股票 
板块 
用户 
资讯 本文作者系节目嘉宾 顾勇菁
今日三大股指红盘收官，整体走势非常超预期！
要知道周末消息面整体偏空，早盘A股开盘顺势低开，市场开局情绪偏弱。但行情走势极具韧性，各大指数低开后被资金迅速拉起。
早盘拉升的核心启动力量来自科技板块，尤其是一些业绩不怎么好的品种也能从低开-9%到最终红盘+4%，侥幸啊！
不过今天真正扛起指数、带动股指全线翻红的中坚力量，并非早盘发力的科技，而是低位冷门的影视文化+AI软件应用板块，两大冷门赛道强势发力，撑起了全天指数行情。
今日盘面最大看点集中在尾盘最后一小时。14点后科技板块开启加速拉升模式，尾盘最后一秒再度小幅上翘，完成8月月线收官。
盘中一时间找不到明显的加速利好催化，复盘梳理后不难判断，核心动因就是月度收盘、资金做月线修复所致。
不少人会疑问：科技依旧是市场主线吗？今日沪指收出34点中阳线，是不是意味着行情将持续上行？
但是双创指数又在干什么？都在下面趴着，都被20日均线压着，无力至极！
客观来看，今天盘面表现确实亮眼：指数收红、超3100只个股上涨，涨跌家数配比友好，但我们依旧坚持观点：当前市场整体缺乏持续上行动能。
核心逻辑主要有两点，清晰拆解当下市场本质：
一、外部风险压制估值
本轮科技修复的核心利好，来自英伟达超预期财报，彻底打消了市场前期的担忧，让科技板块情绪从悲观转向修复。
但核心压制风险并未解除：美联储鹰派信号持续发酵、压力近在眼前；而上周五央行年会中，针对压制科技估值的两大核心风险——40万亿美债规模、美债收益率高企问题，并未给出有效解决方案。
这就意味着，即便科技行业景气度持续向好，也难以抵御潜在的估值杀跌风险。今日科技拉升更多是月线收官的偷袭式行情，并非趋势性反转，板块难以持续强势上涨。
二、总量制约高度，市场仍是防御姿态
近期A股成交量温和放大，两市成交额稳定突破2万亿级别，但当前量能依旧不足以消化6月、7月积累的海量套牢盘，无法支撑科技等高权重赛道走出趋势性行情。
当下市场整体呈现明显的防御属性，热点轮动极快、以冷门题材为主。从前期的农业、黄金、化工，到今日爆发的AI软件应用，全是低位冷门题材轮动。
这类碎片化的短线热点，很难带动市场整体情绪、增厚投资者账户收益，总量不起、行情高度就起不来，没持续量能就没有持续性行情。
因此，9月整体行情基调已定：以震荡为主。
在政策性风险完全消除之前，不用期待整体性行情，市场只会持续分化，机会只存在于短线节奏博弈。操作上严格遵循：涨了就卖，有动量的赛道和标的，跌多了低吸。
维持一周前的核心判断：当前依旧是市场垃圾时间。
那么垃圾时间里，哪些方向具备确定性短线动量？
1.科技细分方向：若行业逻辑持续兑现，PCB上游M10材料、液冷赛道确定性明确，同时个人看好MLCC细分修复机会（目前市场关注度较低）。
2.防御避险方向：外部不确定性风险持续存在，黄金板块的防御机会具备确定性。
3.投机题材方向：存量博弈、量能反复波动的垃圾时间，妖股炒作、短线投机行情具备持续性。
最后重点操作提示：
① 科技板块切忌上头！当前所有上涨均为主题炒作、概念轮动，无趋势性行情。操作上只做确定性细分方向埋伏，不追高、不重仓。
② 防御板块看似避险，实则也是短线投机逻辑，节奏远比选股重要，买阴卖阳是当下最优操作策略。
③ 妖股筛选与操作：优先选择有核心主题逻辑、有量能承接、筹码干净的标的，重点关注底部2板个股，首阴战法适配度最高。出现容量票（比如那个化工）关键看量，不畏高！
第一财经公司与行业 微信号：yicaigshy
《公司与行业》第一财经频道周一至五19:00-20:00首播
抖音号“投资有看头”、微信视频号“有看投”同步播出
投稿、新闻线索、转载文章版权问题，可电邮gujialiang@yicai.com
评论 (0)