京路 20号，所属行业为化学原料和化学制品制造业。

公司前身江苏长华聚氨酯科技有限公司，成立于 2010 年 10 月 26 日。公司设立时注册资本人民币 5,000万元，其中江苏长顺集团有限公司出资 4,500万元，占公司注册资本90%；自然人顾磊出资 250万元，占公司注册资本 5%；自然人顾倩出资 250 万元，占公司注册资本 5%。根据公司章程规定，注册资本共分 5 期出资，全体股东首次出资额为注册资本的 20.00%，在设立前缴清，其余在两年内缴清。截至 2010 年 10 月 22 日，公司已收到全体股东缴纳的第一期注册资本（实收资本）1,000 万元。上述出资业经苏州勤业会计师事务所有限公司审验并出具了苏勤内验（2010）第 0766号验资报告。

2011年 1月，公司股东会作出决议，全体股东于 2011年 3月 21日之前将注册资本全部实缴到位。公司全体股东分四次缴纳剩余出资 4,000 万元，上述出资业经苏州勤业会计师事务所有限公司审验并出具了苏勤内验（2011）第 031号、苏勤内验（2011）第 044 号、苏勤内验（2011）第 084 号及苏勤内验（2011）第 317号四份验资报告。

2011年 9月，公司股东会作出决议，同意公司注册资本增加至人民币 6,800万元，新增注册资本 1,800万元分别由江苏长顺集团有限公司、顾倩及其他 44 名自然人股东认缴，认缴价格为 1 元/注册资本。上述出资业经苏州勤业会计师事务所有限公司审验并出具了苏勤内验（2011）第 0872号《验资报告》。

2012 年 8 月，公司股东会作出决议，同意顾小超继承股东顾林发所持有的公司注册资本 15 万元。2013年 1月，公司股东会作出决议，同意吴卫林、朱峰、姬鹏、张双庆分别将各自所持有的公司注册资本 5 万元、10万元、6万元、1万元转让给江苏长顺集团有限公司，转让价格均为 1元/注册资本。

2013 年 7 月，公司股东会作出决议，同意公司注册资本增加至人民币 10,000 万元，新增注册资本 3,200万元分别由江苏长顺集团有限公司等 24名现有股东认缴，认缴价格为 1元/注册资本。上述出资业经天衡会计师事务所有限公司苏州勤业分所审验并出具了天衡勤验字（2013）0488号《验资报告》。

2013 年 12 月，公司股东会作出决议，同意杨彦威将所持有的公司注册资本 10 万元转让给陆春龙，同意江苏长顺集团有限公司将所持有的公司注册资本 150万元转让给涂建军，转让价格均为1元/注册资本。

2014 年 4 月，公司股东会作出决议，同意石学华将所持有的公司注册资本 2 万元转让给江苏长顺集团有限公司，同意江苏长顺集团有限公司将所持有的公司注册资本 30万元转让给张惠明，转让价格均为 1元/注册资本。

2014年 8月，公司股东会作出决议，同意江苏长顺集团有限公司将所持有的公司注册资本 87万元转让给张家港长华投资管理有限公司，转让价格为 1元/注册资本。

2015年 3月，公司股东会作出决议，同意帅超、陆仲向、胡锡民分别将所持有的公司注册资本 2万元、2.94万元、

6万元转让给江苏长顺集团有限公司，转让价格均为 1元/注册资本。

2016年 6月，公司股东会作出决议，同意赵燕玲、范宏分别将所持 5万元、29.4元出资转让给长顺集团，转让价格为 1元/出资额。同时，江苏长顺集团有限公司将所持有的公司注册资本 79.5万元转让给张家港长华投资管理有限公司，转让价格为 1.4元/注册资本。

2016年 11月，公司股东会作出决议，同意李强将所持有的公司注册资本 7万元转让给江苏长顺集团有限公司。同时，江苏长顺集团有限公司将所持有的公司注册资本 25万元转让给张家港长华投资管理有限公司，转让价格为 1.40元注册资本。

2016 年 12 月，公司股东会作出决议，同意陈凤秋等 37 名股东将所持有的公司注册资本 1,884.77万元转让给张家港华金企业管理合伙企业（有限合伙），转让价格 1.00 元/注册资本。同意张家港长华投资管理有限公司将所持有的公司注册资本 191.50 万元转让给张家港能金企业管理合伙企业（有限合伙），转让价格为 1.22 元/注册资本。同意江苏长顺集团有限公司将所持有的公司注册资本 355 万元转让给张家港泰金企业管理合伙企业（有限合伙），转让价格为 3.00元/注册资本。

2016年 12月，公司股东会作出决议，同意陆春龙将所持有的公司注册资本 10万元转让给张家港华金企业管理合伙企业（有限合伙），转让价格为 1元/注册资本。

2017 年 3 月，公司股东会作出决议，同意江苏长顺集团有限公司将所持有的公司注册资本 1,616.5万元转让给机构投资者，其中注册资本 781.25 万元转让给厦门创丰昕辉投资管理合伙企业（有限合伙）、注册资本 180.00万元转让给张家港保税区万兴企业管理合伙企业（有限合伙）、注册资本 499.00 万元转让给张家港保税区长鑫企业管理合伙企业（有限合伙）、注册资本 156.25万元转让给江苏常容投资管理有限公司，转让价格均为 6.4元/注册资本。

2017 年 5 月，公司股东会作出决议，同意公司整体变更为长华化学科技股份有限公司。根据公司全体股东签署的发起人协议书，以截止 2017 年 3 月 31 日为基准日，经审计的所有者权益（净资产）人民币 111,453,469.25元，按 1：0.8972 的比例折合股本，共计折合股本 100,000,000 股，每股面值 1 元，共计股本人民币 100,000,000.00 元投入，由原股东按原比例分别持有，整体变更为股份有限公司。上述出资业经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审验，并出具了信会师报字[2017]第 ZA15465 号验资报告。

2017 年 6 月，公司股东大会作出决议，同意公司注册资本增加至 10,512.8204 万元，新增注册资本 512.8204万元由江苏长顺集团有限公司、厦门创丰昕锐创业投资合伙企业（有限合伙）、宁波保税区创丰昕汇创业投资合伙企业（有限合伙）、南京凯腾智盛股权投资合伙企业（有限合伙）分别认缴 128.2051 万元，认缴价格为 7.8 元/股。上述出资业经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审验并出具了信会师报字[2017]第 ZA15608号验资报告。

2017年 9月，厦门创丰昕锐创业投资合伙企业（有限合伙）与上海创丰昕钧创业投资合伙企业（有限合伙）签署股权转让协议，约定厦门创丰昕锐创业投资合伙企业（有限合伙）将所持有的公司注册资本 128.2051万股以 1,000万元价格转让给上海创丰昕钧创业投资合伙企业（有限合伙）。

2020 年 5 月，江苏常容投资管理有限公司与江苏长顺集团有限公司签署股权转让协议，约定江苏常容投资管理有限公司将所持有的公司注册资本 156.25万股以 1,207.6万元价格转让给江苏长顺集团有限公司。

2020年 12月，上海创丰昕钧创业投资合伙企业（有限合伙）与厦门创丰昕锐创业投资合伙企业（有限合伙）签署股权转让协议，约定上海创丰昕钧创业投资合伙企业（有限合伙）将所持有的公司注册资本 128.2051万股以 1,000万元价格转让给厦门创丰昕锐创业投资合伙企业（有限合伙）。

2023 年 5 月 18 日，中国证券监督管理委员会以证监许可[2023]1113 号文《关于同意长华化学科技股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》，同意长华化学首次公开发行股票的注册申请。长华化学于 2023 年 7月 28日公开发行人民币普通股（A 股）3,505.00 万股，每股面值人民币 1.00 元，每股发行价格为人民币 25.75 元，共计募集资金总额人民币 902,537,500.00 元。变更后的注册资本为人民币 140,178,204.00 元。

2025 年 12 月 24 日,中国证券监督管理委员会以证监许可[2025]2919 号文《关于同意长华化学科技股份有限公司向特定对象发行股票注册的批复》，同意长华化学向特定对象发行股票的注册申请。长华化学于 2025 年 11 月 7 日向特定对象发行人民币普通股（A 股）529.1311 万股，每股面值人民币 1.00 元，每股发行价格为人民币29.35元，共计募集资金总额人民币 155,299,977.85 元。变更后的注册资本为人民币 145,469,515.00 元。

截至 2026 年 6 月 30 日，公司的注册资本为人民币 145,469,515.00 元。

公司经营范围：特种聚醚、聚醚多元醇、聚合物多元醇产品的研发、生产及销售，化工产品（危险化学品除外）的购销，自营和代理各类商品及技术的进出口业务（国家限定公司经营或禁止进出口的商品及技术除外）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）

本财务报表业经公司董事会于 2026年 8月 24日批准报出。

四、财务报表的编制基础

1、编制基础

本财务报表按照财政部颁布的《企业会计准则——基本准则》和各项具体会计准则、企业会计准则应用指南、企业会计准则解释及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”），以及中国证券监督管理委员会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第15号——财务报告的一般规定》的相关规定编制。

2、持续经营

本财务报表以持续经营为基础编制。

五、重要会计政策及会计估计

具体会计政策和会计估计提示：

编制财务报表要求管理层作出判断、估计和假设，这些判断、估计和假设会影响收入、费用、资产和负债的列报金额及其披露，以及资产负债表日或有负债的披露。这些假设和估计的不确定性所导致的结果可能造成对未来受影响的资产或负债的账面金额进行重大调整。

以下为于资产负债表日有关未来的关键假设以及估计不确定性的其他关键来源，可能会导致未来会计期间资产和负债账面金额重大调整。

预期信用损失的计量

本公司通过违约风险敞口和预期信用损失率计算预期信用损失，并基于违约概率和违约损失率或基于账龄矩阵确定预期信用损失率。在确定预期信用损失率时，本公司使用历史信用损失率等数据，并结合当前状况和前瞻性信息对历史数据进行调整。在考虑前瞻性信息时，本公司考虑了不同的宏观经济情景并定期监控复核与预期信用损失计算相关的假设。

存货跌价准备

本公司于资产负债表日对存货按照成本与可变现净值孰低计量，可变现净值的计算需要利用假设和估计。如果管理层对估计售价及至完工时将要发生的成本及费用等进行重新修订，将影响存货的可变现净值的估计，该差异将对计提的存货跌价准备产生影响。

1、遵循企业会计准则的声明

本财务报表符合财政部颁布的企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本公司2026年 6月30日的合并及母公司财务状况以及2026年1-6月的合并及母公司经营成果和现金流量。

2、会计期间

自公历1月1 日起至12月31 日止为一个会计年度。

3、营业周期

本公司营业周期为12个月。

4、记账本位币

本公司采用人民币为记账本位币。本公司下属子公司根据其经营所处的主要经济环境确定其记账本位币，CHANGHUA AMERICA SOCIEDAD DE RESPONSABILIDAD LIMITADA 公司的记账本位币为美元。本财务报表以人民币列示。

5、重要性标准确定方法和选择依据

适用 □不适用

6、同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法

同一控制下企业合并：合并方在企业合并中取得的资产和负债（包括最终控制方收购被合并方而形成的商誉），按照合并日被合并方资产、负债在最终控制方合并财务报表中的账面价值为基础计量。在合并中取得的净资产账面价值与支付的合并对价账面价值（或发行股份面值总额）的差额，调整资本公积中的股本溢价，资本公积中的股本溢价不足冲减的，调整留存收益。

非同一控制下企业合并：合并成本为购买方在购买日为取得被购买方的控制权而付出的资产、发生或承担的负债以及发行的权益性证券的公允价值。合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，确认为商誉；合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，计入当期损益。在合并中取得的被购买方符合确认条件的各项可辨认资产、负债及或有负债在购买日按公允价值计量。

为企业合并发生的直接相关费用于发生时计入当期损益；为企业合并而发行权益性证券或债务性证券的交易费用，计入权益性证券或债务性证券的初始确认金额。

7、控制的判断标准和合并财务报表的编制方法

控制的判断标准：

合并财务报表的合并范围以控制为基础确定，合并范围包括本公司及全部子公司。控制，是指公司拥有对被投资方的权力，通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报，并且有能力运用对被投资方的权力影响其回报金额。

合并财务报表的编制方法：

本公司将整个企业集团视为一个会计主体，按照统一的会计政策编制合并财务报表，反映本企业集团整体财务状况、经营成果和现金流量。本公司与子公司、子公司相互之间发生的内部交易的影响予以抵销。内部交易表明相关资产发生减值损失的，全额确认该部分损失。如子公司采用的会计政策、会计期间与本公司不一致的，在编制合并财务报表时，按本公司的会计政策、会计期间进行必要的调整。

子公司所有者权益、当期净损益和当期综合收益中属于少数股东的份额分别在合并资产负债表中所有者权益项目下、合并利润表中净利润项目下和综合收益总额项目下单独列示。子公司少数股东分担的当期亏损超过了少数股东在该子公司期初所有者权益中所享有份额而形成的余额，冲减少数股东权益。

（1）增加子公司或业务

在报告期内，因同一控制下企业合并增加子公司或业务的，将子公司或业务合并当期期初至报告期末的经营成果和现金流量纳入合并财务报表，同时对合并财务报表的期初数和比较报表的相关项目进行调整，视同合并后的报告主体自最终控制方开始控制时点起一直存在。

因追加投资等原因能够对同一控制下的被投资方实施控制的，在取得被合并方控制权之前持有的股权投资，在取得原股权之日与合并方和被合并方同处于同一控制之日孰晚日起至合并日之间已确认有关损益、其他综合收益以及其他净资产变动，分别冲减比较报表期间的期初留存收益或当期损益。

在报告期内，因非同一控制下企业合并增加子公司或业务的，以购买日确定的各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值为基础自购买日起纳入合并财务报表。

因追加投资等原因能够对非同一控制下的被投资方实施控制的，对于购买日之前持有的被购买方的股权，按照该股权在购买日的公允价值进行重新计量，公允价值与其账面价值的差额计入当期投资收益。购买日之前持有的被购买方的股权 涉及的以后可重分类进损益的其他综合收益、权益法核算下的其他所有者权益变动转为购买日所属当期投资收益。

（2）处置子公司

① 一般处理方法

因处置部分股权投资或其他原因丧失了对被投资方控制权时，对于处置后的剩余股权投资，按照其在丧失控制权日的公允价值进行重新计量。处置股权取得的对价与剩余股权公允价值之和，减去按原持股比例计算应享有原有子公司自购买日或合并日开始持续计算的净资产的份额与商誉之和的差额，计入丧失控制权当期的投资收益。与原有子公司股权投资相关的以后可重分类进损益的其他综合收益、权益法核算下的其他所有者权益变动，在丧失控制权时转为当期投资收益。

② 分步处置子公司

通过多次交易分步处置对子公司股权投资直至丧失控制权的，处置对子公司股权投资的各项交易的条款、条件以及经济影响符合以下一种或多种情况，通常表明该多次交易事项为一揽子交易：

ⅰ.这些交易是同时或者在考虑了彼此影响的情况下订立的；

ⅱ.这些交易整体才能达成一项完整的商业结果；

ⅲ.一项交易的发生取决于其他至少一项交易的发生；

ⅳ.一项交易单独看是不经济的，但是和其他交易一并考虑时是经济的。

各项交易属于一揽子交易的，将各项交易作为一项处置子公司并丧失控制权的交易进行会计处理；在丧失控制权之前每一次处置价款与处置投资对应的享有该子公司净资产份额的差额，在合并财务报表中确认为其他综合收益，在丧失控制权时一并转入丧失控制权当期的损益。

各项交易不属于一揽子交易的，在丧失控制权之前，按不丧失控制权的情况下部分处置对子公司的股权投资进行会计处理；在丧失控制权时，按处置子公司一般处理方法进行会计处理。

（3）购买子公司少数股权

因购买少数股权新取得的长期股权投资与按照新增持股比例计算应享有子公司自购买日或合并日开始持续计算的净资产份额之间的差额，调整合并资产负债表中的资本公积中的股本溢价，资本公积中的股本溢价不足冲减的，调整留存收益。

（4）不丧失控制权的情况下部分处置对子公司的股权投资

处置价款与处置长期股权投资相对应享有子公司自购买日或合并日开始持续计算的净资产份额之间的差额，调整合并资产负债表中的资本公积中的股本溢价，资本公积中的股本溢价不足冲减的，调整留存收益。

8、合营安排分类及共同经营会计处理方法

不适用

9、现金及现金等价物的确定标准

现金，是指本公司的库存现金以及可以随时用于支付的存款。现金等价物，是指本公司持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额的现金、价值变动风险很小的投资。

10、外币业务和外币报表折算

外币业务

外币业务采用交易发生日的即期汇率作为折算汇率将外币金额折合成人民币记账。

资产负债表日外币货币性项目余额按资产负债表日即期汇率折算，由此产生的汇兑差额，除属于与购建符合资本化条件的资产相关的外币专门借款产生的汇兑差额按照借款费用资本化的原则处理外，均计入当期损益。

外币财务报表折算

资产负债表中的资产和负债项目，采用资产负债表日的即期汇率折算；所有者权益项目除“未分配利润”项目外，其他项目采用发生时的即期汇率折算。利润表中的收入和费用项目，采用交易发生日的即期汇率折算。处置境外经营时，将与该境外经营相关的外币财务报表折算差额，自所有者权益项目转入处置当期损益。

11、金融工具

本公司在成为金融工具合同的一方时，确认一项金融资产、金融负债或权益工具。

金融工具的分类

根据本公司管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征，金融资产于初始确认时分类为：以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产和以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。

本公司将同时符合下列条件且未被指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，分类为以摊余成本计量的金融资产：

- 业务模式是以收取合同现金流量为目标；

\- 合同现金流量仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。

本公司将同时符合下列条件且未被指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（债务工具）：

\- 业务模式既以收取合同现金流量又以出售该金融资产为目标；

合同现金流量仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。

对于非交易性权益工具投资，本公司可以在初始确认时将其不可撤销地指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（权益工具）。该指定在单项投资的基础上作出，且相关投资从发行者的角度符合权益工具的定义。

除上述以摊余成本计量和以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产外，本公司将其余所有的金融资产分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。在初始确认时，如果能够消除或显著减少会计错配，本公司可以将本应分类为以摊余成本计量或以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产不可撤销地指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。

金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和以摊余成本计量的金融负债。符合以下条件之一的金融负债可在初始计量时指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债：

（1）该项指定能够消除或显著减少会计错配。

（2）根据正式书面文件载明的企业风险管理或投资策略，以公允价值为基础对金融负债组合或金融资产和金融负债组合进行管理和业绩评价，并在企业内部以此为基础向关键管理人员报告。

（3）该金融负债包含需单独分拆的嵌入衍生工具。

金融工具的确认依据和计量方法

（1）以摊余成本计量的金融资产

以摊余成本计量的金融资产包括应收票据、应收账款、其他应收款、长期应收款、债权投资等，按公允价值进行初始计量，相关交易费用计入初始确认金额；不包含重大融资成分的应收账款以及本公司决定不考虑不超过一年的融资成分的应收账款，以合同交易价格进行初始计量。

持有期间采用实际利率法计算的利息计入当期损益。

收回或处置时，将取得的价款与该金融资产账面价值之间的差额计入当期损益。

（2）以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（债务工具）

以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（债务工具）包括应收款项融资、其他债权投资等，按公允价值进行初始计量，相关交易费用计入初始确认金额。该金融资产按公允价值进行后续计量，公允价值变动除采用实际利率法计算的利息、减值损失或利得和汇兑损益之外，均计入其他综合收益。

终止确认时，之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入当期损益。

（3）以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（权益工具）

以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（权益工具）包括其他权益工具投资等，按公允价值进行初始计量，相关交易费用计入初始确认金额。该金融资产按公允价值进行后续计量，公允价值变动计入其他综合收益。取得的股利计入当期损益。

终止确认时，之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入留存收益。

（4）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产包括交易性金融资产、衍生金融资产、其他非流动金融资产等，按公允价值进行初始计量，相关交易费用计入当期损益。该金融资产按公允价值进行后续计量，公允价值变动计入当期损益。

（5）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债包括交易性金融负债、衍生金融负债等，按公允价值进行初始计量，相关交易费用计入当期损益。该金融负债按公允价值进行后续计量，公允价值变动计入当期损益。

终止确认时，其账面价值与支付的对价之间的差额计入当期损益。

（6）以摊余成本计量的金融负债

以摊余成本计量的金融负债包括短期借款、应付票据、应付账款、其他应付款、长期借款、应付债券、长期应付款，按公允价值进行初始计量，相关交易费用计入初始确认金额。

持有期间采用实际利率法计算的利息计入当期损益。

终止确认时，将支付的对价与该金融负债账面价值之间的差额计入当期损益。

金融资产终止确认和金融资产转移的确认依据和计量方法满足下列条件之一时，本公司终止确认金融资产：

\- 收取金融资产现金流量的合同权利终止；

\- 金融资产已转移，且已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；

\- 金融资产已转移，虽然本公司既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是未保留对金融资产的控制。

本公司与交易对手方修改或者重新议定合同而且构成实质性修改的，则终止确认原金融资产，同时按照修改后的条款确认一项新金融资产。

发生金融资产转移时，如保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，则不终止确认该金融资产。在判断金融资产转移是否满足上述金融资产终止确认条件时，采用实质重于形式的原则。

公司将金融资产转移区分为金融资产整体转移和部分转移。金融资产整体转移满足终止确认条件的，将下列两项金额的差额计入当期损益：

（1）所转移金融资产的账面价值；

（2）因转移而收到的对价，与原直接计入所有者权益的公允价值变动累计额（涉及转移的金融资产为以公允价值计量 且其变动计入其他综合收益的金融资产（债务工具）的情形）之和。

金融资产部分转移满足终止确认条件的，将所转移金融资产整体的账面价值，在终止确认部分和未终止确认部分之间，按照各自的相对公允价值进行分摊，并将下列两项金额的差额计入当期损益：

（1）终止确认部分的账面价值；

（2）终止确认部分的对价，与原直接计入所有者权益的公允价值变动累计额中对应终止确认部分的金额（涉及转移的金融资产为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（债务工具）的情形）之和。

金融资产转移不满足终止确认条件的，继续确认该金融资产，所收到的对价确认为一项金融负债。

金融负债终止确认

金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，则终止确认该金融负债或其一部分；本公司若与债权人签订协议，以承担新金融负债方式替换现存金融负债，且新金融负债与现存金融负债的合同条款实质上不同的，则终止确认现存金融负债，并同时确认新金融负债。

对现存金融负债全部或部分合同条款作出实质性修改的，则终止确认现存金融负债或其一部分，同时将修改条款后的金融负债确认为一项新金融负债。

金融负债全部或部分终止确认时，终止确认的金融负债账面价值与支付对价（包括转出的非现金资产或承担的新金融负债）之间的差额，计入当期损益。

本公司若回购部分金融负债的，在回购日按照继续确认部分与终止确认部分的相对公允价值，将该金融负债整体的账面价值进行分配。分配给终止确认部分的账面价值与支付的对价（包括转出的非现金资产或承担的新金融负债）之间的差额，计入当期损益。

金融资产和金融负债的公允价值的确定方法

存在活跃市场的金融工具，以活跃市场中的报价确定其公允价值。不存在活跃市场的金融工具，采用估值技术确定其公允价值。在估值时，本公司采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术，选择与市场参与者在相关资产或负债的交易中所考虑的资产或负债特征相一致的输入值，并优先使用相关可观察输入值。只有在相关可观察输入值无法取得或取得不切实可行的情况下，才使用不可观察输入值。

金融工具减值的测试方法及会计处理方法

本公司对以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（债务工具）和财务担保合同等以预期信用损失为基础进行减值会计处理。

本公司考虑有关过去事项、当前状况以及对未来经济状况的预测等合理且有依据的信息，以发生违约的风险为权重，计算合同应收的现金流量与预期能收到的现金流量之间差额的现值的概率加权金额，确认预期信用损失。

对于由《企业会计准则第 14号——收入》规范的交易形成的应收款项和合同资产，无论是否包含重大融资成分，本公司始终按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备。

对于由《企业会计准则第 21号——租赁》规范的交易形成的租赁应收款，本公司选择始终按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备。

对于其他金融工具，本公司在每个资产负债表日评估相关金融工具的信用风险自初始确认后的变动情况。

本公司通过比较金融工具在资产负债表日发生违约的风险与在初始确认日发生违约的风险，以确定金融工具预计存续期内发生违约风险的相对变化，以评估金融工具的信用风险自初始确认后是否已显著增加。通常逾期超过 30日，本公司即认为该金融工具的信用风险已显著增加，除非有确凿证据证明该金融工具的信用风险自初始确认后并未显著增加。

如果金融工具于资产负债表日的信用风险较低，本公司即认为该金融工具的信用风险自初始确认后并未显著增加。

如果该金融工具的信用风险自初始确认后已显著增加，本公司按照相当于该金融工具整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备；如果该金融工具的信用风险自初始确认后并未显著增加，本公司按照相当于该金融工具未来 12个月内预期信用损失的金额计量其损失准备。由此形成的损失准备的增加或转回金额，作为减值损失或利得计入当期损益。对于以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（债务工具），在其他综合收益中确认其损失准备，并将减值损失或利得计入当期损益，且不减少该金融资产在资产负债表中列示的账面价值。

如果有客观证据表明某项应收款项已经发生信用减值，则本公司在单项基础上对该应收款项计提减值准备。

除单项计提坏账准备的上述应收款项外，本公司依据信用风险特征将其余金融工具划分为若干组合，在组合基础上确定预期信用损失。本公司对应收票据、应收账款、其他应收款等计提预期信用损失的组合类别及确定依据如下：

本公司不再合理预期金融资产合同现金流量能够全部或部分收回的，直接减记该金融资产的账面余额。

12、应收票据

详见本章节“五、重要会计政策及会计估计”之“11、金融工具”所述。

13、应收账款

详见本章节“五、重要会计政策及会计估计”之“11、金融工具”所述。

14、应收款项融资

详见本章节“五、重要会计政策及会计估计”之“11、金融工具”所述。

15、其他应收款

详见本章节“五、重要会计政策及会计估计”之“11、金融工具”所述。

16、合同资产

本公司根据履行履约义务与客户付款之间的关系在资产负债表中列示合同资产或合同负债。本公司已向客户转让商品或提供服务而有权收取对价的权利（且该权利取决于时间流逝之外的其他因素）列示为合同资产。同一合同下的合同资产 和合同负债以净额列示。本公司拥有的、无条件（仅取决于时间流逝）向客户收取对价的权利作为应收款项单独列示。

合同资产的预期信用损失的确定方法及会计处理方法详见本章节“五、重要会计政策及会计估计”之“11、金融工具”所述。

17、存货

存货的分类和成本

存货分类为：在途物资、原材料、包装物及低值易耗品、在产品、半成品、库存商品、发出商品等。

存货按成本进行初始计量，存货成本包括采购成本、加工成本和其他使存货达到目前场所和状态所发生的支出。

发出存货的计价方法

存货发出时按加权平均法计价。

存货的盘存制度

采用永续盘存制。

低值易耗品和包装物的摊销方法

（1）低值易耗品采用一次转销法；

（2）包装物采用一次转销法。

存货跌价准备的确认标准和计提方法

资产负债表日，存货应当按照成本与可变现净值孰低计量。当存货成本高于其可变现净值的，应当计提存货跌价准备。

可变现净值，是指在日常活动中，存货的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额。

产成品、库存商品和用于出售的材料等直接用于出售的商品存货，在正常生产经营过程中，以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额，确定其可变现净值；需要经过加工的材料存货，在正常生产经营过程中，以所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额，确定其可变现净值；为执行销售合同或者劳务合同而持有的存货，其可变现净值以合同价格为基础计算，若持有存货的数量多于销售合同订购数量的，超出部分的存货的可变现净值以一般销售价格为基础计算。

计提存货跌价准备后，如果以前减记存货价值的影响因素已经消失，导致存货的可变现净值高于其账面价值的，在原已计提的存货跌价准备金额内予以转回，转回的金额计入当期损益。

18、债权投资

详见本章节“五、重要会计政策及会计估计”之“11、金融工具”所述。

19、其他债权投资

详见本章节“五、重要会计政策及会计估计”之“11、金融工具”所述。

20、长期股权投资

共同控制、重大影响的判断标准

共同控制，是指按照相关约定对某项安排所共有的控制，并且该安排的相关活动必须经过分享控制权的参与方一致同意后才能决策。本公司与其他合营方一同对被投资单位实施共同控制且对被投资单位净资产享有权利的，被投资单位为本公司的合营企业。

重大影响，是指对被投资单位的财务和经营决策有参与决策的权力，但并不能够控制或者与其他方一起共同控制这些政策的制定。本公司能够对被投资单位施加重大影响的，被投资单位为本公司联营企业。

初始投资成本的确定

（1）企业合并形成的长期股权投资

对于同一控制下的企业合并形成的对子公司的长期股权投资，在合并日按照取得被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本。长期股权投资初始投资成本与支付对价账面价值之间的差额，调整资本公积中的股本溢价；资本公积中的股本溢价不足冲减时，调整留存收益。因追加投资等原因能够对同一控制下的被投资单位实施控制的，按上述原则确认的长期股权投资的初始投资成本与达到合并前的长期股权投资账面价值加上合并日进一步取得股份新支付对价的账面价值之和的差额，调整股本溢价，股本溢价不足冲减的，冲减留存收益。

对于非同一控制下的企业合并形成的对子公司的长期股权投资，按照购买日确定的合并成本作为长期股权投资的初始投资成本。因追加投资等原因能够对非同一控制下的被投资单位实施控制的，按照原持有的股权投资账面价值加上新增投资成本之和作为初始投资成本。

（2）通过企业合并以外的其他方式取得的长期股权投资

以支付现金方式取得的长期股权投资，按照实际支付的购买价款作为初始投资成本。

以发行权益性证券取得的长期股权投资，按照发行权益性证券的公允价值作为初始投资成本。

后续计量及损益确认方法

（1）成本法核算的长期股权投资

公司对子公司的长期股权投资，采用成本法核算，除非投资符合持有待售的条件。除取得投资时实际支付的价款或对价中包含的已宣告但尚未发放的现金股利或利润外，公司按照享有被投资单位宣告发放的现金股利或利润确认当期投资收益。

（2）权益法核算的长期股权投资

对联营企业和合营企业的长期股权投资，采用权益法核算。初始投资成本大于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的差额，不调整长期股权投资的初始投资成本；初始投资成本小于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的差额，计入当期损益，同时调整长期股权投资的成本。

公司按照应享有或应分担的被投资单位实现的净损益和其他综合收益的份额，分别确认投资收益和其他综合收益，同时调整长期股权投资的账面价值；按照被投资单位宣告分派的利润或现金股利计算应享有的部分，相应减少长期股权投资 的账面价值；对于被投资单位除净损益、其他综合收益和利润分配以外所有者权益的其他变动（简称“其他所有者权益变动”），调整长期股权投资的账面价值并计入所有者权益。

在确认应享有被投资单位净损益、其他综合收益及其他所有者权益变动的份额时，以取得投资时被投资单位可辨认净资产的公允价值为基础，并按照公司的会计政策及会计期间，对被投资单位的净利润和其他综合收益等进行调整后确认。

公司与联营企业、合营企业之间发生的未实现内部交易损益按照应享有的比例计算归属于公司的部分，予以抵销，在此基础上确认投资收益，但投出或出售的资产构成业务的除外。与被投资单位发生的未实现内部交易损失，属于资产减值损失的，全额确认。

公司对合营企业或联营企业发生的净亏损，除负有承担额外损失义务外，以长期股权投资的账面价值以及其他实质上构成对合营企业或联营企业净投资的长期权益减记至零为限。合营企业或联营企业以后实现净利润的，公司在收益分享额弥补未确认的亏损分担额后，恢复确认收益分享额。

（3）长期股权投资的处置

处置长期股权投资，其账面价值与实际取得价款的差额，计入当期损益。

部分处置权益法核算的长期股权投资，剩余股权仍采用权益法核算的，原权益法核算确认的其他综合收益采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础按相应比例结转，其他所有者权益变动按比例结转入当期损益。

因处置股权投资等原因丧失了对被投资单位的共同控制或重大影响的，原股权投资因采用权益法核算而确认的其他综合收益，在终止采用权益法核算时采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理，其他所有者权益变动在终止采用权益法核算时全部转入当期损益。

因处置部分股权投资等原因丧失了对被投资单位控制权的，在编制个别财务报表时，剩余股权能够对被投资单位实施共同控制或重大影响的，改按权益法核算，并对该剩余股权视同自取得时即采用权益法核算进行调整，对于取得被投资单位控制权之前确认的其他综合收益采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础按比例结转，因采用权益法核算确认的其他所有者权益变动按比例结转入当期损益；剩余股权不能对被投资单位实施共同控制或施加重大影响的，确认为金融资产，其在丧失控制之日的公允价值与账面价值间的差额计入当期损益，对于取得被投资单位控制权之前确认的其他综合收益和其他所有者权益变动全部结转。

通过多次交易分步处置对子公司股权投资直至丧失控制权，属于一揽子交易的，各项交易作为一项处置子公司股权投资并丧失控制权的交易进行会计处理；在丧失控制权之前每一次处置价款与所处置的股权对应得长期股权投资账面价值之间的差额，在个别财务报表中，先确认为其他综合收益，到丧失控制权时再一并转入丧失控制权的当期损益。不属于一揽子交易的，对每一项交易分别进行会计处理。

21、固定资产

（1） 确认条件

固定资产的确认和初始计量

固定资产指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有，并且使用寿命超过一个会计年度的有形资产。固定资产在同时满足下列条件时予以确认：

①与该固定资产有关的经济利益很可能流入企业；

②该固定资产的成本能够可靠地计量。

固定资产按成本（并考虑预计弃置费用因素的影响）进行初始计量。

与固定资产有关的后续支出，在与其有关的经济利益很可能流入且其成本能够可靠计量时，计入固定资产成本；对于被替换的部分，终止确认其账面价值；所有其他后续支出于发生时计入当期损益。

（2） 折旧方法

固定资产折旧采用年限平均法分类计提，根据固定资产类别、预计使用寿命和预计净残值率确定折旧率。对计提了减值准备的固定资产，则在未来期间按扣除减值准备后的账面价值及依据尚可使用年限确定折旧额。如固定资产各组成部分的使用寿命不同或者以不同方式为企业提供经济利益，则选择不同折旧率或折旧方法，分别计提折旧。

公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 3号——行业信息披露》中的“化工行业相关业务”的披露要求不适用

22、在建工程

公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 3号——行业信息披露》中的“化工行业相关业务”的披露要求

在建工程按实际发生的成本计量。实际成本包括建筑成本、安装成本、符合资本化条件的借款费用以及其他为使在建工程达到预定可使用状态前所发生的必要支出。在建工程在达到预定可使用状态时，转入固定资产并自次月起开始计提折旧。本公司在建工程结转为固定资产的标准和时点如下：

23、借款费用

借款费用资本化的确认原则

公司发生的借款费用，可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产的，予以资本化，计入相关资产成本；其他借款费用，在发生时根据其发生额确认为费用，计入当期损益。

符合资本化条件的资产，是指需要经过相当长时间的购建或者生产活动才能达到预定可使用或者可销售状态的固定资产、投资性房地产和存货等资产。

借款费用资本化期间

资本化期间，指从借款费用开始资本化时点到停止资本化时点的期间，借款费用暂停资本化的期间不包括在内。 借款费用同时满足下列条件时开始资本化：

（1）资产支出已经发生，资产支出包括为购建或者生产符合资本化条件的资产而以支付现金、转移非现金资产或者承担带息债务形式发生的支出；

（2）借款费用已经发生；

（3）为使资产达到预定可使用或者可销售状态所必要的购建或者生产活动已经开始。

当购建或者生产符合资本化条件的资产达到预定可使用或者可销售状态时，借款费用停止资本化。

暂停资本化期间

符合资本化条件的资产在购建或生产过程中发生非正常中断且中断时间连续超过 3 个月的，则借款费用暂停资本化；该项中断如是所购建或生产的符合资本化条件的资产达到预定可使用状态或者可销售状态必要的程序，则借款费用继续资本化。在中断期间发生的借款费用确认为当期损益，直至资产的购建或者生产活动重新开始后借款费用继续资本化。

借款费用资本化率、资本化金额的计算方法

对于为购建或者生产符合资本化条件的资产而借入的专门借款，以专门借款当期实际发生的借款费用，减去尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入或进行暂时性投资取得的投资收益后的金额，来确定借款费用的资本化金额。

对于为购建或者生产符合资本化条件的资产而占用的一般借款，根据累计资产支出超过专门借款部分的资产支出加权平均数乘以所占用一般借款的资本化率，计算确定一般借款应予资本化的借款费用金额。资本化率根据一般借款加权平均实际利率计算确定。

在资本化期间内，外币专门借款本金及利息的汇兑差额，予以资本化，计入符合资本化条件的资产的成本。除外币专门借款之外的其他外币借款本金及其利息所产生的汇兑差额计入当期损益。

24、无形资产

（1） 使用寿命及其确定依据、估计情况、摊销方法或复核程序

无形资产的计价方法

①公司取得无形资产时按成本进行初始计量；

外购无形资产的成本，包括购买价款、相关税费以及直接归属于使该项资产达到预定用途所发生的其他支出。

②后续计量

在取得无形资产时分析判断其使用寿命。

对于使用寿命有限的无形资产，在为企业带来经济利益的期限内摊销；无法预见无形资产为企业带来经济利益期限的，视为使用寿命不确定的无形资产，不予摊销。

（2） 研发支出的归集范围及相关会计处理方法

①研发支出的归集范围

公司进行研究与开发过程中发生的支出包括从事研发活动的人员的相关职工薪酬、耗用材料、相关折旧摊销费用等相关支出。

②划分研究阶段和开发阶段的具体标准

公司内部研究开发项目的支出分为研究阶段支出和开发阶段支出。

研究阶段：为获取并理解新的科学或技术知识等而进行的独创性的有计划调查、研究活动的阶段。

开发阶段：在进行商业性生产或使用前，将研究成果或其他知识应用于某项计划或设计，以生产出新的或具有实质性改进的材料、装置、产品等活动的阶段。

③开发阶段支出资本化的具体条件

研究阶段的支出，于发生时计入当期损益。开发阶段的支出同时满足下列条件的，确认为无形资产，不能满足下述条件的开发阶段的支出计入当期损益：

a、完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；

b、具有完成该无形资产并使用或出售的意图；

c、无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的产品存在市场或无形资产自身存在市场，无形资产将在内部使用的，能够证明其有用性；

d、有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产；

e、归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。

无法区分研究阶段支出和开发阶段支出的，将发生的研发支出全部计入当期损益。

25、长期资产减值

长期股权投资、采用成本模式计量的固定资产、在建工程、使用权资产、使用寿命有限的无形资产等长期资产，于资产负债表日存在减值迹象的，进行减值测试。减值测试结果表明资产的可收回金额低于其账面价值的，按其差额计提减值准备并计入减值损失。可收回金额为资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间的较高者。资产减值准备按单项资产为基础计算并确认，如果难以对单项资产的可收回金额进行估计的，以该资产所属的资产组确定资产组的可收回金额。资产组是能够独立产生现金流入的最小资产组合。

对于因企业合并形成的商誉、使用寿命不确定的无形资产、尚未达到可使用状态的无形资产，无论是否存在减值迹象，至少在每年年度终了进行减值测试。

本公司进行商誉减值测试，对于因企业合并形成的商誉的账面价值，自购买日起按照合理的方法分摊至相关的资产组；难以分摊至相关的资产组的，将其分摊至相关的资产组组合。相关的资产组或者资产组组合，是能够从企业合并的协同效应中受益的资产组或者资产组组合。

在对包含商誉的相关资产组或者资产组组合进行减值测试时，如与商誉相关的资产组或者资产组组合存在减值迹象的，先对不包含商誉的资产组或者资产组组合进行减值测试，计算可收回金额，并与相关账面价值相比较，确认相应的减值损失。然后对包含商誉的资产组或者资产组组合进行减值测试，比较其账面价值与可收回金额，如可收回金额低于账面价值的，减值损失金额首先抵减分摊至资产组或者资产组组合中商誉的账面价值，再根据资产组或者资产组组合中除商誉之外的其他各项资产的账面价值所占比重，按比例抵减其他各项资产的账面价值。上述资产减值损失一经确认，在以后会计期间不予转回。

26、长期待摊费用

长期待摊费用核算本公司已经发生但应由本期和以后各期负担的分摊期限在一年以上的各项费用。

（1）摊销方法

长期待摊费用在受益期内平均摊销。

（2）摊销年限

按预计受益年限、租赁期等摊销。

27、合同负债

本公司根据履行履约义务与客户付款之间的关系在资产负债表中列示合同资产或合同负债。本公司已收或应收客户对价而应向客户转让商品或提供服务的义务列示为合同负债。同一合同下的合同资产和合同负债以净额列示。

28、职工薪酬

（1） 短期薪酬的会计处理方法

本公司在职工为本公司提供服务的会计期间，将实际发生的短期薪酬确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。

本公司为职工缴纳的社会保险费和住房公积金，以及按规定提取的工会经费和职工教育经费，在职工为本公司提供服务的会计期间，根据规定的计提基础和计提比例计算确定相应的职工薪酬金额。

本公司发生的职工福利费，在实际发生时根据实际发生额计入当期损益或相关资产成本，其中，非货币性福利按照公允价值计量。

（2） 离职后福利的会计处理方法

设定提存计划

本公司按当地政府的相关规定为职工缴纳基本养老保险和失业保险，在职工为本公司提供服务的会计期间，按以当地规定的缴纳基数和比例计算应缴纳金额，确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。

（3） 辞退福利的会计处理方法

本公司向职工提供辞退福利的，在下列两者孰早日确认辞退福利产生的职工薪酬负债，并计入当期损益：公司不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减建议所提供的辞退福利时；公司确认与涉及支付辞退福利的重组相关的成本或费用时。

29、股份支付

本公司的股份支付是为了获取职工或其他方提供服务而授予权益工具或者承担以权益工具为基础确定的负债的交易。本公司的股份支付分为以权益结算的股份支付和以现金结算的股份支付。

① 以权益结算的股份支付及权益工具

以权益结算的股份支付换取职工提供服务的，以授予职工权益工具的公允价值计量。对于授予后立即可行权的股份支付交易，在授予日按照权益工具的公允价值计入相关成本或费用，相应增加资本公积。对于授予后完成等待期内的服务或达到规定业绩条件才可行权的股份支付交易，在等待期内每个资产负债表日，本公司根据对可行权权益工具数量的最佳估计，按照授予日公允价值，将当期取得的服务计入相关成本或费用，相应增加资本公积。

如果修改了以权益结算的股份支付的条款，至少按照未修改条款的情况确认取得的服务。此外，任何增加所授予权益工具公允价值的修改，或在修改日对职工有利的变更，均确认取得服务的增加。

在等待期内，如果取消了授予的权益工具，则本公司对取消所授予的权益性工具作为加速行权处理，将剩余等待期内应确认的金额立即计入当期损益，同时确认资本公积。但是，如果授予新的权益工具，并在新权益工具授予日认定所授予的新权益工具是用于替代被取消的权益工具的，则以与处理原权益工具条款和条件修改相同的方式，对所授予的替代权益工具进行处理。

② 以现金结算的股份支付及权益工具

以现金结算的股份支付，按照本公司承担的以股份或其他权益工具为基础计算确定的负债的公允价值计量。授予后立即可行权的股份支付交易，本公司在授予日按照承担负债的公允价值计入相关成本或费用，相应增加负债。对于授予后完成等待期内的服务或达到规定业绩条件才可行权的股份支付交易，在等待期内的每个资产负债表日，本公司以对可行权情况的最佳估计为基础，按照本公司承担负债的公允价值，将当期取得的服务计入相关成本或费用，并相应计入负债。在相关负债结算前的每个资产负债表日以及结算日，对负债的公允价值重新计量，其变动计入当期损益。

本公司修改以现金结算的股份支付协议中的条款和条件，使其成为以权益结算的股份支付的，在修改日（无论发生在等待期内还是等待期结束后），本公司按照所授予权益工具当日的公允价值计量以权益结算的股份支付，将已取得的服务计入资本公积，同时终止确认以现金结算的股份支付在修改日已确认的负债，两者之间的差额计入当期损益。如果由于修改延长或缩短了等待期，本公司按照修改后的等待期进行会计处理。

30、收入

按照业务类型披露收入确认和计量所采用的会计政策

① 收入确认和计量所采用的会计政策

本公司在履行了合同中的履约义务，即在客户取得相关商品或服务控制权时确认收入。取得相关商品或服务控制权，是指能够主导该商品或服务的使用并从中获得几乎全部的经济利益。

合同中包含两项或多项履约义务的，本公司在合同开始日，按照各单项履约义务所承诺商品或服务的单独售价的相对比例，将交易价格分摊至各单项履约义务。本公司按照分摊至各单项履约义务的交易价格计量收入。

交易价格是指本公司因向客户转让商品或服务而预期有权收取的对价金额，不包括代第三方收取的款项以及预期将退还给客户的款项。本公司根据合同条款，结合其以往的习惯做法确定交易价格，并在确定交易价格时，考虑可变对价、合同中存在的重大融资成分、非现金对价、应付客户对价等因素的影响。本公司以不超过在相关不确定性消除时累计已确认收入极可能不会发生重大转回的金额确定包含可变对价的交易价格。合同中存在重大融资成分的，本公司按照假定客户在取得商品或服务控制权时即以现金支付的应付金额确定交易价格，并在合同期间内采用实际利率法摊销该交易价格与合同对价之间的差额。

满足下列条件之一的，属于在某一时段内履行履约义务，否则，属于在某一时点履行履约义务：

• 客户在本公司履约的同时即取得并消耗本公司履约所带来的经济利益。

• 客户能够控制本公司履约过程中在建的商品。

• 本公司履约过程中所产出的商品具有不可替代用途，且本公司在整个合同期内有权就累计至今已完成的履约部分收取款项。

对于在某一时段内履行的履约义务，本公司在该段时间内按照履约进度确认收入，但是，履约进度不能合理确定的除外。本公司考虑商品或服务的性质，采用产出法或投入法确定履约进度。当履约进度不能合理确定时，已经发生的成本预计能够得到补偿的，本公司按照已经发生的成本金额确认收入，直到履约进度能够合理确定为止。

对于在某一时点履行的履约义务，本公司在客户取得相关商品或服务控制权时点确认收入。在判断客户是否已取得商品或服务控制权时，本公司考虑下列迹象：

• 本公司就该商品或服务享有现时收款权利，即客户就该商品或服务负有现时付款义务。

• 本公司已将该商品的法定所有权转移给客户，即客户已拥有该商品的法定所有权。

• 本公司已将该商品实物转移给客户，即客户已实物占有该商品。

• 本公司已将该商品所有权上的主要风险和报酬转移给客户，即客户已取得该商品所有权上的主要风险和报酬。

• 客户已接受该商品或服务等。

本公司根据在向客户转让商品或服务前是否拥有对该商品或服务的控制权，来判断从事交易时本公司的身份是主要责任人还是代理人。本公司在向客户转让商品或服务前能够控制该商品或服务的，本公司为主要责任人，按照已收或应收对价总额确认收入；否则，本公司为代理人，按照预期有权收取的佣金或手续费的金额确认收入。

② 按照业务类型披露具体收入确认方式及计量方法

境内销售：

客户自提：销售合同或订单约定由客户或客户委托提货人自提货物时，公司将约定质量、数量的检验合格产品交付客户或客户委托的提货人，并经其签收确认后，公司已将产品的控制权转移给客户，公司依据签收单据将有权收取的不含增值税的销售价款确认为营业收入。

公司配送：销售合同或订单约定由公司负责配送货物时，公司将约定质量、数量的检验合格产品送达客户指定收货地和收货人，并经客户或指定收货人签收确认后，公司已将产品的控制权转移给客户，公司依据签收单据将有权收取的不含增值税的销售价款确认为营业收入。

境外销售：

根据销售合同或订单，公司境外销售包括 FOB（装运港船上交货）、CIF（成本加保险费和运费）等贸易模式。公司将约定质量、数量的检验合格产品交付承运人，在产品完成出口报关并已经装船或登机，且承运人已签发载明客户为收货人信息的货运提单时，根据国际贸易术语解释通则关于商品风险转移界限的规定，公司已将产品的控制权转移给客户，公司依据出口报关单据、货运提单将有权收取的不含增值税的销售价款确认为营业收入。

根据销售合同或订单，公司境外销售采用 EXW（工厂交货）贸易模式。公司将销售合同要求的质量、数量和检验合格的货物交给客户或客户委托的提货人且经其签收确认无误后，客户有权控制合同约定的货物时，公司根据销售合同中有权收取的合同价款确认营业收入。

在 CIF 贸易模式下，公司将产品的控制权转移给客户之后，继续向客户提供了产品装船或登机之后至产品送达指定目的港的运输服务，此项服务构成单项履约义务，在货物到达目的港时根据运保费金额确认营业收入。

同类业务采用不同经营模式涉及不同收入确认方式及计量方法的情况:

不适用

公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 3号——行业信息披露》中的“化工行业相关业务”的披露要求不适用

31、合同成本

合同成本包括合同履约成本与合同取得成本。

本公司为履行合同而发生的成本，不属于存货、固定资产或无形资产等相关准则规范范围的，在满足下列条件时作为合同履约成本确认为一项资产：

• 该成本与一份当前或预期取得的合同直接相关。

• 该成本增加了本公司未来用于履行履约义务的资源。

• 该成本预期能够收回。

本公司为取得合同发生的增量成本预期能够收回的，作为合同取得成本确认为一项资产。

与合同成本有关的资产采用与该资产相关的商品或服务收入确认相同的基础进行摊销；但是对于合同取得成本摊销期限未超过一年的，本公司在发生时将其计入当期损益。

与合同成本有关的资产，其账面价值高于下列两项的差额的，本公司对超出部分计提减值准备，并确认为资产减值损失：

① 因转让与该资产相关的商品或服务预期能够取得的剩余对价；

② 为转让该相关商品或服务估计将要发生的成本。

以前期间减值的因素之后发生变化，使得前述差额高于该资产账面价值的，本公司转回原已计提的减值准备，并计入当期损益，但转回后的资产账面价值不超过假定不计提减值准备情况下该资产在转回日的账面价值。

32、政府补助

类型

政府补助，是本公司从政府无偿取得的货币性资产或非货币性资产，分为与资产相关的政府补助和与收益相关的政府补助。

与资产相关的政府补助，是指本公司取得的、用于购建或以其他方式形成长期资产的政府补助。与收益相关的政府补助，是指除与资产相关的政府补助之外的政府补助。

确认时点

政府补助在本公司能够满足其所附的条件并且能够收到时，予以确认。

会计处理

与资产相关的政府补助，冲减相关资产账面价值或确认为递延收益。确认为递延收益的，在相关资产使用寿命内按照合理、系统的方法分期计入当期损益（与本公司日常活动相关的，计入其他收益；与本公司日常活动无关的，计入营业外收入）；

与收益相关的政府补助，用于补偿本公司以后期间的相关成本费用或损失的，确认为递延收益，并在确认相关成本费用或损失的期间，计入当期损益（与本公司日常活动相关的，计入其他收益；与本公司日常活动无关的，计入营业外收入）或冲减相关成本费用或损失；用于补偿本公司已发生的相关成本费用或损失的，直接计入当期损益（与本公司日常活动相关的，计入其他收益；与本公司日常活动无关的，计入营业外收入）或冲减相关成本费用或损失。

本公司取得的政策性优惠贷款贴息，区分以下两种情况，分别进行会计处理：

① 财政将贴息资金拨付给贷款银行，由贷款银行以政策性优惠利率向本公司提供贷款的，本公司以实际收到的借款金额作为借款的入账价值，按照借款本金和该政策性优惠利率计算相关借款费用。

② 财政将贴息资金直接拨付给本公司的，本公司将对应的贴息冲减相关借款费用。

33、递延所得税资产/递延所得税负债

所得税包括当期所得税和递延所得税。除因企业合并和直接计入所有者权益（包括其他综合收益）的交易或者事项产生的所得税外，本公司将当期所得税和递延所得税计入当期损益。

递延所得税资产和递延所得税负债根据资产和负债的计税基础与其账面价值的差额（暂时性差异）计算确认。

对于可抵扣暂时性差异确认递延所得税资产，以未来期间很可能取得的用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限。对于能够结转以后年度的可抵扣亏损和税款抵减，以很可能获得用来抵扣可抵扣亏损和税款抵减的未来应纳税所得额为限，确认相应的递延所得税资产。对于应纳税暂时性差异，除特殊情况外，确认递延所得税负债。

不确认递延所得税资产或递延所得税负债的特殊情况包括：

• 商誉的初始确认；

• 既不是企业合并、发生时也不影响会计利润和应纳税所得额（或可抵扣亏损），且初始确认的资产和负债未导致产生等额应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差异的交易或事项。

对与子公司、联营企业及合营企业投资相关的应纳税暂时性差异，确认递延所得税负债，除非本公司能够控制该暂时性差异转回的时间且该暂时性差异在可预见的未来很可能不会转回。对与子公司、联营企业及合营企业投资相关的可抵扣暂时性差异，当该暂时性差异在可预见的未来很可能转回且未来很可能获得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额时，确认递延所得税资产。

资产负债表日，对于递延所得税资产和递延所得税负债，根据税法规定，按照预期收回相关资产或清偿相关负债期间的适用税率计量。

资产负债表日，本公司对递延所得税资产的账面价值进行复核。如果未来期间很可能无法获得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，则减记递延所得税资产的账面价值。在很可能获得足够的应纳税所得额时，减记的金额予以转回。

当拥有以净额结算的法定权利，且意图以净额结算或取得资产、清偿负债同时进行时，当期所得税资产及当期所得税负债以抵销后的净额列报。

资产负债表日，递延所得税资产及递延所得税负债在同时满足以下条件时以抵销后的净额列示：

• 纳税主体拥有以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债的法定权利；

• 递延所得税资产及递延所得税负债是与同一税收征管部门对同一纳税主体征收的所得税相关或者是对不同的纳税主体相关，但在未来每一具有重要性的递延所得税资产及负债转回的期间内，涉及的纳税主体意图以净额结算当期所得税资产和负债或是同时取得资产、清偿负债。

34、租赁

租赁，是指在一定期间内，出租人将资产的使用权让与承租人以获取对价的合同。在合同开始日，本公司评估合同是否为租赁或者包含租赁。如果合同中一方让渡了在一定期间内控制一项或多项已识别资产使用的权利以换取对价，则该合同为租赁或者包含租赁。

合同中同时包含多项单独租赁的，本公司将合同予以分拆，并分别各项单独租赁进行会计处理。合同中同时包含租赁和非租赁部分的，承租人和出租人将租赁和非租赁部分进行分拆。

（1） 作为承租方租赁的会计处理方法

使用权资产

在租赁期开始日，本公司对除短期租赁和低价值资产租赁以外的租赁确认使用权资产。使用权资产按照成本进行初始计量。该成本包括：

租赁负债的初始计量金额；

在租赁期开始日或之前支付的租赁付款额，存在租赁激励的，扣除已享受的租赁激励相关金额；本公司发生的初始直接费用；

本公司为拆卸及移除租赁资产、复原租赁资产所在场地或将租赁资产恢复至租赁条款约定状态预计将发生的成本，但不包括属于为生产存货而发生的成本。

本公司后续采用直线法对使用权资产计提折旧。对能够合理确定租赁期届满时取得租赁资产所有权的，本公司在租赁资产剩余使用寿命内计提折旧；否则，租赁资产在租赁期与租赁资产剩余使用寿命两者孰短的期间内计提折旧。

本公司按照本附注“五、25、长期资产减值”所述原则来确定使用权资产是否已发生减值，并对已识别的减值损失进行会计处理。

租赁负债

在租赁期开始日，本公司对除短期租赁和低价值资产租赁以外的租赁确认租赁负债。租赁负债按照尚未支付的租赁付款额的现值进行初始计量。租赁付款额包括：

固定付款额（包括实质固定付款额），存在租赁激励的，扣除租赁激励相关金额；

取决于指数或比率的可变租赁付款额；

根据公司提供的担保余值预计应支付的款项；

购买选择权的行权价格，前提是公司合理确定将行使该选择权；

行使终止租赁选择权需支付的款项，前提是租赁期反映出公司将行使终止租赁选择权。

本公司采用租赁内含利率作为折现率，但如果无法合理确定租赁内含利率的，则采用本公司的增量借款利率作为折现率。

本公司按照固定的周期性利率计算租赁负债在租赁期内各期间的利息费用，并计入当期损益或相关资产成本。未纳入租赁负债计量的可变租赁付款额在实际发生时计入当期损益或相关资产成本。

在租赁期开始日后，发生下列情形的，本公司重新计量租赁负债，并调整相应的使用权资产，若使用权资产的账面价值已调减至零，但租赁负债仍需进一步调减的，将差额计入当期损益：

当购买选择权、续租选择权或终止选择权的评估结果发生变化，或前述选择权的实际行权情况与原评估结果不一致的，本公司按变动后租赁付款额和修订后的折现率计算的现值重新计量租赁负债；

当实质固定付款额发生变动、担保余值预计的应付金额发生变动或用于确定租赁付款额的指数或比率发生变动，本公司按照变动后的租赁付款额和原折现率计算的现值重新计量租赁负债。但是，租赁付款额的变动源自浮动利率变动的，使用修订后的折现率计算现值。

短期租赁和低价值资产租赁

本公司选择对短期租赁和低价值资产租赁不确认使用权资产和租赁负债的，将相关的租赁付款额在租赁期内各个期间按照直线法计入当期损益或相关资产成本。短期租赁，是指在租赁期开始日，租赁期不超过 12个月且不包含购买选择权的租赁。低价值资产租赁，是指单项租赁资产为全新资产时价值较低的租赁。本公司将单项租赁资产为全新资产时价值不超过 40,000.00元的租赁作为低价值资产租赁。公司转租或预期转租租赁资产的，原租赁不属于低价值资产租赁。

租赁变更

租赁发生变更且同时符合下列条件的，公司将该租赁变更作为一项单独租赁进行会计处理：该租赁变更通过增加一项或多项租赁资产的使用权而扩大了租赁范围；

增加的对价与租赁范围扩大部分的单独价格按该合同情况调整后的金额相当。

租赁变更未作为一项单独租赁进行会计处理的，在租赁变更生效日，公司重新分摊变更后合同的对价，重新确定租赁期，并按照变更后租赁付款额和修订后的折现率计算的现值重新计量租赁负债。

租赁变更导致租赁范围缩小或租赁期缩短的，本公司相应调减使用权资产的账面价值，并将部分终止或完全终止租赁的相关利得或损失计入当期损益。其他租赁变更导致租赁负债重新计量的，本公司相应调整使用权资产的账面价值。

（2） 作为出租方租赁的会计处理方法

在租赁开始日，本公司将租赁分为融资租赁和经营租赁。融资租赁，是指无论所有权最终是否转移，但实质上转移了与租赁资产所有权有关的几乎全部风险和报酬的租赁。经营租赁，是指除融资租赁以外的其他租赁。本公司作为转租出租人时，基于原租赁产生的使用权资产对转租赁进行分类。

经营租赁会计处理

经营租赁的租赁收款额在租赁期内各个期间按照直线法确认为租金收入。本公司将发生的与经营租赁有关的初始直接费用予以资本化，在租赁期内按照与租金收入确认相同的基础分摊计入当期损益。未计入租赁收款额的可变租赁付款额在实际发生时计入当期损益。经营租赁发生变更的，公司自变更生效日起将其作为一项新租赁进行会计处理，与变更前租赁有关的预收或应收租赁收款额视为新租赁的收款额。

融资租赁会计处理

在租赁开始日，本公司对融资租赁确认应收融资租赁款，并终止确认融资租赁资产。本公司对应收融资租赁款进行初始计量时，将租赁投资净额作为应收融资租赁款的入账价值。租赁投资净额为未担保余值和租赁期开始日尚未收到的

租赁收款额按照租赁内含利率折现的现值之和。

本公司按照固定的周期性利率计算并确认租赁期内各个期间的利息收入。应收融资租赁款的终止确认和减值按照本附注“五、11、金融工具”进行会计处理。

未纳入租赁投资净额计量的可变租赁付款额在实际发生时计入当期损益。

融资租赁发生变更且同时符合下列条件的，本公司将该变更作为一项单独租赁进行会计处理：该变更通过增加一项或多项租赁资产的使用权而扩大了租赁范围；

增加的对价与租赁范围扩大部分的单独价格按该合同情况调整后的金额相当。

融资租赁的变更未作为一项单独租赁进行会计处理的，本公司分别下列情形对变更后的租赁进行处理：

假如变更在租赁开始日生效，该租赁会被分类为经营租赁的，本公司自租赁变更生效日开始将其作为一项新租赁进行会计处理，并以租赁变更生效日前的租赁投资净额作为租赁资产的账面价值；

假如变更在租赁开始日生效，该租赁会被分类为融资租赁的，本公司按照本附注“五、11、金融工具”关于修改或重 新议定合同的政策进行会计处理。

35、其他重要的会计政策和会计估计

回购本公司股份

针对上市公司回购股份，专门设置“库存股”科目，用于核算公司收购、转让或注销的本公司股份金额。

安全生产费用提取

根据财政部、应急部关于印发《企业安全生产费用提取和使用管理办法》的通知（财资[2022]136号），本公司作为危险品生产企业，以上年度实际销售收入为依据，采取超额累退方式按照以下标准逐月提取安全生产费用：上年实际销售收入在 1,000万元及以下的，按照 4.5%提取；上年实际销售收入在 1,000万元至 10,000万元的部分，按照2.25%提取；上年实际销售收入在 10,000万元至 100,000万元的部分，按照 0.55%提取；上年实际销售收入在 100,000万元以上的部分，按照 0.2%提取。

公司将按照上述国家规定提取的安全生产费计入相关产品和服务的成本，同时记入“专项储备”科目。公司使用提取的安全经费时，属于费用性支出的，直接冲减专项储备。使用提取的安全生产费形成固定资产的，先通过“在建工程”科目归集所发生的支出，待安全项目完工达到预定可使用状态时再确认为固定资产；同时，按照形成固定资产的成本冲减专项储备，并确认相同金额的累计折旧，该固定资产在以后期间不再计提折旧。

36、重要会计政策和会计估计变更

（1） 重要会计政策变更

□适用 不适用

（2） 重要会计估计变更

□适用 不适用

（3） 2026年起首次执行新会计准则调整首次执行当年年初财务报表相关项目情况

□适用 不适用

六、税项

1、主要税种及税率

存在不同企业所得税税率纳税主体的，披露情况说明

注：CHANGHUA AMERICA SOCIEDAD DE RESPONSABILIDAD LIMITADA 注册地为墨西哥新莱昂州蒙特雷，未实际运营。

2、税收优惠

2025 年 12 月 19 日，公司被认定为高新技术企业，取得高新技术企业证书（证书号：GR202532018467）。根据《中华人民共和国企业所得税法实施条例（2019）》和国家税务总局发布的《国家税务总局关于实施高新技术企业所得税优惠政策有关问题的公告》（国家税务总局公告 2017 年第 24 号），公司享受高新技术企业的所得税优惠政策，于 2025 年至 2027 年期间减按 15％税率计缴企业所得税。

根据财政部、税务总局《关于先进制造业企业增值税加计抵减政策的公告》（财政部税务总局公告 2023 年第 43号）的规定，自 2023 年 1 月 1 日至 2027 年 12 月 31 日，允许先进制造业企业按照当期可抵扣进项税额加计 5%抵减应纳增值税税额。

七、合并财务报表项目注释

1、货币资金

单位：元

其他说明：

无

2、应收票据

（1） 应收票据分类列示

单位：元

（2） 按坏账计提方法分类披露

单位：元

按组合计提坏账准备类别名称：银行承兑汇票 单位：元

确定该组合依据的说明：

无

如是按照预期信用损失一般模型计提应收票据坏账准备：

□适用 不适用

（3） 本期计提、收回或转回的坏账准备情况

本期计提坏账准备情况：

单位：元

其中本期坏账准备收回或转回金额重要的： □适用 不适用

（4） 期末公司已背书或贴现且在资产负债表日尚未到期的应收票据

单位：元

3、应收账款

（1） 按账龄披露

单位：元

（2） 按坏账计提方法分类披露

单位：元

按单项计提坏账准备类别名称：按信用风险特征单项计提坏账准备 单位：元

按组合计提坏账准备类别名称：按信用风险特征组合计提坏账准备 单位：元

确定该组合依据的说明： 无

如是按照预期信用损失一般模型计提应收账款坏账准备：

□适用 不适用

（3） 本期计提、收回或转回的坏账准备情况

本期计提坏账准备情况：

单位：元

（4） 按欠款方归集的期末余额前五名的应收账款和合同资产情况

单位：元

4、应收款项融资

（1） 应收款项融资分类列示

单位：元

（2） 期末公司已背书或贴现且在资产负债表日尚未到期的应收款项融资

单位：元

（3） 应收款项融资本期增减变动及公允价值变动情况

单位：元

5、其他应收款

单位：元

（1） 其他应收款

1） 其他应收款按款项性质分类情况

单位：元

2） 按账龄披露

单位：元

3） 按坏账计提方法分类披露

适用 □不适用

单位：元

按组合计提坏账准备类别名称：按信用风险特征组合计提坏账准备 单位：元

确定该组合依据的说明：

无

按预期信用损失一般模型计提坏账准备：

单位：元

各阶段划分依据和坏账准备计提比例：

无

损失准备本期变动金额重大的账面余额变动情况

□适用 不适用

4） 本期计提、收回或转回的坏账准备情况

本期计提坏账准备情况：

单位：元

5） 按欠款方归集的期末余额前五名的其他应收款情况

单位：元

6、预付款项

（1） 预付款项按账龄列示

单位：元

账龄超过 1年且金额重要的预付款项未及时结算原因的说明：

无

（2） 按预付对象归集的期末余额前五名的预付款情况

单位：元

其他说明： 无

7、存货

公司是否需要遵守房地产行业的披露要求：

否

（1） 存货分类

单位：元

（2） 存货跌价准备和合同履约成本减值准备

单位：元

8、其他流动资产

单位：元

其他说明：

无

9、长期股权投资

单位：元

一、合营企业

二、联营企业

可收回金额按公允价值减去处置费用后的净额确定

□适用 不适用

可收回金额按预计未来现金流量的现值确定

□适用 不适用

前述信息与以前年度减值测试采用的信息或外部信息明显不一致的差异原因：

无

公司以前年度减值测试采用信息与当年实际情况明显不一致的差异原因：

无

其他说明：

无