2026 Interim Report (Summary)

筑基扬帆^{厦门象屿股份有限公司}₂₀₂₆ _{年半年度报告}厦门象屿2026年半年报

重要提示

一、 本公司董事会及董事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

二、 未出席董事情况

三、 本半年度报告未经审计。

四、 公司负责人吴捷、主管会计工作负责人苏主权及会计机构负责人（会计主管人员）占婵声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。

五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案

无

六、 前瞻性陈述的风险声明

√适用 □不适用

本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。

七、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况

否

八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况

否

九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性否

十、 重大风险提示

无

十一、 其他

□适用 √不适用

目录

第一节 释义....1

第二节 公司简介和主要财务指标....1

第三节 管理层讨论与分析....3

第四节 公司治理、环境和社会....25

第五节 重要事项....27

第六节 股份变动及股东情况....39

第七节 债券相关情况....44

第八节 财务报告....59

第一节 释义

在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：

第二节 公司简介和主要财务指标

一、 公司信息

二、 联系人和联系方式

三、 基本情况变更简介

四、 信息披露及备置地点变更情况简介

五、 公司股票简况

六、 其他有关资料

□适用 √不适用

七、 公司主要会计数据和财务指标

(一) 主要会计数据

单位：万元 币种：人民币

(二) 主要财务指标

公司主要会计数据和财务指标的说明

√适用 □不适用

上表中本报告期归属于上市公司股东的净利润包含报告期归属于永续债持有人的利息2.86亿元，扣除后本报告期归属于上市公司股东的净利润为 7.80 亿元，计算基本每股收益、稀释每股收益、扣除非经常性损益后的基本每股收益、加权平均净资产收益率、扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率等上述主要财务指标时均扣除了永续债及利息。

八、 境内外会计准则下会计数据差异

□适用 √不适用

九、 非经常性损益项目和金额

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》未列举的项目认定为非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。

□适用 √不适用

十、 存在股权激励、员工持股计划的公司可选择披露扣除股份支付影响后的净利润□适用 √不适用

十一、 其他

□适用 √不适用

第三节 管理层讨论与分析

一、报告期内公司所属行业

（一）大宗商品供应链行业运行情况

2026 年上半年，地缘政治不确定性持续攀升，宏观经济波动显著加剧，大宗商品供应链稳定性承压。在国家“十五五”规划纲要指导下，我国新质生产力相关产业加速壮大，宏观经济整体平稳运行，但终端内需修复力度偏弱、制造业国内外需求分化，供应链企业盈利空间压缩。

面对行业经营压力与结构性变革并存的行业格局，头部企业持续向全球化多元布局、高附加值产业配套服务方向迭代升级，依托数智化及 AI 应用夯实经营稳健性、挖掘新增盈利支点，在全球产业链重构与国内产业结构转型浪潮中抢占结构性发展机遇，构筑长期可持续高质量发展的核心竞争壁垒，锻造发展韧性。

（二）大宗商品供应链行业发展趋势

1.格局重塑：行业集中度稳步上行

全球经济和地缘政治不确定性抬升行业经营难度，国内合规监管趋严，加速中小市场主体出清。头部企业通过多元化协同布局，持续完善上下游渠道体系建设，强化资源掌控、客户维护、服务升级和风险防控能力，展现出较强的逆周期扩张韧性，市场占有率持续提升。以货量为统计口径测算，中国大宗供应链 CR5¹市占率²从 2021 年的 4.81%提高至 2025 年的 6.24%。行业分散格局下，市场向头部集中的发展趋势清晰明确。

2.模式升级：全产业链运营深化

行业竞争格局持续演变，市场竞争重心由单一环节比拼转向全链条综合竞争。龙头企业在上游强化资源布局，于中游拓展加工环节，往下游延伸至终端消费领域，配套综合服务与产业投资布局，形成多环节协同，持续深化全产业链运营模式，提升全流程服务效能与客户黏性，丰富盈利结构，夯实可持续发展动能。

3.全球布局：开辟新增长曲线

全球制造业产能区域重构，拉动海外采销、物流、跨境金融等业务需求扩容，行业企业加速国际化布局，围绕关键资源、物流节点、制造业配套、新兴产业投资、供应链金融等领域拓展业务，抢占新发展机遇。由于地缘政治冲突加剧、资源民族主义抬头、逆全球化推高贸易与合规壁垒，传统长链条跨境供应链面临断链与政策风险，仅依托国内母港、中转枢纽已无法保障供应链自主可控，倒逼行业企业由“通道式出海”转向“属地化运营”，通过在海外资源地域核心市场布局区域总部、运营中心、前置仓，搭建本土业务团队抵御地缘风险。

4.需求革新：新质生产力拉动需求升级

AI 产业快速发展，推动大国博弈焦点向算力与数据转移，带动相关产业爆发式增长，成为重塑全球经济格局的核心变量。以算力为核心的产业扩张，正深刻重构大宗商品的底层需求逻辑：一方面，创造了铜、铝、稀土等关键金属在数据中心、电网升级及智能终端领域的结构性增量需求，使其获得独立的成长属性；另一方面，AI 对能源的巨大消耗也推升了电力相关燃料及配套资源的需求强度。

5.科技赋能：数智低碳构筑新价值

龙头企业相继搭建 AI 应用平台，探索 AI 技术赋能智能风控、协同服务、需求预测、价格管理等核心业务场景，提升供应链韧性与价值创造能力。同时，全球绿色低碳转型加速推进，碳交易、绿电交易和绿色物流等创新产业发展动能持续增强，龙头企业以综合服务优势赋能创新产业，与创新产业共同成长。

报告期内公司新增重要非主营业务的说明□适用 √不适用

二、报告期内公司从事的业务情况

公司主要从事大宗供应链服务，以“立足供应链、服务产业链、创造价值链”为使命，聚焦“三新一高”战略，坚持产业链新站位，构建资管新思维，发展多要素经营新模式，通过组织力重塑推动高质量发展，致力于成为“以供应链服务驱动产业链运营的全球领航者”。

（一）商业模式

公司始终以制造业客户为核心，沿产业链上扩资源、下展渠道，从提供单一环节服务，升级为提供原材料采购、产成品分销、库存管理、仓储物流、供应链金融等一揽子服务，逐步构建具有厦门象屿特色的覆盖全产业链供应链服务模式；在全产业链形成服务优势后，切入具备赋能价值的生产制造环节，初步形成“供应链服务+生产制造”的产业链运营模式，提高综合收益水平，缓冲产业周期性波动的影响。

2026 年为公司新一个五年（2026—2030 年）发展规划的开局之年，公司以“产业链的共建者与组织者”新站位，探索布局产业链关键环节（涵盖“资源、贸易、物流、服务、工贸一体、投资”），并运用资管思维经营每个环节，构建多要素经营模式。

（二）产业组合

基于多要素协同策略，公司布局“6+1”产业组合（即钢铁、有色、能源、新能源、化工材料、农产六大商品板块与物流板块），形成多元产业布局，对冲单一产业周期波动风险，把握不同产业发展阶段的增长机遇。

商品构成方面，公司从客户需求和自身经营理念出发，传统选择经营大宗商品的标准是：①流通性强，易变现；②标准化程度高，易存储；③需求量大，产业链条长，能够提供多环节综合服务。目前，公司经营的商品涵盖“黑色金属、铝、不锈钢、新能源、动力煤、油品、谷物原粮”七大核心品类，并将根据行业周期变化动态调整商品构成。未来，公司还将沿着 AI 产业链需求带动和新质生产力发展主线，探索布局算力产业链相关金属、新材料、战略矿产、新兴能源等高附加值品类。

客商结构方面，公司 2026 年上半年制造业客户服务量占比约 60%；其中，新能源供应链超70%，铝、不锈钢、煤炭供应链超 60%，黑色金属供应链约 60%，油品化工、谷物原粮供应链约50%。

（三）盈利结构

伴随公司多要素经营模式的稳步推进，公司构建覆盖贸易价差收益、产业链服务收益、生产性服务收益和产业投资收益等的多元盈利结构，在行业轮动中实现价值发现与获利，盈利构成及释义详见下表：

表 1：公司盈利构成及对应业务类型

三、经营情况的讨论与分析

2026 年上半年，面对复杂多变的外部环境，公司迎难而上，在稳基础、拓增量的同时，动态优化风控策略，有效管控期货价格波动对公司期现毛利的影响，整体经营稳健向好，顺利实现新一个五年（2026—2030 年）发展规划良好开局。报告期内，公司实现经营货量 1.33 亿吨，同比增长 10.41%；营业收入 2,090 亿元，同比增长 2.50%；归母净利润 10.66 亿元，同比增长 3.28%；净利润 15.16 亿元，同比增长 19.40%；销售毛利率和净利率水平均同比提升，铝、新能源、动力煤、焦煤/焦炭等品类保持市占率领先，铁矿经营量大幅增长，行业地位和资源渠道优势进一步巩固，供应链服务驱动产业链运营成效初显。

（一）2026 年半年度主要经营成果

公司稳步推进“资源、贸易、物流、服务、工贸一体、投资”多要素经营和多环节协同发展，目前，公司业务规模及利润贡献主要来自于“贸易端”“物流端”及“工贸一体”；“资源端”及“服务端”业务尚处于起步布局期，业务规模及毛利占比较小，主要贡献业务增量；“投资端”在赋能其他环节业务发展的同时，相关投资收益同比增加。

1.资源端、服务端以及投资端

资源端，公司围绕全球主流矿区，深化前端资源掌控，通过股权换商权、服务换商权等方式实现矿山稳定供应的经营货量超 500 万吨，同比增长超 70%；设立资源事业部，搭建自有矿山投建管理体系；自有印尼镍矿矿山进入矿建期，预计 2027 年出矿。

服务端，公司依托供应链管理能力，提供生产性服务，包括“屿链通”数字供应链服务平台（详见本节之四、报告期内核心竞争力分析之（三）数智化供应链服务能力）、碳交易、能源（绿电）管理、服务型租赁等，推动全国首单中资海外 CCER抵销大型活动碳排放，为客户提供“供应链+”一揽子解决方案，增强客户粘性与附加值；同时，完善价格管理服务，深化含权业务模式，并拓展境外期权市场，拓展多元化价值创造来源，构筑差异化竞争优势和中长期发展势能。

投资端，围绕产业链进行战略性投资孵化，捕捉跨周期布局和价值投资机会，成立电站投运合资公司；参与马矿股份 IPO 战略配售，锁定优质铁矿商权，在矿产资源开发、供应链运营等领域开启战略合作。报告期内，公司长投型参股投资收益超 1 亿元，同比增长超 35%。

2.贸易端

公司以大宗商品供应为载体，依托平台化优势，规模化运作，开展采购分销、物流等供应链综合业务，收入、盈利均体现在核心商品经营成果中，具体如下：

单位：亿元 币种：人民币

注：1.为配套供应链综合业务现货经营，公司运用期货工具对冲大宗商品价格波动风险，相应产生公允价值变动损益及处置损益，期现毛利和期现毛利率为结合期货套保损益后的数据；2.报告期内，公司结合自身业务和市场变化，动态优化风控策略，主动调降期货套保对应的期货端持仓，对应的期货端亏损记入当期报表；3.本期拆分原“大宗商品经营”部分资源型业务归入“资源端”，形成上表“贸易端”数据，上年数据按该口径同步调整

金属矿产方面，黑色金属供应链释放组织架构调整效能，优化资源配置和品种结构，深化工贸一体，加速国际化发展步伐，在下行周期中保持逆势增长，铁矿经营货量同比增长 42%，钢材经营货量同比增长 14%。铝供应链拓展海外资源和下游加工环节，深化全产业链运营，经营体量稳居市场前列，盈利水平同比提升。不锈钢供应链优化商品结构，积极布局国际化业务，优化镍矿采购渠道，拓宽南非等海外矿源，夯实盈利能力。

能源化工方面，煤炭供应链深耕国际化发展，增加长协和海外销售，经营货量同比增长 12%，盈利水平同比提升。受地缘冲突加剧国际油价波动的影响，油品供应链审慎开展相关业务，经营规模阶段性收缩。

农产品方面，加强流量经营、滚仓操作，深化战略客户合作，拓展国际化业务，拓宽海外粮油销售渠道，但因玉米采购成本阶段性上涨因素影响，期现毛利同比下降。

新能源方面，结合市场情况提升风控策略的灵活性，第二季度主动调整套保策略，降低期货价格波动对期现毛利的影响；通过系统性资源整合与产业链深度运营，深耕澳洲、南美、非洲三大主产区及赣、川、青区域，发挥矿端资源、冶炼加工及物流优势，全力推动业务回归稳健发展轨道。

3.物流端

公司物流体系在响应内部供应链业务需求的同时，还依托内部业务形成市场化服务能力，进一步反哺供应链业务，实现商品经营与物流服务的双向赋能。公司市场化物流服务经营成果独立核算，具体如下：

单位：亿元 币种：人民币

注：1.铁路物流、新能源物流、铝产业物流、农产品物流分别指公司子公司象道物流、象屿新能源、铝联物流、象屿农产提供的市场化物流服务；2.综合物流指公司子公司象屿速传及其他物流子公司提供的市场化物流服务，主要包括国际航线、国际班列、内河水运、公路运输、海内外仓储等；3.本期拆分原“大宗商品物流”服务型租赁业务归入“服务端”，形成上表“物流端”数据，上年数据按该口径同步调整

（1）专业物流

综合物流方面，围绕物贸协同持续开拓产业型客户，巩固中国至东南亚、非洲、南美、欧洲、中亚等核心物流通道及节点优势，持续扩张全国交割库版图、丰富交割品类，业务规模稳步增长。受地缘冲突推高燃油采购成本、行业竞争加剧的影响，板块盈利空间收窄，毛利水平有所下降。

铁路物流方面，在深耕煤、铝等核心品种的同时，大力发展铁路多式联运、仓储服务等高附加值业务，优化物流资源配置效能，巩固既有线路优势，毛利率同比提升；由于业务结构变化，毛利同比下降。

（2）产业物流

新能源物流方面，立足东南亚、非洲，开拓南美市场，稳固现有物流航线优势，受国际海运业务成本上涨影响，毛利水平有所下降。

铝产业物流方面，围绕产业新兴产区加快东南亚、东非等海外节点布局，开拓西非节点，助力业务规模增长；同时，持续完善自有运力构建，通过多元化运力配置方式，大幅提升毛利水平。

农产品物流方面，深化多方合作并开拓新品种运输，“北粮南运”通道整体运输量稳步提升，业务规模增长带动收入增加；由于农产品物流运输业务毛利率低于仓储服务，导致农产品物流板块整体毛利率同比下降，但毛利水平持续同比大幅提升。

4.工贸一体端

公司在夯实全产业链服务壁垒基础上，选择性延伸至具备双向赋能的生产制造领域，推动供应链服务与实体制造深度协同，优化综合收益结构，提升经营韧性，对冲产业周期波动。本期经营成果如下：

单位：亿元 币种：人民币

注：生产制造板块包括造船、选矿、粮油加工和钢材加工，其中造船业务经营主体为公司子公司象屿海装

造船板块经营质效稳步提升，品牌影响力与市场地位持续巩固，Ultramax 型散货船累计接单超 160 艘，手持 1 万吨以下化学品船订单全球第一，高附加值产品占比提升。产品矩阵向高端多元拓展，由中小型散货船向大型散货船、特种化学品船、多用途重吊船及集装箱船延伸，报告期内首次承接集装箱船订单，实现箱船领域关键突破。绿色低碳转型纵深推进，甲醇预留、转子风帆等清洁能源与节能技术持续应用，于报告期内获评国家级绿色工厂。产能释放与交付效率同步提升，启东船厂改造升级完成后产能稳步释放，船舶交付周期持续缩短。报告期内，交付船舶 14艘，新签订单 32 艘；报告期末，在手订单 132 艘。

（二）2026 年半年度主要管理成效

公司紧扣新一个五年（2026—2030 年）战略部署，在组织变革、投研深化、考核激励、风控夯实、数智赋能等方面取得显著成效。

一是组织变革释放活力。加速推进“6+1+3” 业务组织架构的构建，组建物流产业集团、国际化事业部和资源事业部，深化农产、矿能子集团业务和团队整合；建设战略管控型总部，精简管理层级、简化审批流程，释放组织效能。

二是投研体系深化支撑。围绕“风险提示、价格预警、策略提示、业务赋能”四大维度形成多频次投研报告，以研究赋能业务发展；以战略落地为导向，挖掘产业链投资机会，同时强化项目投后评价广度和深度，推动存量项目经营改善或有序退出。

三是考核驱动战略落地。紧扣公司“6+1+3”业务组织架构及“资、贸、物、服、工、投”多要素经营导向，系统重构“短期业绩+长期价值”双向驱动的激励模型，聚焦战略落地，完善不同业务模式下的团队绩效方案。

四是风控夯实护航发展。夯实客商资信动态穿透管理和客商集中度管理，构建“价格管理体系—价格管理规范—价格风险闭环跟踪”三位一体的价格风险管理格局，梳理全面风险清单，聚焦重点领域与关键环节，快速应对市场冲击。

五是数智赋能提质增效。实现 AI 应用在多式联运解决方案、海运运价研判、价格预测、车货匹配、物流在途异常预警等场景多点突破；同时，推进 AI 顶层规划，以数字化底座夯实风控管理，以数智化产品赋能产业链运营。

（三）2026 年下半年经营计划

2026 年下半年，公司将始终聚焦“三新一高”战略，深耕“资、贸、物、服、工、投”多要素经营，重点做好以下工作：

战略落地方面，一是深化产业子集团组织变革，加速建设战略管控型总部，提升子集团协同与资源整合效能；二是强化战略管理闭环，分层开展战略复盘，创新执行诊断与跟踪问效机制，推动战略意图穿透传导至业务一线，压实关键战略指标落地责任，确保战略执行精准有力。

国际化发展方面，一是强化国际化拓展顶层设计与全域资源统筹，分品类、分区域、分业务模式细化海外拓展路径，加快全球市场布局；二是完善属地化经营体系，夯实属地人力梯队和国际化治理体系建设。

物流体系方面，发挥物流产业集团内外部资源统筹优势，聚焦核心产业链，深化物贸联动，强化全球化动态物流解决方案能力，加速多式联运 AI 垂类模型场景落地，系统构建象屿特色产业物流服务体系，提升产业链运营差异化竞争力。

经营提质方面，一是在造船产能扩张推动交付能力大幅提升的基础上，优化研发更高附加值船型，打磨全链精益管理，筑牢品牌和利润率领先优势；二是聚焦资源型和产业型客户，发挥物贸联动和集成服务优势，深挖战略客户合作价值，激发多要素经营效能，优化盈利结构；三是发掘战略投资、产业投资、资本运作优质机会，以投资赋能产业链运营深化发展。

管理增效方面，一是加强研究引领，完善价格预警体系，推动中观行业研究与微观客商风险管控结合，提升穿越周期、抵御波动的经营韧性；二是织密立体化风控合规网络，强化策略动态调整机制及能力，实现业务扩张与风险防控动态平衡；三是统筹推进数智化建设，加快 AI 规划落地，推动产品化转型，深化场景复用与生态联动，释放数字化综合效益；四是紧跟最新监管政策要求，加强内控规范和安全生产管理，夯实可持续发展根基。

报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项□适用 √不适用

四、报告期内核心竞争力分析

√适用 □不适用

（一）全球化渠道和资源整合能力

公司主动契合全球供应链重构趋势，在金属矿产、农产品、能源化工、新能源等产业链积累了一批优质的头部企业客户资源，构建起成熟稳定的全球化业务渠道，通过整合丰富的产业、信息、物流、金融等多元资源，为客户输出一体化供应链解决方案。凭借多年深耕主业的行业积累和渠道资源优势，公司构建起“供应链引领、物流支撑、属地化运营、投资驱动”的全球化发展格局，沉淀了强大的全球化渠道和资源整合能力。报告期内，公司锚定国际化战略发展目标，推动各经营板块加速海外市场拓展，公司整体实现国际业务货量超 5,000 万吨，业务总额约 123 亿美元。

一是完善的全球供应链生态体系。公司持续开发东南亚、非洲、拉美及一带一路国家新兴市场区域，在东南亚围绕资源禀赋及产业政策所带来的产业转移、产业升级趋势，针对不锈钢、铝、钢铁、光伏等产业链构建全流程供应链服务体系；在非洲构建矿产资源供应链，稳定供应西非铝土矿、钛矿，尼日利亚选矿厂服务覆盖率超 90%，锂矿服务头部新能源企业；在拉丁美洲深化矿产品、农产品及能源经贸合作；并建成覆盖欧洲、中东等主要消费市场的分销网络。

二是健全的全球物流网络。公司锚定资源富集但基础设施尚不完善的区域，实施“物流先行”的出海策略，为海内外客户提供清关、仓储、配送一体化服务能力，构建起中国至东南亚、非洲、南美等核心物流通道，其中印尼苏拉威西至中国航线、中国至西非航线市场份额持续领先。公司与 200 余家国际优质物流供应商建立合作，海外仓储节点常态保有量超 70 个，并前瞻性战略布局超 150 个，为客户提供高效可靠的供应链服务保障。

三是推进全球化属地化能力建设。公司设立国际化事业部，强化组织保障，构建并迭代国际化专业能力体系。报告期内围绕重点区域加快海外平台建设，在香港、新加坡、印尼、越南等成熟平台基础上，强化巴西平台能力、稳步提升南非平台业务规模，境外公司数量增至 52 家，属地业务实现品类拓展，国际化业务不断丰富服务场景和经营模式，由贸易、物流协同向属地运营、产业配套等综合服务延伸。

未来，公司将以并购或参股形式围绕现有产业链上下游环节及未来拟布局产业，投资核心矿产、生产加工节点、关键物流资产等，扩大国际化版图，构建第二增长曲线。

（二）网络化物流服务能力

作为国家 5A 级物流企业，公司紧扣国家“六张网”现代物流网建设部署，对标现代物流体系要求，依托“公、铁、水、仓”专业物流能力建设与资源整合优势，打通北粮南运、西煤东运等战略流通线路，强化国内外核心枢纽节点布局，完善多式联运网络建设，加速推进专业物流和产业物流融合发展，着力提升产业链供应链安全韧性。公司以物流资源为基，产品升级为脉，产业深耕为核，基于业务流量蓄水池不断做大“能力层—变现层”双向赋能、全域贯通的漏斗型物流生态体系，为全球客户提供高效稳定、韧性强劲的供应链物流解决方案。

物流资源方面，公司遵循“卡点—连线—筑面—构网”战略路径，构建以“公、铁、水、仓”核心节点为枢纽、贯通海内外市场的立体化物流资源网络，积极对接国家物流枢纽与骨干通道布局，筑牢物流服务基础能力。

物流产品方面，深度融合各环节服务能力，打造覆盖东南亚、非洲、南美、欧洲、中亚的核心国际物流通道，服务国家重要商品骨干流通走廊建设；升级仓储服务产品体系，布局期货交割库、保税仓库等多元业态，拓展枢纽节点流通加工与信息服务功能，完善全场景仓储服务能力。

二是价值变现：定制全链条产业服务方案，以流量沉淀反哺产品迭代升级。

产业解决方案方面，为客户定制一体化、场景化的高品质服务，形成铝、新能源、农产品、钢铁、能矿、化工等垂直领域专业化服务能力，助力重点产业供应链降本增效。其中铝产业物流构建“海外铝土矿—港口枢纽—中西部冶炼—东部加工”全程多式联运网络，打造 10 余条精品物流线路；煤炭物流夯实中印尼进口通道、西煤东运、北煤南运等核心线路能力；新能源、农产品、钢铁、化工等产业物流持续优化服务体系，构筑差异化竞争壁垒。

流量蓄水池方面，依托大宗商品贸易场景积累的海量服务案例与数据资产，深化物流网与算力网协同赋能，以数智赋能驱动运营提效与供应链协同优化，推出覆盖国内外多式联运的方案规划、价格研判、运力匹配、全程风险预警等智慧物流科技产品，深耕全球精品物流通道。业务流量与场景数据的持续沉淀协同演进，形成自我强化、价值持续增厚的正向循环。

（三）数智化供应链服务能力

公司将人工智能确立为未来核心竞争力，依托大宗商品贸易数字化底座及供应链、智慧物流等核心平台，以数据要素为核心生产资料，推动 AI 应用从“单点应用”向“全流程重构”升级，建立基于人机协同的大宗商品供应链新范式。

报告期内，公司加速推动 AI 应用规模化落地，为支撑业务经营决策、前置运营风控管理、提升作业质量效率、强化组织协同效能等筑牢坚实基础，持续提升供应链智能化水平；同时，依托大宗商品物流与贸易的产业积淀及自研技术能力，沉淀高质量产业数据，持续打造具有象屿特色的数据资产和管理体系。

一是推进商品市场研判模型建设，融合多源数据开展智能分析，以智能体辅助研究团队完成市场行情跟踪、产业数据整合、趋势逻辑推演，为业务经营提供前瞻决策支撑。

二是持续推进多式联运智慧交通网建设，紧扣大宗商品物流长链条、多节点的业务特性，围绕运力智能匹配、运价智能研判、风险智能识别、物流方案智能推荐等核心场景打造系列智能模型，以数字员工承接标准化物流调度与跨主体协同工作，提升物流组织效率与协同能力。

三是推进 AI 在运营管理和风险管控领域应用，围绕单证操作、经营分析、安全预警等场景提升智能化支撑能力，通过人机协同模式优化业务流转效率，强化全流程风险的动态识别与前置预警能力，助力供应链服务模式持续优化升级。

四是聚焦车货匹配等核心物流场景，打磨特色主题数据集，形成涵盖运价指数、司机指数、物流景气指数等在内的系列产业数据产品，客观反映大宗商品物流市场运行态势，为业务运营、行业研究提供数据支撑。同时，稳步推进数据资产入表的前置准备工作，持续完善数据治理体系与资产化管理机制，探索数据资产的多元价值变现路径。

截至报告期末，公司已有多个 AI 应用场景入选厦门市第一批场景能力清单；相关数智化技术累计获得多项专利授权，并在省、市、行业级赛事中斩获多个奖项，技术落地能力与创新成果获得权威验证。

作为数据价值释放的核心载体，公司“屿链通”数字供应链服务平台创新打造屿仓融、屿采融、屿途融、屿数融等系列供应链金融产品，累计取得专项授信 121 亿元；平台打通产业端与金融机构的信息壁垒，将库存与在途货物转化为可视、可控、可融资的信用资产，充分释放数据要素的协同价值。在智能化风控层面，平台上线 AI 物联网智能监控与 AI 价格盯市动态评估模型，实现质押物全天候可视化监管与货值动态预警，推动风险防控能力与业务结算效率双提升。

（四）体系化风险管控能力

公司长期以来坚持“风险第一、利润第二、规模第三”的经营理念，结合战略规划构建股份总部、产业子集团、业务公司“督、管、做”的三级风险管理架构，明确各层级权责边界与协同机制，推动风险治理向战略牵引升级。

公司始终将“流通性强、易变现、标准化程度高且易存储”的大宗商品作为主营产品，风险管理范围随着商业模式转换，逐步升级到全面覆盖围绕“资、贸、物、服、工、投”全产业链运营的产业级风险，构建全面风险清单并建立穿透式闭环体系，覆盖事前的风险体系搭建、事中业务进程跟踪、事后总结复盘的风控全流程。

在当前国际贸易形势复杂多变、市场竞争不断升级的大背景下，公司持续健全国际市场的政策研究分析和风险识别预警机制，密切关注并系统摸排主要海外市场的政策法律变化、贸易壁垒演进及地缘政治动向；依托东南亚、非洲、南美等重点区域节点布局，强化属地化风控团队建设与本地合规能力建设，推动风控标准、应急响应机制与国际业务深度和广度适配。

（五）多维度产业投研能力

公司深化两级研究体系对业务实践的赋能作用，深入研究市场周期变化、行业发展趋势及主营商品价格波动规律，对业务进行及时预警，规避风险。研究团队兼具产业深耕经验与金融工具应用能力，围绕一线经营策略、业务模式创新、公司发展战略等多个维度输出研究成果。

公司优化两级投资体系，实施分级分类的投资项目管理，保障战略型投资、产业链投资及经营性投资落地。基于产业链机会及战略新赛道研究，赋能投资论证及决策，主动价值创造，覆盖全产业链周期，提升投资质量。

（六）专业化供应链服务团队

人才是公司发展的核心基石，公司高度重视人才培养与团队建设，组建起一支市场化、专业化、国际化的供应链服务团队，团队具备深厚的产业理解能力、专业的方案设计能力、高效的全球资源整合能力，能够精准把握客户需求，为不同行业、不同区域的客户定制个性化供应链解决方案。

公司持续完善国际化人力资源体系，坚持“外引内培”双轮驱动的人才策略，积极引进国内国际优质业务人才，同时搭建完善的内部培养体系与晋升通道，为价值创造者的成长畅通渠道、搭建平台，配套完善的激励机制与项目保障措施，加速人才融入与团队成长。

五、报告期内主要经营情况

(一) 主营业务分析

1、 财务报表相关科目变动分析表

单位：万元 币种：人民币

研发费用变动原因说明：主要是报告期象屿海装在主流船型迭代优化、高端船型技术突破方向持续加大研发投入。

经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要因报告期公司结合大宗商品周期波动规律动态优化采销节奏，阶段性增加备货规模。

投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要是报告期公司收到控股股东支付的江苏德龙镍业有限公司及其子公司债权受让款较上年同期增加。

筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要是报告期末公司融资规模增加。

其他收益变动原因说明：主要是报告期收到的企业扶持发展基金及经营奖励较上年同期减少。

投资收益与公允价值变动收益变动原因说明：公司运用衍生金融工具进行套期保值，将衍生金融工具浮动盈亏确认为公允价值变动损益，并在业务滚动操作、移仓换月等时点将处置价款与初始投资成本的差额计入投资收益，报告期内投资收益及公允价值变动损益变动，主要是商品期货合约和外汇期货合约等衍生金融工具产生的波动所致。

资产减值损失变动原因说明：主要是报告期末存货规模增加，相应计提的存货跌价准备增加。

资产处置损益变动原因说明：主要是报告期处置部分固定资产。

所得税费用变动原因说明：主要因部分盈利子公司享受企业所得税税收优惠，适用较低所得税税率。

2、 本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明

□适用 √不适用

(二) 非主营业务导致利润重大变化的说明

□适用 √不适用

(三) 资产、负债情况分析

√适用 □不适用

1、 资产及负债状况

单位：万元 币种：人民币

2、 境外资产情况

□适用 √不适用

3、 截至报告期末主要资产受限情况

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

(四) 投资状况分析

1、 对外股权投资总体分析

√适用 □不适用

单位:万元 币种:人民币

注：1.按 2026 年 6 月 30 日的汇率进行计算，1 美元=6.8109 元，1印尼盾=0.0004 元，1 巴西雷亚尔=1.3165 元，1 几内亚法郎=0.0008 元； 2.以前年份注册成立的部分公司于 2026 年到资 3.50 亿元。

(1)重大的股权投资

□适用 √不适用

(2)重大的非股权投资

□适用 √不适用

(3)以公允价值计量的金融资产

√适用 □不适用

单位：万元 币种：人民币

证券投资情况

√适用 □不适用

单位：万元 币种：人民币

证券投资情况的说明

□适用 √不适用

私募基金投资情况

□适用 √不适用

衍生品投资情况

√适用 □不适用

(1)报告期内以套期保值为目的的衍生品投资

√适用 □不适用

单位：万元 币种：人民币

(2)报告期内以投机为目的的衍生品投资

□适用 √不适用

(五) 重大资产和股权出售

□适用 √不适用

(六) 主要控股参股公司分析

√适用 □不适用

主要子公司及对公司净利润影响达 10%以上的参股公司情况

√适用 □不适用

单位：万元 币种：人民币

主要子公司经营业绩与去年同期报告期内相比变动较大的情况说明

报告期内取得和处置子公司的情况

√适用 □不适用

注：贵阳象道物流有限公司解除托管的具体情况可见“第五节 重要事项 之 十一重大合同及其履行情况 之 一托管、承包、租赁事项”

(七) 公司控制的结构化主体情况

□适用 √不适用

六、其他披露事项

(一) 可能面对的风险

√适用 □不适用

（一）宏观经济及商品价格波动风险

世界百年变局加速演进，外部环境更趋复杂严峻，单边主义、保护主义加剧，多边贸易体制受阻，关税壁垒增多，地缘政治紧张因素依然较多，全球产业链供应链面临多重风险冲击，国际大宗商品市场价格波动较大。公司所处行业与国内外宏观经济发展状况密切相关，宏观经济波动将一定程度上影响公司经营业绩。

风险应对：公司持续推进价格风险管理体系建设，模式层面，持续深化全产业链运营，对冲单一环节价格冲击；机制层面，强化产业周期跟踪研判、迭代优化大宗商品价格预测模型，对外部环境变化及时预警；从体系上，及时识别风险，加深对对冲工具的使用。

（二）运营管理风险

我国经济长期向好的基本趋势没有改变也不会改变，但当前经济回升向好基础还不稳固，有效需求不足，部分企业生产经营困难，产业链客户面临较大经营挑战，公司面临客商资信风险、业务模式风险、价格波动风险及货权管控风险。

风险应对：公司将完善数智化运营管理体系，健全“业务经营权、财务财权、物流货权”三权分立体系。通过提高制造业客户占比和降低单一客户集中度（客户角度）、优化商品组合（商品角度）、升级业务模式（模式角度）、完善风控体系（管控角度），形成组合拳，有效管控风险。针对客商资信风险，公司围绕可控可承担的风险管理逻辑，持续强化客商全生命周期管理能力，有效控制客商集中度，科学设置管理指标，以 AI 赋能客商动态跟踪，不断完善客户信用风险管理体系。

（三）国际化拓展风险

公司将国际化作为重要的发展战略之一，合作客商遍及超 140 个国家及地区，全球各国及区域在贸易准入、外汇管理、税收监管、本土经营、资源开发及环境合规等领域政策存在变动不确定性；同时，国际航运市场波动、汇率波动以及局部地区社会安全形势变化等因素，亦可能对公司海外业务拓展、供应链稳定性及经营效益产生一定影响。

风险应对：公司以国际化事业部为载体，持续完善全球化经营体系，构建覆盖重点区域的属地化经营平台和专业团队，强化对重点国家和地区政治、经济、法律法规及行业政策的跟踪研判，完善海外合规体系建设，建立国际业务风险预警和应急响应机制；同时，持续优化全球资源及市场布局，推动采购来源、销售市场和物流通道多元化，提升供应链韧性；此外，通过运用汇率及价格风险管理工具、加强信用风险管理、优化资金配置等措施，提高国际业务风险抵御能力。

(二) 其他披露事项

□适用 √不适用

第四节 公司治理、环境和社会

一、公司董事、高级管理人员变动情况

√适用 □不适用

公司董事、高级管理人员变动的情况说明

□适用 √不适用

二、利润分配或资本公积金转增预案

半年度拟定的利润分配预案、公积金转增股本预案

三、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的情况及其影响

(一) 相关股权激励事项已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的

√适用 □不适用

(二) 临时公告未披露或有后续进展的激励情况

股权激励情况

□适用 √不适用

员工持股计划情况

□适用 √不适用

其他激励措施

□适用 √不适用

四、纳入环境信息依法披露企业名单的上市公司及其主要子公司的环境信息情况

√适用 □不适用

注：http://ywxt.sthjt.jiangsu.gov.cn:18181/spsarchive- webapp/web/viewRunner.html?viewId=http://ywxt.sthjt.jiangsu.gov.cn:18181/spsarchivewebapp/web/sps/views/yfpl/views/yfplHomeNew/index.js

五、巩固拓展脱贫攻坚成果、乡村振兴等工作具体情况

√适用 □不适用

公司坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，全面贯彻落实中央关于巩固拓展脱贫攻坚成果、全面推进乡村振兴的战略部署，扎实做好经济收入相对薄弱的村级集体的挂钩帮扶工作，共享经济发展成果。我们用实际行动助力乡村振兴，体现国有企业的社会责任感和积极担当，充分展现公司对社会责任的承诺，为促进社会公平和谐与可持续发展作出应有的贡献。公司党委于 2026 年重要节日期间组织在厦党组织和党员领导干部，深入爱心结对困难户家中开展慰问帮扶。公司于 2026 年 1-6月对宁夏“两县一镇”进行消费帮扶 131.85 万元。

第五节 重要事项

一、承诺事项履行情况

(一) 公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内或持续到报告期内的承诺事项

√适用 □不适用

注 1（解决同业竞争承诺）：

1.在本次重大资产重组完成后，公司将主要从事为制造业企业提供大宗商品采购供应、仓储运输、进口清关、供应链信息、结算配套等全方位的综合管理服务。象屿集团及其他控股企业目前未从事与公司及其各控股子公司主营业务存在任何直接或间接竞争的业务或活动。象屿集团承诺并将促使除公司以外的其他控股企业将不在中国境内外直接或间接从事与公司及其控股企业相同或相近的业务，或以任何形式取得与公司及其控股企业存在竞争关系的任何经济实体、机构、经济组织的控制权，以避免对公司及其控股企业的生产经营构成直接或间接的竞争。

2.如象屿集团及其他控股企业在本次重大资产重组完成后的经营过程中从事任何与公司及其控股企业的主营业务构成或可能构成直接或间接竞争的业务，由此在市场份额、商业机会及资源配置等方面可能对公司带来不公平的影响时，象屿集团及其他控股企业自愿放弃与公司的业务竞争。

3.象屿集团及其他控股企业在该承诺函生效前已存在的与公司及其控股企业相同或相似的业务，一旦与公司及其控股企业构成竞争，象屿集团将采取由公司优先选择控股或收购的方式进行；如果公司放弃该等优先权，则象屿集团将通过注销或以不优惠于其向公司提出的条件转让股权给第三方等方式，解决该等同业竞争问题。

4.象屿集团将促使厦门象屿发展有限公司、厦门闽台商贸有限公司未来严格限制其商品经营的范围，以使其不经营为制造业企业提供大宗商品采购供应业务，及超出在厦门市大嶝对台小额商品交易市场范围之外的仓储运输、进口清关、供应链信息、结算配套等综合物流服务业务。

5.象屿集团将促使厦门市闽台中心渔港建设发展有限公司、厦门闽台农水产品贸易有限公司未来严格限制其商品经营的范围，以使其不经营为制造业企业提供大宗商品采购供应业务，及超出水产品范围之外的仓储运输、进口清关、供应链信息、结算配套等综合物流服务业务。

注 2（解决关联交易的承诺）：

自象屿集团成为公司的控股股东之日起，如果公司在今后的经营活动中必须与象屿集团或象屿集团的关联企业发生不可避免的关联交易，象屿集团将促使此等交易严格按照国家有关法律法规、公司章程和公司的有关规定履行有关程序，在公司股东大会涉及关联交易进行表决时，严格履行回避表决的义务；与公司依法签订协议，及时进行信息披露；保证按照正常的商业条件进行，对于原材料采购、产品销售等均严格按照市场经济原则，采用公开招标或者市场定价等方式，且象屿集团及象屿集团的关联企业将不会要求或接受公司给予比在任何一项市场公平交易中第三者更优惠的条件，保证不通过关联交易损害公司及其他股东的合法权益。

注 3（补偿因土地闲置遭受处罚的承诺）：

2010 年 4月 16 日，福州物流实业取得福清市国土资源局核发的融江阴国用（2010）第 B0345 号《国有土地使用证》，土地坐落江阴镇下石、何厝村，面积为 68,975.4 平方米，使用权类型为出让，土地使用日期至 2056 年 5 月 25 日。2011 年 5 月 16 日，象屿集团承诺在本次重大资产重组完成后，公司未来若因土地闲置原因遭受处罚，象屿集团将按照实际损失向公司提供赔偿。目前此地块列为江阴口岸经营进口平行汽车业务的自用范围，用于保障进口平行汽车的停放、周转用地。

注 4（解决同业竞争的补充承诺）：

象屿集团承诺将严格限定厦门象屿小额贷款股份有限公司的业务范围，在法律法规及地方性政策允许的区域内开展经营，并且不会在福建省以外的区域或者厦门象屿及其下属控股子公司经营小额贷款业务的任何区域开展经营。

注 5（解决同业竞争承诺）：

象屿集团于 2022 年 6 月 10 日出具的《厦门象屿集团有限公司关于避免同业竞争的补充承诺函》，并于 2022 年 7 月 27 日进一步完善承诺内容。

1.象屿集团控股子公司厦门铁路物流投资有限责任公司（以下简称“铁路物流投资”）主要在厦门市海沧区从事仓库租赁业务和政府代建业务，厦门象屿智慧供应链有限公司（以下简称“智慧供应链”）目前尚未开展实质经营，榆林象道物流有限公司（以下简称“榆林象道”）主要在榆林地区从事铁路场站经营业务，象屿集团确认除上述情况外，象屿集团及其控制的其他企业（不含厦门象屿及其子公司，下同）不存在直接或间接经营任何与厦门象屿经营的主营业务构成竞争或可能构成实质性竞争的业务。

2.象屿集团作为厦门象屿控股股东期间，若象屿集团仍控制铁路物流投资、智慧供应链和榆林象道，象屿集团将继续将铁路物流投资、智慧供应链和榆林象道委托给厦门象屿管理。

3.象屿集团作为厦门象屿控股股东且仍控制铁路物流投资、智慧供应链和榆林象道期间，若单个公司满足下述全部条件，则象屿集团承诺将于该等条件全部满足之日起两年内通过包括但不限于现金交易、资产重组、资产置换等方式将符合条件的公司注入厦门象屿（在上述期间内，即使铁路物流投资、智慧供应链和榆林象道未能满足上述条件，经与厦门象屿平等协商并履行完必要的决策程序后，象屿集团亦可将上述公司注入厦门象屿）：

（1）经营业绩达到稳定状态，年度加权平均净资产收益率不低于 12%（以经审计确定的数值为准）；

（2）生产经营规范，股权及资产权属清晰，股权过户或者资产转移不存在法律障碍；

（3）生产经营符合国家产业政策和有关环境保护、安全生产、土地管理等法律、行政法规及规范性文件的规定；

（4）不存在重大偿债风险，不存在影响持续经营的担保、诉讼以及仲裁等重大或有事项；

（5）符合法律、法规、规范性文件的其他有关规定，符合证券监管机构、国有资产监管机构的相关监管要求。

4.象屿集团作为厦门象屿控股股东期间，如果象屿集团及其控制的其他企业与厦门象屿在经营活动中发生实质性同业竞争，象屿集团将在合理期限内通过厦门象屿收购、象屿集团对外出售或清算退出、托管或其他合法可行的措施解决。

5.象屿集团将严格遵守和履行上述承诺，若出现因象屿集团违反上述承诺而导致厦门象屿及其投资者权益受到损害的情况，象屿集团将按照有关法律、法规和规范性文件的规定及证券监督管理部门的要求承担相应的法律责任。

二、报告期内控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况

□适用 √不适用

三、违规担保情况

□适用 √不适用

四、半年报审计情况

□适用 √不适用

五、上年年度报告非标准审计意见涉及事项的变化及处理情况

□适用 √不适用

六、破产重整相关事项

□适用 √不适用

七、重大诉讼、仲裁事项

□本报告期公司有重大诉讼、仲裁事项 √本报告期公司无重大诉讼、仲裁事项

本年度公司无重大诉讼、仲裁事项，公司其他诉讼、仲裁事项详见第八节、十六之“2、或有事项”。

八、上市公司及其董事、高级管理人员、控股股东、实际控制人涉嫌违法违规、受到处罚及整改情况

□适用 √不适用

报告期内，公司及相关责任人被厦门证监局采取出具警示函监管措施（不属于行政处罚），警示公司 2023 年对有关供应商提供财务资助，未按规定履行相应的审议程序和信息披露义务，详见公司于 2026 年 4月 18 日披露的相关公告。

公司对上述监管措施高度重视，已积极完成整改。公司及相关人员将认真汲取本次教训，进一步加强学习证券法律法规，提升信息披露质量，杜绝此类事件再次发生，维护公司及全体股东的利益。

九、报告期内公司及其控股股东、实际控制人诚信状况的说明

□适用 √不适用

十、重大关联交易

(一) 与日常经营相关的关联交易

1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

√适用 □不适用

（1）报告期内，公司日常关联交易实际发生情况如下：

单位：万元 币种：人民币

注： ①本公司及控股子公司向象屿集团及其相关控股子公司承租部分办公场所、经营场地等（含车位租赁）。 ②本公司及控股子公司向象屿集团及其相关控股子公司出租部分办公场所、经营场地等（含车位租赁）。 ③本公司及控股子公司接受象屿集团及其相关控股子公司提供劳务的服务，主要是 i.软件、信息系统服务；ii.象屿集团大楼、员工公寓服务；iii.榆林象道物流有限公司为公司及控股子公司提供铁路、汽车的运输服务；iv.辽宁省象屿铝工业有限责任公司及控股子公司为公司及控股子公司提供加工服务。 ④本公司及控股子公司为象屿集团及其控股子公司提供服务，主要是 i.为黑龙江金象生化有限责任公司及其控股子公司提供仓储、装卸、配送、运输、烘干等物流服务；ii.为榆林象道物流有限公司提供到站配送、装卸、租箱、设备租赁等服务；iii.为辽宁省象屿铝工业有限责任公司及控股子公司提供租赁、配送、运输等服务；iv.为厦门象盛镍业有限公司及控股子公司提供租船等物流服务；v.为厦门象屿智慧供应链有限公司、厦门铁路物流投资有限责任公司、榆林象道物流有限公司提供公司经营托管服务。 ⑤本公司及控股子公司向象屿集团及其控股子公司采购商品，主要是 i.向厦门象盛镍业有限公司及其控股子公司 PTObsidianStainlessSteel、香港象正贸易有限公司采购钢坯等商品；ii.向辽宁省象屿铝工业有限责任公司及控股子公司采购铝板、铝卷等商品；iii.向厦门象瀚投资有限公司采购不锈钢等商品 ⑥本公司及控股子公司向象屿集团及其控股子公司销售商品，主要是 i.向厦门象盛镍业有限公司及其控股子公司 PTObsidianStainlessSteel、香港象正贸易有限公司销售无烟煤、镍矿砂等原材料；ii.向辽宁省象屿铝工业有限责任公司及控股子公司销售氧化铝、石油焦等商品；iii.向厦门象瀚投资有限公司销售铬铁等商品；iv.向黑龙江金象生化有限责任公司及其控股子公司销售原材料。 ⑦本公司及控股子公司向关联方厦门金融租赁有限公司销售商品。 ⑧本公司及控股子公司向关联方山东港口国际贸易集团有限公司销售商品。

（2）报告期内，公司与厦门象屿金象控股集团有限公司根据签署的《供应链金融服务协议》发生供应链金融及类金融服务。截至 2026 年 6 月 30 日，厦门象屿金象控股集团有限公司及其子公司为公司及子公司提供供应链金融及类金融服务的余额为 6.97 亿元，未超过已审议额度。

2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用 √不适用

3、 临时公告未披露的事项

□适用 √不适用

(二) 资产收购或股权收购、出售发生的关联交易

1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用 √不适用

2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项□适用 √不适用

3、 临时公告未披露的事项

□适用 √不适用

4、 涉及业绩约定的，应当披露报告期内的业绩实现情况□适用 √不适用

(三) 共同对外投资的重大关联交易

1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用 √不适用

2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用 √不适用

3、 临时公告未披露的事项

□适用 √不适用

(四) 关联债权债务往来

1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

√适用 □不适用

说明：2026 年半年度，公司向象屿集团及其关联公司借款最高余额均未超过 100 亿元

2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用 √不适用

3、 临时公告未披露的事项

□适用 √不适用

(五) 公司与存在关联关系的财务公司、公司控股财务公司与关联方之间的金融业务

□适用 √不适用

(六) 其他重大关联交易

□适用 √不适用

(七) 其他

√适用 □不适用

公司控股股东象屿集团整体受让公司对江苏德龙镍业有限公司及其子公司的债权，受让价格为 897,426.59 万元。根据转让协议约定，象屿集团分三期向公司支付受让价款。2025 年 1 月 15日，公司下属子公司收到象屿集团下属子公司支付的第一期债权受让款合计 269,227.98 万元。2026年 1 月 15 日，公司下属子公司收到象屿集团下属子公司支付的第二期债权受让款合计 358,970.64万元。2026 年 3 月 30 日，公司下属子公司收到象屿集团下属子公司提前支付的第三期债权受让款合计 267,855.61 万元；至此，象屿集团已支付全部债权受让款。

十一、重大合同及其履行情况

(一) 托管、承包、租赁事项

√适用 □不适用

1、 托管情况

√适用 □不适用

托管情况说明：

1.2017 年 7 月，厦门五店港物流供应链有限公司和四川富临运业集团成都集装箱有限公司与象道物流签署《经营权托管协议》，将其子公司贵阳象道物流有限公司（以下简称“贵阳象道”）的经营托管给象道物流。托管协议中约定，受托方象道物流不收取托管费，贵阳象道的任何收益均由象道物流享有，任何亏损也由象道物流承担。2017 年 8 月起，贵阳象道纳入象道物流合并报表。根据公司的业务规划，经与厦门五店港物流供应链有限公司协商一致，自 2026 年 1 月 6 日起，解除贵阳象道托管给象道物流事项，贵阳象道不再纳入象道物流合并报表。

2.为避免同业竞争，公司控股股东将其控制的从事与公司相同或者相近业务的其他主体托管给公司子公司经营管理，具体如下：

2021 年 7 月，公司控股股东象屿集团与公司的控股子公司厦门象屿物流配送中心有限公司（简称“配送中心”）签订《企业托管经营合同》，2022 年 2 月，象屿集团及其全资子公司厦门象屿投资有限公司（简称“象屿投资”）、厦门象屿智慧供应链有限公司与配送中心签订《企业托管经营合同之补充协议》，象屿集团分别将控股子公司厦门铁路物流投资有限责任公司、全资子公司厦门象屿智慧供应链有限公司托管给配送中心经营管理，托管期限三年，每年向配送中心支付托管费用分别为 125 万元、50 万元。2024 年 6 月底，三方续签托管协议，象屿集团、象屿投资将厦门铁路物流投资有限责任公司、厦门象屿智慧供应链有限公司托管给配送中心经营管理，托管期限三年，托管费用分别为 45 万元、130 万元。2026 年 2 月，由于公司部分子公司组织架构调整，厦门铁路物流投资有限责任公司、厦门象屿智慧供应链有限公司的托管主体由配送中心变更为厦门象屿五金物流服务有限公司，托管期限自 2026 年 3 月 1 日至 2028 年 12 月 31 日，托管费用及内容维持不变。托管期限内，厦门铁路物流投资有限责任公司和厦门象屿智慧供应链有限公司现有资产权属不变，资产权属及收益分配仍分别归象屿集团和象屿投资享有。

2022 年 6月，象屿投资、榆林象道、五店港物流与公司控股子公司象道物流签订《企业托管经营合同》，象屿投资和五店港物流将榆林象道托管给象道物流经营管理，托管期限三年，榆林象道每年向象道物流支付托管费用（保底托管费每年 540 万+浮动管理费）。2025 年 6 月，四方续签托管协议，托管期限三年，托管费用不变。托管期限内，榆林象道现有资产权属不变，资产权属及收益分配仍归象屿投资和五店港物流享有。

2、 承包情况

□适用 √不适用

3、 租赁情况

□适用 √不适用

(二) 报告期内履行的及尚未履行完毕的重大担保情况

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

(三) 其他重大合同

□适用 √不适用

十二、募集资金使用进展说明

√适用 □不适用

(一)募集资金整体使用情况

√适用 □不适用

单位：万元

注：上表中“累计投入募集资金总额”包含了募集资金专户产生的利息收益，导致累计投资进度超过 100%。

其他说明

√适用 □不适用

经中国证券监督管理委员会《关于同意厦门象屿股份有限公司向特定对象发行股票注册的批复》（证监许可〔2025〕1 号）批准，公司向特定对象发行人民币普通股（A股）数量为573,932,226股，发行价格为5.61元/股，募集资金总额合计人民币3,219,759,787.86元，扣除所有发行费用人民币40,531,791.74元（不含增值税）后，募集资金净额为人民币 3,179,227,996.12 元。本次发行募集资金用于补充流动资金及偿还债务。

公司募集资金于 2026 年上半年已全部使用完毕。2026 年 5 月，公司已办理完成了 3 个募集资金专户的注销手续，与募集资金专户对应的《募集资金专户存储三方监管协议》相应终止。公司节余募集资金金额为银行利息收入，公司将节余募集资金 38.90 万元永久补充流动资金，用于公司日常经营。

(二)募投项目明细

□适用 √不适用

(三)报告期内募投变更或终止情况

□适用 √不适用

(四)报告期内募集资金使用的其他情况

1、募集资金投资项目先期投入及置换情况

√适用 □不适用

公司此次向特定对象发行股票的募集资金各项发行费用合计人民币 40,531,791.74 元（不含增值税），在募集资金到位前，公司已用自筹资金支付发行费用金额为 2,591,132.08 元（不含增值税）。2025 年 3 月 12 日，公司召开第九届董事会第二十九次会议、第九届监事会第十八次会议，分别审议通过《关于使用募集资金置换已支付发行费用的自筹资金的议案》，同意公司使用募集资金置换已支付发行费用的自筹资金合计人民币 2,591,132.08 元。

2、用闲置募集资金暂时补充流动资金情况

□适用 √不适用

3、对闲置募集资金进行现金管理，投资相关产品情况

□适用 √不适用

4、其他

□适用 √不适用

(五)中介机构对募集资金存储与使用情况核查异常的相关情况说明

□适用 √不适用

(六)擅自变更募集资金用途、违规占用募集资金的后续整改情况

□适用 √不适用

十三、其他重大事项的说明

√适用 □不适用

1.经公司第九届董事会第三十八次会议和 2025 年第四次临时股东会审议通过，同意公司为香港兴耀航运有限公司（以下简称“兴耀航运”，因其引入产业投资人而从公司控股子公司变为公司参股子公司）按股东双方同比例提供担保用于银行授信，其中公司提供的担保额度不超过 5,300万元；同时延续兴耀航运作为公司控股子公司期间，公司为其提供的借款，在本次增资扩股完成后，产业投资人将与公司按同等条件承担各自出资比例部分的上述借款本息，其中公司按股比承担的部分不超过 5,300 万元，时限不超过 5 个月，利率为 3.5%。截至报告期末，该笔财务资助已全额归还借款本息，未出现逾期情况。

2.经公司第十届董事会第三次会议和 2026 年第一次临时股东会审议通过，公司申请发行公司债券规模不超过 100 亿元（含 100 亿元），采用公开发行方式，在注册完成后，面向《公司债券发行与交易管理办法》规定的专业投资者分期发行；债券期限不超过 10 年（含 10 年，可续期公司债券不受此限制），可为单一期限品种，也可为多种期限的混合品种。利率为固定利率，募集资金扣除发行费用后拟用于偿还公司债务、补充流动资金等法律法规允许的用途。2026 年 5 月，公司收到中国证券监督管理委员会《关于同意厦门象屿股份有限公司向专业投资者公开发行公司债券注册的批复》（证监许可〔2026〕1016 号）。

3.经公司第九届董事会第三十八次会议和 2025 年第四次临时股东大会审议通过，公司向中国银行间市场交易商协会申请注册 DFI 债务融资工具，并根据市场情况以及公司资金需求分期、分品种发行。2026 年 4 月，公司取得中国银行间市场交易商协会同意公司债务融资工具注册的批文。

4.经公司第十届董事会第七次会议和 2026年第二次临时股东会审议通过，公司拟将公司及下属子公司应收账款债权及其附属权益（如有）作为基础资产转让给管理人设立的资产支持专项计划（以下简称“专项计划”），并通过专项计划向合格投资者发行资产支持证券进行融资。本次拟发行的专项计划规模不超过人民币 30 亿元（含）。

5.经第九届董事会第十次会议和 2023年第四次临时股东大会审议通过，公司将公司及下属子公司应收账款债权及其附属权益（如有）作为基础资产转让给兴证证券资产管理有限公司设立的应收账款资产支持专项计划，并通过该专项计划向合格投资者发行资产支持证券进行融资，专项计划规模不超过人民币 30 亿元（含）。截止本报告期批准日，公司共发行 3 期资产支持专项计划，均已到期，其中本报告期内到期和存续的情况如下：

2025 年 8 月 15 日，公司发行象屿股份应收账款系列 3 号第 3 期资产支持专项计划，其中优先级发行金额 4.03 亿、次级发行金额 0.35 亿，优先级发行期限为 236 天。

第六节 股份变动及股东情况

一、股本变动情况

(一) 股份变动情况表

1、 股份变动情况表

单位：股

2、 股份变动情况说明

√适用 □不适用

因 2022 年限制性股票激励计划预留授予激励对象中的 3 名激励对象因个人原因离职，公司对该 3 人已获授但尚未解除限售的 136,800 股限制性股票予以回购注销。因 2025 年限制性股票激励计划激励对象中的 8 名激励对象因个人原因离职，公司对该 8 人已获授但尚未解除限售的1,437,000 股限制性股票予以回购注销。以上股票合计 1,573,800 股已于 2026 年 5 月 28 日完成注销。

3、 报告期后到半年报披露日期间发生股份变动对每股收益、每股净资产等财务指标的影响（如有）

□适用 √不适用

4、 公司认为必要或证券监管机构要求披露的其他内容

□适用 √不适用

(二) 限售股份变动情况

√适用 □不适用

单位：股

二、股东情况

(一) 股东总数：

(二) 截至报告期末前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表

单位：股

持股 5%以上股东、前十名股东及前十名无限售流通股股东参与转融通业务出借股份情况□适用 √不适用 前十名股东及前十名无限售流通股股东因转融通出借/归还原因导致较上期发生变化□适用 √不适用

前十名有限售条件股东持股数量及限售条件

√适用 □不适用

单位：股

说明：1.该限售股向特定对象发行，招商局和山东港口承诺其所认购的本次发行的股份自本次发行结束之日起 36 个月内不得转让，象屿集团承诺其所认购的本次发行的股票自本次发行结束之日起 18 个月内不得转让。

2.除以上三名限售股股东外，公司其余持有限售股股东为参加公司 2025 年股权激励计划的员工。

(三) 战略投资者或一般法人因配售新股成为前十名股东

√适用 □不适用

三、董事和高级管理人员情况

(一) 现任及报告期内离任董事和高级管理人员持股变动情况

□适用 √不适用

(二) 董事、高级管理人员报告期内被授予的股权激励情况

□适用 √不适用

四、控股股东或实际控制人变更情况

□适用 √不适用

五、优先股相关情况

□适用 √不适用

第七节 债券相关情况

一、公司债券（含企业债券）和非金融企业债务融资工具

√适用 □不适用

(一) 公司债券（含企业债券）

√适用 □不适用

1、 公司债券基本情况

单位：亿元 币种：人民币

公司对债券终止上市或挂牌风险的应对措施

□适用 √不适用

2、 公司或投资者选择权条款、投资者保护条款的触发和执行情况

□适用 √不适用

3、 信用评级结果调整情况

□适用 √不适用

其他说明

2026 年 6 月 17 日，联合资信评估股份有限公司对公司的主体及其相关债券的信用状况进行跟踪分析和评估，确定维持公司的主体长期信用等级为 AAA，维持“23 象屿 Y2”“24 象屿 Y1”“25 象屿 Y2”“25 象屿 Y3”“25 象屿 Y4”“25 象屿 Y5”“26 象屿 Y1”“25 象屿股份 MTN001”“25 象屿股份 MTN002A”“25 象屿股份 MTN002B”“26 象屿股份 MTN001”和“26 象屿股份MTN002B”的信用等级为 AAA，评级展望为稳定。

4、 担保情况、偿债计划及其他偿债保障措施在报告期内的变更、变化和执行情况及其影响□适用 √不适用

(二) 公司债券募集资金情况

√公司债券在报告期内涉及募集资金使用或者整改

□本公司所有公司债券在报告期内均不涉及募集资金使用或者整改

以下为截止本报告批准日仍存续的公司债，在 2026 年 6月 30 日的募集资金余额：

1、 基本情况

单位：亿元 币种：人民币

注：上表“26 象屿 Y2”募集资金于 2026 年 7 月 15 日到位

2、 募集资金用途变更调整情况

□适用 √不适用

3、 募集资金的使用情况

(1) 实际使用情况（此处不含临时补流）

单位：亿元 币种：人民币

注：1.上表“23 象屿 Y2”“24 象屿 Y1”募集资金在 2024 年度使用完毕，“25 象屿 Y1”“25 象屿 Y2”“25 象屿 Y3”“25 象屿 Y4”“25 象屿 Y5”募集资金在 2025 年度使用完毕。2.上表“26 象屿 Y2”募集资金于 2026 年 7 月 15 日到位。

(2) 募集资金用于偿还公司债券及其他有息债务

□适用 √不适用

(3) 募集资金用于补充流动资金（此处不含临时补流）

√适用 □不适用

(4) 募集资金用于特定项目

□适用 √不适用

(5) 募集资金用于其他用途

□适用 √不适用

(6) 临时补流

□适用 √不适用

4、 募集资金使用的合规性

注：截止报告批准日，26 象屿 Y2 已使用完毕，实际用途与约定用途一致。

募集资金使用和募集资金账户管理存在违规情况

√不涉及违规或者整改情形 □涉及违规或者整改情形

(三) 专项品种债券应当披露的其他事项

√适用 □不适用

1、 公司为可交换公司债券发行人

□适用 √不适用

2、 公司为绿色公司债券发行人

□适用 √不适用

3、 公司为可续期公司债券发行人

√适用 □不适用

单位：亿元 币种：人民币

4、 公司为扶贫公司债券发行人

□适用 √不适用

5、 公司为乡村振兴公司债券发行人

□适用 √不适用

6、 公司为一带一路公司债券发行人

√适用 □不适用

单位：亿元 币种：人民币

7、 公司科技创新公司债券或者创新创业公司债券发行人

□适用 √不适用

8、 公司为低碳转型（挂钩）公司债券发行人

□适用 √不适用

9、 公司为纾困公司债券发行人

□适用 √不适用

10、 公司为中小微企业支持债券发行人

□适用 √不适用

11、 其他专项品种公司债券事项

□适用 √不适用

(四) 报告期内公司债券相关重要事项

√适用 □不适用

1、 非经营性往来占款和资金拆借

(1) 非经营性往来占款和资金拆借余额

报告期初，公司合并口径应收的非因生产经营直接产生的对其他方的往来占款和资金拆借（以下简称非经营性往来占款和资金拆借）余额：0亿元；

报告期内，非经营性往来占款和资金拆借新增：0亿元，收回：0亿元；

非经营性往来占款或资金拆借情形是否存在违反募集说明书相关约定或承诺的情况

□是 √否

报告期末，未收回的非经营性往来占款和资金拆借合计：0亿元，其中控股股东、实际控制人及其他关联方占款或资金拆借合计：0亿元。

(2) 非经营性往来占款和资金拆借明细

报告期末，公司合并口径未收回的非经营性往来占款和资金拆借占合并口径净资产的比例：0%是否超过合并口径净资产的 10%：□是 √否

(3) 以前报告期内披露的回款安排的执行情况

√完全执行 □未完全执行 □不适用

2、 负债情况

(1) 有息债务及其变动情况

1.1 公司债务结构情况

报告期初和报告期末，公司（非公司合并范围口径）有息债务余额分别为64.85亿元和93.88亿元，报告期内有息债务余额同比变动44.76%。

单位：亿元 币种：人民币

报告期末公司存续的公司信用类债券中，公司债券余额0亿元，企业债券余额0亿元，非金融企业债务融资工具余额26.50亿元。

1.2 公司合并口径有息债务结构情况

报告期初和报告期末，公司合并报表范围内公司有息债务余额分别为197.77亿元和332.27亿元，报告期内有息债务余额同比变动68.01%。

单位：亿元 币种：人民币

报告期末，公司合并口径存续的公司信用类债券中，公司债券余额0亿元，企业债券余额0亿元，非金融企业债务融资工具余额26.50亿元。

1.3 境外债券情况

截止报告期末，公司合并报表范围内发行的境外债券余额0亿元人民币。

(2) 报告期末公司及其子公司存在逾期金额超过 1000 万元或者占公司合并报表范围上年末净资产 5%以上的有息债务或者公司信用类债券逾期情况

□适用 √不适用

(3) 可对抗第三人的优先偿付负债情况

□适用 √不适用

3、 报告期内信息披露事务管理制度变更情况

√发生变更 □未发生变更

(五) 银行间债券市场非金融企业债务融资工具

√适用 □不适用

1、 非金融企业债务融资工具基本情况

单位：亿元 币种：人民币

说明：上表中 25 象屿股份 MTN001、25 象屿股份 MTN002A、25 象屿股份 MTN002B、26 象屿股份 MTN001、26 象屿股份 MTN002B、26 象屿股份MTN003 的到期日：本期债券于发行人依照发行条款的约定赎回之前长期存续，并在发行人依据发行条款的约定赎回时到期。

公司对债券终止上市交易风险的应对措施

□适用 √不适用

逾期未偿还债券□适用 √不适用

关于逾期债项的说明□适用 √不适用

2、 公司或投资者选择权条款、投资者保护条款的触发和执行情况

□适用 √不适用

3、 信用评级结果调整情况

□适用 √不适用

4、 担保情况、偿债计划及其他偿债保障措施在报告期内的执行和变化情况及其影响

□适用 √不适用

5、 非金融企业债务融资工具其他情况的说明

□适用 √不适用

(六) 公司报告期内合并报表范围亏损超过上年末净资产 10%

□适用 √不适用

(七) 违反规定及约定情况

报告期内违反法律法规、自律规则、公司章程、信息披露事务管理制度等规定以及债券募集说明书约定或承诺的情况，以及相关情况对债券投资者权益的影响

□适用 √不适用

(八) 主要会计数据和财务指标

√适用 □不适用

单位：万元 币种：人民币

二、可转换公司债券情况

□适用 √不适用

第八节 财务报告

一、审计报告

□适用 √不适用

二、财务报表

合并资产负债表

2026 年 6 月 30 日

编制单位： 厦门象屿股份有限公司

单位：元 币种：人民币

公司负责人：吴捷 主管会计工作负责人：苏主权 会计机构负责人：占婵

母公司资产负债表

2026 年 6 月 30 日

编制单位：厦门象屿股份有限公司

单位：元 币种：人民币

公司负责人：吴捷 主管会计工作负责人：苏主权 会计机构负责人：占婵

合并利润表

2026 年 1—6 月

单位：元 币种：人民币

公司负责人：吴捷 主管会计工作负责人：苏主权 会计机构负责人：占婵

母公司利润表

2026 年 1—6 月

单位：元 币种：人民币

公司负责人：吴捷 主管会计工作负责人：苏主权 会计机构负责人：占婵

合并现金流量表

2026 年 1—6 月

单位：元 币种：人民币

公司负责人：吴捷 主管会计工作负责人：苏主权 会计机构负责人：占婵 单位：元 币种：人民币

母公司现金流量表

2026 年 1—6 月

公司负责人：吴捷 主管会计工作负责人：苏主权 会计机构负责人：占婵

合并所有者权益变动表

2026 年 1—6 月

单位：元 币种：人民币

公司负责人：吴捷 主管会计工作负责人：苏主权 会计机构负责人：占婵

母公司所有者权益变动表

2026 年 1—6 月

单位：元 币种：人民币

公司负责人：吴捷 主管会计工作负责人：苏主权 会计机构负责人：占婵

三、公司基本情况

1、 公司概况

√适用 □不适用

厦门象屿股份有限公司（以下简称“本公司”）系由原夏新电子股份有限公司经重大资产重组而成。本公司于 1997 年 4月 24 日经中国证监会（1997）176 号文批准，以向社会公众募股方式设立。1997 年 5月 23 日，经厦门市工商行政管理局登记注册成立。

2011 年 6月 29 日，本公司重大资产重组方案经中国证券监督管理委员会“证监许可[2011]1025 号”《关于核准夏新电子股份有限公司向厦门象屿集团有限公司等发行股份购买资产的批复》核准，本公司向厦门象屿集团有限公司（以下简称“象屿集团”）发行 413,574,000 股股份、向厦门象屿建设集团有限责任公司（以下简称“象屿地产”，2014 年变更为象屿地产集团有限公司）发行 16,426,000 股股份，购买象屿集团及象屿地产持有的厦门象屿股份有限公司（已变更为“厦门象屿物流集团有限责任公司”，以下简称“象屿物流”）100%的股权，申请增加注册资本人民币 43,000 万元，变更后的注册资本为人民币 85,984 万元。上述定向增发已于2011 年 7月 14 日向中国证券登记结算有限责任公司上海分公司办理完过户登记。此外，象屿集团因执行法院裁定而持有本公司 139,672,203 股股份，加上此次象屿集团及象屿地产认购本公司43,000 万股股份，合计持有本公司 569,672,203 股股份，约占本公司总股本的 66.25%，成为本公司的控股股东。

本公司重大资产重组完成后公司名称变更为福建省厦门象屿股份有限公司；经营范围变为大宗商品采购供应及综合物流以及物流平台（园区）开发运营。本公司于 2012 年 8 月 31 日经厦门市工商行政管理局核准名称变更为厦门象屿股份有限公司。

2014 年 11 月，本公司向象屿集团等对象非公开发行股票 176,410,256 股，申请增加注册资本人民币 176,410,256.00 元，变更后的注册资本为人民币 1,036,250,256.00 元。

2015 年 12 月，本公司向象屿集团等对象非公开发行股票 134,529,147 股，申请增加注册资本人民币 134,529,147.00 元，变更后的注册资本为人民币 1,170,779,403.00 元。

2017 年 12 月，本公司向象屿集团等对象配股发行股票 286,959,844 股，申请增加注册资本人民币 286,959,844.00 元，变更后的注册资本为人民币 1,457,739,247.00 元。

根据 2018 年 4月 24 日第七届董事会第二十四次会议和 2018 年 5月 16 日股东大会，本公司以 2017 年 12 月 31 日的总股本 1,457,739,247 股为基数，以资本公积金向全体股东每 10 股转增4.8 股，增加注册资本人民币 699,714,838.00 元，变更后的注册资本为人民币 2,157,454,085.00元。

根据 2020 年 3月 2日第八届董事会第六次会议，本公司以集中竞价交易方式回购公司股份拟用于实施股权激励，截至 2020 年 10 月 13 日，本公司已完成回购，已实际回购公司股份23,205,400 股，截至 2020 年 12 月 31 日，本公司库存股份 23,205,400 股。

2022 年 4月，公司注销 2020 年股权激励计划的限制性股票 238,478 股。

2023 年 2月 16 日，本公司完成了 2020 年股权激励计划首次授予股票期权第一个行权期行权，公司的无限售条件股份增加 9,666,818 股。本次工商变更登记完成后，公司注册资本将增加为人民币 2,263,760,805.00 元。

截至 2026 年 6 月 30 日，本公司注册资本为人民币 2,839,015,539.00 元。

一，法定代表人：吴捷。

公司主要的经营活动为大宗商品采购供应及综合物流以及物流平台（园区）开发运营业务。本财务报表业经本公司董事会于 2026 年 8月 21 日决议批准报出。

四、财务报表的编制基础

1、 编制基础

本公司以持续经营为基础，根据实际发生的交易和事项，按照企业会计准则及其应用指南和准则解释的规定进行确认和计量，在此基础上编制财务报表。此外，本公司还按照中国证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 15 号——财务报告的一般规定（2023 年修订）》披露有关财务信息。

2、 持续经营

√适用 □不适用

本公司对自报告期末起 12 个月的持续经营能力进行了评估，未发现影响本公司持续经营能力的事项，本公司以持续经营为基础编制财务报表是合理的。

五、重要会计政策及会计估计

具体会计政策和会计估计提示：

√适用 □不适用

本公司下列重要会计政策、会计估计根据企业会计准则制定。未提及的业务按企业会计准则中相关会计政策执行。

1、 遵循企业会计准则的声明

本公司所编制的财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了公司的财务状况、经营成果、股东权益变动和现金流量等有关信息。

2、 会计期间

本公司会计年度自公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。

3、 营业周期

√适用 □不适用

本公司正常营业周期为一年。

4、 记账本位币

本公司的记账本位币为人民币，境外（分）子公司按经营所处的主要经济环境中的货币为记账本位币。

5、 重要性标准确定方法和选择依据

√适用 □不适用

6、 同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法

√适用 □不适用

（1）同一控制下的企业合并

本公司在企业合并中取得的资产和负债，在合并日按取得被合并方在最终控制方合并财务报表中的账面价值计量。其中，对于被合并方与本公司在企业合并前采用的会计政策和会计期间不同的，基于重要性原则统一会计政策和会计期间，即按照本公司的会计政策和会计期间对被合并方资产、负债的账面价值进行调整。本公司在企业合并中取得的净资产账面价值与所支付对价的账面价值之间存在差额的，首先调整资本公积（资本溢价或股本溢价），资本公积（资本溢价或股本溢价）的余额不足冲减的，依次冲减盈余公积和未分配利润。

通过分步交易实现同一控制下企业合并的会计处理方法见附注第八节、五之 7（5）。

（2）非同一控制下的企业合并

本公司在企业合并中取得的被购买方各项可辨认资产和负债，在购买日按其公允价值计量。其中，对于被购买方与本公司在企业合并前采用的会计政策和会计期间不同的，基于重要性原则统一会计政策和会计期间，即按照本公司的会计政策和会计期间对被购买方资产、负债的账面价值进行调整。本公司在购买日的合并成本大于企业合并中取得的被购买方可辨认资产、负债公允价值的差额，确认为商誉；如果合并成本小于企业合并中取得的被购买方可辨认资产、负债公允价值的差额，首先对合并成本以及在企业合并中取得的被购买方可辨认资产、负债的公允价值进行复核，经复核后合并成本仍小于取得的被购买方可辨认资产、负债公允价值的，其差额确认为合并当期损益。

通过分步交易实现非同一控制下企业合并的会计处理方法见附注第八节、五之 7（5）。

（3）企业合并中有关交易费用的处理

为进行企业合并发生的审计、法律服务、评估咨询等中介费用以及其他相关管理费用，于发生时计入当期损益。作为合并对价发行的权益性证券或债务性证券的交易费用，计入权益性证券或债务性证券的初始确认金额。

7、 控制的判断标准和合并财务报表的编制方法

√适用 □不适用

（1）控制的判断标准和合并范围的确定

控制是指本公司拥有对被投资方的权力，通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报，并且有能力运用对被投资方的权力影响其回报金额。控制的定义包含三项基本要素：一是投资方拥有对被投资方的权力，二是因参与被投资方的相关活动而享有可变回报，三是有能力运用对被投资方的权力影响其回报金额。当本公司对被投资方的投资具备上述三要素时，表明本公司能够控制被投资方。

合并财务报表的合并范围以控制为基础予以确定, 不仅包括根据表决权（或类似表决权）本身或者结合其他安排确定的子公司，也包括基于一项或多项合同安排决定的结构化主体。

子公司是指被本公司控制的主体（含企业、被投资单位中可分割的部分，以及企业所控制的结构化主体等），结构化主体是指在确定其控制方时没有将表决权或类似权利作为决定性因素而设计的主体（注：有时也称为特殊目的主体）。

（2）合并财务报表的编制方法

本公司以自身和子公司的财务报表为基础，根据其他有关资料，编制合并财务报表。

本公司编制合并财务报表，将整个企业集团视为一个会计主体，依据相关企业会计准则的确认、计量和列报要求，按照统一的会计政策和会计期间，反映企业集团整体财务状况、经营成果和现金流量。

①合并母公司与子公司的资产、负债、所有者权益、收入、费用和现金流等项目。

②抵销母公司对子公司的长期股权投资与母公司在子公司所有者权益中所享有的份额。

③抵销母公司与子公司、子公司相互之间发生的内部交易的影响。内部交易表明相关资产发生减值损失的，应当全额确认该部分损失。

④站在企业集团角度对特殊交易事项予以调整。

（3）报告期内增减子公司的处理

①增加子公司或业务

A.同一控制下企业合并增加的子公司或业务

（a）编制合并资产负债表时，调整合并资产负债表的期初数，同时对比较报表的相关项目进行调整，视同合并后的报告主体自最终控制方开始控制时点起一直存在。

（b）编制合并利润表时，将该子公司以及业务合并当期期初至报告期末的收入、费用、利润纳入合并利润表，同时对比较报表的相关项目进行调整，视同合并后的报告主体自最终控制方开始控制时点起一直存在。

（c）编制合并现金流量表时，将该子公司以及业务合并当期期初至报告期末的现金流量纳入合并现金流量表，同时对比较报表的相关项目进行调整，视同合并后的报告主体自最终控制方开始控制时点起一直存在。

B.非同一控制下企业合并增加的子公司或业务

（a）编制合并资产负债表时，不调整合并资产负债表的期初数。

（b）编制合并利润表时，将该子公司以及业务购买日至报告期末的收入、费用、利润纳入合并利润表。

（c）编制合并现金流量表时，将该子公司购买日至报告期末的现金流量纳入合并现金流量表。

②处置子公司或业务

A.编制合并资产负债表时，不调整合并资产负债表的期初数。

B.编制合并利润表时，将该子公司以及业务期初至处置日的收入、费用、利润纳入合并利润表。

C.编制合并现金流量表时将该子公司以及业务期初至处置日的现金流量纳入合并现金流量表。

（4）合并抵销中的特殊考虑

①子公司持有本公司的长期股权投资，应当视为本公司的库存股，作为所有者权益的减项，在合并资产负债表中所有者权益项目下以“减：库存股”项目列示。

子公司相互之间持有的长期股权投资，比照本公司对子公司的股权投资的抵销方法，将长期股权投资与其对应的子公司所有者权益中所享有的份额相互抵销。

②“专项储备”和“一般风险准备”项目由于既不属于实收资本（或股本）、资本公积，也与留存收益、未分配利润不同，在长期股权投资与子公司所有者权益相互抵销后，按归属于母公司所有者的份额予以恢复。

③因抵销未实现内部销售损益导致合并资产负债表中资产、负债的账面价值与其在所属纳税主体的计税基础之间产生暂时性差异的，在合并资产负债表中确认递延所得税资产或递延所得税负债，同时调整合并利润表中的所得税费用，但与直接计入所有者权益的交易或事项及企业合并相关的递延所得税除外。

④本公司向子公司出售资产所发生的未实现内部交易损益，应当全额抵销“归属于母公司所有者的净利润”。子公司向本公司出售资产所发生的未实现内部交易损益，应当按照本公司对该子公司的分配比例在“归属于母公司所有者的净利润”和“少数股东损益”之间分配抵销。子公司之间出售资产所发生的未实现内部交易损益，应当按照本公司对出售方子公司的分配比例在“归属于母公司所有者的净利润”和“少数股东损益”之间分配抵销。

⑤子公司少数股东分担的当期亏损超过了少数股东在该子公司期初所有者权益中所享有的份额的，其余额仍应当冲减少数股东权益。

（5）特殊交易的会计处理

①购买少数股东股权

本公司购买子公司少数股东拥有的子公司股权，在个别财务报表中，购买少数股权新取得的长期股权投资的投资成本按照所支付对价的公允价值计量。在合并财务报表中，因购买少数股权新取得的长期股权投资与按照新增持股比例计算应享有子公司自购买日或合并日开始持续计算的净资产份额之间的差额，应当调整资本公积（资本溢价或股本溢价），资本公积不足冲减的，依次冲减盈余公积和未分配利润。

②通过多次交易分步取得子公司控制权的

A.通过多次交易分步实现同一控制下企业合并

在合并日，本公司在个别财务报表中，根据合并后应享有的子公司净资产在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额，确定长期股权投资的初始投资成本；初始投资成本与达到合并前的长期股权投资账面价值加上合并日取得进一步股份新支付对价的账面价值之和的差额，调整资本公积（资本溢价或股本溢价），资本公积（资本溢价或股本溢价）不足冲减的，依次冲减盈余公积和未分配利润。

在合并财务报表中，合并方在合并中取得的被合并方的资产、负债，除因会计政策和会计期间不同而进行的调整以外，按合并日在最终控制方合并财务报表中的账面价值计量；合并前持有投资的账面价值加上合并日新支付对价的账面价值之和，与合并中取得的净资产账面价值的差额，调整资本公积（股本溢价/资本溢价），资本公积不足冲减的，调整留存收益。

合并方在取得被合并方控制权之前持有的股权投资，在取得原股权之日与合并方和被合并方同处于同一方最终控制之日孰晚日起至合并日之间已确认有关损益、其他综合收益以及其他所有者权益变动，应分别冲减比较报表期间的期初留存收益或当期损益。

B.通过多次交易分步实现非同一控制下企业合并

在合并日，在个别财务报表中，按照原持有的长期股权投资的账面价值加上合并日新增投资成本之和，作为合并日长期股权投资的初始投资成本。

在合并财务报表中，对于购买日之前持有的被购买方的股权，按照该股权在购买日的公允价值进行重新计量，购买日之前持有的被购买方股权被指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产的，公允价值与其账面价值之间的差额计入留存收益，该股权原计入其他综合收益的累计公允价值变动转出至留存收益；购买日之前持有的被购买方的股权作为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或者权益法核算的长期股权投资的，公允价值与其账面价值的差额计入当期投资收益；购买日之前持有的被购买方的股权涉及权益法核算下的其他综合收益以及权益法核算下的除净损益、其他综合收益和利润分配外的其他所有者权益变动的，与其相关的其他综合收益在购买日采用与被投资方直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理，与其相关的其他所有者权益变动转为购买日所属当期投资收益。

③本公司处置对子公司长期股权投资但未丧失控制权

母公司在不丧失控制权的情况下部分处置对子公司的长期股权投资，在合并财务报表中，处置价款与处置长期股权投资相对应享有子公司自购买日或合并日开始持续计算的净资产份额之间的差额，调整资本公积（资本溢价或股本溢价），资本公积不足冲减的，调整留存收益。

④本公司处置对子公司长期股权投资且丧失控制权

A.一次交易处置

本公司因处置部分股权投资等原因丧失了对被投资方的控制权的，在编制合并财务报表时，对于剩余股权，按照其在丧失控制权日的公允价值进行重新计量。处置股权取得的对价与剩余股权公允价值之和，减去按原持股比例计算应享有原有子公司自购买日或合并日开始持续计算的净资产的份额与商誉之和的差额，计入丧失控制权当期的投资收益。

与原子公司的股权投资相关的其他综合收益在丧失控制权时采用与原有子公司直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理，与原有子公司相关的涉及权益法核算下的其他所有者权益变动在丧失控制权时转入当期损益。

B.多次交易分步处置

在合并财务报表中，应首先判断分步交易是否属于“一揽子交易”。

如果分步交易不属于“一揽子交易”的，在个别财务报表中，对丧失子公司控制权之前的各项交易，结转每一次处置股权相对应的长期股权投资的账面价值，所得价款与处置长期股权投资账面价值之间的差额计入当期投资收益；在合并财务报表中，应按照“母公司处置对子公司长期股权投资但未丧失控制权”的有关规定处理。

如果分步交易属于“一揽子交易”的，应当将各项交易作为一项处置子公司并丧失控制权的交易进行会计处理；在个别财务报表中，在丧失控制权之前的每一次处置价款与所处置的股权对应的长期股权投资账面价值之间的差额，先确认为其他综合收益，到丧失控制权时再一并转入丧失控制权的当期损益；在合并财务报表中，对于丧失控制权之前的每一次交易，处置价款与处置投资对应的享有该子公司净资产份额的差额应当确认为其他综合收益，在丧失控制权时一并转入丧失控制权当期的损益。

各项交易的条款、条件以及经济影响符合下列一种或多种情况的，通常将多次交易作为“一揽子交易”进行会计处理：

（a）这些交易是同时或者在考虑了彼此影响的情况下订立的。

（b）这些交易整体才能达成一项完整的商业结果。

（c）一项交易的发生取决于其他至少一项交易的发生。

（d）一项交易单独考虑时是不经济的，但是和其他交易一并考虑时是经济的。

⑤因子公司的少数股东增资而稀释母公司拥有的股权比例

子公司的其他股东（少数股东）对子公司进行增资，由此稀释了母公司对子公司的股权比例。在合并财务报表中，按照增资前的母公司股权比例计算其在增资前子公司账面净资产中的份额，该份额与增资后按照母公司持股比例计算的在增资后子公司账面净资产份额之间的差额调整资本公积（资本溢价或股本溢价），资本公积（资本溢价或股本溢价）不足冲减的，调整留存收益。

8、 合营安排分类及共同经营会计处理方法

√适用 □不适用

合营安排，是指一项由两个或两个以上的参与方共同控制的安排。本公司合营安排分为共同经营和合营企业。

（1）共同经营

共同经营是指本公司享有该安排相关资产且承担该安排相关负债的合营安排。

本公司确认其与共同经营中利益份额相关的下列项目，并按照相关企业会计准则的规定进行会计处理：

①确认单独所持有的资产，以及按其份额确认共同持有的资产；

②确认单独所承担的负债，以及按其份额确认共同承担的负债；

③确认出售其享有的共同经营产出份额所产生的收入；

④按其份额确认共同经营因出售产出所产生的收入；

⑤确认单独所发生的费用，以及按其份额确认共同经营发生的费用。

（2）合营企业

合营企业是指本公司仅对该安排的净资产享有权利的合营安排。

本公司按照长期股权投资有关权益法核算的规定对合营企业的投资进行会计处理。

9、 现金及现金等价物的确定标准

现金指企业库存现金及可以随时用于支付的存款。现金等价物指持有的期限短（一般是指从购买日起三个月内到期）、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。

10、 外币业务和外币报表折算

√适用 □不适用

（1）外币交易时折算汇率的确定方法

本公司外币交易初始确认时采用交易发生日的即期汇率或采用按照系统合理的方法确定的、与交易发生日即期汇率近似的汇率（以下简称即期汇率的近似汇率）折算为记账本位币。

（2）资产负债表日外币货币性项目的折算方法

在资产负债表日，对于外币货币性项目，采用资产负债表日的即期汇率折算。因资产负债表日即期汇率与初始确认时或前一资产负债表日即期汇率不同而产生的汇兑差额，计入当期损益。对以历史成本计量的外币非货币性项目，仍采用交易发生日的即期汇率折算；对于以成本与可变现净值孰低计量的存货，在以外币购入存货并且该存货在资产负债表日的可变现净值以外币反映的情况下，先将可变现净值按资产负债表日即期汇率折算为记账本位币金额，再与以记账本位币反映的存货成本进行比较，从而确定该项存货的期末价值；对以公允价值计量的外币非货币性项目，采用公允价值确定日的即期汇率折算，对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，折算后的记账本位币金额与原记账本位币金额之间的差额计入当期损益，对于指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的非交易性权益工具投资，其折算后的记账本位币金额与原记账本位币金额之间的差额计入其他综合收益。

（3）外币报表折算方法

对企业境外经营财务报表进行折算前先调整境外经营的会计期间和会计政策，使之与企业会计期间和会计政策相一致，再根据调整后会计政策及会计期间编制相应货币（记账本位币以外的货币）的财务报表，再按照以下方法对境外经营财务报表进行折算：

①资产负债表中的资产和负债项目，采用资产负债表日的即期汇率折算，所有者权益项目除“未分配利润”项目外，其他项目采用发生时的即期汇率折算。

②利润表中的收入和费用项目，采用交易发生日的即期汇率或即期汇率的近似汇率折算。

③外币现金流量以及境外子公司的现金流量，采用现金流量发生日的即期汇率或即期汇率的近似汇率折算。汇率变动对现金的影响额应当作为调节项目，在现金流量表中单独列报。

④产生的外币财务报表折算差额，在编制合并财务报表时，在合并资产负债表中所有者权益项目下的“其他综合收益”项目列示。

处置境外经营并丧失控制权时，将资产负债表中所有者权益项目下列示的、与该境外经营相关的外币报表折算差额，全部或按处置该境外经营的比例转入处置当期损益。

11、 金融工具

√适用 □不适用

金融工具，是指形成一方的金融资产并形成其他方的金融负债或权益工具的合同。

（1）金融工具的确认和终止确认

当本公司成为金融工具合同的一方时，确认相关的金融资产或金融负债。

金融资产满足下列条件之一的，终止确认：

①收取该金融资产现金流量的合同权利终止；

②该金融资产已转移，且符合下述金融资产转移的终止确认条件。

金融负债（或其一部分）的现时义务已经解除的，终止确认该金融负债（或该部分金融负债）。本公司（借入方）与借出方之间签订协议，以承担新金融负债方式替换原金融负债，且新金融负债与原金融负债的合同条款实质上不同的，终止确认原金融负债，并同时确认新金融负债。本公司对原金融负债（或其一部分）的合同条款作出实质性修改的，应当终止原金融负债，同时按照修改后的条款确认一项新的金融负债。

以常规方式买卖金融资产，按交易日进行会计确认和终止确认。常规方式买卖金融资产，是指按照合同条款规定，在法规或市场惯例所确定的时间安排来交付金融资产。交易日，是指本公司承诺买入或卖出金融资产的日期。

（2）金融资产的分类与计量

本公司在初始确认时根据管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征，将金融资产分类为：以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。除非本公司改变管理金融资产的业务模式，在此情形下，所有受影响的相关金融资产在业务模式发生变更后的首个报告期间的第一天进行重分类，否则金融资产在初始确认后不得进行重分类。

金融资产在初始确认时以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，相关交易费用直接计入当期损益，其他类别的金融资产相关交易费用计入其初始确认金额。因销售商品或提供劳务而产生的、未包含或不考虑重大融资成分的应收票据及应收账款，本公司则按照收入准则定义的交易价格进行初始计量。

金融资产的后续计量取决于其分类：

①以摊余成本计量的金融资产

金融资产同时符合下列条件的，分类为以摊余成本计量的金融资产：本公司管理该金融资产的业务模式是以收取合同现金流量为目标；该金融资产的合同条款规定，在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。对于此类金融资产，采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量，其终止确认、按实际利率法摊销或减值产生的利得或损失，均计入当期损益。

②以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产

金融资产同时符合下列条件的，分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产：本公司管理该金融资产的业务模式是既以收取合同现金流量为目标又以出售金融资产为目标；该金融资产的合同条款规定，在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。对于此类金融资产，采用公允价值进行后续计量。除减值损失或利得及汇兑损益确认为当期损益外，此类金融资产的公允价值变动作为其他综合收益确认，直到该金融资产终止确认时，其累计利得或损失转入当期损益。但是采用实际利率法计算的该金融资产的相关利息收入计入当期损益。

本公司不可撤销地选择将部分非交易性权益工具投资指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产，仅将相关股利收入计入当期损益，公允价值变动作为其他综合收益确认，直到该金融资产终止确认时，其累计利得或损失转入留存收益。

③以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产

上述以摊余成本计量的金融资产和以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产之外的金融资产，分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。对于此类金融资产，采用公允价值进行后续计量，所有公允价值变动计入当期损益。

（3）金融负债的分类与计量

本公司将金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债、低于市场利率贷款的贷款承诺及财务担保合同负债及以摊余成本计量的金融负债。

金融负债的后续计量取决于其分类：

①以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债

该类金融负债包括交易性金融负债（含属于金融负债的衍生工具）和指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。初始确认后，对于该类金融负债以公允价值进行后续计量，除与套期会计有关外，产生的利得或损失（包括利息费用）计入当期损益。但本公司对指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，由其自身信用风险变动引起的该金融负债公允价值的变动金额计入其他综合收益，当该金融负债终止确认时，之前计入其他综合收益的累计利得和损失应当从其他综合收益中转出，计入留存收益。

②贷款承诺及财务担保合同负债

贷款承诺是本公司向客户提供的一项在承诺期间内以既定的合同条款向客户发放贷款的承诺。贷款承诺按照预期信用损失模型计提减值损失。

财务担保合同指，当特定债务人到期不能按照最初或修改后的债务工具条款偿付债务时，要求本公司向蒙受损失的合同持有人赔付特定金额的合同。财务担保合同负债以按照依据金融工具的减值原则所确定的损失准备金额以及初始确认金额扣除按收入确认原则确定的累计摊销额后的余额孰高进行后续计量。

③以摊余成本计量的金融负债

初始确认后，对其他金融负债采用实际利率法以摊余成本计量。

除特殊情况外，金融负债与权益工具按照下列原则进行区分：

①如果本公司不能无条件地避免以交付现金或其他金融资产来履行一项合同义务，则该合同义务符合金融负债的定义。有些金融工具虽然没有明确地包含交付现金或其他金融资产义务的条款和条件，但有可能通过其他条款和条件间接地形成合同义务。

②如果一项金融工具须用或可用本公司自身权益工具进行结算，需要考虑用于结算该工具的本公司自身权益工具，是作为现金或其他金融资产的替代品，还是为了使该工具持有方享有在发行方扣除所有负债后的资产中的剩余权益。如果是前者，该工具是发行方的金融负债；如果是后者，该工具是发行方的权益工具。在某些情况下，一项金融工具合同规定本公司须用或可用自身权益工具结算该金融工具，其中合同权利或合同义务的金额等于可获取或需交付的自身权益工具的数量乘以其结算时的公允价值，则无论该合同权利或合同义务的金额是固定的，还是完全或部分地基于除本公司自身权益工具的市场价格以外变量（例如利率、某种商品的价格或某项金融工具的价格）的变动而变动，该合同分类为金融负债。

（4）衍生金融工具及嵌入衍生工具

衍生金融工具以衍生交易合同签订当日的公允价值进行初始计量，并以其公允价值进行后续计量。公允价值为正数的衍生金融工具确认为一项资产，公允价值为负数的确认为一项负债。

除现金流量套期中属于套期有效的部分计入其他综合收益并于被套期项目影响损益时转出计入当期损益之外，衍生工具公允价值变动而产生的利得或损失，直接计入当期损益。

对包含嵌入衍生工具的混合工具，如主合同为金融资产的，混合工具作为一个整体适用金融资产分类的相关规定。如主合同并非金融资产，且该混合工具不是以公允价值计量且其变动计入当期损益进行会计处理，嵌入衍生工具与该主合同在经济特征及风险方面不存在紧密关系，且与嵌入衍生工具条件相同、单独存在的工具符合衍生工具定义的，嵌入衍生工具从混合工具中分拆，作为单独的衍生金融工具处理。如果该嵌入衍生工具在取得日或后续资产负债表日的公允价值无法单独计量，则将混合工具整体指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债。

（5）金融工具减值

本公司对于以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债权投资、合同资产、租赁应收款、贷款承诺及财务担保合同等，以预期信用损失为基础确认损失准备。

①预期信用损失的计量

预期信用损失，是指以发生违约的风险为权重的金融工具信用损失的加权平均值。信用损失，是指本公司按照原实际利率折现的、根据合同应收的所有合同现金流量与预期收取的所有现金流量之间的差额，即全部现金短缺的现值。其中，对于本公司购买或源生的已发生信用减值的金融资产，应按照该金融资产经信用调整的实际利率折现。

整个存续期预期信用损失，是指因金融工具整个预计存续期内所有可能发生的违约事件而导致的预期信用损失。

未来 12 个月内预期信用损失，是指因资产负债表日后 12 个月内（若金融工具的预计存续期少于 12 个月，则为预计存续期）可能发生的金融工具违约事件而导致的预期信用损失，是整个存续期预期信用损失的一部分。

于每个资产负债表日，本公司对于处于不同阶段的金融工具的预期信用损失分别进行计量。金融工具自初始确认后信用风险未显著增加的，处于第一阶段，本公司按照未来 12 个月内的预期信用损失计量损失准备；金融工具自初始确认后信用风险已显著增加但尚未发生信用减值的，处于第二阶段，本公司按照该工具整个存续期的预期信用损失计量损失准备；金融工具自初始确认后已经发生信用减值的，处于第三阶段，本公司按照该工具整个存续期的预期信用损失计量损失准备。

对于在资产负债表日具有较低信用风险的金融工具，本公司假设其信用风险自初始确认后并未显著增加，按照未来 12 个月内的预期信用损失计量损失准备。

本公司对于处于第一阶段和第二阶段、以及较低信用风险的金融工具，按照其未扣除减值准备的账面余额和实际利率计算利息收入。对于处于第三阶段的金融工具，按照其账面余额减已计提减值准备后的摊余成本和实际利率计算利息收入。

对于应收票据、应收账款、应收款项融资及合同资产，无论是否存在重大融资成分，本公司均按照整个存续期的预期信用损失计量损失准备。

A.应收款项/合同资产

对于存在客观证据表明存在减值，以及其他适用于单项评估的应收票据、应收账款，其他应收款、应收款项融资、合同资产及长期应收款等单独进行减值测试，确认预期信用损失，计提单项减值准备。对于不存在减值客观证据的应收票据、应收账款、其他应收款、应收款项融资、合同资产及长期应收款或当单项金融资产无法以合理成本评估预期信用损失的信息时，本公司依据信用风险特征将应收票据、应收账款、其他应收款、应收款项融资、合同资产及长期应收款等划分为若干组合，在组合基础上计算预期信用损失，确定组合的依据如下：

应收票据确定组合的依据如下：

应收票据组合 1：商业承兑汇票

应收票据组合 2：银行承兑汇票

对于划分为组合的应收票据，本公司参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，通过违约风险敞口和整个存续期预期信用损失率，计算预期信用损失。

应收账款确定组合的依据如下：

应收账款组合 1：应收综合物流及物流平台（园区）开发运营行业款项

应收账款组合 2：应收大宗商品采购与供应及其他行业款项

应收账款组合 3：应收关联方、信用证款项

对于划分为组合的应收账款，本公司参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，编制应收账款账龄与整个存续期预期信用损失率对照表，计算预期信用损失。

其他应收款确定组合的依据如下：

其他应收款组合 1：应收综合物流及物流平台（园区）开发运营代垫及其他款项

其他应收款组合 2：应收大宗商品采购与供应及其他行业代垫及其他款项

其他应收款组合 3：应收关联方、应收员工备用金、出口退税、保证金、押金

对于划分为组合的其他应收款，本公司参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，通过违约风险敞口和未来 12 个月内或整个存续期预期信用损失率，计算预期信用损失。

应收款项融资确定组合的依据如下：

应收款项融资组合 1：应收账款、商业承兑汇票

应收款项融资组合 2：银行承兑汇票

对于划分为组合的应收款项融资，本公司参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，通过违约风险敞口和整个存续期预期信用损失率，计算预期信用损失。

合同资产确定组合的依据如下：

合同资产组合 1：与造船相关的合同资产

合同资产组合 2：与综合物流相关的合同资产

合同资产组合 3：与关联方相关的合同资产

对于划分为组合的合同资产，本公司参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，通过违约风险敞口与整个存续期预期信用损失率，计算预期信用损失。

本公司的长期应收款包括应收分期债权转让款及应收融资租赁保证金，本公司参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，通过违约风险敞口和整个存续期预期信用损失率，计算预期信用损失。

本公司基于账龄确认信用风险特征组合的账龄计算方法：对于按信用风险特征划分为组合的应收款项，本公司按照款项发生日至资产负债表日的期间计算账龄，参考以前年度与之具有类似信用风险特征的应收款项组合的历史信用损失经验，结合现时情况和未来经济状况预测的评估计算确认预期信用损失。

B.债权投资、其他债权投资

对于债权投资和其他债权投资，本公司按照投资的性质，根据交易对手和风险敞口的各种类型，通过违约风险敞口和未来 12 个月内或整个存续期预期信用损失率，计算预期信用损失。

②具有较低的信用风险

如果金融工具的违约风险较低，借款人在短期内履行其合同现金流量义务的能力很强，并且即便较长时期内经济形势和经营环境存在不利变化但未必一定降低借款人履行其合同现金流量义务的能力，该金融工具被视为具有较低的信用风险。

③信用风险显著增加

本公司通过比较金融工具在资产负债表日所确定的预计存续期内的违约概率与在初始确认时所确定的预计存续期内的违约概率，以确定金融工具预计存续期内发生违约概率的相对变化，以评估金融工具的信用风险自初始确认后是否已显著增加。

在确定信用风险自初始确认后是否显著增加时，本公司考虑无须付出不必要的额外成本或努力即可获得的合理且有依据的信息，包括前瞻性信息。本公司考虑的信息包括：

A.信用风险变化所导致的内部价格指标是否发生显著变化；

B.预期将导致债务人履行其偿债义务的能力是否发生显著变化的业务、财务或经济状况的不利变化；

C.债务人经营成果实际或预期是否发生显著变化；债务人所处的监管、经济或技术环境是否发生显著不利变化；

D.作为债务抵押的担保物价值或第三方提供的担保或信用增级质量是否发生显著变化。这些变化预期将降低债务人按合同规定期限还款的经济动机或者影响违约概率；

E.预期将降低债务人按合同约定期限还款的经济动机是否发生显著变化；

F.借款合同的预期变更，包括预计违反合同的行为是否可能导致的合同义务的免除或修订、给予免息期、利率跳升、要求追加抵押品或担保或者对金融工具的合同框架做出其他变更；

G.债务人预期表现和还款行为是否发生显著变化；

H.合同付款是否发生逾期超过（含）30 日。

根据金融工具的性质，本公司以单项金融工具或金融工具组合为基础评估信用风险是否显著增加。以金融工具组合为基础进行评估时，本公司可基于共同信用风险特征对金融工具进行分类，例如逾期信息和信用风险评级。

通常情况下，如果逾期超过 30 日，本公司确定金融工具的信用风险已经显著增加。除非本公司无需付出过多成本或努力即可获得合理且有依据的信息，证明虽然超过合同约定的付款期限30 天，但信用风险自初始确认以来并未显著增加。

④已发生信用减值的金融资产

本公司在资产负债表日评估以摊余成本计量的金融资产和以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债权投资是否已发生信用减值。当对金融资产预期未来现金流量具有不利影响的一项或多项事件发生时，该金融资产成为已发生信用减值的金融资产。金融资产已发生信用减值的证据包括下列可观察信息：

发行方或债务人发生重大财务困难；债务人违反合同，如偿付利息或本金违约或逾期等；债权人出于与债务人财务困难有关的经济或合同考虑，给予债务人在任何其他情况下都不会做出的让步；债务人很可能破产或进行其他财务重组；发行方或债务人财务困难导致该金融资产的活跃市场消失；以大幅折扣购买或源生一项金融资产，该折扣反映了发生信用损失的事实。

⑤预期信用损失准备的列报

为反映金融工具的信用风险自初始确认后的变化，本公司在每个资产负债表日重新计量预期信用损失，由此形成的损失准备的增加或转回金额，应当作为减值损失或利得计入当期损益。对于以摊余成本计量的金融资产，损失准备抵减该金融资产在资产负债表中列示的账面价值；对于以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债权投资，本公司在其他综合收益中确认其损失准备，不抵减该金融资产的账面价值。

⑥核销

如果本公司不再合理预期金融资产合同现金流量能够全部或部分收回，则直接减记该金融资产的账面余额。这种减记构成相关金融资产的终止确认。这种情况通常发生在本公司确定债务人没有资产或收入来源可产生足够的现金流量以偿还将被减记的金额。

已减记的金融资产以后又收回的，作为减值损失的转回计入收回当期的损益。

（6）金融资产转移

金融资产转移是指下列两种情形：

A.将收取金融资产现金流量的合同权利转移给另一方；

B.将金融资产整体或部分转移给另一方，但保留收取金融资产现金流量的合同权利，并承担将收取的现金流量支付给一个或多个收款方的合同义务。

①终止确认所转移的金融资产

已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，或既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，但放弃了对该金融资产控制的，终止确认该金融资产。

在判断是否已放弃对所转移金融资产的控制时，根据转入方出售该金融资产的实际能力。转入方能够单方面将转移的金融资产整体出售给不相关的第三方，且没有额外条件对此项出售加以限制的，则公司已放弃对该金融资产的控制。

本公司在判断金融资产转移是否满足金融资产终止确认条件时，注重金融资产转移的实质。金融资产整体转移满足终止确认条件的，将下列两项金额的差额计入当期损益：

A.所转移金融资产的账面价值；

B.因转移而收到的对价，与原直接计入其他综合收益的公允价值变动累计额中对应终止确认部分的金额（涉及转移的金融资产为根据《企业会计准则第 22 号-金融工具确认和计量》第十八条分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产的情形）之和。

金融资产部分转移满足终止确认条件的，将所转移金融资产整体的账面价值，在终止确认部分和未终止确认部分（在此种情况下，所保留的服务资产视同继续确认金融资产的一部分）之间，按照转移日各自的相对公允价值进行分摊，并将下列两项金额的差额计入当期损益：

A.终止确认部分在终止确认日的账面价值；

B.终止确认部分的对价，与原计入其他综合收益的公允价值变动累计额中对应终止确认部分的金额（涉及转移的金融资产为根据《企业会计准则第 22 号-金融工具确认和计量》第十八条分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产的情形）之和。

②继续涉入所转移的金融资产

既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，且未放弃对该金融资产控制的，应当按照其继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。

继续涉入所转移金融资产的程度，是指企业承担的被转移金融资产价值变动风险或报酬的程度。

③继续确认所转移的金融资产

仍保留与所转移金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，应当继续确认所转移金融资产整体，并将收到的对价确认为一项金融负债。

该金融资产与确认的相关金融负债不得相互抵销。在随后的会计期间，企业应当继续确认该金融资产产生的收入（或利得）和该金融负债产生的费用（或损失）。

（7）金融资产和金融负债的抵销

金融资产和金融负债应当在资产负债表内分别列示，不得相互抵销。但同时满足下列条件的，以相互抵销后的净额在资产负债表内列示：

本公司具有抵销已确认金额的法定权利，且该种法定权利是当前可执行的；

本公司计划以净额结算，或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。

不满足终止确认条件的金融资产转移，转出方不得将已转移的金融资产和相关负债进行抵销。

（8）买卖标准仓单合同的会计处理

本公司将在期货交易场所签订的通过买卖标准仓单以赚取差价、不提取标准仓单对应的商品实物的合同视同金融工具，并按照金融工具确认计量准则的规定进行会计处理。本公司按照前述合同约定取得的标准仓单后短期内出售的，收取的对价与所出售标准仓单的账面价值的差额计入投资收益，期末持有尚未出售的标准仓单列报为其他流动资产。

（9）金融工具公允价值的确定方法

公允价值是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格。

本公司以主要市场的价格计量相关资产或负债的公允价值，不存在主要市场的，本公司以最有利市场的价格计量相关资产或负债的公允价值。本公司采用市场参与者在对该资产或负债定价时为实现其经济利益最大化所使用的假设。

主要市场，是指相关资产或负债交易量最大和交易活跃程度最高的市场；最有利市场，是指在考虑交易费用和运输费用后，能够以最高金额出售相关资产或者以最低金额转移相关负债的市场。

存在活跃市场的金融资产或金融负债，本公司采用活跃市场中的报价确定其公允价值。金融工具不存在活跃市场的，本公司采用估值技术确定其公允价值。

以公允价值计量非金融资产的，考虑市场参与者将该资产用于最佳用途产生经济利益的能力，或者将该资产出售给能够用于最佳用途的其他市场参与者产生经济利益的能力。

本公司采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术，优先使用相关可观察输入值，只有在可观察输入值无法取得或取得不切实可行的情况下，才使用不可观察输入值。

在财务报表中以公允价值计量或披露的资产和负债，根据对公允价值计量整体而言具有重要意义的最低层次输入值，确定所属的公允价值层次：第一层次输入值，是在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次输入值，是除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值；第三层次输入值，是相关资产或负债的不可观察输入值。

每个资产负债表日，本公司对在财务报表中确认的持续以公允价值计量的资产和负债进行重新评估，以确定是否在公允价值计量层次之间发生转换。

12、 应收票据

□适用 √不适用

参见附注第八节、五之 11、金融工具

13、 应收账款

□适用 √不适用

参见附注第八节、五之 11、金融工具

14、 应收款项融资

□适用 √不适用

参见附注第八节、五之 11、金融工具

15、 其他应收款

□适用 √不适用

参见附注第八节、五之 11、金融工具

16、 存货

√适用 □不适用

存货类别、发出计价方法、盘存制度、低值易耗品和包装物的摊销方法

√适用 □不适用

（1）存货的分类

存货是指本公司在日常活动中持有以备出售的产成品或商品、处在生产过程中的在产品、在生产过程或提供劳务过程中耗用的材料和物料等，包括库存商品、原材料、合同履约成本、消耗性生物资产、委托加工物资、低值易耗品等。

（2）发出存货的计价方法

本公司存货取得时按实际成本计价。存货发出时，存货的成本视具体情况采用个别计价法或加权平均法计算确定。

（3）存货的盘存制度

本公司存货采用永续盘存制，每年至少盘点一次，盘盈及盘亏金额计入当年度损益。

（4）周转材料的摊销方法

本公司低值易耗品领用时采用一次转销法。

存货跌价准备的确认标准和计提方法

√适用 □不适用

资产负债表日按成本与可变现净值孰低计量，存货成本高于其可变现净值的，计提存货跌价准备，计入当期损益。

在确定存货的可变现净值时，以取得的可靠证据为基础，并且考虑持有存货的目的、资产负债表日后事项的影响等因素。

①产成品、商品和用于出售的材料等直接用于出售的存货，在正常生产经营过程中，以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值。为执行销售合同或者劳务合同而持有的存货，以合同价格作为其可变现净值的计量基础；如果持有存货的数量多于销售合同订购数量，超出部分的存货可变现净值以一般销售价格为计量基础。用于出售的材料等，以市场价格作为其可变现净值的计量基础。

②需要经过加工的材料存货，在正常生产经营过程中，以所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值。如果用其生产的产成品的可变现净值高于成本，则该材料按成本计量；如果材料价格的下降表明产成品的可变现净值低于成本，则该材料按可变现净值计量，按其差额计提存货跌价准备。

③本公司一般按单个存货项目计提存货跌价准备；对于数量繁多、单价较低的存货，按存货类别计提。

④资产负债表日如果以前减记存货价值的影响因素已经消失，则减记的金额予以恢复，并在原已计提的存货跌价准备的金额内转回，转回的金额计入当期损益。

按照组合计提存货跌价准备的组合类别及确定依据、不同类别存货可变现净值的确定依据□适用 √不适用

基于库龄确认存货可变现净值的各库龄组合可变现净值的计算方法和确定依据□适用 √不适用

17、 合同资产

√适用 □不适用

合同资产的确认方法及标准

√适用 □不适用

本公司根据履行履约义务与客户付款之间的关系在资产负债表中列示合同资产或合同负债。本公司已向客户转让商品或提供服务而有权收取的对价（且该权利取决于时间流逝之外的其他因素）列示为合同资产。本公司已收或应收客户对价而应向客户转让商品或提供服务的义务列示为合同负债。

合同资产和合同负债在资产负债表中单独列示。同一合同下的合同资产和合同负债以净额列示，净额为借方余额的，根据其流动性在“合同资产”或“其他非流动资产”项目中列示；净额为贷方余额的，根据其流动性在“合同负债”或“其他非流动负债”项目中列示。不同合同下的合同资产和合同负债不能相互抵销。

按照信用风险特征组合计提坏账准备的组合类别及确定依据

√适用 □不适用

参见附注第八节、五之 11、金融工具

基于账龄确认信用风险特征组合的账龄计算方法

√适用 □不适用

参见附注第八节、五之 11、金融工具

按照单项计提坏账准备的认定单项计提判断标准

√适用 □不适用

参见附注第八节、五之 11、金融工具

18、 持有待售的非流动资产或处置组

□适用 √不适用

划分为持有待售的非流动资产或处置组的确认标准和会计处理方法

□适用 √不适用