二季度全球半导体设备出货量同比增长 23%

——中山证券电子行业周报

中山证券研究所

分析师：葛淼

登记编号：S0290521120001

邮箱：gemiao@zszq.com

市场走势

投资要点：

●二季度全球 NAND 价格环比上涨 55%。CounterpointResearch 公布了按收入计算的 2026 年第 2 季度 NAND 闪存市场数据。总的来看，全球 NAND 营收在 2026Q2 扩张 70%，主要受到 55%的环比价格上涨驱动。三星电子(28%)、SK海力士(19%)稳居 NAND 营收前二，美光凭借快速上涨的销售价格以 15%赢得第三位置，长江存储、铠侠则保持了上季度的14%水平，此后是闪迪的11%。

●二季度全球半导体设备出货量同比增长 23%。国际半导体产业协会 SEM发布《全球半导体设备市场报告》显示，2026年第二季度全球半导体设备出货金额同比增长 23%，达到 405.3亿美元，环比增长 11%。SEMI 总裁兼首席执行官阿吉特·马诺查（AjitManocha）表示：“全球半导体设备出货金额连续第二个季度创下历史新高，体现了半导体行业在持续加大对先进制造产能的投入，以满足日益增长的芯片需求，尤其是针对AI基础设施的需求。

◎回顾本周行情（09 月 03日-09 月 09 日），本周上证综指上涨 0.26%，沪深 300指数上涨 0.54%。电子行业表现弱于大市。电子(申万)下跌 0.23%，跑输上证综指 0.49 个百分点，跑输沪深 300 指数 0.77 个百分点。电子在申万一级行业排名第二十五。行业估值方面，本周PE估值下降至60.71倍左右。

◎行业数据：二季度全球手机出货2.77亿台，同比增长-6.69%。中国 6月智能手机出货量1714 万台，同比增长-16.6%。6月，全球半导体销售额1344.5亿美元，同比增长 123.60%。7 月，日本半导体设备出货量同比增长 35.35%。

◎行业动态：1-7月我国软件行业收入同比增长 9.2%；机构预计今年手机面板出货量下滑2.5%；2026年手机零售价平均上涨15%；二季度全球NAND价格环比上涨55%；二季度全球半导体设备出货量同比增长23%。

◎公司动态：中芯国际：上半年归母净利润同比增长111.1%。

◎投资建议：下游手机销售量增速放缓，未来手机产业链上的消费电子和半导体器件公司业绩超预期的可能性降低。受 AI 相关需求拉动，存储芯片和生产存储芯片相关的设备和材料需求较好，服务器相关零部件需求较好。

风险提示：宏观需求转弱，上游原材料成本超预期，行业竞争格局恶化， 贸易冲突影响。

1.指数回顾

回顾本周行情（09月 03日-09 月 09日），本周上证综指上涨 0.26%，沪深300指数上涨 0.54%。电子行业表现弱于大市。电子(申万)下跌 0.23%，跑输上证综指 0.49 个百分点，跑输沪深 300指数0.77个百分点。重点细分行业中，半导体(申万)下跌 1.99%，跑输上证综指2.24 个百分点，跑输沪深300指数 2.53个百分点；其他电子Ⅱ(申万)上涨0.88%，跑赢上证综指 0.62 个百分点，跑赢沪深 300 指数 0.34 个百分点；元件(申万)上涨 6.98%，跑赢上证综指 6.72 个百分点，跑赢沪深 300 指数 6.44 个百分点；光学光电子(申万)下跌 1.29%，跑输上证综指1.54个百分点，跑输沪深300指数1.83个百分点；消费电子(申万)下跌1.22%，跑输上证综指 1.48个百分点，跑输沪深 300指数1.77个百分点。电子在申万一级行业排名第二十五。行业估值方面，本周 PE 估值下降至60.71倍左右。

2.本周观点

全球手机销量同比增速下降。根据 IDC 数据，2026 年第二季度智能手机出货 2.77 亿台，同比增长-6.69%，相比 2026年一季度的-4.08%小幅下降。

国内手机销量同比增速下降。根据信通院数据，中国2026年6月智能手机出货量1714万台，同比增长-16.6%。增速相比 2026年 5月的19.0%有所下降。

本轮手机销量下滑始于 2024 年四季度，截止 6 月，全球手机销售量数据依然较为平淡，手机产业链公司业绩超预期的可能性较低。

半导体行业景气度上升。2026 年 7 月，全球半导体销售额 1468.0 亿美元，同比增长135.10%，相比 2026 年 6 月 123.60%的增速有所上升。

半导体设备景气度上升。2026 年7月，日本半导体设备出货量同比增长 35.35%，相比2026 年 6 月增速 26.95%有所上升。

半导体行业景气需求分化，以消费电子为代表的国内半导体需求增速放缓，但与 AI相关的存储芯片、光芯片相关细分赛道较为景气。能从国内存储厂扩产中获得新订单的半导体设备材料公司有望获得好于行业的表现。

综上所述，下游手机销售量增速放缓，未来手机产业链上的消费电子和半导体器件公司业绩超预期的可能性降低。受AI相关需求拉动，存储芯片和生产存储芯片相关的设备和材料需求较好，服务器相关零部件需求较好。

3.行业动态点评

3.1.1-7月我国软件行业收入同比增长9.2%

工信部公布 2026年 1—7月份软件业运行情况。前7 个月，我国软件业务收入 89785亿元，同比增长 9.2%。软件业利润总额 10396 亿元，同比增长 1.3%。软件业务出口406.1亿美元，同比增长 12.2%。

软件产品收入稳定增长。前 7个月，软件产品收入同比增长 6.3%，占全行业收入比重为21.6%。其中，基础软件产品收入同比增长9.4%；工业软件产品收入同比增长 8.4%。

信息技术服务收入保持两位数增长。前 7 个月，信息技术服务收入同比增长 10.0%，占全行业收入的 68.7%。其中，云计算、大数据服务共实现收入同比增长 12.3%，占信息技术服务收入的 16.7%；集成电路设计收入同比增长 21.5%；电子商务平台技术服务收入同比增长 5.1%。

信息安全收入和嵌入式系统软件收入平稳增长。前 7 个月，信息安全产品和服务收入同比增长 6.2%。嵌入式系统软件收入同比增长10.5%。

（信息来源：IT之家）

3.2.机构预计今年手机面板出货量下滑 2.5%

根据 TrendForce 集邦咨询最新面板产业研究，2026 年第二季度智能手机面板整体出货量约 5.6亿片，较前一季度略为下降。

TrendForce集邦咨询表示，尽管存储器供给短缺、价格吃紧加剧智能手机供应链成本压力，更影响手机品牌2026 年的出货规划，然而二手机、维修市场仍具支撑力，助益手机面板需求表现优于预期，预估 2026 年全球出货量约为 22.5 亿片，同比下降幅度较先前预估缩小至 2.5%。

（信息来源：IT之家）

3.3.2026年手机零售价平均上涨15%

受全球内存价格上涨推动，2026 年迄今已有超过40%的智能手机机型涨价，这在行业内尚属首次。CounterpointResearch 的全球智能手机涨价追踪报告显示，2026年迄今全球智能手机零售均价已平均上涨 15%，部分机型价格几乎翻倍，手机厂商将更高的内存和零部件成本转嫁给了消费者，新发布机型比去年同期推出的同系列机型价格贵了 25%。

（信息来源：IT之家）

3.4.二季度全球 NAND价格环比上涨 55%

CounterpointResearch 公布了按收入计算的 2026 年第 2 季度 NAND 闪存市场数据。

总的来看，全球 NAND 营收在 2026Q2 扩张 70%，主要受到 55%的环比价格上涨驱动。

三星电子(28%)、SK 海力士(19%)稳居NAND 营收前二，美光凭借快速上涨的销售价格以 15%赢得第三位置，长江存储、铠侠则保持了上季度的14%水平，此后是闪迪的11%。

（信息来源：IT之家）

3.5.二季度全球半导体设备出货量同比增长 23%

国际半导体产业协会 SEMI发布《全球半导体设备市场报告》显示，2026年第二季度全球半导体设备出货金额同比增长 23%，达到 405.3 亿美元，环比增长 11%。

SEMI 总裁兼首席执行官阿吉特·马诺查（AjitManocha）表示：“全球半导体设备出货金额连续第二个季度创下历史新高，体现了半导体行业在持续加大对先进制造产能的投入，以满足日益增长的芯片需求，尤其是针对 AI基础设施的需求。

阿吉特·马诺查还指出，亚洲、北美和欧洲三大区域的全线增长，不仅凸显出这一需求的全球化特征，也印证了半导体制造在赋能下一轮AI驱动的创新浪潮中不可或缺的关键角色。

（信息来源：IT之家）

4.公司动态

4.1.中芯国际：上半年归母净利润同比增长 111.1%

2026 年上半年公司业绩较上年同期大幅增长，实现收入 5,511,075 千美元，同比增长23.7%；归属于公司拥有人的期内利润 676,645千美元，同比增长 111.1%；经营活动所得现金净额 3,207,101 千美元，同比增长 252.7%。主要盈利指标同比均明显提升，毛利率提升1.5 个百分点至 22.9%，净利率提升 7.0 个百分点至 17.5%，基本每股收益从 0.04 美元提升至 0.08 美元。截至 2026 年 6 月末，公司总资产 57,199,950 千美元，较 2025 年末增长 9.4%；归属于公司拥有人的权益25,149,484千美元，较2025年末增长17.3%。

（信息来源：中芯国际公司公告）

风险提示：宏观需求转弱，上游原材料成本超预期，行业竞争格局恶化，贸 易冲突影响。

分析师介绍：

葛淼：中山证券研究所行业组TMT 行业分析师。

投资评级的说明

－行业评级标准

报告列明的日期后3个月内，以行业股票指数相对同期市场基准指数（中证800指数）收益率的预期表现为标准，区分为以下四级：

强于大市：行业指数收益率相对市场基准指数收益率在5%以上；

同步大市：行业指数收益率相对市场基准指数收益率在-5%～5%之间波动；

弱于大市：行业指数收益率相对市场基准指数收益率在-5%以下；

未评级：不作为行业报告评级单独使用，但在公司评级报告中，作为随附行业评级的选择项之一。－公司评级标准

报告列明的发布日期后3个月内，以股票相对同期行业指数收益率为基准，区分为以下五级：

买入：强于行业指数15%以上；

持有：强于行业指数5%～15%；

中性：相对于行业指数表现在-5%～5%之间；

卖出：弱于行业指数5%以上；

未评级：研究员基于覆盖或公司停牌等其他原因不能对该公司做出股票评级的情况。

要求披露

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