公司代码：600095

公司简称：湘财股份

湘财股份有限公司2026年半年度报告

重要提示

一、 本公司董事会及董事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

二、 公司全体董事出席董事会会议。

三、 本半年度报告未经审计。

四、 公司负责人史建明、主管会计工作负责人柴建尧及会计机构负责人（会计主管人员）李萌声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。

五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案

公司2026年上半年度未拟定利润分配预案和公积金转增股本预案。

六、 前瞻性陈述的风险声明

√适用 □不适用

本报告涉及的发展战略及未来前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺。投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。敬请广大投资者关注，并注意投资风险。

七、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况

否

八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况

否

九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性否

十、 重大风险提示

公司经营面临的风险，详见本报告“第三节管理层讨论与分析”/“五、其他披露事项”/“（一）可能面对的风险”中的相关内容。

十一、 其他

□适用 √不适用

目录

第一节 释义....4

第二节 公司简介和主要财务指标....4

第三节 管理层讨论与分析....7

第四节 公司治理、环境和社会....23

第五节 重要事项....25

第六节 股份变动及股东情况....60

第七节 债券相关情况....64

第八节 财务报告....73

第一节 释义

在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：

第二节 公司简介和主要财务指标

一、 公司信息

二、 联系人和联系方式

三、 基本情况变更简介

四、 信息披露及备置地点变更情况简介

五、 公司股票简况

六、 其他有关资料

□适用 √不适用

七、 公司主要会计数据和财务指标

(一) 主要会计数据

单位：元 币种：人民币

(二) 主要财务指标

公司主要会计数据和财务指标的说明

√适用 □不适用

1、本报告期，公司利润总额、归属于上市公司股东的净利润、归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润、每股收益增长，主要系报告期内，国内资本市场稳步上行，市场成交量迭创新高，公司全资子公司湘财证券积极把握市场机会，优化资产配置，其中经纪、信用、投顾等财富管理及自营业务业绩增长显著，带动公司净利润较上年同期实现大幅增长。

2、本报告期，公司营业收入下降，主要系公司主动减少了贸易业务所致。

3、本报告期，公司经营活动产生的现金流量净额下降，主要系本报告期证券业务中，为交易目的而持有的金融资产和融出资金净增加额增加的综合影响。

八、 境内外会计准则下会计数据差异

□适用 √不适用

九、 非经常性损益项目和金额

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》未列举的项目认定为非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。□适用 √不适用

十、 存在股权激励、员工持股计划的公司可选择披露扣除股份支付影响后的净利润

□适用 √不适用

十一、 其他

√适用 □不适用

全资子公司湘财证券（母公司报表口径）的净资本及风险控制指标：

单位：元 币种：人民币

注：2026年 6 月末，湘财证券各项风险资本准备之和增加幅度较大，主要系湘财证券风险资本准备分类调整计算系数变动所致；风险覆盖率下降幅度较大，主要系湘财证券各项风险资本准备之和增加所致；自营权益类证券及其衍生品/净资本增加幅度较大，主要系湘财证券持有的自营权益类证券规模增加所致。

第三节 管理层讨论与分析

一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明

（一） 公司所处行业情况

1.宏观经济稳中有进，资本市场持续向好

报告期内，国内宏观经济运行总体平稳、稳中有进，经济基本面持续夯实。2026年上半年，国内生产总值同比增长 4.7%，其中第三产业增加值同比增长 5.2%，金融业增加值同比增长 6.7%，稳健的金融运行态势为资本市场平稳发展筑牢基本面根基。

伴随稳增长政策持续落地见效、市场风险偏好稳步修复，A 股市场呈现结构性上行格局。报告期内，上证指数上涨 3.16%，沪深 300指数上涨 7.55%，创业板指大幅上涨 35.58%，万得全 A指数上涨 11.52%，电子、通信等新质生产力赛道领涨市场；债券市场运行平稳，呈现稳健向好的发展态势。整体来看，资本市场融资功能、资源配置功能持续有效发挥，行业发展外部环境整体向好，为证券行业稳健经营创造了有利的市场条件。

2.二级市场交投活跃，零售业务动能充沛

二级市场交易热度持续攀升，市场交投活跃度大幅提升，为券商经纪、信用等零售核心业务增长提供强劲支撑。报告期内，A 股市场日均股基成交额达 2.74万亿元，同比大幅增长 97%，市场成交规模持续刷新历史新高；两融余额突破 3万亿元，较上年同期增长 63%、较年初增长 19%，信用业务规模保持稳步扩张态势。

全市场投资者入市积极性持续提升，2026年上半年 A 股新增投资者规模显著扩容，场外资金入市意愿增强，市场参与活跃度稳步抬升，投资者队伍持续壮大。在行业佣金率持续下行的行业背景下，市场成交规模的大幅增长推动经纪、信用业务呈现显著的“以量补价”特征，高位运行的市场活跃度有效对冲费率下行压力，持续支撑行业零售板块业绩稳步增长。

3.一级市场结构性回暖，资管投行业务稳步提质

国内股权融资市场呈现结构性复苏态势，投行、机构及资产管理业务实现稳健发展。2026 年上半年，A 股市场共有 71家企业完成 IPO 发行，合计募资 705.74亿元，同比增长 88.93%。其中北交所上市企业 36家，占比超五成，科创板、创业板持续服务硬科技、创新创业企业，多层次资本市场服务科技创新、培育新兴产业的功能持续凸显。受再融资审核节奏调整、市场风险偏好波动等因素影响，A 股增发、可转债等再融资业务规模有所回落，上半年整体股权融资规模 4,556亿元，同比下降 40.3%。

港股市场融资功能显著修复，跨境投行业务迎来良好机遇。2026年上半年，港股市场实现 IPO85宗，合计募资 2,099.64亿港元，同比增长 92%，募资规模占全球股票 IPO 募资比重达 16.5%，位居全球前列。一级市场结构性回暖、跨境资本市场业务持续活跃，为证券行业投行、机构业务及资管业务提质增效创造了良好的行业环境。

4.行业格局持续优化，监管从严引领转型

资本市场改革持续深化，证券行业竞争格局加速重构，行业头部集中化趋势持续强化。在政策引导与市场出清双重驱动下，行业并购整合节奏明显加快，形成头部券商强强联合、地方国资券商区域整合的双重发展主线，行业资源持续向优质头部机构集中，头部券商在投行、自营、机构业务等核心领域的市场优势持续巩固，行业集约化、高质量发展特征愈发明显。

同时，行业保持常态化强监管态势，监管机构持续聚焦账户管理、投资者适当性管理、合规风控体系建设等关键领域，强化穿透式监管与全链条合规管控，引导行业回归服务资本市场、服务实体经济本源，持续推动证券行业向合规化、专业化、高质量化方向转型升级。

（二） 报告期内公司主营业务情况

2026年上半年，立足“十五五”规划开局起步关键节点，依托全体股东鼎力支持，在董事会领导与监督下，公司管理层带领全体员工围绕既定战略目标，精准把握市场机遇，持续优化经营策略。公司坚持稳中求进总基调，锚定战略发展方向主动破局突围，紧跟监管导向深化经营治理，扎实推进降本提质增效、吸收合并大智慧、产业结构优化、全面风险管控等重点工作，在多重压力与市场波动下顶住冲击、稳扎经营、迎难而上，各项核心指标稳步向好，各项重点任务落地见效，为公司未来的发展奠定了坚实基础。

2026 年上半年，公司实现营业总收入 12.02亿元，同比增长 5.07%，实现归属于上市公司股东的净利润5.29亿元，同比增长 273.74%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 5.02亿元，同比增长 342.09%；截至 2026年 6月 30日，公司总资产 507.82亿元，较年初增长 15.54%，归属于上市公司股东的净资产 128.22亿元，较年初增长 4.58%。

1.证券板块

2026年上半年，中国经济在外部压力下展现出了强大的韧性和活力，经济运行稳中有进。证券监管部门陆续出台多项重要政策，旨在推动国内资本市场高质量发展，充分发挥资本市场的枢纽作用，更好地服务实体经济。公司全资子公司湘财证券秉承“诚实守信、专业敬业、合规稳健、客户至上、勇于创新、追求卓越”的文化理念，坚定不移地贯彻执行公司战略发展规划，扎实推进“客户聚焦、科技赋能、创新驱动、业务协同”四大核心战略举措，持续巩固特色业务和竞争优势，积极探索差异化发展路径，持续增强核心功能、努力提升经营业绩。

2026年上半年，公司全资子公司湘财证券实现金融企业报表口径下营业总收入 14.12亿元，同比增长 78.19%，实现净利润 5.71亿元，同比增长 227.83%。截至 2026年 6 月 30 日，湘财证券资产总额 473.80 亿元，较年初增长 17.36%；负债总额 370.72亿元，较年初增长 20.88%；归属于母公司净资产 103.08 亿元，较年初增长 6.24%。

（1）财富管理业务管理提质，业务增效明显

湘财证券财富管理条线紧扣公司整体战略部署，以坚定的战略定力和高效的执行能力直面市场竞争，积极围绕“为客户创造价值”的核心目标，以提升客户服务能力为主线，通过前瞻布局准确把握市场趋势、精准抢抓行业发展机遇、全面赋能一线业务、常态化开展工作督导，同时聚焦核心业务、核心客户，推动业务全面发展和转型深化。同时健全和完善业务协同体系和工作机制，充分发挥自身特色优势，推动公司财富管理业务稳步提质增效。

体系和机制筑牢根基，数字化转型实现关键突破。2026 年上半年，湘财证券持续完善客户分类分级服务体系，以 AI 技术为核心引擎，构建 ATO 一体化经营体系，成功推动服务模式从“产品导向”向“客户需求导向”深度转型，坚定打造并持续提升专业的投资顾问服务能力、科学的资产配置能力、高效便捷的交易服务能力，业务持续高质量发展的根基进一步夯实。ATO 体系依托 AI 大模型技术能力，精准实现客户主观意图识别；湘财证券构建了客户价值分级 4P模型，完成客户价值精准分级，全面提升服务效率与经营效能。

投顾业务实现产品创新和团队建设的突破，全面推动投顾综合服务能力的跃升。2026 年上半年，湘财证券加速投顾产品创新，投资顾问产品种类不断丰富，产品创收效能持续提升。湘财证券爱投 AI 算法交易业务实现全方位增长，成为湘财证券财富管理数字化转型、强化智能服务能力的重要战略支柱；湘财证券着力打造专业高效、服务优质的投资顾问团队，为客户提供高质量服务，投顾业务以“专业投顾+深度陪伴”为服务核心，构建形成可持续、可复制的投顾服务新生态，有效发挥业务增长核心引擎作用，深入参与客户的培育、转化和服务，有效提升拓客转化率。

强化风险管理，信用业务规模效益不断提升。湘财证券信用业务积极构建“政策激励+分类分级+数据驱动”全渠道营销服务体系，对客户实施精细化分类分级管理，同时持续强化专业引领和风险管控，不断完善信用投顾工具矩阵，全面提升客户服务水平和风险管理能力，夯实数字金融发展基础，优化信息传递链路，实现业务发展全流程数据驱动；此外，湘财证券也加大金融科技信用业务的赋能力度，精准挖掘客户需求，构建全流程交易服务闭环。

2026年上半年，湘财证券经纪业务实现收入 6.48亿元，同比增长 45.58%，营业利润 2.41亿元，同比增长 140.27%；信用交易业务也得到提升，实现营业收入 2.64亿元，同比增长 13.03%，营业利润 2.55亿元，同比增长 13.24%。截至 2026 年 6 月 30 日，融资融券业务规模 97.92亿元，同比增长 35.82%，日均融资余额 94亿元。2026年上半年，湘财证券信用业务未出现融资融券资不抵债、股票质押违约情况。截至 2026年 6月 30日，湘财证券质押式回购及表外股票质押式回购业务规模均为 0 万元。

（2）资管业务提质增效，差异化特色化路径逐渐明晰

2026年上半年，湘财证券资管业务积极应对市场变化，按照统一部署，围绕高质量发展目标，坚持业务扩张与降本增效并重，资管分公司积极对标行业优秀机构，逐步完善各类产品投研体系、统一各类产品风控方案，不断提升产品研发、投资策略和风险控制专业能力，运营效能持续优化，差异化、特色化的发展路径逐步清晰，为业务长期健康发展注入了可持续动能。

（3）自营业务坚持价值投资，推动业务高质量发展

2026年上半年，湘财证券自营业务继续保持稳健的投资风格，灵活运作策略，不断完善和优化原有的投资管理体系，自营投研能力不断提升。一方面，湘财证券强化长期价值投资理念，坚持多元化发展，有效运用各类金融工具和交易技术，积极挖掘安全边际较高的投资品种；另一方面，严格执行湘财证券自营业务规模和风险限额的授权，坚守风控底线，在市场波动中稳步完成投资体系升级。

（4）投行业务坚持精品投行路线，深化业务转型促发展

2026年上半年，湘财证券投行业务继续以区域深耕为抓手，坚定不移地推进精品化、差异化发展战略，构建“以客户为中心”的协同发展阵地，协调多个业务条线，积极打造经纪、债券、研究、投资、股权业务的多方位服务矩阵，构建区域深耕的服务样板，统筹推进转型发展、创新突破、合规风控与降本增效各项工作，通过区域聚焦、产品创新与业务协同发力，在降本增效、合规风控及特色发展路径探索上取得扎实成效。

在股权投行方面，湘财证券在 IPO、上市公司再融资等传统业务面临巨大挑战的形势下，积极响应国家关于推动资本市场高质量发展的号召，发挥直接融资“服务商”和资本市场“看门人”的作用，主动推进功能化转型，聚焦新三板、并购重组财务顾问等领域持续发力，同步深化业务协同机制，全面提升投行综合服务能力。

在固收投行方面，湘财证券进一步深化区域深耕和协同战略，坚持“以客户为中心”的经营理念，持续深耕重点区域债券市场，积极拓展业务服务区域，坚持“优化服务、推动创新”的宗旨，努力锻造“湘财固收”品牌。固收投行在业务拓展的同时，注重服务优化上的积极“转型”，成功帮助多家国有企业主体实现产业化转型及额度新增，突破“借新还旧”为主导的业务瓶颈，为业务发展寻求新的增量。

（5）研究业务深化专业赋能，助力品牌和绩效提升

2026年上半年，湘财证券研究所积极应对行业变革和市场竞争，紧密围绕公司战略与经营管理目标，聚焦业务拓展、专业输出、协同赋能与团队建设，着力夯实研究业务的基本盘，系统推进研究服务升级，取得扎实进展；同时加强人才队伍建设和自身研究能力的提升，不断优化内部服务体系框架，深入推进各项内部协同和赋能工作，坚定不移地持续提升协同意识、能力和深度，全面提升对内对外的服务水平。

2.实业板块

公司实业板块经营主体规模较小，截至报告期末，其总资产在公司占比不到 2%。

报告期内，公司继续专注于降本增效等策略盘活资产，通过调整人员结构、产品结构、经营模式等精细化管理手段，提升存量资产的竞争力。此外，公司主动收缩贸易规模，聚焦核心主业经营，优化资金投放结构，进一步降低整体运营风险，助力整体经营质量稳步改善。

3.投资板块

公司通过战略投资、合资合作等方式，积极布局人工智能、数据挖掘及新一代信息技术等金融科技领域，构建湘财股份金融科技生态圈，持续赋能湘财证券数字化转型。截至本报告披露日，公司持有国内领先金融信息服务商大智慧（股票代码：601519）9.66%的股权，系其第二大股东，进一步强化湘财证券金融科技战略落地能力。

2025 年 3 月 28 日，公司召开第十届董事会第十三次会议审议通过拟向大智慧全体换股股东发行 A 股股票的方式换股吸收合并大智慧，并拟发行 A 股股票募集配套资金等相关议案。2025年 10月 23 日，公司收到上交所出具的《关于受理湘财股份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金申请的通知》（上证上审（并购重组）〔2025〕83号）。上交所对申请文件决定予以受理并依法进行审核。2026年 3月 14日，因公司本次交易提交的申请文件中的估值数据已过有效期，且本次交易重组报告书中引用的经审计财务数据于 2026年 3 月 31 日过有效期，按照《上海证券交易所上市公司重大资产重组审核规则》的相关规定，上交所对本次交易中止审核。2026 年 5 月11日，公司已会同相关中介机构完成估值报告的数据更新并将本次交易申请文件的经审计财务数据更新至 2025年 12月 31 日，对申请文件进行了相应的修订、补充和完善，并向上交所提交了恢复审核申请。2026年 5 月 13 日，公司收到上交所同意恢复审核本次交易的通知。截至本报告披露日，本次交易仍处于上交所审核阶段。本次交易能将大智慧的产品、技术和流量优势与湘财证券的牌照、运营能力、网点布局等优势深度融合，强化双方的协同价值，提升湘财证券财富管理和金融服务能力，以科技推动湘财股份的跨越式发展。

报告期内公司新增重要非主营业务的说明

□适用 √不适用

二、经营情况的讨论与分析

公司主营业务以证券服务业为主，其经营主体为公司全资子公司湘财证券，证券业务是为各类投资者提供专业证券服务和金融产品服务，经营范围包括：证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券承销与保荐；证券自营；证券资产管理；证券投资基金代销；融资融券业务；代销金融产品业务。公司其他业务板块包括食品加工、防水卷材、贸易等实业板块及投资板块。报告期内，公司经营情况的讨论与分析详见本节“一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明”。

报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项

√适用 □不适用

湘财股份拟通过向大智慧全体换股股东发行A股股票的方式换股吸收合并大智慧并发行A股股票募集配套资金，具体情况详见“第三节管理层讨论与分析/一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明/（二）报告期内公司主营业务情况/3.投资板块”及“第五节重要事项/十、重大关联交易/(二)资产收购或股权收购、出售发生的关联交易/2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项”。

三、报告期内核心竞争力分析

√适用 □不适用

湘财股份于 1997 年在上海证券交易所上市。2020 年 6 月，公司完成重大资产重组，通过发行股份购买资产方式收购湘财证券股权，公司主营业务变更为证券服务业。公司全资子公司湘财证券经过多年发展，坚持以客户为中心的服务体系建设，强化各类业务的协同发展，突出金融科技在业务转型中的战略定位，加强信息技术发展的前瞻性和系统性规划。报告期内，湘财证券依靠市场化的运作方式，业务规模和竞争实力稳步提升，在市场中树立了有一定影响力的企业品牌，形成了具有自身特色和竞争力的业务发展模式。公司在市场中的竞争优势主要体现在：

（一）业务资质齐全，具备综合金融服务能力和品牌积淀

湘财证券于 1999年获得中国证监会批准，成为首批全国性综合类证券公司，并创造了多项资本市场第一的纪录，在市场中树立了具有一定影响力的企业品牌。

湘财证券证券业务资质齐全，其中经纪、信用交易、财富管理、投资银行、资产管理等业务板块形成了较为成熟的经营思路和盈利模式；拥有如股权激励行权融资业务资格等牌照，并构建了包括证券、基金管理、另类投资等在内的综合性证券金融服务体系；各类业务的客户服务体系日益成熟，为打造全方位的综合金融服务平台奠定了良好基础。

（二）财富管理客户基础扎实、网点布局相对合理

经过三十多年的积累和沉淀，湘财证券经纪业务拥有庞大存量客户资源，为公司财富管理业务开展奠定了坚实基础，同时也是挖掘客户潜在多样需求、创新业务、提高服务能力的源动力。近年来，湘财证券对经纪业务的分支机构进行了多方位调整，区域网点布局进一步优化，有效提升了获客能力，随着客户结构的优化，也为公司探索开展各类新型业务提供了条件，依托公司业务协同体系，公司分支机构为客户提供了全方位的综合金融服务，具备较高的客户资源开发能力以及专业综合服务能力。

（三）具有金融科技基因和部分先发优势，与业务深度融合

多年来，湘财证券一直将互联网金融和金融科技视作推动业务发展的重要引擎，并作为打造公司特色业务优势的重要手段。湘财证券根据业务需要持续扩大对信息技术建设的投入和支持力度，在金融科技与业务协同发展方面有较好的基础。近年来，湘财证券金融科技创新条件进一步完备，确立了“轻资产、重科技、强生态”战略，持续加大科技投入，科技团队配置充足。并且湘财证券建立了 AI 中台、数据中台，自研 AIGC 大模型、智能风控系统，将新技术应用到投顾、研究、风控、运营全场景。同时湘财证券具备对外生态合作灵活机制，与科技机构开展战略合作，借助资本平台赋能科技业务升级，把机制优势转化为数字化创新成果。

（四）具有市场化、高效率的机制优势和创新条件

在符合监管要求前提下，湘财证券设置了更为市场化、更能激发人才活力、长短结合的高效激励机制和强有力的约束机制，强化正向激励与刚性约束，营造优胜劣汰的竞争文化，提升对优秀团队和人才的吸引力，充分调动团队积极性，考核导向持续迭代；在内部管理上，公司设置了更扁平化的高效内部管理体系，有效提升决策响应效率，搭建了业务导向的敏捷管理模式，进一步简化内部流程，推行业技融合组织模式，技术人员深度嵌入各业务条线，打通业务与科技壁垒，实现业务需求快速迭代落地，提升整体运营效率；支持差异化创新探索，业务布局坚持错位竞争，打通股权、债券、并购、持续督导业务链路，打造北交所、专精特新精品投行特色，资源向优势赛道集中，避免同质化竞争。公司构建 ATO一体化经营体系，孵化投顾工作室模式，探索适配不同客群的服务模式，允许业务条线在合规前提下开展模式创新、工具创新。

（五）便捷地利用资本市场支持公司做大做强

上市公司湘财股份作为湘财证券母公司，一方面湘财股份可以充分发挥上市公司融资优势，通过多元化融资工具为湘财证券提供持续资本支持，持续推动构建符合公司实际需要的长效激励约束机制，另一方面，可以积极利用上市公司平台便利引进优质战略合作伙伴、赋能证券业务。

四、报告期内主要经营情况

(一) 主营业务分析

1、 财务报表相关科目变动分析表

单位：元 币种：人民币

营业收入变动原因说明：主要系本报告期公司主动减少了贸易业务； 手续费及佣金收入变动原因说明：主要系本报告期经纪业务手续费及佣金收入增加； 营业成本变动原因说明： 主要系本报告期公司主动减少了贸易业务； 手续费及佣金支出变动原因说明：主要系本报告期经纪业务手续费及佣金支出增加； 税金及附加变动原因说明：主要系本报告期增值税附加税增加； 销售费用变动原因说明：主要系本报告期业务费减少； 财务费用变动原因说明：主要系本报告期公司实业板块有息负债规模及利率下降； 研发费用变动原因说明：主要系本报告期子公司绥棱二塑研发支出下降； 投资收益变动原因说明：主要系本报告期处置金融工具产生的投资收益增加； 公允价值变动收益变动原因说明：主要系交易性金融资产公允价值的变动影响以及卖出交易性金融资产的影响； 经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系本报告期证券业务中，为交易目的而持有的金融资产和融出资金净增加额增加的综合影响； 投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系本报告期收回投资收到的现金增加； 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系本报告期偿还债务支付的现金和发行债券收到的现金增加的综合影响。

其他说明：

由于在公司合并范围内，全资子公司湘财证券为金融企业，其他合并主体为一般实业企业，两种企业类型在财务报表格式上存在较大差异。公司合并财务报表以一般企业报表口径披露，营业总收入仅包含证券业务的手续费及佣金收入、利息收入（非净收入）、其他业务收入，而金融企业报表的营业总收入包含利息“净”收入、手续费及佣金“净”收入、其他业务收入、投资收益、公允价值变动收益等科目；一般企业报表口径下的营业总成本主要包含利息支出、手续费及佣全支出其他业条成本、管理费用、税全及附加等，而全融企业报表的营业总成本仅包含管理费用、税金及附加、其他业务成本等。一般企业报表难以直观地展现公司证券业务的收入成本情况。为加强公司半年度报告的可读性和与同行业的可比性，且为了更准确地体现公司证券业务板块下各业务分部的收入情况，在本节“一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明”中，证券板块业务使用湘财证券金融企业报表口径相关数据。湘财证券一般企业口径下利润表经过调整转换为金融企业口径利润表具体过程如下（下述科目数据为湘财证券合并报表数据）：

营业总收入：

单位：元 币种：人民币

营业总成本：

单位：元 币种：人民币

2、 本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明

□适用 √不适用

(二) 非主营业务导致利润重大变化的说明

□适用 √不适用

(三) 资产、负债情况分析

√适用 □不适用

1、 资产及负债状况

单位：元 币种：人民币

2、 境外资产情况

□适用 √不适用

3、 截至报告期末主要资产受限情况

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

4、 其他说明

□适用 √不适用

(四) 投资状况分析

1、 对外股权投资总体分析

√适用 □不适用

报告期内，公司新设子公司及对子公司增资事宜涉及的对外投资总额为 5,060万元。截至报告期末，上述对外股权投资的情况详见第八节财务报告“七、合并财务报表项目注释 19.长期股权投资”和“十、在其他主体中的权益”。此外，公司及全资子公司湘财证券从事股票、债券、基金、衍生品等各类金融资产投资，报告期末持有以公允价值计量的金融资产 120.61 亿元。

注：报告期内股权投资金额的统计口径是认缴的金额，实缴时不再重复统计。

(1)重大的股权投资

□适用 √不适用

(2)重大的非股权投资

□适用 √不适用

(3)以公允价值计量的金融资产

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

注：公司的证券、基金、衍生品等各类金融资产投资为公司及子公司的主营业务之一，以公允价值计量。因上述投资涉及公司商业机密，故不予详细披露。公司于本报告“第八节财务报告”中披露了投资类别、公允价值变动、投资收益等情况。

证券投资情况

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

证券投资情况的说明

√适用 □不适用

上述表格证券投资情况，不涉及全资子公司湘财证券相关情况。因报告期内涉及股票较多，上述表格按投资成本大小列示前五，其余汇总列示。

私募基金投资情况

□适用 √不适用

衍生品投资情况

□适用 √不适用

(五) 重大资产和股权出售

□适用 √不适用

(六) 主要控股参股公司分析

√适用 □不适用

主要子公司及对公司净利润影响达 10%以上的参股公司情况

√适用 □不适用

单位：万元 币种：人民币

报告期内取得和处置子公司的情况 √适用 □不适用

其他说明

□适用 √不适用

(七) 公司控制的结构化主体情况

√适用 □不适用

根据 2014年修订的《企业会计准则第 33号──合并财务报表》，综合评估合并报表范围内所有主体担任管理人和投资人的情况，对因持有投资份额而享有的回报使公司面临可变回报的影响重大的结构化主体进行了合并(包含资产管理计划及投资基金)。故自上述结构化主体成立之日起，将其纳入合并报表范围，在资产管理计划终止并完成清算时不再将其纳入合并报表范围。截至2026年 6月 30日，纳入本公司财务报表合并范围的结构化主体共 16个。

1)纳入合并财务报表范围的结构化主体的相关说明：

本公司合并的结构化主体指本公司同时作为管理人及投资者的资产管理计划。本公司综合评估本公司因持有的份额而享有的回报以及作为资产管理计划管理人的管理人报酬是否将使本公司面临可变回报的影响重大，并据此判断本公司是否为资产管理计划的主要责任人。

单位：元 币种：人民币

2)未纳入合并财务报表范围的结构化主体的相关说明：

本公司发起设立的未纳入合并财务报表范围的结构化主体，包括本公司发行的资产管理计划和证券投资基金，这些结构化主体的性质和目的主要是管理投资者的资产并收取管理费收入和业绩报酬，其募资方式是向投资者发行投资产品。本公司在这些未纳入合并财务报表范围的结构化主体中享有的权益主要包括直接持有投资取得的投资收益或通过管理这些结构化主体收取管理费收入及业绩报酬。

报告期内，本公司通过直接持有本公司发起设立的未纳入合并财务报表范围的结构化主体中享有的权益在本公司资产负债表中的相关资产负债项目账面价值及最大损失风险敞口列示如下：

单位：元 币种：人民币

五、其他披露事项

(一) 可能面对的风险

√适用 □不适用

1.信用风险

信用风险是指因融资方、交易对手或发行人等违约导致损失的风险。

公司通过系统建设、制度建设、流程管理、人员管理等一系列措施，建立了覆盖融资方、交易对手、发行人违约风险三个维度的信用风险管理体系，防范业务开展过程中潜在的信用风险。在事前准入管理方面，公司子公司湘财证券根据各类业务特点制定严格的尽职调查工作要求，对客户（含融资方、交易对手、发行人）的信用资质、偿债能力及偿债意愿进行识别与评估，并设置合理的准入要求；针对债券投资和非标准化债权投资类业务，湘财证券搭建内部信用评级模型作为债券发行人或资产池准入的风险评估工具，业务部门根据内部信用评级结果履行不同的尽职调查和审核程序，确定能否达到准入标准；湘财证券建立授信管理机制，结合业务特点与公司自身的风险承受能力核定客户授信要素，根据尽职调查结果审慎评估、授信；公司对担保物开展精细化管理，审慎确定并及时调整担保品范围、折算率、担保品集中度等管理方案。在事中动态管理方面，湘财证券建立了信用风险监控体系，制定适配各业务的信用风险指标，如业务规模、集中度、维持担保比例或履约保障比例等，并持续监控业务开展过程中各指标运行情况，同时建立存续期项目跟踪管理机制，对存续期项目进行跟踪评估，把握各业务总体信用风险状况；公司建立预期信用损失（ECL）模型，计量业务预期信用损失，并依此计提信用风险损失准备；公司建立不同层级的信用风险报告机制，针对监测到的风险事件，及时启动应对处理程序，如压降敞口或集中度、增加担保物、平仓、资产保全等。在事后风险处置方面，当违约事件发生后，公司根据监管规定和合同约定及时进行风险处置，通过协商、仲裁、诉讼等方式维护公司权益，尽量减小违约事件对公司造成的损失。

2.市场风险

市场风险是指由资产的市场价格（包括但不限于利率、汇率、股票价格和商品价格等）变化或波动而使公司可能发生损失的风险。

湘财证券建立了完整的市场风险管理体系，建立覆盖投前、投中、投后的风险管理流程，全面推行风险限额管理，公司对自营证券投资业务设立了年度规模限额和损失限额授权，以风险限额为核心，采取证券池、逐日盯市、预警、调整持仓、平仓、对冲等风控措施严格控制市场风险，同时引入久期、股票 VaR模型、压力测试、希腊字母等风险度量技术定量测算投资组合的市场风险水平。公司建立了风险监控和报告机制，由业务部门和风险管理总部负责逐日盯市，对市场风险的动态变化进行监控，定期和不定期地报告风险状况。

公司以外币计量的资产及负债在公司资产负债结构中占比较小，公司面临的汇率风险相对可控。

3.流动性风险

流动性风险是指公司无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的资金需求的风险。

流动性风险管理的目标是建立健全流动性风险管理体系，对流动性风险实施有效识别、计量、监测、控制、应对和报告，确保流动性需求能够及时以合理成本得到满足。为此湘财证券构建了流动性风险管理组织架构与分级控制机制，成立了流动性风险管理应急处置领导小组，制订了严格的自有资金使用制度和流动性风险管理制度。湘财证券对流动性风险实施限额管理，每年至少对董事会授权和公司制度规定的流动性风险总体限额和分类限额评估一次，必要时进行调整。湘财证券财务总部每日测算流动性指标和编制资金计划表，定期或不定期测算关键时点流动性指标及所需资金，制定融资计划。公司制定了流动性风险应急处置操作规范，并每年组织流动性风险应急处置演练，不断完善流动性应急计划。湘财证券风险管理总部安排专门人员对各项业务进行监控，定期或不定期开展流动性专项压力测试，对于可能存在的流动性危机，制定应对措施。

4.操作风险

操作风险是指由不完善或有问题的内部程序、人员、信息技术系统，以及外部事件造成损失的风险。

为有效防范操作风险，湘财证券主要通过制度、流程、人员、系统等方面管控操作风险。公司建立了有效的经纪、自营、资产管理、投资银行之间的信息隔离墙制度，防止出现内幕交易、利益冲突、利益输送等违规行为；建立完善并严格执行业务制度流程，明确各岗位职责，防止越权行为的产生；关键岗位权限分离，加强重要业务环节的审核与监控，重要业务环节双人负责，建立操作、复核与审核的机制；加强系统建设与管理工作，建立了系统应急机制；注重对员工的风险教育和培训，提高全员风险防范意识和合规守纪观念。不定期对各项业务进行现场检查或组织自查，确保业务各个环节合规运行。

湘财证券持续完善操作风险损失数据收集 LDC、风险与控制自我评估 RCSA、关键风险指标KRI（即操作风险三大管理工具）的功能，提升管理效果。

5.声誉风险

声誉风险是指由于公司行为或外部事件及其工作人员违反廉洁规定、职业道德、业务规范、行规行约等相关行为，导致投资者、发行人、监管机构、自律组织、社会公众、媒体等对公司形成负面评价，从而损害其品牌价值，不利于其正常经营，甚至影响到市场稳定和社会稳定的风险。

湘财证券将声誉风险管理纳入全面风险管理体系，建立了声誉风险管理机制。董事会秘书处为湘财证券声誉风险管理的归口管理部门，牵头履行声誉风险管理职责。为有效防范声誉风险，湘财证券董事会秘书处根据监管要求建立健全声誉风险相关制度，与各部门合作防范风险，提升业务协同效率，加强与媒体互动，塑造良好品牌形象。此外，董事会办公室还实时监控公司舆情，审核对外信披及媒体宣传资料，提供舆情应对策略，并与各部门保持沟通，共同策划媒体宣传方案，打造公司品牌形象。同时，组织声誉风险管理培训，对各机构联络人进行风险教育，提高全员风险防范意识和合规观念，进一步提升公司内部控制和声誉风险管理水平，强化员工声誉风险管理意识。

6.信息技术风险

信息技术风险是指公司借助信息技术手段，从事证券基金业务活动过程中发生的对公司业务运营与日常管理造成负面影响或损失的风险。

公司已将信息技术风险纳入全面风险管理体系，建立了涵盖信息技术项目管理、系统管理、信息安全、数据治理、应急管理、外包管理等领域在内的较为完善的信息技术制度管理体系，并依照制度要求规范信息技术日常工作开展和信息技术风险管控。

信息技术项目管理方面，公司通过对项目完整生命周期规范管理，形成常态化风险管控；系统管理方面，公司通过规范系统开发和测试管理流程，明确系统运行管理要求，确保管控持续有效；信息安全方面，公司通过涉密数据保护、权限变更管理、敏感操作过程监控等，确保信息安全；数据治理方面，公司通过明确对数据全生命周期的安全管控规定，保障数据准确、完整、一致且有效；应急管理方面，公司通过建立应急预案、规范应急处置流程、明确演练要求，确保应急管理持续有效；外包管理方面，公司通过制度体系、组织架构以及外包流程管理等，对信息技术外包风险全面监控。

7.洗钱风险

洗钱风险是指公司因未严格履行反洗钱法定义务和应尽职责，导致业务或服务被不法分子利用从事洗钱活动，进而致使公司遭受法律制裁、监管处罚、重大财务损失、声誉损失的风险。

公司高度重视洗钱风险防控，将其纳入全面风险管理体系，建立了涵盖董事会、高级管理层、各职能总部/分公司、分支机构和各岗位员工的反洗钱组织架构，构建了层次清晰、相互协调、有效配合的洗钱风险防控机制。公司指定合规管理总部牵头开展公司洗钱风险管理工作，公司各单位负责在其职责范围内落实反洗钱各项要求，承担洗钱风险管理的直接责任。公司通过一系列全面且细致的措施防控洗钱风险，具体包括建立健全内控制度，为反洗钱工作搭建坚实制度框架；优化升级反洗钱监控系统，借助技术手段提升风险监测效能；定期开展机构洗钱风险自评估，及时察觉潜在风险，为制定针对性防控策略提供有力依据；持续深入开展客户尽职调查，并依据详实的调查结果进行科学的风险等级划分，精准识别不同客户群体的洗钱风险状况，从而实施差异化的风险管理措施；加强可疑交易审核及数据报送工作，确保风险及时发现与有效处理；持续开展反洗钱培训与宣传，针对内部员工，提升其专业素养与风险防范意识，针对客户群体，增强其对洗钱风险的认知与防范能力，营造良好的反洗钱工作氛围；加强反洗钱内部审计与专项检查，保障各项防控措施有效落地执行。

8.廉洁从业风险

廉洁从业风险是指公司及工作人员在开展证券业务及相关活动中，因违反廉洁从业规定，导致公司被采取纪律处分、行政监管措施、行政处罚、刑事处罚等措施的风险。

公司将廉洁从业风险纳入全面风险管理体系，建立了廉洁从业风险管理机制。为有效防范廉洁从业风险，湘财证券制定专门的廉洁从业管理制度明确各单位廉洁从业的防控责任和具体要求，建立涵盖所有业务及各个环节的廉洁从业内部控制制度，制定具体、有效的事前风险防范体系、事中管控措施和事后追责机制，将廉洁从业管理要求渗透至业务开展的各个环节。同时，湘财证券成立由合规管理总部牵头的廉洁从业监督工作组，通过组织开展廉洁从业自查、廉洁从业专项检查、稽核审计、财务不定期检查等对各单位及工作人员廉洁从业执行情况进行监督检查，督促各单位贯彻落实公司廉洁从业管理要求。此外，公司推动廉洁文化建设工作与党建工作融合，通过开展丰富多样的培训宣导活动，向各单位及工作人员持续宣导廉洁从业理念，进一步增强其廉洁从业意识。

(二) 其他披露事项

□适用 √不适用

第四节 公司治理、环境和社会

一、公司董事、高级管理人员变动情况

√适用 □不适用

公司董事、高级管理人员变动的情况说明

√适用 □不适用

程海东先生因个人原因，申请辞去公司副总裁及财务负责人职务，辞职后不再担任公司任何职务。2026年 4 月 30 日，公司召开第十届董事会第二十次会议，审议通过了《关于聘任公司财务负责人的议案》，同意聘任柴建尧先生为公司财务负责人，任期自前述董事会审议通过之日起至公司第十届董事会任期届满之日止。

二、利润分配或资本公积金转增预案

半年度拟定的利润分配预案、公积金转增股本预案

三、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的情况及其影响

(一) 相关股权激励事项已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的

□适用 √不适用

(二) 临时公告未披露或有后续进展的激励情况

股权激励情况

□适用 √不适用

其他说明

□适用 √不适用

员工持股计划情况

□适用 √不适用

其他激励措施

□适用 √不适用

四、纳入环境信息依法披露企业名单的上市公司及其主要子公司的环境信息情况

□适用 √不适用

其他说明

□适用 √不适用

五、巩固拓展脱贫攻坚成果、乡村振兴等工作具体情况

√适用 □不适用

2026年上半年，公司将社会责任履行与战略发展深度融合，重点发力乡村振兴、社会融合及投资者教育三大领域。

乡村振兴领域，公司子公司湘财证券延续“一司一县”结对帮扶机制，建立“监管部门+地方政府+企业”三方联动机制，覆盖湖南省四县（邵阳、龙山、泸溪、凤凰）及山西省天镇县，完成县域需求调研与资源匹配，制定并推进 2026年度社会责任工作方案，实现帮扶目标、项目、节点全周期管理。社会融合方面，积极推进少数民族应届生来内地就业；投资者教育方面，联合高校共建课程及案例，扩大证券知识普及覆盖面。

公司以系统化、可量化的帮扶实践，持续提升社会贡献度与品牌公信力。

第五节 重要事项

一、承诺事项履行情况

(一) 公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内或持续到报告期内的承诺事项

√适用 □不适用

注：新湖中宝股份有限公司已更名为衢州信安发展股份有限公司。

二、报告期内控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况

□适用 √不适用

三、违规担保情况

□适用 √不适用

四、半年报审计情况

□适用 √不适用

五、上年年度报告非标准审计意见涉及事项的变化及处理情况

□适用 √不适用

六、破产重整相关事项

□适用 √不适用

七、重大诉讼、仲裁事项

√本报告期公司有重大诉讼、仲裁事项 □本报告期公司无重大诉讼、仲裁事项

(一) 诉讼、仲裁事项已在临时公告披露且无后续进展的

√适用 □不适用

(二) 临时公告未披露或有后续进展的诉讼、仲裁情况

□适用 √不适用

(三) 其他说明

□适用 √不适用

八、上市公司及其董事、高级管理人员、控股股东、实际控制人涉嫌违法违规、受到处罚及整改情况

□适用 √不适用

九、报告期内公司及其控股股东、实际控制人诚信状况的说明

□适用 √不适用

十、重大关联交易

(一) 与日常经营相关的关联交易

1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用 √不适用

2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

√适用 □不适用

3、 临时公告未披露的事项

□适用 √不适用

(二) 资产收购或股权收购、出售发生的关联交易

1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用 √不适用

2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

√适用 □不适用

公司于 2025年 3 月 28 日召开第十届董事会第十三次会议、第十届监事会第六次会议，审议通过了《关于<湘财股份有限公司换股吸收合并上海大智慧股份有限公司并募集配套资金暨关联交易预案>及其摘要的议案》等与本次交易相关的议案，公司拟通过向大智慧全体换股股东发行 A股股票的方式换股吸收合并大智慧，并发行 A 股股票募集配套资金。具体内容详见公司于 2025年 3 月 29日刊登在上交所网站的相关公告。

2025年 4 月 28 日、5 月 28 日、6 月 28日、7 月 26日、8 月 23日、9 月 23日，公司分别发布了《湘财股份关于重大资产重组的进展公告》（公告编号：临 2025-034、临 2025-038、临 2025-041、临 2025-046、临 2025-049、临 2025-061）。

2025 年 9 月 25 日，公司召开第十届董事会第十六次会议，审议通过了《关于湘财股份有限公司换股吸收合并上海大智慧股份有限公司并募集配套资金暨关联交易方案的议案》《关于<湘财股份有限公司换股吸收合并上海大智慧股份有限公司并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）>及其摘要的议案》等与本次交易相关的议案并提交股东会审议。具体内容详见公司于 2025 年 9月 26日刊登在上交所网站的相关公告。

2025 年 10 月 13 日，公司召开 2025 年第二次临时股东会，审议通过了《关于湘财股份有限公司换股吸收合并上海大智慧股份有限公司并募集配套资金暨关联交易方案的议案》《关于<湘财股份有限公司换股吸收合并上海大智慧股份有限公司并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）>及其摘要的议案》等与本次交易相关的议案。具体内容详见公司于 2025 年 10月 14日刊登在上交所网站的相关公告。

2025年 10月 23日，公司收到上交所出具的《关于受理湘财股份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金申请的通知》（上证上审（并购重组）〔2025〕83号）。上交所对申请文件决定予以受理并依法进行审核。具体内容详见公司于 2025 年 10 月 25日在上交所网站披露的《湘财股份关于重大资产重组事项相关申请获得受理的公告》（公告编号：临 2025-075）。

2025 年 11 月 5 日，公司收到上海证券交易所下发的《关于湘财股份有限公司换股吸收合并上海大智慧股份有限公司并募集配套资金暨关联交易申请的审核问询函》（上证上审（并购重组）〔2025〕89 号）。

2026 年 3 月 14 日，公司收到上交所对公司本次交易中止审核的通知，因公司本次交易提交的申请文件中的估值数据已过有效期，且本次交易重组报告书中引用的经审计财务数据于 2026年 3 月 31日过有效期，按照《上海证券交易所上市公司重大资产重组审核规则》的相关规定，上交所对本次交易中止审核。具体内容详见公司于 2026年 3 月 16 日披露的《湘财股份有限公司关于需更新申报文件财务数据收到上海证券交易所中止审核通知的公告》（公告编号：临 2026-006）。

2026 年 5 月 11 日，公司已会同相关中介机构完成估值报告的数据更新并将本次交易申请文件的经审计财务数据更新至 2025年 12月 31 日，对申请文件进行了相应的修订、补充和完善，并向上交所提交了恢复审核申请。2026 年 5 月 13 日，公司收到上交所同意恢复审核本次交易的通知。具体内容详见公司于 2026年 5 月 14 日披露的《湘财股份有限公司关于收到上海证券交易所恢复审核公司换股吸收合并上海大智慧股份有限公司并募集配套资金暨关联交易通知的公告》（公告编号：临 2026-028）。截至本报告披露日，本次交易仍处于上交所审核阶段。

本次交易尚需通过上交所审核通过，并取得中国证监会同意注册的批复后方可正式实施，最终能否通过审核、取得注册，以及最终通过审核、取得注册的时间仍存在不确定性。公司于 2026年 5 月 13日披露的《湘财股份有限公司换股吸收合并上海大智慧股份有限公司并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）（修订稿）》中详细披露了本次交易可能存在的风险因素等，敬请广大投资者阅读有关内容，关注后续公告并注意投资风险。

3、 临时公告未披露的事项

□适用 √不适用

4、 涉及业绩约定的，应当披露报告期内的业绩实现情况

□适用 √不适用

(三) 共同对外投资的重大关联交易

1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用 √不适用

2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用 √不适用

3、 临时公告未披露的事项

□适用 √不适用

(四) 关联债权债务往来

1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用 √不适用

2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用 √不适用

3、 临时公告未披露的事项

□适用 √不适用

(五) 公司与存在关联关系的财务公司、公司控股财务公司与关联方之间的金融业务

□适用 √不适用

(六) 其他重大关联交易

□适用 √不适用

(七) 其他

□适用 √不适用

十一、重大合同及其履行情况

(一) 托管、承包、租赁事项

□适用 √不适用

(二) 报告期内履行的及尚未履行完毕的重大担保情况

√适用 □不适用

单位：万元 币种：人民币

(三) 其他重大合同

□适用 √不适用

十二、募集资金使用进展说明

□适用 √不适用

十三、其他重大事项的说明

√适用 □不适用

（一）“提质增效重回报”行动方案半年度评估报告

2026年 4月，为深入贯彻党的二十大和中央金融工作会议精神，坚持把金融服务实体经济作为根本宗旨，深入践行“以投资者为本”的理念，切实履行上市公司社会责任和义务，积极响应上交所“提质增效重回报”专项行动倡议，公司围绕“创新驱动发展、管理提升效益”的管理理念，以提升发展质量为核心，以增强新质生产力为重点，以优化投资者回报为目标，制定并披露了公司2026年“提质增效重回报”行动方案。

自披露 2026年“提质增效重回报”行动方案以来，公司根据该方案积极落实相关举措。现将2026年半年度实施效果报告如下：

1、锚定主业，提升经营发展核心质效

公司主营业务以证券服务业为主，其经营主体为公司全资子公司湘财证券。多年来，公司始终聚焦主业，持续为经济高质量发展献力。

报告期内，湘财证券充分发挥差异化核心竞争优势，积极服务国家战略，加强对金融“五篇大文章”的统筹规划和落实力度，有效提升了经营发展的核心质效。湘财证券坚定不移地推进战略发展规划，从顶层设计和公司治理入手，从责权清晰、协同高效的角度进一步完善组织架构，不断优化考核评价体系和激励约束机制，有效强化对业务一线的正向引导和支持保障。在科技金融方面，湘财证券持续加大对科技创新领域投融资的支持力度，深入挖掘科创企业的潜力，构建高效专业的综合金融服务体系，全面赋能科技创新企业的发展；在数字金融方面，湘财证券积极把握证券行业数字化发展趋势，持续推进数字金融安全建设，陆续推出各类智能化工具，有效提升业务处理效率和决策智能化水平；在绿色金融方面，湘财证券持续加强对绿色产业的支持力度，积极布局绿色环保、碳中和等主题债券的投资和承销，助力经济社会低碳绿色转型；在普惠金融方面，湘财证券持续创新金融产品和服务模式，着力拓展业务模式，积极承销乡村振兴公司债券和小微企业支持债券，并在投教工作领域持续投入资源，积极践行金融民生责任。

2、坚持守正创新，赋能新质生产力培育

公司紧扣高质量发展主题，落实新“国九条”要求，顺应行业转型与科技革命趋势，聚焦服务国民经济重点领域与现代化产业体系，全力赋能新质生产力发展。

报告期内，湘财证券坚持金融服务实体经济的根本宗旨，贯彻以客户为中心的经营方针，把功能性放在首要位置，回归金融本质，充分发挥证券公司专业优势，推动各业务条线协同联动，着力提升核心竞争力，实现公司高质量发展。在业务拓展方面，湘财证券紧密围绕服务国民经济重点领域、赋能新质生产力，推进各项工作落地见效。同时加大对战略性新兴产业、传统产业转型升级的研究资源投入，完善重点产业研究框架，结合区域资源禀赋深耕重点区域市场，面向地方产业发展优化金融资源供给。科创企业服务持续加码，聚焦“专精特新”企业群体，围绕科技创新、先进制造、绿色低碳等方向挖掘项目资源，强化投资、投行、研究业务联动，落地股权融资、债券承销、产业调研、投融资对接等综合服务，推动产业与资本形成良性循环。内部管理层面，湘财证券扎实推进精细化管理落地，持续打磨投资顾问、资产配置、投资管理、综合服务四大核心业务能力，优化财富管理服务体系，丰富适配不同客户的产品与服务供给。人力资源、财务、合规风控、信息技术、研究所五大职能部门同步提质增效，完善人才梯队建设，强化财务资源统筹，筑牢全流程合规风控防线，加大金融科技投入赋能业务场景，夯实研究业务支撑能力。面对复杂多变的市场环境，公司以战略定力对冲市场波动带来的不确定性，统筹业务发展与风险防控，各项经营管理工作有序推进，为实现可持续高质量发展打下坚实基础。

同时，公司稳步推进吸收合并大智慧并配套募资重大资产重组事项，积极落实监管问询回复、财务数据更新等阶段性工作。2026年 3 月 14 日，公司收到上交所对公司本次交易中止审核的通知。公司会同相关中介机构完成估值报告的数据更新并将本次交易申请文件的经审计财务数据更新至 2025年 12月 31 日，对申请文件进行了相应的修订、补充和完善，并向上交所提交了恢复审核申请。2026年 5 月 13 日，公司收到上交所同意恢复审核本次交易的通知。截至本报告披露日，本次交易仍处于上交所审核阶段。

3、完善公司治理机制，夯实稳健运营基石

2026年，公司将紧跟监管动态，依据最新修订的《公司法》《治理准则》等法律法规、规范性文件及自律性规则要求，开展公司治理制度的深度梳理与优化工作。

报告期内，公司根据最新监管要求并结合公司发展需要，全面梳理、迭代内部治理制度体系。报告期内，公司已完成《董事、高级管理人员薪酬及绩效考核管理制度》修订落地，新增了绩效考核指标体系，强化了薪酬与业绩的挂钩机制，确保公司治理与监管要求同步。同时，结合中国证监会《上市公司董事会秘书监管规则》的最新导向，进一步提升内部信息的收集与传递效率，将合规审查深度嵌入日常经营管理流程中，公司治理规范化、精细化水平显著提升。

4、压实“关键少数”责任，打造高素质管理队伍

公司严格落实控股股东、实际控制人、董事、高级管理人员等“关键少数”的履职意识和责任担当，增强“关键少数”与公司、中小股东的风险共担及利益共享约束，推动规范运作理念深入落实。

报告期内，公司持续强化控股股东、实际控制人、董事、高级管理人员等关键群体规范运作约束，常态化宣导对中小股东权益的保护，强化合规风险前置管控，持续跟踪资本市场监管政策更新，针对实控人、控股股东开展案例及规则提示，内容涵盖资本市场监管新规、典型案例、信息披露及履职规范。落地修订后的《董事、高级管理人员薪酬及绩效考核管理制度》，清晰界定绩效薪酬扣回、追索触发场景与执行流程，压实经营层长期业绩导向，将风险共担、利益共享机制嵌入经营决策。同时，加强公司内部制度培训，引导全员依规履职，推动各项制度要求落地执行。引导经营决策兼顾长期发展与中小股东整体利益，切实以“关键少数”履职提质带动公司整体规范运营。

5、加强信息披露，保护投资者权益

公司严格遵循法律法规和监管要求，不断完善信息披露相关制度，依法履行信息披露义务。

报告期内，公司严格执行信息披露监管要求，高质量完成一季报、年度报告编制、审核等工作并按期披露，针对重大资产重组中止、恢复审核等重大事项进展及时依规履行信息披露义务，做到信息披露真实、准确、完整、及时、公平，不存在延迟披露、选择性披露情形。严格落实内幕信息知情人全流程登记、报备与保密管理，针对重组、定期报告编制等敏感事项细化保密管控措施，严防内幕信息泄露，保障全体投资者公平获取公司信息，切实维护中小投资者知情权。

6、加强投资者沟通，开拓多元化沟通渠道

2026年，公司将继续加强投资者交流，依托股东会、业绩说明会、热线电话、IR邮箱、“上证 e 互动”平台、来访调研、投资策略会等渠道，与投资者进行深入交流，保持与投资者良性互动。

报告期内，公司组织了 2025年度业绩暨现金分红说明会，同时还参加了 2026年黑龙江辖区上市公司投资者集体接待日活动，在说明会上，重点回应了投资者关于重组进展、业绩增长及业务布局的关切；同时常态化回复上证 e 互动、投资者热线、IR邮箱等沟通渠道，及时回应市场对重组、业绩等热点疑问，切实保障全体投资者公平知情权，持续提升公司资本市场透明度，增强投资者认同感与参与感。

7、牢固树立回报意识，与股东共享公司发展硕果

公司始终秉持“资本回报与可持续发展并重”的经营理念，在严格遵循法律法规、监管要求及《湘财股份有限公司章程》等内部制度的基础上，建立起科学化、规范化、透明化的利润分配决策机制，以确保股东获得稳定回报。

报告期内，公司以《湘财股份有限公司未来三年（2025-2027 年）股东回报规划》为生产经营目标，统筹考量日常经营流动性安排与股东分红回报之间的平衡关系。回顾近三年，公司累计现金分红兑现稳定合规。在牢牢守住资本监管底线、保障公司主业稳健经营的前提下，持续优化分红决策机制，坚持稳健可持续分红导向，积极为全体股东创造长期稳定合理投资回报。

（二）投资者交流情况

报告期内，公司积极回应投资者问询和建议，保证投资者热线畅通，及时回复投资者邮件，通过上证 e 互动平台积极回复投资者问题。

报告期内公司参加投资者交流活动情况如下：

第六节 股份变动及股东情况

一、股本变动情况

(一) 股份变动情况表

1、 股份变动情况表

报告期内，公司股份总数及股本结构未发生变化。

2、 股份变动情况说明

□适用 √不适用

3、 报告期后到半年报披露日期间发生股份变动对每股收益、每股净资产等财务指标的影响（如有）

□适用 √不适用

4、 公司认为必要或证券监管机构要求披露的其他内容

□适用 √不适用

(二) 限售股份变动情况

□适用 √不适用

二、股东情况

(一) 股东总数：

(二) 截至报告期末前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表

单位：股

注：上表中部分股东报告期内增减标注为“未知”，原因系上述股东未在公司报告期初前 200名股东名册中，公司无法判断其报告期内持股增减数量。

持股 5%以上股东、前十名股东及前十名无限售流通股股东参与转融通业务出借股份情况□适用 √不适用

前十名股东及前十名无限售流通股股东因转融通出借/归还原因导致较上期发生变化□适用 √不适用

前十名有限售条件股东持股数量及限售条件

□适用 √不适用

(三) 战略投资者或一般法人因配售新股成为前十名股东

□适用 √不适用

三、董事和高级管理人员情况

(一) 现任及报告期内离任董事和高级管理人员持股变动情况

□适用 √不适用

其它情况说明

□适用 √不适用

(二) 董事、高级管理人员报告期内被授予的股权激励情况

□适用 √不适用

(三) 其他说明

□适用 √不适用

四、控股股东或实际控制人变更情况

□适用 √不适用

五、优先股相关情况

□适用 √不适用

第七节 债券相关情况

一、公司债券（含企业债券）和非金融企业债务融资工具

√适用 □不适用

(一) 公司债券（含企业债券）

√适用 □不适用

1、 公司债券基本情况

单位：亿元 币种：人民币

公司对债券终止上市或挂牌风险的应对措施

□适用 √不适用

2、 公司或投资者选择权条款、投资者保护条款的触发和执行情况

□适用 √不适用

3、 信用评级结果调整情况

□适用 √不适用

其他说明

无

4、 担保情况、偿债计划及其他偿债保障措施在报告期内的变更、变化和执行情况及其影响

□适用 √不适用

(二) 公司债券募集资金情况

√公司债券在报告期内涉及募集资金使用或者整改 □本公司所有公司债券在报告期内均不涉及募集资金使用或者整改

1、 基本情况

单位：元 币种：人民币

注：“报告期末募集资金专项账户余额”为账户结息。

2、 募集资金用途变更调整情况

□适用 √不适用

3、 募集资金的使用情况

(1) 实际使用情况（此处不含临时补流）

单位：亿元 币种：人民币

(2) 募集资金用于偿还公司债券及其他有息债务

√适用 □不适用

(3) 募集资金用于补充流动资金（此处不含临时补流）

□适用 √不适用

(4) 募集资金用于特定项目

□适用 √不适用

(5) 募集资金用于其他用途

□适用 √不适用

(6) 临时补流

□适用 √不适用

4、 募集资金使用的合规性

募集资金使用和募集资金账户管理存在违规情况

√不涉及违规或者整改情形 □涉及违规或者整改情形

(三) 专项品种债券应当披露的其他事项

□适用 √不适用

(四) 报告期内公司债券相关重要事项

√适用 □不适用

1、 非经营性往来占款和资金拆借

(1) 非经营性往来占款和资金拆借余额

报告期初，公司合并口径应收的非因生产经营直接产生的对其他方的往来占款和资金拆借（以下简称非经营性往来占款和资金拆借）余额：0亿元；

报告期内，非经营性往来占款和资金拆借新增：0亿元，收回：0亿元；

非经营性往来占款或资金拆借情形是否存在违反募集说明书相关约定或承诺的情况

□是 √否

报告期末，未收回的非经营性往来占款和资金拆借合计：0亿元，其中控股股东、实际控制人及其他关联方占款或资金拆借合计：0亿元。

(2) 非经营性往来占款和资金拆借明细

报告期末，公司合并口径未收回的非经营性往来占款和资金拆借占合并口径净资产的比例：0%是否超过合并口径净资产的 10%：□是 √否

(3) 以前报告期内披露的回款安排的执行情况

□完全执行 □未完全执行 √不适用

2、 负债情况

(1) 有息债务及其变动情况

1.1 公司债务结构情况

报告期初和报告期末，公司（非公司合并范围口径）有息债务余额分别为4.32亿元和4.96亿元，报告期内有息债务余额同比变动14.86%。

单位：亿元 币种：人民币

报告期末公司存续的公司信用类债券中，公司债券余额3.46亿元，企业债券余额0.00亿元，非金融企业债务融资工具余额0.00亿元。

1.2 公司合并口径有息债务结构情况

报告期初和报告期末，公司合并报表范围内公司有息债务余额分别为120.35亿元和132.32亿元，报告期内有息债务余额同比变动9.94%。

单位：亿元 币种：人民币

报告期末，公司合并口径存续的公司信用类债券中，公司债券余额37.18亿元，企业债券余额0.00亿元，非金融企业债务融资工具余额0.00亿元。

1.3 境外债券情况

截至报告期末，公司合并报表范围内发行的境外债券余额0亿元人民币。

(2) 报告期末公司及其子公司存在逾期金额超过 1000 万元或者占公司合并报表范围上年末净资产 5%以上的有息债务或者公司信用类债券逾期情况

□适用 √不适用

(3) 可对抗第三人的优先偿付负债情况

截至报告期末，公司合并报表范围内存在可对抗第三人的优先偿付负债：

□适用 √不适用

3、 报告期内信息披露事务管理制度变更情况

□发生变更 √未发生变更(五) 银行间债券市场非金融企业债务融资工具□适用 √不适用

(六) 公司报告期内合并报表范围亏损超过上年末净资产 10%

□适用 √不适用

(七) 违反规定及约定情况

报告期内违反法律法规、自律规则、公司章程、信息披露事务管理制度等规定以及债券募集说明书约定或承诺的情况，以及相关情况对债券投资者权益的影响

□适用 √不适用

(八) 主要会计数据和财务指标

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

二、可转换公司债券情况

□适用 √不适用

第八节 财务报告

一、审计报告

□适用 √不适用

二、财务报表

合并资产负债表

2026 年 6 月 30 日

编制单位： 湘财股份有限公司

单位：元 币种：人民币

公司负责人：史建明 主管会计工作负责人：柴建尧 会计机构负责人：李萌

母公司资产负债表

2026 年 6 月 30 日

编制单位：湘财股份有限公司

单位：元 币种：人民币

公司负责人：史建明 主管会计工作负责人：柴建尧 会计机构负责人：李萌

合并利润表

2026 年 1—6 月

单位：元 币种：人民币

公司负责人：史建明 主管会计工作负责人：柴建尧 会计机构负责人：李萌

母公司利润表

2026 年 1—6 月

单位：元 币种：人民币

公司负责人：史建明

主管会计工作负责人：柴建尧

会计机构负责人：李萌

合并现金流量表

2026 年 1—6 月

单位：元 币种：人民币

公司负责人：史建明

主管会计工作负责人：柴建尧

会计机构负责人：李萌

母公司现金流量表

2026 年 1—6 月

单位：元 币种：人民币

公司负责人：史建明 主管会计工作负责人：柴建尧 会计机构负责人：李萌

合并所有者权益变动表

2026 年 1—6 月

单位：元 币种：人民币

公司负责人：史建明 主管会计工作负责人：柴建尧 会计机构负责人：李萌

母公司所有者权益变动表

2026 年 1—6 月

单位：元 币种：人民币

公司负责人：史建明 主管会计工作负责人：柴建尧 会计机构负责人：李萌

三、公司基本情况

1、 公司概况

√适用 □不适用

湘财股份有限公司（以下简称公司或本公司）系经哈尔滨市股份制协调领导小组哈股领办字〔1993〕第 42 号文批准，由哈尔滨高新技术产业开发区房屋建设开发总公司、哈尔滨火炬高新技术开发总公司和哈尔滨高新技术产业开发区对外贸易公司三家公司发起设立，于 1994年 3 月 25日在哈尔滨市松北区市场监督管理局登记注册，总部位于黑龙江省哈尔滨市。公司现持有统一社会信用代码为 912301991280348834 的营业执照，注册资本 2,859,187,743.00 元，股份总数2,859,187,743 股（每股面值 1 元）。其中无限售条件的流通股份 A 股 2,859,187,743 股。公司股票已于 1997年 7月 8日在上海证券交易所挂牌交易。

本公司属资本市场服务行业。主要经营活动为证券服务、贸易、防水卷材等。

本财务报告业经公司 2026年 8 月 26 日第十届第二十一次董事会批准对外报出。

四、财务报表的编制基础

1、 编制基础

本公司财务报表以持续经营为编制基础。

2、 持续经营

√适用 □不适用

本公司不存在导致对报告期末起 12 个月内的持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况。

五、重要会计政策及会计估计

具体会计政策和会计估计提示：

√适用 □不适用

本公司根据实际生产经营特点针对金融工具减值、收入确认、买入返售及卖出回购金融资产、融资融券业务、转融通业务等交易或事项制定了具体会计政策和会计估计。

1、 遵循企业会计准则的声明

本公司所编制的财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了公司的财务状况、经营成果、股东权益变动和现金流量等有关信息。

2、 会计期间

本公司会计年度自公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。

3、 营业周期

√适用 □不适用

公司经营业务的营业周期较短，以 12个月作为资产和负债的流动性划分标准。

4、 记账本位币

本公司的记账本位币为人民币。

5、 重要性标准确定方法和选择依据

√适用 □不适用

6、 同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法

√适用 □不适用

(1)同一控制下企业合并的会计处理方法

公司在企业合并中取得的资产和负债，按照合并日被合并方在最终控制方合并财务报表中的账面价值计量。公司按照被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值份额与支付的合并对价账面价值或发行股份面值总额的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。

(2)非同一控制下企业合并的会计处理方法

公司在购买日对合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，确认为商誉；如果合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额，首先对取得的被购买方各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值以及合并成本的计量进行复核，经复核后合并成本仍小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，其差额计入当期损益。

7、 控制的判断标准和合并财务报表的编制方法

√适用 □不适用

(1)控制的判断

拥有对被投资方的权力，通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报，并且有能力运用对被投资方的权力影响其可变回报金额的，认定为控制。

(2)合并财务报表的编制方法

母公司将其控制的所有子公司纳入合并财务报表的合并范围。合并财务报表以母公司及其子公司的财务报表为基础，根据其他有关资料，由母公司按照《企业会计准则第 33 号——合并财务报表》编制。

8、 合营安排分类及共同经营会计处理方法

√适用 □不适用

(1)合营安排分为共同经营和合营企业。

(2)当公司为共同经营的合营方时，确认与共同经营中利益份额相关的下列项目：

1)确认单独所持有的资产，以及按持有份额确认共同持有的资产；

2)确认单独所承担的负债，以及按持有份额确认共同承担的负债；

3)确认出售公司享有的共同经营产出份额所产生的收入；

4)按公司持有份额确认共同经营因出售资产所产生的收入；

5)确认单独所发生的费用，以及按公司持有份额确认共同经营发生的费用。

9、 现金及现金等价物的确定标准

列示于现金流量表中的现金是指库存现金以及可以随时用于支付的存款。现金等价物是指企业持有的期限短（一般指从购买日起三个月内到期）、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。

10、 外币业务和外币报表折算

√适用 □不适用

外币交易在初始确认时，采用交易发生日的即期汇率折算为人民币金额。资产负债表日，外币货币性项目采用资产负债表日即期汇率折算，因汇率不同而产生的汇兑差额，除与购建符合资本化条件资产有关的外币专门借款本金及利息的汇兑差额外，计入当期损益；以历史成本计量的外币非货币性项目仍采用交易发生日的即期汇率折算，不改变其人民币金额；以公允价值计量的外币非货币性项目，采用公允价值确定日的即期汇率折算，差额计入当期损益或其他综合收益。

11、 客户交易结算资金

公司收到的客户交易结算资金存放在存管银行的专门账户上，与自有资金分开管理，为代理客户证券交易而进行资金清算与交收的款项存入交易所指定的清算代理机构，在结算备付金中核算。公司在收到代理客户买卖证券款的同时确认为资产及负债，公司代理客户买卖证券的款项在与清算代理机构清算时，按规定交纳的经手费、证管费、证券结算风险基金等相关费用确认为手续费支出，按规定向客户收取的手续费，在与客户办理买卖证券款项清算时确认为手续费收入。

12、 金融工具

√适用 □不适用

(1)金融资产和金融负债的分类

金融资产在初始确认时划分为以下三类：1)以摊余成本计量的金融资产；2)以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产；3)以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。

金融负债在初始确认时划分为以下四类：1)以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债；2)金融资产转移不符合终止确认条件或继续涉入被转移金融资产所形成的金融负债；3)不属于上述 1)或 2)的财务担保合同，以及不属于上述 1)并以低于市场利率贷款的贷款承诺；4)以摊余成本计量的金融负债。

(2)金融资产和金融负债的确认依据、计量方法和终止确认条件

1)金融资产和金融负债的确认依据和初始计量方法

公司成为金融工具合同的一方时，确认一项金融资产或金融负债。初始确认金融资产或金融负债时，按照公允价值计量；对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债，相关交易费用直接计入当期损益；对于其他类别的金融资产或金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。但是，公司初始确认的应收账款未包含重大融资成分或公司不考虑未超过一年的合同中的融资成分的，按照《企业会计准则第 14 号——收入》所定义的交易价格进行初始计量。

2)金融资产的后续计量方法

①以摊余成本计量的金融资产

采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量。以摊余成本计量且不属于任何套期关系的一部分的金融资产所产生的利得或损失，在终止确认、重分类、按照实际利率法摊销或确认减值时，计入当期损益。

②以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资

采用公允价值进行后续计量。采用实际利率法计算的利息、减值损失或利得及汇兑损益计入当期损益，其他利得或损失计入其他综合收益。终止确认时，将之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入当期损益。

③以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的权益工具投资

采用公允价值进行后续计量。获得的股利（属于投资成本收回部分的除外）计入当期损益，其他利得或损失计入其他综合收益。终止确认时，将之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入留存收益。

④以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产

采用公允价值进行后续计量，产生的利得或损失（包括利息和股利收入）计入当期损益，除非该金融资产属于套期关系的一部分。

3)金融负债的后续计量方法

①以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债

此类金融负债包括交易性金融负债（含属于金融负债的衍生工具）和指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。对于此类金融负债以公允价值进行后续计量。因公司自身信用风险变动引起的指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债的公允价值变动金额计入其他综合收益，除非该处理会造成或扩大损益中的会计错配。此类金融负债产生的其他利得或损失（包括利息费用、除因公司自身信用风险变动引起的公允价值变动）计入当期损益，除非该金融负债属于套期关系的一部分。终止确认时，将之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入留存收益。

②金融资产转移不符合终止确认条件或继续涉入被转移金融资产所形成的金融负债

按照《企业会计准则第 23 号——金融资产转移》相关规定进行计量。

③不属于上述①或②的财务担保合同，以及不属于上述①并以低于市场利率贷款的贷款承诺

在初始确认后按照下列两项金额之中的较高者进行后续计量：i.按照金融工具的减值规定确定的损失准备金额；ii.初始确认金额扣除按照《企业会计准则第 14号——收入》相关规定所确定的累计摊销额后的余额。

④以摊余成本计量的金融负债

采用实际利率法以摊余成本计量。以摊余成本计量且不属于任何套期关系的一部分的金融负债所产生的利得或损失，在终止确认、按照实际利率法摊销时计入当期损益。

4)金融资产和金融负债的终止确认

①当满足下列条件之一时，终止确认金融资产：

i.收取金融资产现金流量的合同权利已终止；

ii.金融资产已转移，且该转移满足《企业会计准则第 23号——金融资产转移》关于金融资产终止确认的规定。

②当金融负债（或其一部分）的现时义务已经解除时，相应终止确认该金融负债（或该部分金融负债）。

(3)金融资产转移的确认依据和计量方法

公司转移了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，终止确认该金融资产，并将转移中产生或保留的权利和义务单独确认为资产或负债；保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，继续确认所转移的金融资产。公司既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：1) 未保留对该金融资产控制的，终止确认该金融资产，并将转移中产生或保留的权利和义务单独确认为资产或负债；2) 保留了对该金融资产控制的，按照继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。

金融资产整体转移满足终止确认条件的，将下列两项金额的差额计入当期损益：1) 所转移金融资产在终止确认日的账面价值；2) 因转移金融资产而收到的对价，与原直接计入其他综合收益的公允价值变动累计额中对应终止确认部分的金额（涉及转移的金融资产为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资）之和。转移了金融资产的一部分，且该被转移部分整体满足终止确认条件的，将转移前金融资产整体的账面价值，在终止确认部分和继续确认部分之间，按照转移日各自的相对公允价值进行分摊，并将下列两项金额的差额计入当期损益：1) 终止确认部分的账面价值；2) 终止确认部分的对价，与原直接计入其他综合收益的公允价值变动累计额中对应终止确认部分的金额（涉及转移的金融资产为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资）之和。

(4)金融资产和金融负债的公允价值确定方法

公司采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术确定相关金融资产和金融负债的公允价值。公司将估值技术使用的输入值分以下层级，并依次使用：

1)第一层次输入值是在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；

2)第二层次输入值是除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值，包括：活跃市场中类似资产或负债的报价；非活跃市场中相同或类似资产或负债的报价；除报价以外的其他可观察输入值，如在正常报价间隔期间可观察的利率和收益率曲线等；市场验证的输入值等；

3)第三层次输入值是相关资产或负债的不可观察输入值，包括不能直接观察或无法由可观察市场数据验证的利率、股票波动率、企业合并中承担的弃置义务的未来现金流量、使用自身数据作出的财务预测等。

(5)金融工具减值

1)金融工具减值计量和会计处理

公司以预期信用损失为基础，对以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资、合同资产、租赁应收款、分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债以外的贷款承诺、不属于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债或不属于金融资产转移不符合终止确认条件或继续涉入被转移金融资产所形成的金融负债的财务担保合同进行减值处理并确认损失准备。

预期信用损失，是指以发生违约的风险为权重的金融工具信用损失的加权平均值。信用损失，是指公司按照原实际利率折现的、根据合同应收的所有合同现金流量与预期收取的所有现金流量之间的差额，即全部现金短缺的现值。其中，对于公司购买或源生的已发生信用减值的金融资产，按照该金融资产经信用调整的实际利率折现。

对于购买或源生的已发生信用减值的金融资产，公司在资产负债表日仅将自初始确认后整个存续期内预期信用损失的累计变动确认为损失准备。

对于由《企业会计准则第 14 号——收入》规范的交易形成的应收款项及合同资产，公司运用简化计量方法，按照相当于整个存续期内的预期信用损失金额计量损失准备。

除上述计量方法以外的金融资产，公司在每个资产负债表日评估其信用风险自初始确认后是否已经显著增加。如果信用风险自初始确认后已显著增加，公司按照整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备；如果信用风险自初始确认后未显著增加，公司按照该金融工具未来 12个月内预期信用损失的金额计量损失准备。

公司利用可获得的合理且有依据的信息，包括前瞻性信息，通过比较金融工具在资产负债表日发生违约的风险与在初始确认日发生违约的风险，以确定金融工具的信用风险自初始确认后是否已显著增加。

于资产负债表日，若公司判断金融工具只具有较低的信用风险，则假定该金融工具的信用风险自初始确认后并未显著增加。

公司判断金融工具是否已违约，与内部针对相关金融工具的信用风险管理目标保持一致，同时考虑定量、定性指标。如果金融工具逾期超过 90天，则公司将其界定为违约。

公司判断金融工具已发生信用减值的依据，与内部针对相关金融工具的信用风险管理目标保持一致，同时考虑定量、定性指标。针对各类金融工具，一般出现以下情形之一时，综合考虑融资人的信用状况，经营情况，可考虑信用风险显著增加：

①债券投资业务

i. 宏观经济环境的重大不利变化；

ii.发行人所处行业环境或政策、地域环境的重大不利变化；

iii.初始确认时评级在 BBB-以上（含）的境外债券的评级发生下调，且下调后等级在 BBB-以下（不含）；初始确认时评级在 AA 以上（含）的境内债券的评级发生下调、且下调后等级在AA 以下（不含）；

iv. 初始确认时评级在 BBB-以下的境外债券的评级发生下调；初始确认时评级在 AA 以下的境内债券的评级发生下调；

v.发行人合并报表口径主要经营或财务指标发生重大不利变化，如息税折旧及摊销前利润（EBITDA）利息保障倍数、经营活动现金流量净额、净利润、资产负债率、速动比率、总资产报酬率、EBITDA 全部债务比等；

vi. 发行人控股股东、实际控制人发生重大不利变化；

vii. 发行人治理结构特别是董事长、总经理等主要领导发生重要不利变化；

viii. 发行人合并报表或母公司口径有息负债及或有负债余额增长较快，对发行人偿债能力产生重大不利影响；

ix.发行人及其主要子公司的主要资产发生抵押、质押、司法查封或冻结等权利受限的重大情形；

x. 发行人未按规定或约定履行信息披露义务或募集说明书相关承诺，并将对发行人偿债能力产生重大不利影响；

xi.发行人未按核准用途使用债券募集资金，或未按约定用途使用债券募集资金且未履行规定或约定的变更程序，对发行人偿债能力产生重大不利影响；

xii. 发行人的内部评级被下调；

xiii.增信措施的有效性发生重大不利变化；

xiv. 发行人、增信机构被列为失信被执行人、环保或安全生产领域失信单位等信用惩戒对象，以及发生其他可能影响偿债能力的重大情况；

xv. 增信机构在其他债务中拒绝承担增信责任的重大情况；

xvi. 发行人、增信机构或实际控制人受到刑事处罚、行政处罚、被采取行政监管措施或涉嫌违法犯罪的情况，对发行人偿债能力产生重大不利影响；

xvii. 债券信用利差和价格的重大不利变化。

② 融资融券业务

i. 维持担保比例下降至合同约定的追保平仓线以下（不含）；

ii. 客户持仓集中度较高；

iii. 其他可视为信用风险显著增加的情况。

③ 股票质押业务

i. 本金或利息发生逾期且逾期天数超过 30 天（不含）；

ii. 不存在质押物限售等特殊情况下，履约保障比例小于平仓线但高于 100%；

iii. 存在质押物限售等特殊情况下，履约保障比例小于预警线但高于 100%（处于合同约定的追保期间内的除外）；

iv. 其他可视为信用风险显著增加的情况。

④货币市场业务

交易对手的信用状况恶化，具体评估标准可参照公司债券投资业务信用风险显著增加的判断标准。

⑤应收款项

i. 因融资类业务根据合同约定经强制平仓处置操作完成后形成的应收款项，债务人仅提供了其他流动性较差的偿债保障措施，表明信用风险已显著增加；

ii. 因其他业务形成的应收款项：债务人经营和财务情况发生不利变化。

公司判断金融工具已发生信用减值的依据，与相关金融工具的信用风险管理目标保持一致。针对各类金融资产，综合考虑融资人的信用状况，发行人经营情况等因素，当发生如下情形之一时，可认定存在客观减值证据：

① 债券投资业务

i. 发行人发生重大财务困难；

ii. 发行人不能按期偿付本金或利息；

iii. 发行人不能履行回售义务；

iv. 发行人丧失清偿能力、被法院指定管理人或已开始相关的诉讼程序；

v. 发行人很可能破产或进行其他财务重组；

vi. 发行人的其他债券出现违约；

vii. 其他可认定为违约的情形。

对于上款 i.至 iii.可给予不超过 30 天的宽限期。

② 融资融券业务

i. 维持担保比例下降至 100%以下（不含），尚未平仓处置完毕，预计难以收回全部本息，且无其他有效资产可供抵债还款；

ii.其他可视情况认定为已发生信用减值的情况。

③ 股票质押业务

i. 本金或利息逾期天数超过 90 天（不含）；

ii.履约保障比例低于 100%且融资人发生重大财务困难、违反合同、很可能破产或重组等；

iii.对质押物进行处置后仍未全额收回本金及利息；

iv.其他可视情况认定为减值的情况。

④货币市场业务

交易对手未能按期履约，且 90 天内仍无法归还资金，同时交易对手出质债券的变现金额低于拆出资金。

⑤ 应收款项

i.债务人违反了合同条款，且在 90天内仍未履行合同义务；

ii.债务人发生严重财务困难，影响融资人履约能力；

iii.债务人经营不善，很可能破产或进行其他不利的财务重组等；

iv.公司出于经济或合同等方面因素的考虑，对发生财务困难的债务人做出了在任何其他情况下都不会做出的让步。

公司以单项金融工具或金融工具组合为基础评估预期信用风险和计量预期信用损失。当以金融工具组合为基础时，公司以共同风险特征为依据，将金融工具划分为不同组合。

公司在每个资产负债表日重新计量预期信用损失，由此形成的损失准备的增加或转回金额，作为减值损失或利得计入当期损益。对于以摊余成本计量的金融资产，损失准备抵减该金融资产在资产负债表中列示的账面价值；对于以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债权投资，公司在其他综合收益中确认其损失准备，不抵减该金融资产的账面价值。

2)按组合评估预期信用风险并采用三阶段模型计量预期信用损失的金融工具

3) 采用简化计量方法，按组合计量预期信用损失的金融工具

其中，账龄组合的账龄与整个存续期预期信用损失率对照表如下：

(6)金融资产和金融负债的抵销

金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，不相互抵销。但同时满足下列条件的，公司以相互抵销后的净额在资产负债表内列示：1) 公司具有抵销已确认金额的法定权利，且该种法定权利是当前可执行的；2)公司计划以净额结算，或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。不满足终止确认条件的金融资产转移，公司不对已转移的金融资产和相关负债进行抵销。

13、 证券承销业务

公司证券承销的方式包括余额包销和代销。在余额包销方式下，对发行期结束后未售出的证券按约定的发行价格转为交易性金融资产等。

公司将发行项目立项之前的相关费用计入当期损益。项目立项之后，将可单独辨认的发行费用记入待转承销费用科目，待项目成功发行后，结转损益。所有已确认不能成功发行的项目费用计入当期损益。

14、 买入返售与卖出回购款项

买入返售交易是指按照合同或协议以一定的价格向交易对手买入相关资产（包括债券及票据），合同或协议到期日再以约定价格返售相同之金融产品。买入返售按买入返售相关资产时实际支付的款项入账，在资产负债表“买入返售金融资产”项目列示。

卖出回购交易是指按照合同或协议以一定的价格将相关的资产（包括债券和票据）出售给交易对手，到合同或协议到期日，再以约定价格回购相同之金融产品。卖出回购按卖出回购相关资产时实际收到的款项入账，在资产负债表“卖出回购金融资产款”项目列示。卖出的金融产品仍按原分类列于公司的资产负债表内，并按照相关的会计政策核算。

买入返售及卖出回购的利息收支，在返售或回购期间内以实际利率确认。实际利率与合同约定利率差别较小的，按合同约定利率计算利息收支。

15、 客户资产管理

公司客户资产管理业务分为单一资产管理业务、集合资产管理业务、专项资产管理业务。

公司对所管理的不同资产管理计划以每个产品为会计核算主体，单独建账、独立核算，单独编制财务报告。不同资产管理计划之间在名册登记、账户设置、资金划拨、账簿记录等方面相互独立。对集合资产管理业务产品的会计核算，比照证券投资基金会计核算办法进行，并于每个估值日对集合资产计划按公允价值进行会计估值。

资产管理业务形成的资产和负债不在公司资产负债表内反映，在财务报表附注中列示，详见本财务报告附注七、92(2)之说明。

16、 融资融券业务

融资融券业务，是指公司向客户出借资金供其买入证券或者出借证券供其卖出，并由客户交存相应担保物的经营活动。公司发生的融资融券业务，分为融资业务和融券业务两类。

融资业务，按照《企业会计准则第 22号——金融工具确认和计量》有关规定进行会计处理。公司融出的资金，确认应收债权，并确认相应利息收入。

融券业务，融出的证券按照《企业会计准则第 23 号——金融资产转移》有关规定，不终止确认该证券，并确认相应利息收入。

公司对客户融资融券并代客户买卖证券时，作为证券经纪业务进行会计处理。

公司根据借出资金及违约概率情况，合理预计未来可能发生的损失，充分反映应承担的借出资金及证券的履约风险情况。

17、 转融通业务

公司通过中国证券金融股份有限公司转融通业务融入资金或证券的，对融入的资金确认为一项资产，同时确认一项对借出方的负债，转融通业务产生的利息费用计入当期损益；对融入的证券，由于其主要收益或风险不由公司享有或承担，不将其计入资产负债表。

18、 应收票据

√适用 □不适用

按照信用风险特征组合计提坏账准备的组合类别及确定依据

√适用 □不适用

详见 12、金融工具。

基于账龄确认信用风险特征组合的账龄计算方法

√适用 □不适用

详见 12、金融工具。

按照单项计提坏账准备的单项计提判断标准

√适用 □不适用

详见 12、金融工具。

19、 应收账款

√适用 □不适用

按照信用风险特征组合计提坏账准备的组合类别及确定依据

√适用 □不适用

详见 12、金融工具。

基于账龄确认信用风险特征组合的账龄计算方法

√适用 □不适用

详见 12、金融工具。

按照单项计提坏账准备的认定单项计提判断标准

√适用 □不适用

详见 12、金融工具。

20、 应收款项融资

√适用 □不适用

按照信用风险特征组合计提坏账准备的组合类别及确定依据

√适用 □不适用

详见 12、金融工具。

基于账龄确认信用风险特征组合的账龄计算方法

√适用 □不适用

详见 12、金融工具。

按照单项计提坏账准备的单项计提判断标准

√适用 □不适用

详见 12、金融工具。

21、 其他应收款

√适用 □不适用

按照信用风险特征组合计提坏账准备的组合类别及确定依据

√适用 □不适用

详见 12、金融工具。

基于账龄确认信用风险特征组合的账龄计算方法

√适用 □不适用

详见 12、金融工具。

按照单项计提坏账准备的单项计提判断标准

√适用 □不适用

详见 12、金融工具。

22、 存货

√适用 □不适用

存货类别、发出计价方法、盘存制度、低值易耗品和包装物的摊销方法

√适用 □不适用

(1)存货的分类

存货包括在日常活动中持有以备出售的产成品或商品、处在生产过程中的在产品、在生产过程或提供劳务过程中耗用的材料和物料等。

(2)发出存货的计价方法

存货在取得时按实际成本计价，领用和发出时按加权平均法计价。

(3)存货的盘存制度

存货的盘存制度为永续盘存制。

(4)低值易耗品和包装物的摊销方法

1)低值易耗品

按照一次转销法进行摊销。

2)包装物

按照一次转销法进行摊销。

存货跌价准备的确认标准和计提方法

√适用 □不适用

资产负债表日，存货采用成本与可变现净值孰低计量，按照成本高于可变现净值的差额计提存货跌价准备。直接用于出售的存货，在正常生产经营过程中以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值；需要经过加工的存货，在正常生产经营过程中以所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值；资产负债表日，同一项存货中一部分有合同价格约定、其他部分不存在合同价格的，分别确定其可变现净值，并与其对应的成本进行比较，分别确定存货跌价准备的计提或转回的金额。

按照组合计提存货跌价准备的组合类别及确定依据、不同类别存货可变现净值的确定依据

□适用 √不适用

基于库龄确认存货可变现净值的各库龄组合可变现净值的计算方法和确定依据

□适用 √不适用

23、 合同资产

√适用 □不适用

合同资产的确认方法及标准

√适用 □不适用

公司根据履行履约义务与客户付款之间的关系在资产负债表中列示合同资产或合同负债。公司将同一合同下的合同资产和合同负债相互抵销后以净额列示。 公司将拥有的、无条件(即，仅取决于时间流逝)向客户收取对价的权利作为应收款项列示，将已向客户转让商品而有权收取对价的权利（该权利取决于时间流逝之外的其他因素）作为合同资产列示。

按照信用风险特征组合计提坏账准备的组合类别及确定依据

□适用 √不适用

基于账龄确认信用风险特征组合的账龄计算方法

□适用 √不适用

按照单项计提坏账准备的认定单项计提判断标准

□适用 √不适用

24、 持有待售的非流动资产或处置组

□适用 √不适用

划分为持有待售的非流动资产或处置组的确认标准和会计处理方法

□适用 √不适用

终止经营的认定标准和列报方法

□适用 √不适用

25、 长期股权投资

√适用 □不适用

(1)共同控制、重大影响的判断

按照相关约定对某项安排存在共有的控制，并且该安排的相关活动必须经过分享控制权的参与方一致同意后才能决策，认定为共同控制。对被投资单位的财务和经营政策有参与决策的权力，但并不能够控制或者与其他方一起共同控制这些政策的制定，认定为重大影响。

(2)投资成本的确定

1)同一控制下的企业合并形成的，合并方以支付现金、转让非现金资产、承担债务或发行权益性证券作为合并对价的，在合并日按照取得被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为其初始投资成本。长期股权投资初始投资成本与支付的合并对价的账面价值或发行股份的面值总额之间的差额调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。

公司通过多次交易分步实现同一控制下企业合并形成的长期股权投资，判断是否属于“一揽子交易”。属于“一揽子交易”的，把各项交易作为一项取得控制权的交易进行会计处理。不属于“一揽子交易”的，在合并日，根据合并后应享有被合并方净资产在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额确定初始投资成本。合并日长期股权投资的初始投资成本，与达到合并前的长期股权投资账面价值加上合并日进一步取得股份新支付对价的账面价值之和的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。

2)非同一控制下的企业合并形成的，在购买日按照支付的合并对价的公允价值作为其初始投资成本。

公司通过多次交易分步实现非同一控制下企业合并形成的长期股权投资，区分个别财务报表和合并财务报表进行相关会计处理：

①在个别财务报表中，按照原持有的股权投资的账面价值加上新增投资成本之和，作为改按成本法核算的初始投资成本。

②在合并财务报表中，判断是否属于“一揽子交易”。属于“一揽子交易”的，把各项交易作为一项取得控制权的交易进行会计处理。不属于“一揽子交易”的，对于购买日之前持有的被购买方的股权，按照该股权在购买日的公允价值进行重新计量，公允价值与其账面价值的差额计入当期投资收益；购买日之前持有的被购买方的股权涉及权益法核算下的其他综合收益等的，与其相关的其他综合收益等转为购买日所属当期收益。但由于被投资方重新计量设定受益计划净负债或净资产变动而产生的其他综合收益除外。

③除企业合并形成以外的：以支付现金取得的，按照实际支付的购买价款作为其初始投资成本；以发行权益性证券取得的，按照发行权益性证券的公允价值作为其初始投资成本；以债务重组方式取得的，按《企业会计准则第 12 号——债务重组》确定其初始投资成本；以非货币性资产交换取得的，按《企业会计准则第 7 号——非货币性资产交换》确定其初始投资成本。

(3)后续计量及损益确认方法

对被投资单位实施控制的长期股权投资采用成本法核算；对联营企业和合营企业的长期股权投资，采用权益法核算。

(4)通过多次交易分步处置对子公司投资至丧失控制权的处理方法

1)是否属于“一揽子交易”的判断原则

通过多次交易分步处置对子公司股权投资直至丧失控制权的，公司结合分步交易的各个步骤的交易协议条款、分别取得的处置对价、出售股权的对象、处置方式、处置时点等信息来判断分步交易是否属于“一揽子交易”。各项交易的条款、条件以及经济影响符合以下一种或多种情况，通常表明多次交易事项属于“一揽子交易”：

①这些交易是同时或者在考虑了彼此影响的情况下订立的；

②这些交易整体才能达成一项完整的商业结果；

③一项交易的发生取决于其他至少一项交易的发生；

④一项交易单独看是不经济的，但是和其他交易一并考虑时是经济的。

2)不属于“一揽子交易”的会计处理

①个别财务报表

对处置的股权，其账面价值与实际取得价款之间的差额，计入当期损益。对于剩余股权，对被投资单位仍具有重大影响或者与其他方一起实施共同控制的，转为权益法核算；不能再对被投资单位实施控制、共同控制或重大影响的，按照《企业会计准则第 22号——金融工具确认和计量》的相关规定进行核算。

②合并财务报表

在丧失控制权之前，处置价款与处置长期股权投资相对应享有子公司自购买日或合并日开始持续计算的净资产份额之间的差额，调整资本公积（资本溢价），资本溢价不足冲减的，冲减留存收益。

丧失对原子公司控制权时，对于剩余股权，按照其在丧失控制权日的公允价值进行重新计量。处置股权取得的对价与剩余股权公允价值之和，减去按原持股比例计算应享有原有子公司自购买日或合并日开始持续计算的净资产的份额之间的差额，计入丧失控制权当期的投资收益，同时冲减商誉。与原有子公司股权投资相关的其他综合收益等，应当在丧失控制权时转为当期投资收益。

3)属于“一揽子交易”的会计处理

①个别财务报表

将各项交易作为一项处置子公司并丧失控制权的交易进行会计处理。但是，在丧失控制权之前每一次处置价款与处置投资对应的长期股权投资账面价值之间的差额，在个别财务报表中确认为其他综合收益，在丧失控制权时一并转入丧失控制权当期的损益。

②合并财务报表

将各项交易作为一项处置子公司并丧失控制权的交易进行会计处理。但是，在丧失控制权之前每一次处置价款与处置投资对应的享有该子公司净资产份额的差额，在合并财务报表中确认为其他综合收益，在丧失控制权时一并转入丧失控制权当期的损益。

26、 投资性房地产

(1) 如果采用成本计量模式的

折旧或摊销方法

1)投资性房地产包括已出租的土地使用权、持有并准备增值后转让的土地使用权和已出租的建筑物。

2)投资性房地产按照成本进行初始计量，采用成本模式进行后续计量，并采用与固定资产和无形资产相同的方法计提折旧或进行摊销。

27、 固定资产

(1) 确认条件

√适用 □不适用

固定资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的，使用年限超过一个会计年度的有形资产。固定资产在同时满足经济利益很可能流入、成本能够可靠计量时予以确认。

(2) 折旧方法

√适用 □不适用

28、 在建工程

√适用 □不适用

(1)在建工程同时满足经济利益很可能流入、成本能够可靠计量则予以确认。在建工程按建造该项资产达到预定可使用状态前所发生的实际成本计量。

(2)在建工程达到预定可使用状态时，按工程实际成本转入固定资产。已达到预定可使用状态但尚未办理竣工决算的，先按估计价值转入固定资产，待办理竣工决算后再按实际成本调整原暂估价值，但不再调整原已计提的折旧。

29、 借款费用

√适用 □不适用

(1)借款费用资本化的确认原则

公司发生的借款费用，可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产的，予以资本化，计入相关资产成本；其他借款费用，在发生时确认为费用，计入当期损益。

(2)借款费用资本化期间

1)当借款费用同时满足下列条件时，开始资本化：①资产支出已经发生；②借款费用已经发生；③为使资产达到预定可使用或可销售状态所必要的购建或者生产活动已经开始。

2)若符合资本化条件的资产在购建或者生产过程中发生非正常中断，并且中断时间连续超过3个月，暂停借款费用的资本化；中断期间发生的借款费用确认为当期费用，直至资产的购建或者生产活动重新开始。

3)当所购建或者生产符合资本化条件的资产达到预定可使用或可销售状态时，借款费用停止资本化。

(3)借款费用资本化率以及资本化金额

为购建或者生产符合资本化条件的资产而借入专门借款的，以专门借款当期实际发生的利息费用（包括按照实际利率法确定的折价或溢价的摊销），减去将尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入或进行暂时性投资取得的投资收益后的金额，确定应予资本化的利息金额；为购建或者生产符合资本化条件的资产占用了一般借款的，根据累计资产支出超过专门借款的资产支出加权平均数乘以占用一般借款的资本化率，计算确定一般借款应予资本化的利息金额。

30、 生物资产

□适用 √不适用

31、 油气资产

□适用 √不适用

32、 无形资产

(1) 使用寿命及其确定依据、估计情况、摊销方法或复核程序

√适用 □不适用

1)无形资产包括土地使用权、专利权及非专利技术等，按成本进行初始计量。

2)使用寿命有限的无形资产，在使用寿命内按照与该项无形资产有关的经济利益的预期实现方式系统合理地摊销，无法可靠确定预期实现方式的，采用直线法摊销。具体年限如下：

(2) 研发支出的归集范围及相关会计处理方法

√适用 □不适用

1)人员人工费用

人员人工费用包括公司研发人员的工资薪金、基本养老保险费、基本医疗保险费、失业保险费、工伤保险费、生育保险费和住房公积金，以及外聘研发人员的劳务费用。

研发人员同时服务于多个研究开发项目的，人工费用的确认依据公司管理部门提供的各研究开发项目研发人员的工时记录，在不同研究开发项目间按比例分配。

直接从事研发活动的人员、外聘研发人员同时从事非研发活动的，公司根据研发人员在不同岗位的工时记录，将其实际发生的人员人工费用，按实际工时占比等合理方法在研发费用和生产经营费用间分配。

2)直接投入费用

直接投入费用是指公司为实施研究开发活动而实际发生的相关支出。包括：①直接消耗的材料、燃料和动力费用；②用于中间试验和产品试制的模具、工艺装备开发及制造费，不构成固定资产的样品、样机及一般测试手段购置费，试制产品的检验费；③用于研究开发活动的仪器、设备的运行维护、调整、检验、检测、维修等费用。

3)折旧费用与长期待摊费用

折旧费用是指用于研究开发活动的仪器、设备和在用建筑物的折旧费。

用于研发活动的仪器、设备及在用建筑物，同时又用于非研发活动的，对该类仪器、设备、在用建筑物使用情况做必要记录，并将其实际发生的折旧费按实际工时和使用面积等因素，采用合理方法在研发费用和生产经营费用间分配。

长期待摊费用是指研发设施的改建、改装、装修和修理过程中发生的长期待摊费用，按实际支出进行归集，在规定的期限内分期平均摊销。

4)其他费用

其他费用是指上述费用之外与研究开发活动直接相关的其他费用，包括技术图书资料费、资料翻译费、专家咨询费、高新科技研发保险费，研发成果的检索、论证、评审、鉴定、验收费用，知识产权的申请费、注册费、代理费，会议费、差旅费、通讯费等。

内部研究开发项目研究阶段的支出，于发生时计入当期损益。内部研究开发项目开发阶段的支出，同时满足下列条件的，确认为无形资产：①完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；②具有完成该无形资产并使用或出售的意图；③无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的产品存在市场或无形资产自身存在市场，无形资产将在内部使用的，能证明其有用性；④有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产；⑤归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。

33、 长期资产减值

√适用 □不适用

对长期股权投资、采用成本模式计量的投资性房地产、固定资产、在建工程、使用权资产、使用寿命有限的无形资产等长期资产，在资产负债表日有迹象表明发生减值的，估计其可收回金额。对因企业合并所形成的商誉和使用寿命不确定的无形资产，无论是否存在减值迹象，每年都进行减值测试。商誉结合与其相关的资产组或者资产组组合进行减值测试。

若上述长期资产的可收回金额低于其账面价值的，按其差额确认资产减值准备并计入当期损益。

34、 长期待摊费用

√适用 □不适用

长期待摊费用核算已经支出，摊销期限在 1 年以上（不含 1 年）的各项费用。长期待摊费用按实际发生额入账，在受益期或规定的期限内分期平均摊销。如果长期待摊的费用项目不能使以后会计期间受益则将尚未摊销的该项目的摊余价值全部转入当期损益。

35、 合同负债

√适用 □不适用

公司根据履行履约义务与客户付款之间的关系在资产负债表中列示合同资产或合同负债。公司将同一合同下的合同资产和合同负债相互抵销后以净额列示。公司将已收或应收客户对价而应向客户转让商品的义务作为合同负债列示。

36、 职工薪酬

(1) 短期薪酬的会计处理方法

√适用 □不适用

在职工为公司提供服务的会计期间，将实际发生的短期薪酬确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。

(2) 离职后福利的会计处理方法

√适用 □不适用

离职后福利分为设定提存计划和设定受益计划。

1)在职工为公司提供服务的会计期间，根据设定提存计划计算的应缴存金额确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。

2) 对设定受益计划的会计处理通常包括下列步骤：

①根据预期累计福利单位法，采用无偏且相互一致的精算假设对有关人口统计变量和财务变量等作出估计，计量设定受益计划所产生的义务，并确定相关义务的所属期间。同时，对设定受益计划所产生的义务予以折现，以确定设定受益计划义务的现值和当期服务成本；

②设定受益计划存在资产的，将设定受益计划义务现值减去设定受益计划资产公允价值所形成的赤字或盈余确认为一项设定受益计划净负债或净资产。设定受益计划存在盈余的，以设定受益计划的盈余和资产上限两项的孰低者计量设定受益计划净资产；

③期末，将设定受益计划产生的职工薪酬成本确认为服务成本、设定受益计划净负债或净资产的利息净额以及重新计量设定受益计划净负债或净资产所产生的变动等三部分，其中服务成本和设定受益计划净负债或净资产的利息净额计入当期损益或相关资产成本，重新计量设定受益计划净负债或净资产所产生的变动计入其他综合收益，并且在后续会计期间不允许转回至损益，但可以在权益范围内转移这些在其他综合收益确认的金额。

(3) 辞退福利的会计处理方法

√适用 □不适用

向职工提供的辞退福利，在下列两者孰早日确认辞退福利产生的职工薪酬负债，并计入当期损益：1)公司不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减建议所提供的辞退福利时；2)公司确认与涉及支付辞退福利的重组相关的成本或费用时。

(4) 其他长期职工福利的会计处理方法

√适用 □不适用

向职工提供的其他长期福利，符合设定提存计划条件的，按照设定提存计划的有关规定进行会计处理；除此之外的其他长期福利，按照设定受益计划的有关规定进行会计处理，为简化相关会计处理，将其产生的职工薪酬成本确认为服务成本、其他长期职工福利净负债或净资产的利息净额以及重新计量其他长期职工福利净负债或净资产所产生的变动等组成项目的总净额计入当期损益或相关资产成本。

37、 预计负债

√适用 □不适用

(1)因对外提供担保、诉讼事项、产品质量保证、亏损合同等或有事项形成的义务成为公司承担的现时义务，履行该义务很可能导致经济利益流出公司，且该义务的金额能够可靠的计量时，公司将该项义务确认为预计负债。

(2)公司按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数对预计负债进行初始计量，并在资产负债表日对预计负债的账面价值进行复核。

38、 股份支付

√适用 □不适用

(1)股份支付的种类

包括以权益结算的股份支付和以现金结算的股份支付。

(2)实施、修改、终止股份支付计划的相关会计处理

1)以权益结算的股份支付

授予后立即可行权的换取职工服务的以权益结算的股份支付，在授予日按照权益工具的公允价值计入相关成本或费用，相应调整资本公积。完成等待期内的服务或达到规定业绩条件才可行权的换取职工服务的以权益结算的股份支付，在等待期内的每个资产负债表日，以对可行权权益工具数量的最佳估计为基础，按权益工具授予日的公允价值，将当期取得的服务计入相关成本或费用，相应调整资本公积。

换取其他方服务的权益结算的股份支付，如果其他方服务的公允价值能够可靠计量的，按照其他方服务在取得日的公允价值计量；如果其他方服务的公允价值不能可靠计量，但权益工具的公允价值能够可靠计量的，按照权益工具在服务取得日的公允价值计量，计入相关成本或费用，相应增加所有者权益。

2)以现金结算的股份支付

授予后立即可行权的换取职工服务的以现金结算的股份支付，在授予日按公司承担负债的公允价值计入相关成本或费用，相应增加负债。完成等待期内的服务或达到规定业绩条件才可行权的换取职工服务的以现金结算的股份支付，在等待期内的每个资产负债表日，以对可行权情况的最佳估计为基础，按公司承担负债的公允价值，将当期取得的服务计入相关成本或费用和相应的负债。

3)修改、终止股份支付计划

如果修改增加了所授予的权益工具的公允价值，公司按照权益工具公允价值的增加相应地确认取得服务的增加；如果修改增加了所授予的权益工具的数量，公司将增加的权益工具的公允价值相应地确认为取得服务的增加；如果公司按照有利于职工的方式修改可行权条件，公司在处理可行权条件时，考虑修改后的可行权条件。

如果修改减少了授予的权益工具的公允价值，公司继续以权益工具在授予日的公允价值为基础，确认取得服务的金额，而不考虑权益工具公允价值的减少；如果修改减少了授予的权益工具的数量，公司将减少部分作为已授予的权益工具的取消来进行处理；如果以不利于职工的方式修改了可行权条件，在处理可行权条件时，不考虑修改后的可行权条件。

如果公司在等待期内取消了所授予的权益工具或结算了所授予的权益工具（因未满足可行权条件而被取消的除外），则将取消或结算作为加速可行权处理，立即确认原本在剩余等待期内确认的金额。

39、 优先股、永续债等其他金融工具

□适用 √不适用

40、 收入

(1) 按照业务类型披露收入确认和计量所采用的会计政策

√适用 □不适用

1)收入确认原则

于合同开始日，公司对合同进行评估，识别合同所包含的各单项履约义务，并确定各单项履约义务是在某一时段内履行，还是在某一时点履行。

满足下列条件之一时，属于在某一时段内履行履约义务，否则，属于在某一时点履行履约义务：①客户在公司履约的同时即取得并消耗公司履约所带来的经济利益；②客户能够控制公司履约过程中在建商品；③公司履约过程中所产出的商品具有不可替代用途，且公司在整个合同期间内有权就累计至今已完成的履约部分收取款项。

对于在某一时段内履行的履约义务，公司在该段时间内按照履约进度确认收入。履约进度不能合理确定时，已经发生的成本预计能够得到补偿的，按照已经发生的成本金额确认收入，直到履约进度能够合理确定为止。对于在某一时点履行的履约义务，在客户取得相关商品或服务控制权时点确认收入。在判断客户是否已取得商品控制权时，公司考虑下列迹象：① 公司就该商品享有现时收款权利，即客户就该商品负有现时付款义务；②公司已将该商品的法定所有权转移给客户，即客户已拥有该商品的法定所有权；③公司已将该商品实物转移给客户，即客户已实物占有该商品；④ 公司已将该商品所有权上的主要风险和报酬转移给客户，即客户已取得该商品所有权上的主要风险和报酬；⑤客户已接受该商品；⑥其他表明客户已取得商品控制权的迹象。

2)收入计量原则

①公司按照分摊至各单项履约义务的交易价格计量收入。交易价格是公司因向客户转让商品或服务而预期有权收取的对价金额，不包括代第三方收取的款项以及预期将退还给客户的款项。

②合同中存在可变对价的，公司按照期望值或最可能发生金额确定可变对价的最佳估计数，但包含可变对价的交易价格，不超过在相关不确定性消除时累计已确认收入极可能不会发生重大转回的金额。

③合同中存在重大融资成分的，公司按照假定客户在取得商品或服务控制权时即以现金支付的应付金额确定交易价格。该交易价格与合同对价之间的差额，在合同期间内采用实际利率法摊销。合同开始日，公司预计客户取得商品或服务控制权与客户支付价款间隔不超过一年的，不考虑合同中存在的重大融资成分。

④合同中包含两项或多项履约义务的，公司于合同开始日，按照各单项履约义务所承诺商品的单独售价的相对比例，将交易价格分摊至各单项履约义务。

3)收入确认的具体方法

①商品销售收入

本公司在履行了合同中的履约义务，即在客户取得相关商品控制权时确认收入。取得相关商品控制权，是指能够主导该商品的使用并从中获得几乎全部的经济利益。合同中包含两项或多项履约义务的，本公司在合同开始日，按照各单项履约义务所承诺商品或服务的单独售价的相对比例，将交易价格分摊至各单项履约义务，按照分摊至各单项履约义务的交易价格计量收入。交易价格是本公司因向客户转让商品或服务而预期有权收取的对价金额，不包括代第三方收取的款项。

②提供劳务收入

公司对外提供劳务，在劳务交易的结果能够可靠估计的情况下，在履行履约义务的时段内按履约进度确认收入。根据已经完成的合同工作量占合同预计总工作量的比例确定履约进度。提供劳务交易的结果在资产负债表日不能够可靠估计的，若已经发生的劳务成本预计能够得到补偿，按已经发生的劳务成本金额确认提供劳务收入，并按相同金额结转劳务成本；若已经发生的劳务成本预计不能够得到补偿，将已经发生的劳务成本计入当期损益，不确认劳务收入。

③利息收入

利息收入按资金使用时间和约定的利率确认。

买入返售金融资产在当期到期返售的，按返售价格与买入价格的差额确认当期利息收入；在当期没有到期的，期末按权责发生制原则计提利息，确认为当期利息收入。

融出资金、融出证券按资金使用时间和约定的利率确认当期利息收入。

④手续费及佣金收入

i 经纪业务收入

代理买卖证券手续费收入在交易日确认收入。

ii 投资银行业务收入

证券承销业务收入，在提供劳务交易的结果能够可靠估计、合理确认时，通常于发行项目完成后确认结转收入。

证券保荐业务收入和财务顾问收入：于各项业务提供的相关服务完成时确认收入。

iii 资产管理和基金管理业务收入

受托客户资产管理业务收入和基金管理费收入按合同约定方式确认当期收入。

⑤其他业务收入

其他业务收入以合同到期结算时或提供服务时确认为收入。

(2) 同类业务采用不同经营模式涉及不同收入确认方式及计量方法

□适用 √不适用

41、 合同成本

√适用 □不适用

与合同成本有关的资产包括合同取得成本和合同履约成本。

公司为取得合同发生的增量成本预期能够收回的，作为合同取得成本确认为一项资产。如果合同取得成本的摊销期限不超过一年，在发生时直接计入当期损益。

公司为履行合同发生的成本，不适用存货、固定资产或无形资产等相关准则的规范范围且同时满足下列条件的，作为合同履约成本确认为一项资产：

(1)该成本与一份当前或预期取得的合同直接相关，包括直接人工、直接材料、制造费用（或类似费用）、明确由客户承担的成本以及仅因该合同而发生的其他成本；

(2)该成本增加了公司未来用于履行履约义务的资源；

(3)该成本预期能够收回。

公司对于与合同成本有关的资产采用与该资产相关的商品或服务收入确认相同的基础进行摊销，计入当期损益。

如果与合同成本有关的资产的账面价值高于因转让与该资产相关的商品或服务预期能够取得的剩余对价减去估计将要发生的成本，公司对超出部分计提减值准备，并确认为资产减值损失。以前期间减值的因素之后发生变化，使得转让该资产相关的商品或服务预期能够取得的剩余对价减去估计将要发生的成本高于该资产账面价值的，转回原已计提的资产减值准备，并计入当期损益，但转回后的资产账面价值不超过假定不计提减值准备情况下该资产在转回日的账面价值。

42、 政府补助

√适用 □不适用

(1)政府补助在同时满足下列条件时予以确认：1) 公司能够满足政府补助所附的条件；2) 公司能够收到政府补助。政府补助为货币性资产的，按照收到或应收的金额计量。政府补助为非货币性资产的，按照公允价值计量；公允价值不能可靠取得的，按照名义金额计量。

(2)与资产相关的政府补助判断依据及会计处理方法

政府文件规定用于购建或以其他方式形成长期资产的政府补助划分为与资产相关的政府补助。政府文件不明确的，以取得该补助必须具备的基本条件为基础进行判断，以购建或其他方式形成长期资产为基本条件的作为与资产相关的政府补助。与资产相关的政府补助，冲减相关资产的账面价值或确认为递延收益。与资产相关的政府补助确认为递延收益的，在相关资产使用寿命内按照合理、系统的方法分期计入损益。按照名义金额计量的政府补助，直接计入当期损益。相关资产在使用寿命结束前被出售、转让、报废或发生毁损的，将尚未分配的相关递延收益余额转入资产处置当期的损益。

(3)与收益相关的政府补助判断依据及会计处理方法

除与资产相关的政府补助之外的政府补助划分为与收益相关的政府补助。对于同时包含与资产相关部分和与收益相关部分的政府补助，难以区分与资产相关或与收益相关的，整体归类为与收益相关的政府补助。与收益相关的政府补助，用于补偿以后期间的相关成本费用或损失的，确认为递延收益，在确认相关成本费用或损失的期间，计入当期损益；用于补偿已发生的相关成本费用或损失的，直接计入当期损益。

(4)与公司日常经营活动相关的政府补助，按照经济业务实质，计入其他收益或冲减相关成本费用。与公司日常活动无关的政府补助，计入营业外收支。

43、 递延所得税资产/递延所得税负债

√适用 □不适用

(1)根据资产、负债的账面价值与其计税基础之间的差额（未作为资产和负债确认的项目按照税法规定可以确定其计税基础的，该计税基础与其账面数之间的差额），按照预期收回该资产或清偿该负债期间的适用税率计算确认递延所得税资产或递延所得税负债。

(2)确认递延所得税资产以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限。资产负债表日，有确凿证据表明未来期间很可能获得足够的应纳税所得额用来抵扣可抵扣暂时性差异的，确认以前会计期间未确认的递延所得税资产。

(3)资产负债表日，对递延所得税资产的账面价值进行复核，如果未来期间很可能无法获得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，则减记递延所得税资产的账面价值。在很可能获得足够的应纳税所得额时，转回减记的金额。

(4)公司当期所得税和递延所得税作为所得税费用或收益计入当期损益，但不包括下列情况产生的所得税：1) 企业合并；2) 直接在所有者权益中确认的交易或者事项。

(5)同时满足下列条件时，公司将递延所得税资产及递延所得税负债以抵销后的净额列示：1)拥有以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债的法定权利；2) 递延所得税资产和递延所得税负债是与同一税收征管部门对同一纳税主体征收的所得税相关或者对不同的纳税主体相关，但在未来每一具有重要性的递延所得税资产和递延所得税负债转回的期间内，涉及的纳税主体意图以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债或是同时取得资产、清偿债务。

44、 租赁

√适用 □不适用

作为承租方对短期租赁和低价值资产租赁进行简化处理的判断依据和会计处理方法

√适用 □不适用

在租赁期开始日，公司将租赁期不超过 12个月，且不包含购买选择权的租赁认定为短期租赁；将单项租赁资产为全新资产时价值较低的租赁认定为低价值资产租赁。公司转租或预期转租租赁资产的，原租赁不认定为低价值资产租赁。

对于所有短期租赁和低价值资产租赁，公司在租赁期内各个期间按照直线法将租赁付款额计入相关资产成本或当期损益。

除上述采用简化处理的短期租赁和低价值资产租赁外，在租赁期开始日，公司对租赁确认使用权资产和租赁负债。

(1)使用权资产

使用权资产按照成本进行初始计量，该成本包括：1) 租赁负债的初始计量金额；2) 在租赁期开始日或之前支付的租赁付款额，存在租赁激励的，扣除已享受的租赁激励相关金额；3) 承租人发生的初始直接费用；4) 承租人为拆卸及移除租赁资产、复原租赁资产所在场地或将租赁资产恢复至租赁条款约定状态预计将发生的成本。

公司按照直线法对使用权资产计提折旧。能够合理确定租赁期届满时取得租赁资产所有权的，公司在租赁资产剩余使用寿命内计提折旧。无法合理确定租赁期届满时能够取得租赁资产所有权的，公司在租赁期与租赁资产剩余使用寿命两者孰短的期间内计提折旧。

(2)租赁负债

在租赁期开始日，公司将尚未支付的租赁付款额的现值确认为租赁负债。计算租赁付款额现值时采用租赁内含利率作为折现率，无法确定租赁内含利率的，采用公司增量借款利率作为折现率。租赁付款额与其现值之间的差额作为未确认融资费用，在租赁期各个期间内按照确认租赁付款额现值的折现率确认利息费用，并计入当期损益。未纳入租赁负债计量的可变租赁付款额于实际发生时计入当期损益。

租赁期开始日后，当实质固定付款额发生变动、担保余值预计的应付金额发生变化、用于确定租赁付款额的指数或比率发生变动、购买选择权、续租选择权或终止选择权的评估结果或实际行权情况发生变化时，公司按照变动后的租赁付款额的现值重新计量租赁负债，并相应调整使用权资产的账面价值，如使用权资产账面价值已调减至零，但租赁负债仍需进一步调减的，将剩余金额计入当期损益。

作为出租方的租赁分类标准和会计处理方法

√适用 □不适用

在租赁开始日，公司将实质上转移了与租赁资产所有权有关的几乎全部风险和报酬的租赁划分为融资租赁，除此之外的均为经营租赁。

(1)经营租赁

公司在租赁期内各个期间按照直线法将租赁收款额确认为租金收入，发生的初始直接费用予以资本化并按照与租金收入确认相同的基础进行分摊，分期计入当期损益。公司取得的与经营租赁有关的未计入租赁收款额的可变租赁付款额在实际发生时计入当期损益。

(2)融资租赁

在租赁期开始日，公司按照租赁投资净额（未担保余值和租赁期开始日尚未收到的租赁收款额按照租赁内含利率折现的现值之和）确认应收融资租赁款，并终止确认融资租赁资产。在租赁期的各个期间，公司按照租赁内含利率计算并确认利息收入。

公司取得的未纳入租赁投资净额计量的可变租赁付款额在实际发生时计入当期损益。

45、 一般风险准备金和交易风险准备金

本公司全资子公司湘财证券按当年实现净利润的10%分别计提一般风险准备和交易风险准备金。

根据 2018年 11月 28 日中国证券监督管理委员会公布的《证券公司大集合资产管理业务适用<关于规范金融机构资产管理业务的指导意见>操作指引》（证监会公告〔2018〕39号），本公司自 2018年 10 月 1 日起，按照大集合资产管理计划业务管理费收入的 10%计提一般风险准备金。

湘财证券子公司湘财基金按照基金管理费收入的 10%逐月提取一般风险准备金，一般风险准备金余额达到基金资产净值的 1%时不再提取。

根据 2023年 2月 17日中国证券监督管理委员会、中国人民银行公布的《重要货币市场基金监管暂行规定》(中国证券监督管理委员会 中国人民银行公告〔2023〕42号)，湘财证券按照重要货币市场基金全部销售收入的 20%计提一般风险准备金。

46、 分部报告

公司以内部组织结构、管理要求、内部报告制度等为依据确定经营分部。公司的经营分部是指同时满足下列条件的组成部分：

(1)该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；

(2)管理层能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；

(3)能够通过分析取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。

47、 其他重要的会计政策和会计估计

√适用 □不适用

(1)终止经营的确认标准、会计处理方法

满足下列条件之一的、已经被处置或划分为持有待售类别且能够单独区分的组成部分确认为终止经营：

1)该组成部分代表一项独立的主要业务或一个单独的主要经营地区；

2)该组成部分是拟对一项独立的主要业务或一个单独的主要经营地区进行处置的一项相关联计划的一部分；

3)该组成部分是专为转售而取得的子公司。

(2)与回购公司股份相关的会计处理方法

因减少注册资本或奖励职工等原因收购本公司股份的，按实际支付的金额作为库存股处理，同时进行备查登记。如果将回购的股份注销，则将按注销股票面值和注销股数计算的股票面值总额与实际回购所支付的金额之间的差额冲减资本公积，资本公积不足冲减的，冲减留存收益；如果将回购的股份奖励给本公司职工属于以权益结算的股份支付，于职工行权购买本公司股份收到价款时，转销交付职工的库存股成本和等待期内资本公积（其他资本公积）累计金额，同时，按照其差额调整资本公积（股本溢价）。

48、 重要会计政策和会计估计的变更

(1) 重要会计政策变更

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

其他说明

无

(2) 重要会计估计变更

□适用 √不适用

(3) 2026年起首次执行新会计准则或准则解释等涉及调整首次执行当年年初的财务报表□适用 √不适用

49、 其他

□适用 √不适用

六、税项

1、 主要税种及税率

主要税种及税率情况

√适用 □不适用

据《关于印发<跨地区经营汇总纳税企业所得税征收管理办法>的通知》(国税发〔2012〕57号文件)规定，公司实行“统一计算、分级管理、就地预缴、汇总清算”的所得税征收管理办法，即根据当期实际利润额，按照此办法规定的预缴分摊方法计算总机构和分支机构的公司所得税预缴额，分别由总机构和分支机构分季就地预缴，年度终了后 5 个月内，由总机构依照法律、法规和其他有关规定进行所得税年度汇算清缴。

存在不同企业所得税税率纳税主体的，披露情况说明

√适用 □不适用

2、 税收优惠

√适用 □不适用

(1) 依据《财政部 国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》(财税〔2008〕1号)中关于鼓励证券投资基金发展的优惠政策的规定，对投资者从证券投资基金分配中取得的收入，暂不征收企业所得税。

(2) 根据财政部、税务总局《关于进一步支持小微企业和个体工商户发展有关税费政策的公告》(公告 2023年第 12号)，对小型微利企业减按 25%计算应纳税所得额，按 20%的税率缴纳企业所得税政策，延续执行至 2027年 12月 31 日。

3、 其他

□适用 √不适用

七、合并财务报表项目注释

1、 货币资金

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

(1).币种明细

单位：元 币种：人民币

(2).融资融券业务信用资金明细情况

单位：元 币种：人民币

其他说明 货币资金使用受限的情况详见本财务报告附注七、33之说明。

2、 结算备付金

(1).类别明细

单位：元 币种：人民币

(2).币种明细

单位：元 币种：人民币