本资产评估报告依据中国资产评估准则编制

万控智造股份有限公司拟进行股权收购涉及的浙江东爵精密科技有限公司股东全部权益价值评估项目资 产 评 估 报 告

坤元评报〔2026〕639 号

（共一册 第一册）

坤元资产评估有限公司

2026 年 6 月 13 日

中国资产评估协会

资产评估业务报告备案回执

报告编码:	3333020001202600671
合同编号:	H-HZ26-000856
报告类型:	法定评估业务资产评估报告
报告文号:	坤元评报〔2026〕639号
报告名称:	万控智造股份有限公司拟进行股权收购涉及的浙江东爵精密科技有限公司股东全部权益价值评估项目资产评估报告
评估结论:	540,710,000.00元
评估报告日:	2026年06月13日
评估机构名称:	坤元资产评估有限公司
签名人员:	曹晓芳 (资产评估师) 正式会员 编号: 33120008 黄明 (资产评估师) 正式会员 编号: 33080037
曹晓芳、黄明已实名认可
(可扫描二维码查询备案业务信息)

说明：报告备案回执仅证明此报告已在业务报备管理系统进行了备案，不作为协会对该报告认证、认可的依据，也不作为资产评估机构及其签字资产评估专业人员免除相关法律责任的依据。

备案回执生成日期：

2026年06月17日

ICP备案号京ICP备2020034749号

目 录

声明 …… 1

资产评估报告·摘要 …… 2

资产评估报告·正文 …… 4

一、委托人、被评估单位及其他资产评估报告使用人…… 4

二、评估目的…… 13

三、评估对象和评估范围…… 13

四、价值类型及其定义…… 18

五、评估基准日…… 18

六、评估依据…… 19

七、评估方法…… 21

八、评估程序实施过程和情况…… 31

九、评估假设…… 33

十、评估结论…… 34

十一、特别事项说明…… 35

十二、评估报告使用限制说明…… 38

十三、资产评估报告日…… 39

资产评估报告·备查文件

一、被评估单位基准日审计报告…… 40

二、委托人和被评估单位营业执照…… 98

三、评估对象涉及的主要权属证明资料…… 100

四、委托人和被评估单位的承诺函…… 103

五、资产账面价值与评估结论存在较大差异的说明…… 105

六、资产评估机构营业执照…… 106

七、资产评估机构单位会员证书…… 107

八、资产评估机构备案公告…… 108

九、证监会2020年11月4日公布的《资产评估机构从事证券服务业务备案名单》…… 109

十、签名资产评估师执业会员证书…… 110

资产基础法评估结果汇总表及明细表…… 112

收益法评估结果汇总表…… 221

声 明

一、本资产评估报告依据财政部发布的资产评估基本准则和中国资产评估协会 发布的资产评估执业准则和职业道德准则编制。

二、委托人或者其他资产评估报告使用人应当按照法律、行政法规规定及本资产评估报告载明的使用范围使用资产评估报告；委托人或者其他资产评估报告使用人违反前述规定使用资产评估报告的，本资产评估机构及资产评估师不承担责任。

本资产评估报告仅供委托人、资产评估委托合同中约定的其他资产评估报告使用人和法律、行政法规规定的资产评估报告使用人使用；除此之外，其他任何机构和个人不能成为资产评估报告的使用人。

本资产评估机构及资产评估师提示资产评估报告使用人应当正确理解评估结 论，评估结论不等同于评估对象可实现价格，评估结论不应当被认为是对评估对象 可实现价格的保证。

三、本资产评估机构及资产评估师遵守法律、行政法规和资产评估准则，坚持 独立、客观和公正的原则，并对所出具的资产评估报告依法承担责任。

四、评估对象涉及的资产、负债清单由委托人、被评估单位申报并经其采用签名、盖章或法律允许的其他方式确认；委托人和其他相关当事人依法对其提供资料的真实性、完整性、合法性负责。

五、本资产评估机构及资产评估师与资产评估报告中的评估对象没有现存或者预期的利益关系；与相关当事人没有现存或者预期的利益关系，对相关当事人不存在偏见。

六、资产评估专业人员已经对资产评估报告中的评估对象及其所涉及资产进行现场调查；已经对评估对象及其所涉及资产的法律权属状况给予必要的关注，对评估对象及其所涉及资产的法律权属资料进行了查验，对已经发现的问题进行了如实披露，并且已提请委托人及其他相关当事人完善产权以满足出具资产评估报告的要求。

七、本资产评估机构出具的资产评估报告中的分析、判断和结果受资产评估报告中假设和限制条件的限制，资产评估报告使用人应当关注评估结论成立的假设前提、资产评估报告特别事项说明和使用限制。

万控智造股份有限公司拟进行股权收购涉及的浙江东爵精密科技有限公司股东全部权益价值评估项目资 产 评 估 报 告

坤元评报〔2026〕639 号

摘 要

以下内容摘自评估报告正文，欲了解本评估项目的详细情况和合理理解评估结论，应当认真阅读评估报告正文。

一、委托人和被评估单位及其他资产评估报告使用人

本次资产评估的委托人为万控智造股份有限公司（以下简称万控智造），本次资产评估的被评估单位为浙江东爵精密科技有限公司（以下简称浙江东爵）。

根据《资产评估委托合同》，本资产评估报告的其他使用人为国家法律、法规规定的资产评估报告使用人。

二、评估目的

万控智造拟收购浙江东爵的股权，为此需要对该经济行为涉及的浙江东爵的股东全部权益价值进行评估。

本次评估目的是为该经济行为提供浙江东爵股东全部权益价值的参考依据。

三、评估对象和评估范围

评估对象为涉及上述经济行为的浙江东爵的股东全部权益。

评估范围为浙江东爵申报的并经过天健会计师事务所（特殊普通合伙）审计的截至 2026 年 4 月 30 日的全部资产及相关负债。按照浙江东爵提供的 2026 年 4 月30 日业经审计的母公司财务报表反映，资产、负债和股东权益的账面价值分别为236,399,495.74 元、31,859,479.37 元和 204,540,016.37 元。按照浙江东爵提供的2026年 4 月 30 日业经审计的合并财务报表反映，资产、负债、股东权益及归属于母公司的所有者权益的账面价值分别为 240,513,863.69 元、32,469,273.30 元、208,044,590.39 元和 206,526,553.53 元。

四、价值类型

本次评估的价值类型为市场价值。

五、评估基准日

评估基准日为2026年4 月30 日。

六、评估方法

根据评估对象、价值类型、资料收集情况等相关条件，本次分别采用资产基础法和收益法进行评估。

七、评估结论

经综合分析，本次评估最终采用收益法评估结果作为浙江东爵股东全部权益的评估值，浙江东爵股东全部权益的评估价值为540,710,000元，与归属于母公司所有者权益 206,526,553.53 元相比，评估增值 334,183,446.47 元，增值率为 161.81%。

八、评估结论的使用范围及有效期

本评估结论仅对万控智造股权收购之经济行为有效。本评估结论的使用有效期为一年，即自评估基准日2026年4月 30 日起至2027 年4月 29日止。

资产评估报告的特别事项说明和使用限制说明请阅读资产评估报告正文。

万控智造股份有限公司拟进行股权收购涉及的浙江东爵精密科技有限公司股东全部权益价值评估项目资 产 评 估 报 告

坤元评报〔2026〕639 号

万控智造股份有限公司：

坤元资产评估有限公司接受贵公司的委托，根据有关法律、行政法规和资产评估准则的规定，坚持独立、客观、公正的原则，分别采用资产基础法和收益法，按照必要的评估程序，对贵公司拟实施股权收购涉及的浙江东爵精密科技有限公司股东全部权益在 2026年4月 30日的市场价值进行了评估。现将资产评估情况报告如下：

一、委托人、被评估单位及其他资产评估报告使用人

本次资产评估的委托人为万控智造股份有限公司，被评估单位为浙江东爵精密科技有限公司。

(一) 委托人概况

1. 名称：万控智造股份有限公司（以下简称万控智造）

2. 住所：浙江省乐清市北白象镇温州大桥工业园区万控智造大楼

3. 法定代表人：木晓东

4. 注册资本：40,100万(元)

5. 类型：其他股份有限公司（上市）

6. 统一社会信用代码：91330382MA28657U43

7. 登记机关：浙江省市场监督管理局

8. 经营范围：智能电网电气设备、信息传感系统设备、智能化中压开关设备及关键零部件、电气机柜、高低压电气元件、通讯设备（不含卫星地面接收设施）研发、制造、加工、安装、调试、销售、维修；软件开发、计算机信息系统集成研发、销售；货物进出口、技术进出口；企业管理。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）

上述1-8项内容摘自万控智造截至评估基准日的营业执照。

(二) 被评估单位概况

一）企业名称、类型与组织形式

1. 名称：浙江东爵精密科技有限公司（以下简称浙江东爵）

2. 住所：浙江省温州市乐清市乐清经济开发区纬十路312号

3. 法定代表人：郑巨克

4. 注册资本：5,000万(元)

5. 类型：有限责任公司(自然人投资或控股)

6. 统一社会信用代码：91330382MA2864E273

7. 登记机关：乐清市市场监督管理局

8. 经营范围：一般项目：金属制品研发；机械设备研发；汽车零部件研发；电线、电缆经营；金属丝绳及其制品制造；有色金属合金制造；金属成形机床制造；新能源汽车电附件销售；模具制造；模具销售；电力电子元器件制造；塑料制品销售；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；货物进出口；非居住房地产租赁(除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动)。许可项目：电线、电缆制造(依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以审批结果为准)。

上述1-8项内容摘自浙江东爵截至评估基准日的营业执照。

二）企业历史沿革

1. 公司成立时情况

浙江东爵（原名：温州东爵线缆有限公司、浙江东爵线缆有限公司）成立于2016年 9月 30 日 ，设立注册资本为人民币280万元，系由郑元华出资设立。

2. 第一次股权转让和增资

2019年3月13日，根据公司股东会决议，郑元华将其持有的45%股权无偿转让给章彩凤；同时，公司注册资本由 280 万元增至580万元，本次股权转让和增资后公司股东出资情况如下：

金额单位：万元人民币

3. 第二次增资

2023年1月28日，根据公司股东会决议，公司注册资本由 580万元增至1,000万元。本次增资后公司股东出资情况如下：

金额单位：万元人民币

4. 第二次股权转让

2025年8月25日，根据公司股东会决议，郑元华将其持有的55%股权无偿转让给郑巨克，本次股权转让后公司股东出资情况如下：

金额单位：万元人民币

5. 第三次股权转让

2025年9月19日，根据公司股东会决议，章彩凤将其持有的45%股权无偿转让给郑巨克；同日，根据公司股东会决议，郑巨克将其持有的 45%股权无偿转让给李佳，本次股权转让后公司股东出资情况如下：

金额单位：万元人民币

6. 第三次增资

2025年12月23日，根据公司股东会决议，公司注册资本由1,000万元增至3,000万元。本次增资后公司股东出资情况如下：

7. 第四次增资

2026年4月10日，根据公司股东会决议，公司注册资本由3,000万元增至5,000万元。本次同比例增资后公司股东出资情况如下：

截至评估基准日，上述出资额及出资比例均未发生变动。

三）被评估单位前 1 年及截至评估基准日的资产、负债状况及经营业绩

1. 母公司报表

金额单位：人民币元

2. 合并报表

金额单位：人民币元

上述2025年和基准日财务报表业经注册会计师审计，且出具了无保留意见的审计报告。

四）公司经营情况

1.公司概况

浙江东爵成立于 2016 年 9 月 30 日，专业从事铜软连接产品的研发、生产和销售。主要产品包括铜绞线、铜编织线、硅胶线、PVC 线、导线焊接组件、铜箔软连接等。公司产品广泛应用于低压电器、光伏、储能、新能源汽车等众多领域。

公司作为高新技术企业、浙江省专精特新中小企业，高度重视技术研发，经过多年的积累，公司已取得多项专利、软件著作权等。

2.公司产品介绍

公司产品主要可分为铜箔软连接和铜线软连接两大类，其中铜线软连接产品按产线前端和后端区分，前端产品为铜线原料，后端产品为裸铜线软连接、绝缘线软连接、焊接组件等。具体如下：

产品类别		产品特质	产品用途	产品示例
铜线软连接	裸铜线软连接	定制化产品,由铜线原料烧结、裁切而成;具有较强的抗氧化能力、高导电性、柔韧性、耐疲劳性	低压电器电路连接、新能源汽车(电驱)、光伏逆变器、储能设备、数据中心等
	绝缘线软连接	定制化产品,由PVC线、硅胶线裁切而成;具有较强的稳定性、抗老化性、柔韧性,适用于空间狭小及折弯度较高的场景	低压电器领域为主
铜箔软连接		定制化产品,减震效果、导流性、散热性强,损耗较低	储能设备、数据中心为主,还应用于低压电器、新能源汽车(电池、电驱、电控)等
铜线原料		主要系铜绞线、铜编织线,可提供不同绞向或编织工艺、结构、规格的产品	铜线软连接、焊接组件的主要原料
焊接组件		在铜线软连接基础上焊接相关金属组件而成;采用精密中频焊接设备,稳定性强	低压电器、新能源汽车、光伏、储能等领域

3.公司股权架构图及组织架构

(1)股权架构图

截至评估基准日，公司的股权架构图如下所示：

具体情况如下：

(2)组织架构图

截至评估基准日，公司的组织架构图如下所示：

4.主要技术和工艺

5.公司主要业务模式

(1) 采购模式

公司采购部主要负责材料采购工作，公司采购的原材料主要包括铜杆、PVC颗粒、硅胶等品类。公司主要采用“以销定产、以产定购”的采购模式，由采购部根据客户订单需求数量、库存情况、市场供需状况等确定采购数量和品种，实施具体采购行为。同时，公司为主要原材料铜杆备有一定的安全库存。

公司外协采购主要为铜软连接产品的模具制造及电镀工序的外协加工。其中，电镀工序为对铜软连接产品的金属表面层进行电镀处理，增强产品的导电及其他物理性能。上述工序不涉及公司生产的核心环节，在综合考虑环保因素和成本的情况下，公司将产品生产过程中的模具制造、电镀加工委托给具有相关资质或制造流程的外协单位完成。

(2) 生产模式

由于客户对产品技术指标、产品适用条件及范围等方面的不同要求，导致所需产品品种、规格、型号不尽相同，公司大部分产品为定制化产品，因此主要采用“以销定产”为主、“计划生产”为辅的订单生产模式。客户根据自身销售计划提前向公司提供提示性生产计划，公司依据客户现有订单及预测订单，由生产部制订生产计划，负责生产计划协调并组织生产；同时，为确保快速及时、保质保量供货，公司会根据具体客户历史订单数据进行分析，按照需求计划组织部分大客户所需通用规格铜材产品的提前生产，设置安全储备的半成品，提高生产效率，以保证交货期。

(3) 销售模式

公司建立了稳定的销售服务网络，主要通过主动拜访目标客户、业内客户介绍等方式开拓新客户，凭借稳定的产品质量和优质客户服务，公司已与多家知名企业建立了长期稳定的合作关系。

公司客户对产品质量、技术更新要求较高，因此公司采取直接面向客户的直销模式，由销售部、市场部负责销售制度和营销策略的制定，以及客户维护及销售市场开拓。由于铜软连接行业的特点，公司必须通过客户的供应体系认证，纳入客户的合格供应商体系后，公司会与客户签订框架协议，客户在框架协议的基础上直接向公司进行订单采购。

关于销售定价模式，公司与低压电器行业客户主要采用铜材料月均市场价格+固定加工费的形式进行定价，与新能源、汽车等行业客户主要参考产品技术研发难度、

具体应用领域等因素协商定价。

(4) 研发模式

公司设立技术中心，目前共有研发全职人员20 余人，按具体车间分别负责原料、微细线束、挤塑、铜箔等相关产品和技术的研发，其中，华为车间由专门的研发工程师负责独立研发。公司采用自主研发模式，主要流程为客户提出相关新产品需求后，公司组织技术人员针对产品的生产工艺、精度性能等方面进行新品研究、试产、测试，并经与客户进一步沟通调试，最终完成新产品研发。

6.公司竞争优、劣势及面临的风险

（1）竞争优势

1）快速的研发响应能力

公司定位专业柔性铜软连接制造商，长期聚焦电连接产品，应用领域广、定制化配套服务能力强。针对客户提出的新产品需求，公司凭借其积累的产品设计及工艺开发经验、较强的研发响应能力、较高的研发生产效率，实现新产品、新技术的快速开发，能及时满足客户的多样化需求。

2）优质稳定的客户资源

公司深耕电连接行业多年，积累了一批优质客户资源，并建立了长期、稳定的合作关系。公司定位专业柔性铜软连接制造商，发展初期主要聚焦于低压电器领域，与内资客户德力西、正泰，外资客户施耐德等均形成稳定合作。近年来，公司在保持低压电器领域业务稳定的情况下，逐步降低中小客户业务占比，将产能、业务转型至利润空间更高、业务更稳定的低压电器领域中、大型客户。同时，随着铜软连接产品在新能源、汽车领域等新领域的应用扩展，公司逐步将业务重心转向高利润、高技术含量的新兴领域，通过提高技术研发响应能力、产品质量、客户开拓及维护能力，着力抢占新兴领域铜软连接市场。目前，公司已凭借其较强的技术研发、快速响应能力，进入安费诺、中航光电等多家新能源领域知名客户的供应商名录。

3）全产业链覆盖优势

公司经过多年发展，已形成铜绞线、铜编织线等铜线原料，铜线软连接，铜箔软连接，焊接组件等从铜软连接产品前端到后端的全产业链格局，可帮助公司有效控制铜软连接产品的生产成本，提高原材料的利用率，并进一步打通上下游产业链，提高公司产品的盈利能力与可持续发展能力。

（2）竞争劣势

1)缺乏智能制造生产水平

定制化电连接产品的生产工艺复杂、多样，为保障产品的一致性和可靠性，公司需要具有先进的信息化和工业化水平。目前，公司自动化水平不高，为进一步提升生产效率，需要继续提高自身智能制造水平。

2)缺乏专业性人才

随着公司业务向新能源汽车、储能业务拓展升级，市场订单持续增长，公司面临较为突出的人才短缺问题。一是高端研发人才缺口大，兼具精密铜导体材料、线束结构设计、新能源电气标准的复合型工程师市场供给稀缺，中高级研发岗长期存在空缺；二是资深工艺与智能制造技工不足，超细绞线、镀银镀镍精密加工、自动化产线调试等成熟技工招聘周期长，现有技术人员超负荷承担多线生产优化工作，新品工艺迭代进度受限；三是新能源市场、项目管理人才储备薄弱，缺少熟悉整车客户、储能产业链的业务开发人才，制约公司市场拓展速度。

同时区域内新能源精密制造企业人才竞争激烈，本地院校相关专业人才培养滞后行业需求，人才引进、留存压力较大，人才短板一定程度制约企业产能释放与技术升级节奏。

3)资金实力

目前主要考虑当前的资金实力不足，铜软连接行业是资金密集型、人才密集型产业，技术研发、产能扩张、产业链整合、销售渠道拓展等经营活动都需要雄厚的资本实力，公司目前尚未进入资本市场，融资主要通过银行借贷进行，且负债率较高，融资渠道单一束缚了公司的快速发展，影响了公司规模的扩张。

（3）面临的风险

1)新能源汽车及风光储能领域市场竞争加剧的风险

新能源汽车以及风光储能行业正处于快速发展阶段，整机厂持续新增产能，以满足日益增长的市场需求，并通过技术创新和价格竞争获取市场份额，叠加新能源汽车国家购置补贴退出和风电光伏全面进入市场化交易，新能源汽车以及风光储市场竞争逐步加剧。若公司已有该领域客户在竞争中处于劣势，而公司又不能及时开发新的业务机会，将会导致公司经营业绩下降。

2)产品质量风险

公司电连接产品系电回路中起到电力连接和电流传输作用的导电连接件，其质量的可靠性对导电回路的安全性、稳定性有着重要作用。若公司产品因原材料品质、生产工艺、质量检验、物流运输等因素出现质量问题，公司将面临产品召回或赔偿的风险，对公司经营业绩造成不利影响。此外，若公司产品出现质量问题，将会对公司的行业地位和市场声誉造成一定负面影响，甚至导致核心客户流失，对公司的经营情况产生不利影响。

7.行业发展前景

随着公司下游行业电力电工、新能源汽车、风光储的市场需求呈现稳定增长态势，尤其是新能源汽车和储能正处在快速发展阶段，将为公司业务发展提供了有利的市场环境。

(三) 委托人与被评估单位的关系

委托人拟收购被评估单位股权。

(四) 其他资产评估报告使用人

根据《资产评估委托合同》，本资产评估报告的其他使用人为国家法律、法规规定的评估报告使用人。

二、评估目的

万控智造拟收购浙江东爵的股权，为此需要对该经济行为涉及的浙江东爵的股东全部权益价值进行评估。

本次评估目的是为该经济行为提供浙江东爵股东全部权益价值的参考依据。

三、评估对象和评估范围

评估对象为涉及上述经济行为的浙江东爵的股东全部权益。

评估范围为浙江东爵申报的并经过天健会计师事务所（特殊普通合伙）审计的截至 2026 年 4 月 30 日的全部资产及相关负债。按照浙江东爵提供的 2026 年 4 月30 日业经审计的母公司财务报表反映，资产、负债和股东权益的账面价值分别为236,399,495.74 元、31,859,479.37 元和 204,540,016.37 元。按照浙江东爵提供的2026 年4 月 30 日业经审计的合并财务报表反映，资产、负债、股东权益及归属于母公司的所有者权益的账面价值分别为 240,513,863.69 元、32,469,273.30 元、208,044,590.39 元和 206,526,553.53 元。具体内容如下（按照母公司报表口径）：

金额单位：人民币元

委托评估对象和评估范围与上述经济行为涉及的评估对象和评估范围一致。

(一) 评估范围内主要资产情况

公司主要资产包括存货、长期股权投资、建筑物类固定资产、设备类固定资产、在建工程和长期待摊费用等。

1. 存货

列入评估范围的存货为原材料、库存商品、委托加工物资和在产品。原材料为编织线铜线原料、铜线原料、端子原料等；库存商品为PVC 引线、铁氟龙引线和硅胶线等；委托加工物资为委托宁波金田高导新材料有限公司加工的2.6MM铜杆；在产品为生产铜线、镀锡丝及废祼铜等发生的各项材料成本。上述均存放于被评估单位厂区内，除发现部分原材料和库存商品存在积压时间较长外，未发现其他积压时间长和存在品质瑕疵的情况。

2. 长期股权投资

长期股权投资共2项，均为控股子公司。基本情况如下表：

金额单位：元

（1）芜湖东爵技术有限公司（以下简称芜湖东爵）

对芜湖东爵的长期股权投资账面价值为 9,800,000.00 元人民币，投资比例为98.00%。芜湖东爵成立于2025 年8月 11日，取得芜湖市弋江区市场监督管理局颁发的统一社会信用代码为91340203MAETTEB99W的《营业执照》，主要经营场所为安徽省芜湖市弋江区高新技术产业开发区晴云路 6 号厂区内新元大厦 A 座五楼 2＃制衣车间，公司法人为孙海潮，类型为其他有限责任公司，经营范围为：一般项目：技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；电线、电缆经营；配电开关控制设备制造；配电开关控制设备销售；电子元器件制造；电子产品销售；电子元器件批发（除许可业务外，可自主依法经营法律法规非禁止或限制的项目）许可项目：电线、电缆制造（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）

根据芜湖东爵提供的经审计的 2026年4 月30日会计报表反映，资产、负债及股东权益的账面价值分别为 23,865,192.99 元、11,774,073.66 元和 12,091,119.33元；2026 年 1-4 月的营业收入为 15,911,268.62 元，利润总额为 1,585,797.21元。

（2）东莞东爵技术有限公司（以下简称东莞东爵）

对东莞东爵的长期股权投资账面价值为 0.00 元人民币，投资比例为 51.00%。东莞东爵成立于2025年 8月5日，取得东莞市市场监督管理局颁发的统一社会信用代码为 91441900MAET73X21C 的《营业执照》，主要经营场所为广东省东莞市塘厦镇一二八工业一街 1 号6 栋201室，公司法人为郑元华，类型为其他有限责任公司，经营范围为：一般项目：技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；国内贸易代理；货物进出口；技术进出口；塑料制品销售；橡胶制品销售；配电开关控制设备研发；配电开关控制设备制造；五金产品研发；五金产品制造；国内货物运输代理。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）

根据东莞东爵提供的经审计的 2026 年 4 月 30 日会计报表反映，资产、负债及股东权益的账面价值分别为 1,996,049.67 元、1,304,030.32 元和 692,019.35 元；2026 年 1-4 月的营业收入为 33,247.79 元，利润总额为-420,053.08 元。

3. 建筑物类固定资产

列入评估范围的建筑物类固定资产共 4 项，其中房屋建筑物 3 项，为位于乐清经济开发区纬十路312号的1号厂房、2号厂房和3号厂房，建筑面积合计22,479.63平方米，上述建筑物建成2021年7月，均为钢混结构。构筑物 1项，为天桥，建成于 2023 年10月。截至评估基准日，委估资产现状良好，处于正常使用状态中。

4. 设备类固定资产

列入评估范围的设备类固定资产共计 661台（套、辆），主要为拉丝机、高速绞线机、自动焊接机等。委估设备除生产设备外，还包括供配电、空压机、净化环保设备等公用工程设备和电脑、空调等办公设备及车辆，除车辆外，均分布于被评估单位各生产与办公场地内。

5. 在建工程

列入评估范围的在建工程共 5 项，包括 CCD 检测摆盘机项目、焊线机 3&4 项目等项目，预计分别于2026年5-10 月完工投入使用。

6. 长期待摊费用

列入本次评估范围的长期待摊费用为公司厂房装修费用的摊余额，企业按 5年摊销。

(二)企业申报的账面记录或者未记录的无形资产类型、数量、法律权属状况等

1. 土地使用权

列入评估范围的土地使用权 1 宗，位于乐清经济开发区纬十路 312 号，土地使用权面积 9,496.69平方米，土地性质为出让工业，土地使用权期限至2056年1月。上述宗地系被评估单位以出让方式取得，截至评估基准日，上述土地相关款项已付清。

2. 账面未记录的可辨认无形资产

浙江东爵申报的账面未记录可辨认的2项商标、18项专利（发明专利1 项、实用新型专利17项）、11 项软件著作权和1个域名，具体情况如下：

（1）商标

万控智造股份有限公司拟进行股权收购涉及的浙江东爵精密科技有限公司股东全部权益价值评估项目

（2）专利

（3）软件著作权

万控智造股份有限公司拟进行股权收购涉及的浙江东爵精密科技有限公司股东全部权益价值评估项目

（4）域名

(三) 企业申报的表外资产的类型、数量

除上述账面未记录的无形资产外，企业未申报表外资产。

(四) 引用其他机构出具的报告结论所涉及的资产类型、数量和账面金额本评估报告不存在引用其他机构报告的情况。

四、价值类型及其定义

（一）价值类型及其选取：评估价值类型包括市场价值和市场价值以外的价值（投资价值、在用价值、清算价值、残余价值等）两种类型。经评估专业人员与委托人充分沟通后，根据本次评估目的、市场条件及评估对象自身条件等因素，最终选定市场价值作为本评估报告的评估结论的价值类型。

（二）市场价值的定义：市场价值是指自愿买方和自愿卖方在各自理性行事且未受任何强迫的情况下，评估对象在评估基准日进行正常公平交易的价值估计数额。

五、评估基准日

为使得评估基准日与拟进行的经济行为和评估工作日接近，由委托人确定本次评估基准日为2026年4月30日，并在评估委托合同中做了相应约定。

评估基准日的选取是委托人根据本项目的实际情况、评估基准日尽可能接近经济行为的实现日，尽可能减少评估基准日后的调整事项等因素后确定的。同时本着有利于保证评估结果有效地服务于评估目的，准确划定评估范围，准确高效地清查核实资产，合理选取评估作价依据的原则，选择距相关经济行为计划实现日较接近

的日期作为评估基准日。

六、评估依据

（一）法律法规依据

1.《资产评估法》；

2.《公司法》、《民法典》、《证券法》；

3.其他与资产评估有关的法律、法规。

（二）评估准则依据

1.《资产评估基本准则》；

2.《资产评估职业道德准则》；

3.《资产评估执业准则——资产评估程序》；

4.《资产评估执业准则——资产评估报告》；

5.《资产评估执业准则——资产评估委托合同》；

6.《资产评估执业准则——资产评估档案》；

7.《资产评估执业准则——资产评估方法》；

8.《资产评估执业准则——利用专家工作及相关报告》；

9.《资产评估执业准则——企业价值》；

10.《资产评估执业准则——不动产》；

11.《资产评估执业准则——无形资产》；

12.《资产评估执业准则——知识产权》；

13.《资产评估执业准则——机器设备》；

14.《资产评估价值类型指导意见》；

15.《资产评估对象法律权属指导意见》；

16.《专利资产评估指导意见》；

17.《著作权资产评估指导意见》；

18.《商标资产评估指导意见》。

（四）权属依据

1.委托人提供的《营业执照》；

2.被评估单位及下属子公司提供的《营业执照》、公司章程；

3.不动产权证、机动车行驶证、发票等权属证明资料；

4.与资产及权利的取得及使用有关的经济合同、协议、资金拨付证明(凭证)、会计报表及其他会计资料；

5.专利证书、商标注册证等相关权属证明；

6.其他产权证明文件。

（五）取价依据

1.被评估单位提供的评估申报表；

2.被评估单位提供的前一年及评估基准日的审计报告；

3.被评估单位提供的合同，工程发票等相关资料；

4.“浙江造价信息网”公布的浙江省房屋建筑工程造价指数；

5.国家发展计划委员会、建设部2015年 2月11日发布的发改价格[2015] 299号文关于进一步放开建设项目专业服务价格的通知；

6.国家财政部2016年7 月6日发布的财建[2016]504号《基本建设项目建设成本管理规定》的通知；

7.乐清市自然资源和规划局、乐清市财政局 2024 年6月 12日发布的《关于加强城市基础设施配套费征收管理的通知》；

8.原城乡建设环境保护部1985年 1月1日颁发全国统一的《房屋完损等级评定标准》和《鉴定房屋新旧程度的参考依据》以及《房屋不同成新率的评分标准及修正系数》；

9.中国财经出版传媒集团经济科学出版社出版的《2025 年企业绩效评价标准值》；

10. 中国统计出版社出版的《最新资产评估常用数据与参数手册》、中国建筑工业出版社1999 年出版的《造价工程师常用数据手册》；

11. 机械工业出版社出版的《2026机电产品报价手册》、《机电产品价格信息查询系统》及互联网上查询的设备、车辆等报价信息；

12. 《中华人民共和国车辆购置税法》及其他市场价格资料、询价记录；

13. 资产所在地近期土地使用权市场交易信息；

14. 从“同花顺iFinD 金融数据终端”查询的相关数据；

15. 《关于进一步完善研发费用税前加计扣除政策的公告》(财税 2023 年第 7

号)；

16. 《税务总局关于先进制造业企业增值税加计抵减政策的公告》（财政部 税务总局公告2023 年第43号）；

17. 中国人民银行公布的评估基准日贷款市场报价利率（LPR）；

18. 主要库存商品市场销价情况调查资料；

19. 被评估单位的历史生产经营资料、经营规划；

20. 行业统计资料、相关行业及市场容量、市场前景、市场发展及趋势分析资料、定价策略及未来营销方式、类似业务公司的相关资料；

21. 企业会计准则及其他会计法规和制度、部门规章等；

22. 评估专业人员对资产核实、勘察、分析等所搜集的佐证资料；

23. 其他资料。

七、评估方法

（一）评估方法的选择

根据现行资产评估准则及有关规定，企业价值评估的基本方法有资产基础法、市场法和收益法。

根据本次评估的企业特性，评估专业人员难以在公开市场上收集到与委估企业相类似的可比上市公司，且由于我国目前市场化、信息化程度尚不高，难于搜集到足够的同区域规模类似的同类企业产权交易案例，无法在公开正常渠道获取上述影响交易价格的各项因素条件，也难以将各种因素量化成修正系数来对交易价格进行修正，所以本次企业价值评估不宜采用市场法。

公司业务模式已经逐步趋于成熟，未来收益能够合理预测，与企业未来收益的风险程度相对应的收益率也能合理估算，故本次评估适宜采用收益法。

由于被评估单位各项资产、负债能够根据会计政策、企业经营等情况合理加以识别，评估中有条件针对各项资产、负债的特点选择适当、具体的评估方法，并具备实施这些评估方法的操作条件，故本次评估适宜采用资产基础法。

结合本次资产评估的对象、评估目的和评估师所收集的资料，确定采用资产基础法和收益法对委托评估的浙江东爵的股东全部权益价值进行评估。

在上述评估基础上，对形成的各种初步价值结论依据实际状况充分、全面分析，综合考虑不同评估方法和初步价值结论的合理性后，确定采用其中一个评估测算结果作为评估对象的评估结论。

（二）资产基础法

资产基础法是指以被评估单位评估基准日的资产负债表为基础，合理评估企业表内及可识别的表外各项资产、负债价值，确定评估对象价值的评估方法。它是以重置各项生产要素为假设前提，根据委托评估的分项资产的具体情况选用适宜的方法分别评定估算各分项资产的价值并累加求和，再扣减相关负债评估值，得出股东全部权益的评估价值。计算公式为：

股东全部权益评估价值=∑各分项资产的评估价值-∑各分项负债的评估价值

主要资产的评估方法如下：

一）流动资产

1. 货币资金

对于人民币货币资金，以核实后账面值为评估值；对于外币货币资金，按核实后的外币存款和基准日中国人民银行公布的外币中间汇率折合人民币确定评估值。

2. 衍生金融资产

对于人民币衍生金融资产，以核实后账面值为评估值。

3. 债权类流动资产

债权类流动资产包括应收账款、应收款项融资、预付款项、其他应收款等。对于债权类流动资产，在分析账龄、核实权益的基础上，按预计可收回的金额或预计能够实现相应的权益确定评估价值，同时将公司按规定计提的坏账准备评估为零。

4. 存货

存货包括原材料、库存商品、委托加工物资和在产品。

对于已积压失效的引线原料、PVC 原料等原材料，预计已无可变现价值，故评估为零考虑；对于其他原材料，由于购入的时间较短，周转较快，且被评估单位材料成本核算比较合理，以核实后的账面余额为评估值。

对于已积压失效的 PVC 引线、铁氟龙引线等库存商品，预计已无可变现价值，故评估为零考虑；对于正常销售的库存商品，由于销售价格一般高于账面成本，毛利率较高，本次对其采用顺加法评估。即以完全成本为基础，根据商品销售情况加计适当税后利润来确定评估价值。

对于委托加工物资，由于材料市场价格变化不大，故以核实后的账面余额为评估值。

对于在产品，账面余额包括已投入的材料。经核实其料、工、费核算方法基本合理，可能的利润由于完工程度较低，存在很大的不确定性，不予考虑，故以核实后的账面余额为评估值。

公司按规定计提的存货跌价准备评估为零。

二）非流动资产

1. 长期股权投资

对于芜湖东爵、东莞东爵的长期股权投资，本次评估未对上述被投资单位资产进行现场核实，评估专业人员对取得的被投资单位业经审计的基准日财务报表进行了分析，对设备类固定资产等资产价值按类别进行了分析或重估，以之评估增减值加计财务报表反映的股东权益价值确认为重估后股东权益价值，并以该等股东权益价值乘以投资单位的持股比例确定长期股权投资的评估价值。计算公式为：

长期股权投资评估值＝（被投资单位重估后股东权益＋未缴出资）×出资比例－本股东未出资额

本次评估未考虑可能存在的控制权溢价或缺乏控制权折价对长期股权投资评估价值的影响。

2. 建筑物类固定资产

列入本次评估范围的建筑物类固定资产为工业厂房，委估房产为自建房产，结合评估目的，本次选用成本法评估。该类建筑物的评估值中不包含相应土地使用权的评估价值。

成本法是通过用现时条件下重新购置或建造一个全新状态的待估建筑物所需的全部成本，减去待估建筑物已经发生的各项贬值，得到的差额作为评估价值的评估方法。本次评估采用成新折扣的方法来确定待估建筑物已经发生的各项贬值。计算公式为：

评估价值＝重置成本×成新率

（1）重置成本的确定

重置成本一般由建安工程费用、前期及其它费用、建筑规费、应计利息和开发利润等组成，结合评估对象具体情况的不同略有取舍。

（2）成新率的确定

A. 对于建筑物分别按年限法、完损等级打分法确定成新率后，经加权平均，确定综合成新率。

采用年限法计算成新率的计算公式为：

成新率(K)＝尚可使用年限/经济耐用年限×100%

采用完损等级打分法的计算公式为：

完损等级评定系数(K)＝结构部分比重×结构部分完损系数＋装饰部分比重×装饰部分完损系数＋设备部分比重×设备部分完损系数

将上述两种方法的计算结果取加权平均值确定综合成新率。计算公式为：

综合成新率 $\begin{array} { r } { K = A _ { 1 } \times K _ { 1 } + A _ { 2 } \times K _ { 2 } } \end{array}$

其中 A _ 1 setminus A _ 2 分别为加权系数， K _ mathrm 1 为年限法成新率， K _ i 为完损等级评定成新率。

B.其他建筑物的成新率以年限法为基础，结合其实际使用情况、维修保养情况和评估专业人员现场勘查时的经验判断综合评定。

3. 设备类固定资产

根据本次资产评估的特定目的、相关条件、委估设备的特点和资料收集等情况，确定采用成本法进行评估。成本法是指按照重建或者重置被评估资产的思路，将评估对象的重建或者重置成本作为确定资产价值的基础，扣除相关贬值（包括实体性贬值、功能性贬值、经济性贬值），以此确定资产价值的评估方法。本次评估采用成新折扣的方法来确定待估设备已经发生的实体性贬值，计算公式为：

(1) 重置成本的确定

重置成本是指资产的现行再取得成本，由设备现行购置价、运杂费、安装调试费、建设期管理费、应计利息等若干项组成。

(2) 成新率的确定

根据委估设备特点、使用情况、重要性等因素，确定设备成新率。

A.机器设备：通过直接向生产厂家询价、查阅《机电产品价格信息查询系统》等资料获得现行市场价格信息，进行必要的真实性、可靠性判断，并与被评估资产进行分析、比较、修正后确定设备现行购置价；对于不能直接获得市场价格信息的设备，则先取得类似规格型号设备的现行购置价，再用规模指数法、价格指数法等方法对其进行调整。

B. 对于价值量较小的设备，以及电脑、空调等办公设备，主要以年限法为基础，结合设备的维护保养情况和外观现状，确定成新率。

C. 对于车辆，首先按年限法和行驶里程法分别计算理论成新率，采用孰低法确定其理论成新率，以此为基础，结合车辆的维护保养情况和外观现状，确定成新率。

(3) 功能性贬值的确定

本次对于委估的设备采用更新重置成本，故无需考虑功能性贬值。

(4) 经济性贬值的确定

经了解，委估设备利用率正常，不存在因外部经济因素影响引起的产量下降、使用寿命缩短等情形，故不考虑经济性贬值。

4. 在建工程

由于各设备安装项目开工时间较近，各项投入时间较短，经了解，支出合理，主要设备、材料的市场价值变化不大，故以核实后的账面值为评估价值。

5. 无形资产-土地使用权

依据《资产评估执业准则—不动产》的规定，资产评估师执行不动产评估业务，应当根据评估对象特点、价值类型、资料收集情况等相关条件，分析市场法、收益法和成本法三种资产评估基本方法以及假设开发法、基准地价修正法等衍生方法的适用性，恰当选择评估方法。

由于待估宗地所在区域同类型土地的近期交易案例可以取得，且市场法能够直接反应当地的地价水平，故可以采用市场法进行评估。

市场法是在求取一宗待评估土地的价格时，根据替代原则，将待估土地与在较近时期内已经发生交易的类似土地交易实例进行对照比较，并依据后者已知的价格，参照该土地的交易情况、交易日期、使用年期、不动产状况差别，修正得出待估土地的评估基准日地价的方法。计算公式为：

评估地价V＝V×A×B×C×D

式中：V-待估宗地使用权价值

A-待估宗地交易情况指数/比较案例交易情况指数

B-待估宗地交易日期指数/比较案例交易日期修正指数

C-待估宗地使用年期指数/比较案例使用年期指数

D-待估宗地不动产状况指数/比较案例不动产状况指数

土地单价＝评估地价

土地评估值＝土地单价×土地面积×（1+契税税率）

6. 无形资产-其他无形资产

其他无形资产为账面未记录可辨认的2 项商标、18项专利（发明专利1项、实用新型专利 17 项）、11 项软件著作权和 1 个域名，具体组成详见“三、评估对象和评估范围”之“(二) 企业申报的账面记录或未记录的无形资产”。

（1）对于账面未记录的商标、软件著作权和域名，主要系企业防御作用，无法为企业带来超额收益，因此本次以成功办理证书所需全部费用作为其评估值。

（2）对于专利，因其能形成较为稳定的经济效益，且其未来产生的收益能够预测，与未来收益相对应的风险也能合理预计，结合本次资产评估的对象、评估目的和评估专业人员所收集的资料，确定采用收益法对上述无形资产的价值进行评估。

收益法是指通过估算待估无形资产在未来的预期正常收益，选用适当的折现率将其折成现值后累加，以此估算待估无形资产评估价值的方法。计算公式为：

式中：V——待估无形资产价值

A——第i 年无形资产纯收益

r——折现率

n——收益年限

根据本次评估目的、评估对象的具体情况，评估专业人员选用收入分成法来确定无形资产贡献进而确定评估对象的评估价值。收入分成法系基于无形资产对利润的贡献率，以收入为基数采用适当的分成比率确定被评估资产的未来预期收益的方法。本次评估通过对无形资产的技术性能、经济性能进行分析，结合该无形资产的法定年限和其他因素，确定收益年限；采用风险累加法进行分析确定折现率。

7. 长期待摊费用

本次委估长期待摊费用为房屋装修费，该部分装修与对应房屋建筑物不可分割、依附于房产使用，故本次将装修费并入房屋建筑物评估，此处评估为零。

8. 递延所得税资产

递延所得税资产包括被评估单位应收账款坏账准备产生的可抵扣暂时性差异而形成的所得税资产和衍生金融工具公允价值变动产生的应纳税暂时性差异而形成的所得税负债的净额。

经核实，对应收款项计提坏账准备产生的应纳税暂时性差异引起的递延所得税资产，本次评估根据上述科目余额评估减值金额结合企业未来适用的所得税税率计算确定该类递延所得税资产的评估值。

除上述递延所得税资产（负债）项目外，资产基础法评估时，难以全面准确地对各项资产评估增减额考虑相关的税收影响，故对上述递延所得税资产（负债）以核实后的账面值为评估值。

三）负债

负债为流动负债，包括短期借款、应付账款、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款和其他流动负债。通过核对明细账与总账的一致性、对金额较大的发放函证、查阅原始凭证等相关资料进行核实。经核实，各项负债均为实际应承担的债务，以核实后的账面值为评估值。

（三）收益法简介

收益法是指通过将被评估单位的预期收益资本化或折现以确定评估对象价值的评估方法。

一) 收益法的应用前提

1．投资者在投资某个企业时所支付的价格不会超过该企业(或与该企业相当且具有同等风险程度的同类企业)未来预期收益折算成的现值。

2．能够对企业未来收益进行合理预测。

3．能够对与企业未来收益的风险程度相对应的折现率进行合理估算。

二) 收益法的模型

结合本次评估目的和评估对象，采用企业自由现金流折现模型确定企业自由现金流价值，并分析公司溢余资产、非经营性资产（负债）的价值，确定公司的整体价值，并扣除公司的付息债务、少数股东权益价值确定公司的股东全部权益价值。

计算公式为：

股东全部权益价值＝企业整体价值－付息债务价值－少数股东权益价值

企业整体价值＝企业自由现金流评估值＋溢余资产价值＋非经营性资产的价值－非经营性负债的价值

式中：n——明确的预测年限

F C F F _ i —第i年的企业现金流

r——加权平均资本成本

t——未来的第t年

P _ n. ——第n年以后的价值

三) 收益期与预测期的确定

本次评估假设公司的存续期间为永续期，那么收益期为无限期。采用分段法对公司的收益进行预测，即将公司未来收益分为明确的预测期间的收益和明确的预测期之后的收益，其中对于明确的预测期的确定综合考虑了行业产品的周期性和企业自身发展的周期性，取 5年1期作为分割点较为适宜。

四) 收益额—现金流的确定

本次评估中预期收益口径采用企业自由现金流，计算公式如下：

企业自由现金流＝息前税后利润＋折旧及摊销－资本性支出－营运资金增加额

息前税后利润＝营业收入－营业成本－税金及附加－销售费用－管理费用－研发费用－财务费用（不含利息支出）＋资产（信用）减值损失＋其他收益＋投资收益＋公允价值变动损益＋资产处置收益＋营业外收入－营业外支出－所得税费用

本次对于浙江东爵的收益采用合并报表的口径进行预测，即对母公司及下属子公司的收入、成本、税金、费用、营运资金和资本性支出等按合并抵消后的金额进行预测。

五) 折现率的确定

1．折现率计算模型

企业自由现金流评估值对应的是企业所有者的权益价值和债权人的权益价值，对应的折现率是企业资本的加权平均资本成本(WACC)。

式中：WACC——加权平均资本成本

K _ e ——权益资本成本

K _ d ——债务资本成本

T——所得税率

mathrm D / mathrm E ——资本结构

债务资本成本 K _ d 采用基准日一年期贷款市场报价利率（LPR）。

权益资本成本按国际通常使用的CAPM模型求取，计算公式如下：

式中： K _ e ——权益资本成本

R _ f ——无风险报酬率

B e t a ——权益的系统风险系数

E R P ——市场风险溢价

R _ c 企业特定风险调整系数

2．模型中有关参数的计算过程

(1) 无风险报酬率的确定

国债收益率通常被认为是无风险的。评估专业人员查询了中评协网站公布的由中央国债登记结算公司(CCDC)提供的截至评估基准日的中国国债收益率曲线，取得国债市场上剩余年限为10年和30年国债的到期年收益率，将其平均后作为无风险报酬率。中国国债收益率曲线是以在中国大陆发行的人民币国债市场利率为基础编制的曲线。

(2) 资本结构

通过同花顺iFinD金融数据终端查询，沪、深两市相关上市公司至评估基准日资本结构。

被评估企业与可比公司在融资能力、融资成本等方面不存在明显差异，本次采用上市公司平均资本结构作为被评估企业的目标资本结构。

(3) 权益风险系数Beta

通过同花顺 iFinD 金融数据终端查询沪、深两地行业上市公司含财务杠杆的

Beta 系数后，通过公式 $\beta _ { \mathrm { u } } = \beta _ { \mathrm { l } } \div \left[ 1 + \left( 1 - \mathrm { T } \right) \times \left( \mathrm { D } \div \mathrm { E } \right) \right]](公式中，T 为税率，\beta _ { \mathrm { l } }为含财务杠杆的 Beta 系数，\beta _ { \mathrm { u } }$ 为剔除财务杠杆因素的 Beta 系数，D÷E 为资本结构)对各项beta调整为剔除财务杠杆因素后的Beta系数。

本次同行业上市公司的选取综合考虑可比公司与被评估企业在业务类型、企业规模、盈利能力、成长性、行业竞争力、企业发展阶段等多方面的可比性，最终确定胜蓝股份、瑞可达等公司作为可比公司。考虑到上述可比公司数量、可比性、上市年限等因素，选取以周为计算周期，截至评估基准日前36个月的贝塔数据。

(4) 计算市场收益率及市场风险溢价ERP

衡量股市 ERP指数的选取：估算股票市场的投资回报率首先需要确定一个衡量股市波动变化的指数，中国目前沪、深两市有许多指数，评估专业人员选用沪深300指数为A股市场投资收益的指标。本次对具体指数的时间区间选择为2016年到2025年。

经计算得到各年的算术平均及几何平均收益率后再与各年无风险收益率比较，得到股票市场各年的ERP。

由于几何平均收益率能更好地反映股市收益率的长期趋势，故采用几何平均收益率而估算的ERP的算术平均值作为目前国内股市的风险收益率。

(5) Rc—企业特定风险调整系数的确定

本次测算企业风险系数 Beta时选取了同行业可比上市公司，而被评估单位为非上市企业，因此，通过分析被评估单位在风险特征、企业规模、发展阶段、市场地位、核心竞争力、内控管理、对主要客户及供应商的依赖度、融资能力等方面与可比上市公司的差异，以评估师的专业经验判断量化确定被评估单位特定风险调整系数。

3．加权平均成本的计算

(1) 权益资本成本 K _ e 的计算

式中： K _ e ——权益资本成本

R _ f ——无风险报酬率

B e t a ——权益的系统风险系数

E R P ——市场风险溢价

R _ c 企业特定风险调整系数

(2) 债务资本成本 K _ d 计算

债务资本成本 K _ d 采用基准日一年期贷款市场报价利率（LPR）。

(3) 加权资本成本计算

六) 非经营性资产（负债）和溢余资产的价值

非经营性资产（负债）是指与企业经营收益无关的资产（负债）。

溢余资产是指超过企业正常经营需要的资产规模的那部分经营性资产，包括多余的现金及现金等价物，有价证券等。

被评估单位的非经营性资产（负债）包括浙江东爵的其他货币资金和衍生金融资产。对上述非经营性资产（负债）和溢余资产，按资产基础法中相应资产（负债）的评估价值确定其价值。

七) 付息债务价值

截至评估基准日，公司付息债务为银行借款。按资产基础法中相应负债的评估价值确定其价值。

八) 少数股东权益价值

对存在少数股东权益的子公司，对于芜湖东爵，按基准日合并报表中少数股东权益占所有者权益的比例乘以全部股权价值作为少数股东权益的评估价值；对于东莞东爵，考虑到尚处于研发阶段，按基准日账面少数股权权益金额作为少数股东权益的评估价值。

八、评估程序实施过程和情况

整个评估过程包括接受委托、核实资产与验证资料、评定估算、编写资产评估报告、内部审核及正式出具报告，具体过程如下：

(一)接受委托阶段

1．项目调查与风险评估，明确评估业务基本事项，确定评估目的、评估对象和范围、评估基准日；

2．接受委托人委托，签订资产评估委托合同；

3．编制资产评估计划；

4．组成项目小组，并对项目组成员进行培训。

(二)资产核实阶段

1．评估机构根据资产评估工作的需要，向被评估单位提供资产评估申报表表样，并协助其进行资产清查工作；

2．了解被评估单位基本情况及委估资产状况，并收集相关资料；

3．审查核对被评估单位提供的资产评估申报表和有关测算资料；

4．根据资产评估申报表的内容进行现场核实和勘察，收集整理资产购建、运行、维修等相关资料，并对资产状况进行勘查、记录；

5．收集整理委估资产的产权证、合同、发票等产权证明资料，核实资产权属情况；

6．收集整理行业资料，了解被评估单位的竞争优势和风险；

7．获取被评估单位的历史收入、成本以及费用等资料，了解其现有的生产能力和发展规划。

(三)评定估算阶段

1．根据委估资产的实际状况和特点，制订各类资产的具体评估方法；

2．收集市场信息；

3．对委估资产进行评估，测算其评估价值。

4．在被评估单位提供的未来收益预测资料的基础上，结合被评估单位的实际情况，查阅有关资料，合理确定评估假设，形成未来收益预测。然后分析、比较各项参数，选择具体计算方法，确定评估结果。

(四)编制资产评估报告与内部审核阶段

1．分析并汇总分项资产的评估结果，形成评估结论；

2．对各种方法评估形成的测算结果进行分析比较，确定评估结论；

3．编制初步评估报告；

4．对初步评估报告进行内部审核；

5．征求有关各方意见。

(五)出具报告阶段

征求意见后，正式出具评估报告。

九、评估假设

1. 基本假设

(1) 本次评估以委估资产的产权利益主体变动为前提，产权利益主体变动包括利益主体的全部改变和部分改变。

(2) 本次评估以公开市场交易为假设前提。

(3) 本次评估以被评估单位按预定的经营目标持续经营为前提，即被评估单位的所有资产仍然按照目前的用途和方式使用，不考虑变更目前的用途或用途不变而变更规划和使用方式。

(4) 本次评估以被评估单位提供的有关法律性文件、各种会计凭证、账簿和其他资料真实、完整、合法、可靠为前提。

(5) 本次评估以宏观环境相对稳定为假设前提，即国家现有的宏观经济、政治、政策及被评估单位所处行业的产业政策无重大变化，社会经济持续、健康、稳定发展；国家货币金融政策保持现行状态，不会对社会经济造成重大波动；国家税收保持现行规定，税种及税率无较大变化；国家现行的利率、汇率等无重大变化。

(6) 本次评估以被评估单位经营环境相对稳定为假设前提，即被评估单位主要经营场所及业务所涉及地区的社会、政治、法律、经济等经营环境无重大改变；被评估单位能在既定的经营范围内开展经营活动，不存在任何政策、法律或人为障碍。

2. 具体假设

(1) 本次评估中的收益预测是基于被评估单位提供的其在维持现有经营范围、持续经营状况下企业的发展规划和盈利预测的基础上进行的；

(2) 假设被评估单位管理层勤勉尽责，具有足够的管理才能和良好的职业道德，合法合规地开展各项业务，被评估单位的管理层及主营业务等保持相对稳定；

(3) 假设被评估单位每一年度的营业收入、成本费用、更新及改造等的支出，均在年度内均匀发生；

(4) 假设被评估单位在收益预测期内采用的会计政策与评估基准日时采用的会计政策在所有重大方面一致；

(5) 假设无其他人力不可抗拒因素及不可预见因素，对被评估单位造成重大不利影响。

3. 特殊假设

(1) 假设被评估单位所有涉及行政许可的证照在许可期满后可以续期。

(2) 本次评估假设子公司经营场地租用到期后可以在同等市场条件下续租。

(3) 浙江东爵为高新技术企业，假设浙江东爵的高新技术企业认证到期后能够顺利如期续展，所得税率维持在15%。

评估专业人员根据资产评估的要求，认定这些前提条件在评估基准日时成立，当以上评估前提和假设条件发生变化，评估结论将失效。

十、评估结论

（一）资产基础法评估结果

在本报告所揭示的评估假设基础上，浙江东爵的资产、负债及股东全部权益采用资产基础法的评估结果为：

资产账面价值 236,399,495.74 元，评估价值 309,873,528.39 元，评估增值73,474,032.65 元，增值率为 31.08%；

负债账面价值 31,859,479.37 元，评估价值 31,859,479.37 元；

股东全部权益账面价值 204,540,016.37 元，评估价值 278,014,049.02 元，评估增值 73,474,032.65 元，增值率为 35.92%。

测算结果汇总如下表：

金额单位：人民币元

与归属于母公司所有者权益 206,526,553.53 元相比，评估增值 71,487,495.49元，增值率为34.61%。

评估结果根据以上评估工作得出，详细情况见评估明细表。

（二）收益法评估结果

在本报告所揭示的评估假设基础上，浙江东爵股东全部权益价值采用收益法评估结果为 540,710,000 元，与归属于母公司所有者权益 206,526,553.53 元相比，评估增值 334,183,446.47 元，增值率为 161.81%。

（三）两种方法评估结果的比较分析和评估价值的确定

浙江东爵股东全部权益价值采用资产基础法测算的结果278,014,049.02元，采用收益法测算的结果为 540,710,000 元，两者相差 262,695,950.98 元，差异率48.58%。

经分析，评估专业人员认为，以企业提供的资产负债表为基础采用资产基础法评估企业价值，在评估中很难考虑那些未在财务报表上出现的项目如企业的人力资本、管理效率、自创商誉、销售网络等，且资产基础法以企业单项资产的再取得成本为出发点，有忽视企业的获利能力的可能性，由此导致资产基础法与收益法两种方法下的评估结果产生差异。以收益法得出的评估值更能科学合理地反映企业股东全部权益的价值。

因此，本次评估最终采用收益法评估结果 540,710,000 元为浙江东爵股东全部权益的评估价值。

十一、特别事项说明

以下事项并非本公司评估专业人员执业水平和能力所能评定和估算，但该事项确实可能影响评估结论，提请本资产评估报告使用人对此应特别关注：

1．本次评估利用了天健会计师事务所(特殊普通合伙)于2026年6月12日出具的天健审[2026]16384号审计报告。根据《资产评估执业准则—企业价值》第12条规定：资产评估专业人员根据所采用的评估方法对财务报表的使用要求对其进行了分析和判断，但对相关财务报表是否公允反映评估基准日的财务状况和当期经营成果、现金流量发表专业意见并非资产评估专业人员的责任。

2．在对浙江东爵股东全部权益价值评估中，评估专业人员对浙江东爵提供的相关资产的法律权属资料及其来源进行了必要的查验，除下列情况外，未发现评估对象和相关资产的权属资料存在瑕疵情况。提供有关资产真实、合法、完整的法律权属资料是浙江东爵的责任，评估专业人员的责任是对浙江东爵提供的资料做必要的查验，资产评估报告不能作为对评估对象和相关资产的法律权属的确认和保证。若浙江东爵不拥有前述资产的所有权或其他有关权利，或对前述资产的所有权或其他有关权利存在部分限制，则前述资产的评估结论和浙江东爵股东全部权益价值评估结论会受到影响。

（1）列入评估范围的浙江东爵申报的账面未记录可辨认的 2 项商标、18 项专利（发明专利 1 项、实用新型专利 17 项）、11 项软件著作权和 1 个域名，上述产权持有人名称为温州东爵线缆有限公司和浙江东爵线缆有限公司，均为公司曾用名，尚未进行更名；

（2）列入评估范围的 1号、2号、3号厂房已取得编号为浙（2026）乐清市不动产权第 0008843号不动产权附记记载，房产违法建筑267.65 平方米。结合企业负责人相关访谈以及现场勘察了解，委估的3号厂房1层内部阁楼属于上述违法建筑。本次评估未考虑该违法建筑的价值，同时亦未考虑该部分违法建筑在权属认定、合规使用、整改拆除、处置受限等方面对资产价值造成的不利影响，提请报告使用者特别关注。

3．截至评估基准日，被评估单位存在以下资产抵押、诉讼和租赁事项：

（1）抵押事项

本次评估过程中未考虑上述抵押事项对评估结论可能产生的影响。

（2）租赁事项

浙江东爵精密科技有限公司股东全部权益价值评估项目

本次评估已考虑上述租赁事项对评估结果的影响。

被评估单位及下属子公司承诺，截至评估基准日，除上述事项外，不存在其他资产抵押、质押、对外担保，法律诉讼、重大财务承诺及租赁等事项。

4．截至评估基准日，浙江东爵下属子公司存在以下注册资本未出资到位的情形：

本次评估已考虑上述出资未到位事项对评估结果的影响

5．在资产基础法评估时，除库存商品外，未对其他资产评估增减额考虑相关的税收影响。

6．本次评估中，评估专业人员未对各种建、构筑物的隐蔽工程及内部结构（非肉眼所能观察的部分）做技术检测，评估专业人员在假定被评估单位提供的有关工程资料是真实有效的前提下，在未借助任何检测仪器的条件下，通过实地勘察作出的判断。

7．本次评估中，评估专业人员未对各种设备在评估基准日时的技术参数和性能做技术检测，评估师在假定被评估单位提供的有关技术资料和运行记录是真实有效的前提下，且在未借助任何检测仪器的条件下，通过实地勘察作出判断。

8．本评估结果是依据本次评估目的、以报告中揭示的假设前提而确定的股东全部权益的现时市场价值，没有考虑特殊的交易方式可能追加或减少付出的价格等对评估价值的影响，也未考虑宏观经济环境发生变化以及遇有自然力和其他不可抗力对资产价格的影响；同一资产在不同市场的价值可能存在差异；本次评估对象为股东全部权益价值，部分股东权益价值并不必然等于股东全部权益价值和股权比例的乘积，可能存在控制权溢价或缺乏控制权的折价。

9．本次股东全部权益价值评估时，评估专业人员依据现时的实际情况作了评估专业人员认为必要、合理的假设，在资产评估报告中列示。这些假设是评估专业人员进行资产评估的前提条件。当未来经济环境和以上假设发生较大变化时，评估专业人员将不承担由于前提条件的改变而推导出不同资产评估结果的责任。

10．本评估机构及评估专业人员不对资产评估委托人和被评估单位提供的有 关经济行为批文、营业执照、审计报告、权证、会计凭证等证据资料本身的合法性、 完整性、真实性负责。

11．本次评估对被评估单位可能存在的其他影响评估结论的瑕疵事项，在进行资产评估时被评估单位未作特别说明而评估师根据其执业经验一般不能获悉的情况下，评估机构和评估专业人员不承担相关责任。

评估报告使用人应注意上述特别事项对评估结论的影响。

十二、评估报告使用限制说明

1. 本资产评估报告只能用于资产评估报告载明的评估目的和用途。

2. 委托人或者其他资产评估报告使用人未按照法律、行政法规规定和资产评估报告载明的使用范围使用资产评估报告的，资产评估机构及资产评估师不承担责任。

3. 除委托人、资产评估委托合同中约定的其他资产评估报告使用人和法律、行政法规规定的资产评估报告使用人之外，其他任何机构和个人不能成为资产评估报告的使用人。

4. 资产评估报告使用人应当正确理解评估结论。评估结论不等同于评估对象可实现的价格，评估结论不应当被认为是对评估对象可实现价格的保证。

5. 本评估结论的使用有效期为自评估基准日（含）起一年。当评估目的在评估基准日后的一年内实现时，可以以评估结论作为交易价格的参考依据，超过一年，需重新确定评估结论。

6. 如果存在资产评估报告日后、有效期以内的重大事项，不能直接使用本评估结论。若资产数量发生变化，应根据原评估方法对资产价值额进行相应调整；若资产价格标准发生重大变化，并对资产评估价值已经产生明显影响时，委托人应及时聘请评估机构重新确定评估结果。

7. 当政策调整对评估结论产生重大影响时，应当重新确定评估基准日进行评估。

8. 评估报告的全部或者部分内容被摘抄、引用或者披露于公开媒体，需评估机

构审阅相关内容，法律、法规规定以及相关当事方另有约定的除外。

十三、资产评估报告日

本资产评估报告日为2026年6月13日。

坤元资产评估有限公司

资产评估师：

资产评估师：

目 录

一、审计报告……第1—3页 二、财务报表……第4—11页 （一）合并资产负债表……第4页 （二）母公司资产负债表……第5页 （三）合并利润表……第6页 （四）母公司利润表……第7页 （五）合并现金流量表……第8页 （六）母公司现金流量表……第9页 （七）合并所有者权益变动表……第10页 （八）母公司所有者权益变动表……第11页 三、财务报表附注……第12—57页

审 计 报 告

天健审〔2026〕16384 号

浙江东爵精密科技有限公司全体股东：

一、审计意见

我们审计了浙江东爵精密科技有限公司（以下简称东爵精密科技公司）财务报表，包括2025 年12月 31 日、2026年4 月30日的合并及母公司资产负债表，2025 年度、2026 年1-4 月的合并及母公司利润表、现金流量表、所有者权益变动表，以及相关财务报表附注。

我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了东爵精密科技公司 2025 年 12 月 31 日、2026 年 4 月 30 日的财务状况，以及2025年度、2026年1-4月的经营成果和现金流量。

二、形成审计意见的基础

我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。按照《中国注册会计师独立性准则第1号——财务报表审计和审阅业务对独立性的要求》和中国注册会计师职业道德守则，我们独立于东爵精密科技公司，并履行了职业道德方面的其他责任。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。

三、管理层和治理层对财务报表的责任

东爵精密科技公司管理层（以下简称管理层）负责按照企业会计准则的规定编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。

在编制财务报表时，管理层负责评估东爵精密科技公司的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项（如适用），并运用持续经营假设，除非计划进行清算、终止运营或别无其他现实的选择。

东爵精密科技公司治理层（以下简称治理层）负责监督东爵精密科技公司的财务报告过程。

四、注册会计师对财务报表审计的责任

我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。

在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：

(一) 识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。

(二) 了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。

(三) 评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。

(四) 对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据，就可能导致对东爵精密科技公司持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致东爵精密科技公司不能持续经营。

(五) 评价财务报表的总体列报、结构和内容，并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。

我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。

天健会计师事务所（特殊普通合伙）

方华 华方中国注册会计师： 印国

中国注册会计师： 毕昌杰

二〇二六年六月十二日

合并资产负债表

编制单位：浙江东爵精密科技有限公司

会合01表

单位：人民币元

法定代表人：

第 4 页 共 57 页

会计机构负责人：

母公司资产负债表

编制单位：浙江东爵精密科技有限公司

会企01表

单位：人民币元

法定代表人： 郑克

主管会计工作的负责人：

合并利润表

编制单位：浙江东爵精密科技有限公司

会合02表

单位：人民币元

法定代表人

母公司利润表

编制单位：浙江东爵精密科技有限公司

会企02表

单位：人民币元

法定代表人 郑主管会计工作的负责人： 第 7 页 共 57 页

合并现金流量表

编制单位：浙江东爵精密科技有限公司

会合03表

单位：人民币元

人子

母公司现金流量表

编制单位：浙江东爵精密科技有限公司

会企03表

单位：人民币元

法定代表人： 郑克主管会计工作的负责人： 第 9 页 共 57 页

浙江东爵精密科技有限公司

财务报表附注

2025 年 1 月 1 日至 2026 年 4 月 30 日

金额单位：人民币元

一、公司基本情况

浙江东爵精密科技有限公司（以下简称公司或本公司）系由郑元华投资设立，于 2016年 9 月 30 日在乐清市市场监督管理局登记注册，总部位于浙江省温州市乐清市。公司现持有统一社会信用代码为 91330382MA2864E273 的营业执照，法定代表人郑巨克，注册资本5,000.00 万元。

本公司属电线、电缆制造行业。主要经营活动为电线、电缆的研发、生产和销售。

二、财务报表的编制基础

(一) 编制基础

本公司财务报表以持续经营为编制基础。

(二) 持续经营能力评价

本公司不存在导致对报告期末起 12个月内的持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况。

三、重要会计政策及会计估计

(一) 遵循企业会计准则的声明

本公司所编制的财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了公司的财务状况、经营成果和现金流量等有关信息。

(二) 会计期间

会计年度自公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。本财务报表所载财务信息的会计期间为2025 年 1 月 1 日起至 2026 年 4 月 30 日止。

(三) 营业周期

公司经营业务的营业周期较短，以 12 个月作为资产和负债的流动性划分标准。

(四) 记账本位币

采用人民币为记账本位币。

(五) 同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法

1. 同一控制下企业合并的会计处理方法

公司在企业合并中取得的资产和负债，按照合并日被合并方在最终控制方合并财务报表中的账面价值计量。公司按照被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值份额与支付的合并对价账面价值或发行股份面值总额的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。

2. 非同一控制下企业合并的会计处理方法

公司在购买日对合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，确认为商誉；如果合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额，首先对取得的被购买方各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值以及合并成本的计量进行复核，经复核后合并成本仍小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，其差额计入当期损益。

(六) 合并财务报表的编制方法

母公司将其控制的所有子公司纳入合并财务报表的合并范围。合并财务报表以母公司及其子公司的财务报表为基础，根据其他有关资料由母公司按照《企业会计准则第 33 号——合并财务报表》编制。

(七) 现金及现金等价物的确定标准

列示于现金流量表中的现金是指库存现金以及可以随时用于支付的存款。现金等价物是指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。

(八) 外币业务和外币报表折算

1. 外币业务折算

外币交易在初始确认时，采用交易发生日即期汇率的近似汇率折算为人民币金额。资产负债表日，外币货币性项目采用资产负债表日即期汇率折算，因汇率不同而产生的汇兑差额，除与购建符合资本化条件资产有关的外币专门借款本金及利息的汇兑差额外，计入当期损益；以历史成本计量的外币非货币性项目仍采用交易发生日即期汇率的近似汇率折算，不改变其人民币金额；以公允价值计量的外币非货币性项目，采用公允价值确定日的即期汇率折算，差额计入当期损益或其他综合收益。

2. 外币财务报表折算

资产负债表中的资产和负债项目，采用资产负债表日的即期汇率折算；所有者权益项目除“未分配利润”项目外，其他项目采用交易发生日的即期汇率折算；利润表中的收入和费用项目，采用交易发生日即期汇率的近似汇率折算。按照上述折算产生的外币财务报表折算差额，计入其他综合收益。

(九) 金融工具

1. 金融资产和金融负债的分类

金融资产在初始确认时划分为以下三类：(1) 以摊余成本计量的金融资产；(2) 以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产；(3) 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。

金融负债在初始确认时划分为以下四类：(1) 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债；(2) 金融资产转移不符合终止确认条件或继续涉入被转移金融资产所形成的金融负债；(3) 不属于上述(1)或(2)的财务担保合同，以及不属于上述(1)并以低于市场利率贷款的贷款承诺；(4) 以摊余成本计量的金融负债。

2. 金融资产和金融负债的确认依据、计量方法和终止确认条件

(1) 金融资产和金融负债的确认依据和初始计量方法

公司成为金融工具合同的一方时，确认一项金融资产或金融负债。初始确认金融资产或金融负债时，按照公允价值计量；对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债，相关交易费用直接计入当期损益；对于其他类别的金融资产或金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。但是，公司初始确认的应收账款未包含重大融资成分或公司不考虑未超过一年的合同中的融资成分的，按照《企业会计准则第 14号——收入》所定义的交易价格进行初始计量。

(2) 金融资产的后续计量方法

1) 以摊余成本计量的金融资产

采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量。以摊余成本计量且不属于任何套期关系的一部分的金融资产所产生的利得或损失，在终止确认、重分类、按照实际利率法摊销或确认减值时，计入当期损益。

2) 以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资

采用公允价值进行后续计量。采用实际利率法计算的利息、减值损失或利得及汇兑损益计入当期损益，其他利得或损失计入其他综合收益。终止确认时，将之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入当期损益。

3) 以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的权益工具投资

采用公允价值进行后续计量。获得的股利（属于投资成本收回部分的除外）计入当期损益，其他利得或损失计入其他综合收益。终止确认时，将之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入留存收益。

4) 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产

采用公允价值进行后续计量，产生的利得或损失（包括利息和股利收入）计入当期损益，除非该金融资产属于套期关系的一部分。

(3) 金融负债的后续计量方法

1) 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债

此类金融负债包括交易性金融负债（含属于金融负债的衍生工具）和指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。对于此类金融负债以公允价值进行后续计量。因公司自身信用风险变动引起的指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债的公允价值变动金额计入其他综合收益，除非该处理会造成或扩大损益中的会计错配。此类金融负债产生的其他利得或损失（包括利息费用、除因公司自身信用风险变动引起的公允价值变动）计入当期损益，除非该金融负债属于套期关系的一部分。终止确认时，将之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入留存收益。

2) 金融资产转移不符合终止确认条件或继续涉入被转移金融资产所形成的金融负债

按照《企业会计准则第 23号——金融资产转移》相关规定进行计量。

3) 不属于上述 1)或 2)的财务担保合同，以及不属于上述 1)并以低于市场利率贷款的贷款承诺

在初始确认后按照下列两项金额之中的较高者进行后续计量：① 按照金融工具的减值规定确定的损失准备金额；② 初始确认金额扣除按照《企业会计准则第 14 号——收入》相关规定所确定的累计摊销额后的余额。

4) 以摊余成本计量的金融负债

采用实际利率法以摊余成本计量。以摊余成本计量且不属于任何套期关系的一部分的金融负债所产生的利得或损失，在终止确认、按照实际利率法摊销时计入当期损益。

(4) 金融资产和金融负债的终止确认

1) 当满足下列条件之一时，终止确认金融资产：

① 收取金融资产现金流量的合同权利已终止；

② 金融资产已转移，且该转移满足《企业会计准则第23号——金融资产转移》关于金融资产终止确认的规定。

2) 当金融负债（或其一部分）的现时义务已经解除时，相应终止确认该金融负债（或该部分金融负债）。

3. 金融资产转移的确认依据和计量方法

公司转移了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，终止确认该金融资产，并将转移中产生或保留的权利和义务单独确认为资产或负债；保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，继续确认所转移的金融资产。公司既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：(1) 未保留对该金融资产控制的，终止确认该金融资产，并将转移中产生或保留的权利和义务单独确认为资产或负债；(2) 保留了对该金融资产控制的，按照继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。

金融资产整体转移满足终止确认条件的，将下列两项金额的差额计入当期损益：(1) 所转移金融资产在终止确认日的账面价值；(2) 因转移金融资产而收到的对价，与原直接计入其他综合收益的公允价值变动累计额中对应终止确认部分的金额（涉及转移的金融资产为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资）之和。转移了金融资产的一部分，且该被转移部分整体满足终止确认条件的，将转移前金融资产整体的账面价值，在终止确认部分和继续确认部分之间，按照转移日各自的相对公允价值进行分摊，并将下列两项金额的差额计入当期损益：(1) 终止确认部分的账面价值；(2) 终止确认部分的对价，与原直接计入其他综合收益的公允价值变动累计额中对应终止确认部分的金额（涉及转移的金融资产为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资）之和。

4. 金融资产和金融负债的公允价值确定方法

公司采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术确定相关金融资产和金融负债的公允价值。公司将估值技术使用的输入值分以下层级，并依次使用：

(1) 第一层次输入值是在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；

(2) 第二层次输入值是除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值，包括：活跃市场中类似资产或负债的报价；非活跃市场中相同或类似资产或负债的报价；除报价以外的其他可观察输入值，如在正常报价间隔期间可观察的利率和收益率曲线等；市场验证的输入值等；

(3) 第三层次输入值是相关资产或负债的不可观察输入值，包括不能直接观察或无法由可观察市场数据验证的利率、股票波动率、企业合并中承担的弃置义务的未来现金流量、使

用自身数据作出的财务预测等。

5. 金融工具减值

公司以预期信用损失为基础，对以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资、合同资产、租赁应收款、分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债以外的贷款承诺、不属于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债或不属于金融资产转移不符合终止确认条件或继续涉入被转移金融资产所形成的金融负债的财务担保合同进行减值处理并确认损失准备。

预期信用损失，是指以发生违约的风险为权重的金融工具信用损失的加权平均值。信用损失，是指公司按照原实际利率折现的、根据合同应收的所有合同现金流量与预期收取的所有现金流量之间的差额，即全部现金短缺的现值。其中，对于公司购买或源生的已发生信用减值的金融资产，按照该金融资产经信用调整的实际利率折现。

对于购买或源生的已发生信用减值的金融资产，公司在资产负债表日仅将自初始确认后整个存续期内预期信用损失的累计变动确认为损失准备。

对于租赁应收款、由《企业会计准则第14号——收入》规范的交易形成的应收款项及合同资产，公司运用简化计量方法，按照相当于整个存续期内的预期信用损失金额计量损失准备。

除上述计量方法以外的金融资产，公司在每个资产负债表日评估其信用风险自初始确认后是否已经显著增加。如果信用风险自初始确认后已显著增加，公司按照整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备；如果信用风险自初始确认后未显著增加，公司按照该金融工具未来12个月内预期信用损失的金额计量损失准备。

公司利用可获得的合理且有依据的信息，包括前瞻性信息，通过比较金融工具在资产负债表日发生违约的风险与在初始确认日发生违约的风险，以确定金融工具的信用风险自初始确认后是否已显著增加。

于资产负债表日，若公司判断金融工具只具有较低的信用风险，则假定该金融工具的信用风险自初始确认后并未显著增加。

公司以单项金融工具或金融工具组合为基础评估预期信用风险和计量预期信用损失。当以金融工具组合为基础时，公司以共同风险特征为依据，将金融工具划分为不同组合。

公司在每个资产负债表日重新计量预期信用损失，由此形成的损失准备的增加或转回金额，作为减值损失或利得计入当期损益。对于以摊余成本计量的金融资产，损失准备抵减该金融资产在资产负债表中列示的账面价值；对于以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债权投资，公司在其他综合收益中确认其损失准备，不抵减该金融资产的账面价值。

6. 金融资产和金融负债的抵销

金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，不相互抵销。但同时满足下列条件的，公司以相互抵销后的净额在资产负债表内列示：(1) 公司具有抵销已确认金额的法定权利，且该种法定权利是当前可执行的；(2) 公司计划以净额结算，或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。

不满足终止确认条件的金融资产转移，公司不对已转移的金融资产和相关负债进行抵销。

(十) 应收款项和合同资产预期信用损失的确认标准和计提方法

1. 按信用风险特征组合计提预期信用损失的应收款项和合同资产

1. 按信用风险特征组合计提预期信用损失的应收款项和合同资产 组合类别 确定组合的依据 计量预期信用损失的方法 应收银行承兑汇票 票据类型 参考历史信用损失经验，结 合当前状况以及对未来经济 状况的预测，通过违约风险 敞口和整个存续期预期信用 损失率，计算预期信用损失 应收商业承兑汇票 应收财务公司承兑汇票 应收账款——账龄组合 账龄 参考历史信用损失经验，结 合当前状况以及对未来经济 状况的预测，编制应收账款 账龄与预期信用损失率对照 表，计算预期信用损失 其他应收款——账龄组合 账龄 参考历史信用损失经验，结 合当前状况以及对未来经济 状况的预测，编制其他应收 款账龄与预期信用损失率对 照表，计算预期信用损失 合同资产——账龄组合 账龄 参考历史信用损失经验，结 合当前状况以及对未来经济 状况的预测，编制合同资产 账龄与预期信用损失率对照 表，计算预期信用损失

2. 账龄组合的账龄与预期信用损失率对照表

(十一) 存货

1. 存货的分类

存货包括在日常活动中持有以备出售的产成品或商品、处在生产过程中的在产品、在生产过程或提供劳务过程中耗用的材料和物料等。

2. 发出存货的计价方法

发出存货采用月末一次加权平均法。

3. 存货的盘存制度

存货的盘存制度为永续盘存制。

4. 低值易耗品和包装物的摊销方法

(1) 低值易耗品

按照一次转销法进行摊销。

(2) 包装物

按照一次转销法进行摊销。

5. 存货跌价准备的确认标准和计提方法

资产负债表日，存货采用成本与可变现净值孰低计量，按照成本高于可变现净值的差额计提存货跌价准备。直接用于出售的存货，在正常生产经营过程中以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值；需要经过加工的存货，在正常生产经营过程中以所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值；资产负债表日，同一项存货中一部分有合同价格约定、其他部分不存在合同价格的，分别确定其可变现净值，并与其对应的成本进行比较，分别确定存货跌价准备的计提或转回的金额。

(十二) 长期股权投资

1. 共同控制、重大影响的判断

按照相关约定对某项安排存在共有的控制，并且该安排的相关活动必须经过分享控制权的参与方一致同意后才能决策，认定为共同控制。对被投资单位的财务和经营政策有参与决策的权力，但并不能够控制或者与其他方一起共同控制这些政策的制定，认定为重大影响。

2. 投资成本的确定

(1) 同一控制下的企业合并形成的，合并方以支付现金、转让非现金资产、承担债务或发行权益性证券作为合并对价的，在合并日按照取得被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为其初始投资成本。长期股权投资初始投资成本与支付的合并对价的账面价值或发行股份的面值总额之间的差额调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。

公司通过多次交易分步实现同一控制下企业合并形成的长期股权投资，判断是否属于“一揽子交易”。属于“一揽子交易”的，把各项交易作为一项取得控制权的交易进行会计处理。不属于“一揽子交易”的，在合并日，根据合并后应享有被合并方净资产在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额确定初始投资成本。合并日长期股权投资的初始投资成本，与达到合并前的长期股权投资账面价值加上合并日进一步取得股份新支付对价的账面价值之和的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。

(2) 非同一控制下的企业合并形成的，在购买日按照支付的合并对价的公允价值作为其初始投资成本。

公司通过多次交易分步实现非同一控制下企业合并形成的长期股权投资，区分个别财务报表和合并财务报表进行相关会计处理：

1) 在个别财务报表中，按照原持有的股权投资的账面价值加上新增投资成本之和，作为改按成本法核算的初始投资成本。

2) 在合并财务报表中，判断是否属于“一揽子交易”。属于“一揽子交易”的，把各项交易作为一项取得控制权的交易进行会计处理。不属于“一揽子交易”的，对于购买日之前持有的被购买方的股权，按照该股权在购买日的公允价值进行重新计量，公允价值与其账面价值的差额计入当期投资收益；购买日之前持有的被购买方的股权涉及权益法核算下的其他综合收益等的，与其相关的其他综合收益等转为购买日所属当期收益。但由于被投资方重新计量设定受益计划净负债或净资产变动而产生的其他综合收益除外。

(3) 除企业合并形成以外的：以支付现金取得的，按照实际支付的购买价款作为其初始投资成本；以发行权益性证券取得的，按照发行权益性证券的公允价值作为其初始投资成本；以债务重组方式取得的，按《企业会计准则第 12号——债务重组》确定其初始投资成本；以非货币性资产交换取得的，按《企业会计准则第 7 号——非货币性资产交换》确定其初始投资成本。

3. 后续计量及损益确认方法

对被投资单位实施控制的长期股权投资采用成本法核算；对联营企业和合营企业的长期股权投资，采用权益法核算。

4. 通过多次交易分步处置对子公司投资至丧失控制权的处理方法

(1) 是否属于“一揽子交易”的判断原则

通过多次交易分步处置对子公司股权投资直至丧失控制权的，公司结合分步交易的各个步骤的交易协议条款、分别取得的处置对价、出售股权的对象、处置方式、处置时点等信息来判断分步交易是否属于“一揽子交易”。各项交易的条款、条件以及经济影响符合以下一种或多种情况，通常表明多次交易事项属于“一揽子交易”：

1) 这些交易是同时或者在考虑了彼此影响的情况下订立的；

2) 这些交易整体才能达成一项完整的商业结果；

3) 一项交易的发生取决于其他至少一项交易的发生；

4) 一项交易单独看是不经济的，但是和其他交易一并考虑时是经济的。

(2) 不属于“一揽子交易”的会计处理

1) 个别财务报表

对处置的股权，其账面价值与实际取得价款之间的差额，计入当期损益。对于剩余股权，对被投资单位仍具有重大影响或者与其他方一起实施共同控制的，转为权益法核算；不能再对被投资单位实施控制、共同控制或重大影响的，按照《企业会计准则第 22号——金融工具确认和计量》的相关规定进行核算。

2) 合并财务报表

在丧失控制权之前，处置价款与处置长期股权投资相对应享有子公司自购买日或合并日开始持续计算的净资产份额之间的差额，调整资本公积（资本溢价），资本溢价不足冲减的，冲减留存收益。

丧失对原子公司控制权时，对于剩余股权，按照其在丧失控制权日的公允价值进行重新计量。处置股权取得的对价与剩余股权公允价值之和，减去按原持股比例计算应享有原有子公司自购买日或合并日开始持续计算的净资产的份额之间的差额，计入丧失控制权当期的投资收益，同时冲减商誉。与原有子公司股权投资相关的其他综合收益等，应当在丧失控制权时转为当期投资收益。

(3) 属于“一揽子交易”的会计处理

1) 个别财务报表

将各项交易作为一项处置子公司并丧失控制权的交易进行会计处理。但是，在丧失控制权之前每一次处置价款与处置投资对应的长期股权投资账面价值之间的差额，在个别财务报表中确认为其他综合收益，在丧失控制权时一并转入丧失控制权当期的损益。

2) 合并财务报表

将各项交易作为一项处置子公司并丧失控制权的交易进行会计处理。但是，在丧失控制权之前每一次处置价款与处置投资对应的享有该子公司净资产份额的差额，在合并财务报表中确认为其他综合收益，在丧失控制权时一并转入丧失控制权当期的损益。

(十三) 投资性房地产

1. 投资性房地产包括已出租的土地使用权、持有并准备增值后转让的土地使用权和已出租的建筑物。

2. 投资性房地产按照成本进行初始计量，采用成本模式进行后续计量，并采用与固定资产和无形资产相同的方法计提折旧或进行摊销。

(十四) 固定资产

1. 固定资产确认条件

固定资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的，使用年限超过一个会计年度的有形资产。固定资产在同时满足经济利益很可能流入、成本能够可靠计量时予以确认。

2. 各类固定资产的折旧方法

(十五) 在建工程

1. 在建工程同时满足经济利益很可能流入、成本能够可靠计量则予以确认。在建工程按建造该项资产达到预定可使用状态前所发生的实际成本计量。

2. 在建工程达到预定可使用状态时，按工程实际成本转入固定资产。已达到预定可使用状态但尚未办理竣工决算的，先按估计价值转入固定资产，待办理竣工决算后再按实际成本调整原暂估价值，但不再调整原已计提的折旧。

(十六) 借款费用

1. 借款费用资本化的确认原则

公司发生的借款费用，可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产的，予以资本化，计入相关资产成本；其他借款费用，在发生时确认为费用，计入当期损益。

2. 借款费用资本化期间

(1) 当借款费用同时满足下列条件时，开始资本化：1) 资产支出已经发生；2) 借款费用已经发生；3) 为使资产达到预定可使用或可销售状态所必要的购建或者生产活动已经开始。

(2) 若符合资本化条件的资产在购建或者生产过程中发生非正常中断，并且中断时间连续超过 3 个月，暂停借款费用的资本化；中断期间发生的借款费用确认为当期费用，直至资产的购建或者生产活动重新开始。

(3) 当所购建或者生产符合资本化条件的资产达到预定可使用或可销售状态时，借款费用停止资本化。

3. 借款费用资本化率以及资本化金额

为购建或者生产符合资本化条件的资产而借入专门借款的，以专门借款当期实际发生的利息费用（包括按照实际利率法确定的折价或溢价的摊销），减去将尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入或进行暂时性投资取得的投资收益后的金额，确定应予资本化的利息金额；为购建或者生产符合资本化条件的资产占用了一般借款的，根据累计资产支出超过专门借款的资产支出加权平均数乘以占用一般借款的资本化率，计算确定一般借款应予资本化的利息金额。

(十七) 无形资产

1. 无形资产包括土地使用权，按成本进行初始计量。

2. 使用寿命有限的无形资产，在使用寿命内按照与该项无形资产有关的经济利益的预期实现方式系统合理地摊销，无法可靠确定预期实现方式的，采用直线法摊销。具体年限如下：

3. 内部研究开发项目研究阶段的支出，于发生时计入当期损益。内部研究开发项目开发阶段的支出，同时满足下列条件的，确认为无形资产：(1) 完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；(2) 具有完成该无形资产并使用或出售的意图；(3) 无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的产品存在市场或无形资产自身存在市场，无形资产将在内部使用的，能证明其有用性；(4) 有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产；(5) 归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。

(十八) 部分长期资产减值

对长期股权投资、固定资产、在建工程、使用寿命有限的无形资产等长期资产，在资产负债表日有迹象表明发生减值的，估计其可收回金额。对因企业合并所形成的商誉和使用寿命不确定的无形资产，无论是否存在减值迹象，每年都进行减值测试。商誉结合与其相关的资产组或者资产组组合进行减值测试。

若上述长期资产的可收回金额低于其账面价值的，按其差额确认资产减值准备并计入当期损益。

(十九) 长期待摊费用

长期待摊费用核算已经支出，摊销期限在 1 年以上（不含 1年）的各项费用。长期待摊费用按实际发生额入账，在受益期或规定的期限内分期平均摊销。如果长期待摊的费用项目不能使以后会计期间受益则将尚未摊销的该项目的摊余价值全部转入当期损益。

(二十) 职工薪酬

1. 职工薪酬包括短期薪酬、离职后福利、辞退福利和其他长期职工福利。

2. 短期薪酬的会计处理方法

在职工为公司提供服务的会计期间，将实际发生的短期薪酬确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。

3. 离职后福利的会计处理方法

离职后福利分为设定提存计划和设定受益计划。

(1) 在职工为公司提供服务的会计期间，根据设定提存计划计算的应缴存金额确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。

(2) 对设定受益计划的会计处理通常包括下列步骤：

1) 根据预期累计福利单位法，采用无偏且相互一致的精算假设对有关人口统计变量和财务变量等作出估计，计量设定受益计划所产生的义务，并确定相关义务的所属期间。同时，对设定受益计划所产生的义务予以折现，以确定设定受益计划义务的现值和当期服务成本；

2) 设定受益计划存在资产的，将设定受益计划义务现值减去设定受益计划资产公允价值所形成的赤字或盈余确认为一项设定受益计划净负债或净资产。设定受益计划存在盈余的，以设定受益计划的盈余和资产上限两项的孰低者计量设定受益计划净资产；

3) 期末，将设定受益计划产生的职工薪酬成本确认为服务成本、设定受益计划净负债或净资产的利息净额以及重新计量设定受益计划净负债或净资产所产生的变动等三部分，其中服务成本和设定受益计划净负债或净资产的利息净额计入当期损益或相关资产成本，重新计量设定受益计划净负债或净资产所产生的变动计入其他综合收益，并且在后续会计期间不允许转回至损益，但可以在权益范围内转移这些在其他综合收益确认的金额。

4. 辞退福利的会计处理方法

向职工提供的辞退福利，在下列两者孰早日确认辞退福利产生的职工薪酬负债，并计入当期损益：(1) 公司不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减建议所提供的辞退福利时；(2) 公司确认与涉及支付辞退福利的重组相关的成本或费用时。

5. 其他长期职工福利的会计处理方法

向职工提供的其他长期福利，符合设定提存计划条件的，按照设定提存计划的有关规定进行会计处理；除此之外的其他长期福利，按照设定受益计划的有关规定进行会计处理，为简化相关会计处理，将其产生的职工薪酬成本确认为服务成本、其他长期职工福利净负债或净资产的利息净额以及重新计量其他长期职工福利净负债或净资产所产生的变动等组成项目的总净额计入当期损益或相关资产成本。

(二十一) 预计负债

1. 因对外提供担保、诉讼事项、产品质量保证、亏损合同等或有事项形成的义务成为公司承担的现时义务，履行该义务很可能导致经济利益流出公司，且该义务的金额能够可靠的计量时，公司将该项义务确认为预计负债。

2. 公司按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数对预计负债进行初始计量，并在资产负债表日对预计负债的账面价值进行复核。

(二十二) 收入

1. 收入确认原则

于合同开始日，公司对合同进行评估，识别合同所包含的各单项履约义务，并确定各单项履约义务是在某一时段内履行，还是在某一时点履行。

满足下列条件之一时，属于在某一时段内履行履约义务，否则，属于在某一时点履行履约义务：(1) 客户在公司履约的同时即取得并消耗公司履约所带来的经济利益；(2) 客户能够控制公司履约过程中在建商品；(3) 公司履约过程中所产出的商品具有不可替代用途，且公司在整个合同期间内有权就累计至今已完成的履约部分收取款项。

对于在某一时段内履行的履约义务，公司在该段时间内按照履约进度确认收入。履约进度不能合理确定时，已经发生的成本预计能够得到补偿的，按照已经发生的成本金额确认收入，直到履约进度能够合理确定为止。对于在某一时点履行的履约义务，在客户取得相关商品或服务控制权时点确认收入。在判断客户是否已取得商品控制权时，公司考虑下列迹象：(1) 公司就该商品享有现时收款权利，即客户就该商品负有现时付款义务；(2) 公司已将该商品的法定所有权转移给客户，即客户已拥有该商品的法定所有权；(3) 公司已将该商品实物转移给客户，即客户已实物占有该商品；(4) 公司已将该商品所有权上的主要风险和报酬转移给客户，即客户已取得该商品所有权上的主要风险和报酬；(5) 客户已接受该商品；(6)其他表明客户已取得商品控制权的迹象。

2. 收入计量原则

(1) 公司按照分摊至各单项履约义务的交易价格计量收入。交易价格是公司因向客户转让商品或服务而预期有权收取的对价金额，不包括代第三方收取的款项以及预期将退还给客户的款项。

(2) 合同中存在可变对价的，公司按照期望值或最可能发生金额确定可变对价的最佳估计数，但包含可变对价的交易价格，不超过在相关不确定性消除时累计已确认收入极可能不会发生重大转回的金额。

(3) 合同中存在重大融资成分的，公司按照假定客户在取得商品或服务控制权时即以现金支付的应付金额确定交易价格。该交易价格与合同对价之间的差额，在合同期间内采用实际利率法摊销。合同开始日，公司预计客户取得商品或服务控制权与客户支付价款间隔不超过一年的，不考虑合同中存在的重大融资成分。

(4) 合同中包含两项或多项履约义务的，公司于合同开始日，按照各单项履约义务所承诺商品的单独售价的相对比例，将交易价格分摊至各单项履约义务。

(二十三) 合同取得成本、合同履约成本

公司为取得合同发生的增量成本预期能够收回的，作为合同取得成本确认为一项资产。如果合同取得成本的摊销期限不超过一年，在发生时直接计入当期损益。

公司为履行合同发生的成本，不适用存货、固定资产或无形资产等相关准则的规范范围且同时满足下列条件的，作为合同履约成本确认为一项资产：

1. 该成本与一份当前或预期取得的合同直接相关，包括直接人工、直接材料、制造费用（或类似费用）、明确由客户承担的成本以及仅因该合同而发生的其他成本；

2. 该成本增加了公司未来用于履行履约义务的资源；

3. 该成本预期能够收回。

公司对于与合同成本有关的资产采用与该资产相关的商品或服务收入确认相同的基础进行摊销，计入当期损益。

如果与合同成本有关的资产的账面价值高于因转让与该资产相关的商品或服务预期能够取得的剩余对价减去估计将要发生的成本，公司对超出部分计提减值准备，并确认为资产减值损失。以前期间减值的因素之后发生变化，使得转让该资产相关的商品或服务预期能够取得的剩余对价减去估计将要发生的成本高于该资产账面价值的，转回原已计提的资产减值准备，并计入当期损益，但转回后的资产账面价值不超过假定不计提减值准备情况下该资产在转回日的账面价值。

(二十四) 合同资产、合同负债

公司根据履行履约义务与客户付款之间的关系在资产负债表中列示合同资产或合同负债。公司将同一合同下的合同资产和合同负债相互抵销后以净额列示。

公司将拥有的、无条件（即，仅取决于时间流逝）向客户收取对价的权利作为应收款项列示，将已向客户转让商品而有权收取对价的权利（该权利取决于时间流逝之外的其他因素）作为合同资产列示。

公司将已收或应收客户对价而应向客户转让商品的义务作为合同负债列示。

(二十五) 政府补助

1. 政府补助在同时满足下列条件时予以确认：(1) 公司能够满足政府补助所附的条件；(2) 公司能够收到政府补助。政府补助为货币性资产的，按照收到或应收的金额计量。政府补助为非货币性资产的，按照公允价值计量；公允价值不能可靠取得的，按照名义金额计量。

2. 与资产相关的政府补助判断依据及会计处理方法

政府文件规定用于购建或以其他方式形成长期资产的政府补助划分为与资产相关的政府补助。政府文件不明确的，以取得该补助必须具备的基本条件为基础进行判断，以购建或其他方式形成长期资产为基本条件的作为与资产相关的政府补助。与资产相关的政府补助，冲减相关资产的账面价值或确认为递延收益。与资产相关的政府补助确认为递延收益的，在相关资产使用寿命内按照合理、系统的方法分期计入损益。按照名义金额计量的政府补助，直接计入当期损益。相关资产在使用寿命结束前被出售、转让、报废或发生毁损的，将尚未分配的相关递延收益余额转入资产处置当期的损益。

3. 与收益相关的政府补助判断依据及会计处理方法

除与资产相关的政府补助之外的政府补助划分为与收益相关的政府补助。对于同时包含与资产相关部分和与收益相关部分的政府补助，难以区分与资产相关或与收益相关的，整体归类为与收益相关的政府补助。与收益相关的政府补助，用于补偿以后期间的相关成本费用或损失的，确认为递延收益，在确认相关成本费用或损失的期间，计入当期损益或冲减相关成本；用于补偿已发生的相关成本费用或损失的，直接计入当期损益或冲减相关成本。

4. 与公司日常经营活动相关的政府补助，按照经济业务实质，计入其他收益或冲减相关成本费用。与公司日常活动无关的政府补助，计入营业外收支。

5. 政策性优惠贷款贴息的会计处理方法

(1) 财政将贴息资金拨付给贷款银行，由贷款银行以政策性优惠利率向公司提供贷款的，以实际收到的借款金额作为借款的入账价值，按照借款本金和该政策性优惠利率计算相关借款费用。

(2) 财政将贴息资金直接拨付给公司的，将对应的贴息冲减相关借款费用。

(二十六) 递延所得税资产、递延所得税负债

1. 根据资产、负债的账面价值与其计税基础之间的差额（未作为资产和负债确认的项目按照税法规定可以确定其计税基础的，该计税基础与其账面数之间的差额），按照预期收回该资产或清偿该负债期间的适用税率计算确认递延所得税资产或递延所得税负债。

2. 确认递延所得税资产以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限。资产负债表日，有确凿证据表明未来期间很可能获得足够的应纳税所得额用来抵扣可抵扣暂时性差异的，确认以前会计期间未确认的递延所得税资产。

3. 资产负债表日，对递延所得税资产的账面价值进行复核，如果未来期间很可能无法获得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，则减记递延所得税资产的账面价值。在很可能获得足够的应纳税所得额时，转回减记的金额。

4. 公司当期所得税和递延所得税作为所得税费用或收益计入当期损益，但不包括下列情况产生的所得税：(1) 企业合并；(2) 直接在所有者权益中确认的交易或者事项。

(二十七) 租赁

1. 公司作为承租人

在租赁期开始日，公司将租赁期不超过 12 个月，且不包含购买选择权的租赁认定为短期租赁；将单项租赁资产为全新资产时价值较低的租赁认定为低价值资产租赁。公司转租或预期转租租赁资产的，原租赁不认定为低价值资产租赁。

对于所有短期租赁和低价值资产租赁，公司在租赁期内各个期间按照直线法将租赁付款额计入相关资产成本或当期损益。

除上述采用简化处理的短期租赁和低价值资产租赁外，在租赁期开始日，公司对租赁确认使用权资产和租赁负债。

(1) 使用权资产

使用权资产按照成本进行初始计量，该成本包括：1) 租赁负债的初始计量金额；2) 在租赁期开始日或之前支付的租赁付款额，存在租赁激励的，扣除已享受的租赁激励相关金额；3) 承租人发生的初始直接费用；4) 承租人为拆卸及移除租赁资产、复原租赁资产所在场地或将租赁资产恢复至租赁条款约定状态预计将发生的成本。

公司按照直线法对使用权资产计提折旧。能够合理确定租赁期届满时取得租赁资产所有权的，公司在租赁资产剩余使用寿命内计提折旧。无法合理确定租赁期届满时能够取得租赁资产所有权的，公司在租赁期与租赁资产剩余使用寿命两者孰短的期间内计提折旧。

(2) 租赁负债

在租赁期开始日，公司将尚未支付的租赁付款额的现值确认为租赁负债。计算租赁付款额现值时采用租赁内含利率作为折现率，无法确定租赁内含利率的，采用公司增量借款利率作为折现率。租赁付款额与其现值之间的差额作为未确认融资费用，在租赁期各个期间内按照确认租赁付款额现值的折现率确认利息费用，并计入当期损益。未纳入租赁负债计量的可变租赁付款额于实际发生时计入当期损益。

租赁期开始日后，当实质固定付款额发生变动、担保余值预计的应付金额发生变化、用于确定租赁付款额的指数或比率发生变动、购买选择权、续租选择权或终止选择权的评估结果或实际行权情况发生变化时，公司按照变动后的租赁付款额的现值重新计量租赁负债，并相应调整使用权资产的账面价值，如使用权资产账面价值已调减至零，但租赁负债仍需进一步调减的，将剩余金额计入当期损益。

2. 公司作为出租人

在租赁开始日，公司将实质上转移了与租赁资产所有权有关的几乎全部风险和报酬的租赁划分为融资租赁，除此之外的均为经营租赁。

(1) 经营租赁

公司在租赁期内各个期间按照直线法将租赁收款额确认为租金收入，发生的初始直接费用予以资本化并按照与租金收入确认相同的基础进行分摊，分期计入当期损益。公司取得的与经营租赁有关的未计入租赁收款额的可变租赁付款额在实际发生时计入当期损益。

(2) 融资租赁

在租赁期开始日，公司按照租赁投资净额（未担保余值和租赁期开始日尚未收到的租赁收款额按照租赁内含利率折现的现值之和）确认应收融资租赁款，并终止确认融资租赁资产。在租赁期的各个期间，公司按照租赁内含利率计算并确认利息收入。

公司取得的未纳入租赁投资净额计量的可变租赁付款额在实际发生时计入当期损益。

3. 售后租回

(1) 公司作为承租人

公司按照《企业会计准则第 14号——收入》的规定，评估确定售后租回交易中的资产转让是否属于销售。

售后租回交易中的资产转让属于销售的，公司按原资产账面价值中与租回获得的使用权有关的部分，计量售后租回所形成的使用权资产，并仅就转让至出租人的权利确认相关利得或损失。

售后租回交易中的资产转让不属于销售的，公司继续确认被转让资产，同时确认一项与转让收入等额的金融负债，并按照《企业会计准则第 22 号——金融工具确认和计量》对该金融负债进行会计处理。

(2) 公司作为出租人

公司按照《企业会计准则第 14号——收入》的规定，评估确定售后租回交易中的资产转让是否属于销售。

售后租回交易中的资产转让属于销售的，公司根据其他适用的企业会计准则对资产购买进行会计处理，并根据《企业会计准则第 21号——租赁》对资产出租进行会计处理。

售后租回交易中的资产转让不属于销售的，公司不确认被转让资产，但确认一项与转让收入等额的金融资产，并按照《企业会计准则第 22号——金融工具确认和计量》对该金融资产进行会计处理。

(二十八) 安全生产费

公司按照财政部、应急部发布的《企业安全生产费用提取和使用管理办法》（财资〔2022136号）的规定提取的安全生产费，计入相关产品的成本或当期损益，同时记入“专项储备”科目。使用提取的安全生产费时，属于费用性支出的，直接冲减专项储备。形成固定资产的，通过“在建工程”科目归集所发生的支出，待安全项目完工达到预定可使用状态时确认为固定资产；同时，按照形成固定资产的成本冲减专项储备，并确认相同金额的累计折旧，该固定资产在以后期间不再计提折旧。

(二十九) 重要会计政策变更

企业会计准则变化引起的会计政策变更

第 30 页 共 57 页

1. 公司自 2026年 1 月 1 日起执行财政部颁布的《企业会计准则解释第 19 号》“关于非同一控制下企业合并中补偿性资产的会计处理”规定，对 2026年 1月 1 日存在的补偿性资产进行追溯调整。该项会计政策变更对公司财务报表无影响。

2. 公司自 2026年 1 月 1 日起执行财政部颁布的《企业会计准则解释第 19 号》“关于处置原通过同一控制下企业合并取得子公司时相关资本公积的会计处理”规定，并进行追溯调整。该项会计政策变更对公司财务报表无影响。

3. 公司自 2026年 1 月 1 日起执行财政部颁布的《企业会计准则解释第 19 号》“关于采用电子支付系统结算的金融负债的终止确认”规定。根据相关新旧准则衔接规定，对可比期间信息不予调整，首次执行日的累积影响数调整本报告期期初留存收益及财务报表其他相关项目金额。该项会计政策变更对公司财务报表无影响。

4. 公司自 2026年 1 月 1 日起执行财政部颁布的《企业会计准则解释第 19 号》“关于金融资产合同现金流量特征的评估及相关披露”规定。根据相关新旧准则衔接规定，对可比期间信息不予调整，首次执行日的累积影响数调整本报告期期初留存收益及财务报表其他相关项目金额。该项会计政策变更对公司财务报表无影响。

5. 公司自 2026 年 1 月 1 日起执行财政部颁布的《企业会计准则解释第 19 号》“关于指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的权益工具的披露”规定。

四、税项

(一) 主要税种及税率

不同税率的纳税主体企业所得税税率说明

(二) 税收优惠

1.增值税

根据工业和信息化部办公厅、财政部办公厅、国家税务总局办公厅《关于 2024年度享受增值税加计抵减政策的先进制造业企业名单制定工作有关事项的通知》（工信厅联财函﹝2024﹞248号）及根据财政部、税务总局《关于先进制造业企业增值税加计抵减政策的公告》（财政部税务总局公告〔2023〕43号），本公司享受增值税加计抵减政策，2025年度本公司实际享受增值税减免 1,010,155.88 元，2026 年 1-4 月实际享受增值税减免471,054.11 元。

2.企业所得税

(1) 根据全国高新技术企业认定管理工作领导小组办公室《对浙江省认定机构 2022 年认定报备的高新技术企业进行备案的公告》，本公司通过高新技术企业认定，资格有效期为三年，企业所得税优惠期为 2022 年 1 月 1 日至 2024年 12 月 31日，根据全国高新技术企业认定管理工作领导小组办公室《对浙江省认定机构 2025 年认定报备的高新技术企业进行备案的公告》，本公司通过高新技术企业认定复审，资格有效期为三年，企业所得税优惠期为2025 年 1 月 1 日至 2027 年 12月 31日，故本期本公司按 15%的税率计缴企业所得税。

（2）根据财政部、国家税务总局《财政部税务总局关于进一步支持小微企业和个体工商户发展有关税费政策的公告》(财政部税务总局公告 2023年第 12 号)，小型微利企业减按25%计算应纳税所得额，按 20%的税率缴纳企业所得税，执行至 2027年 12 月 31日。报告期内子公司东莞东爵技术有限公司、芜湖东爵技术有限公司符合小型微利企业认定要求，故报告期内享受上述所得税优惠政策。

五、合并财务报表项目注释

(一) 合并资产负债表项目注释

1. 货币资金

(1) 明细情况

(2) 其他说明

2026 年 4 月 30 日其他货币资金余额为 539,559.33 元，其中期货账户存款 328,183.83元，期货保证金 211,375.50 元；2025 年 12 月 31 日其他货币资金余额为 539,559.33 元，其中期货账户存款 373,035.83 元，期货保证金 166,523.50 元。

2. 衍生金融资产

3. 应收账款

(1) 明细情况

（续上表）

(2) 采用账龄组合计提坏账准备的应收账款

4. 应收款项融资

(1) 类别明细情况

（续上表）

(2) 采用组合计提减值准备的应收款项融资

（续上表）

5. 预付款项

6. 其他应收款

(1) 明细情况

（续上表）

(2) 采用组合计提坏账准备的其他应收款

7. 存货

(1) 明细情况

(2) 存货跌价准备

1) 2026 年 1-4 月

2) 2025 年度

8. 其他流动资产

9. 固定资产

(1) 明细情况

1) 2026 年 1-4 月

2) 2025 年度

(2) 无未办妥产权证书的固定资产。

10. 在建工程

10. 在建工程 项 目 2026.4.30 2025.12.31 在安装设备 136,473.16 合 计 136,473.16

11. 无形资产

(1) 明细情况

1) 2026 年 1-4 月

(2) 无未办妥产权证书的无形资产。

12. 长期待摊费用

12. 长期待摊费用 项 目 2026.4.30 2025.12.31 房产装修费 1,232,164.51 1,325,699.82 合 计 1,232,164.51 1,325,699.82

13. 递延所得税资产、递延所得税负债

(1) 未经抵销的递延所得税资产

(2) 未经抵销的递延所得税负债

(3) 以抵销后净额列示的递延所得税资产或负债

14. 所有权或使用权受到限制的资产

(1) 2026 年 4 月 30 日

(2) 2025 年 12 月 31 日

15. 短期借款

16. 应付账款

17. 预收款项

18. 合同负债

19. 应付职工薪酬

(1) 明细情况

1) 2026 年 1-4 月

2) 2025 年度

(2) 短期薪酬明细情况

1) 2026 年 1-4 月

2) 2025 年度

(3) 设定提存计划明细情况

1) 2026 年 1-4 月

2) 2025 年度

20. 应交税费

21. 其他应付款

22. 其他流动负债

22. 其他流动负债 项 目 2026.4.30 2025.12.31 待转销项税额 679.94 462.48 合 计 679.94 462.48

23. 实收资本

(1) 明细情况

(2) 实收资本变动情况的说明

经 2026年 4月 10日股东会决议审议，股东郑巨克以货币资金 3,388.00万元向公司增资，其中 1,100.00万元计入实收资本，2,288.00万元计入资本公积；股东李佳以货币资金2,772.00万元向公司增资，其中 900.00万元计入实收资本，1,872.00 万元计入资本公积。

24. 资本公积

(1) 明细情况

(2) 资本公积变动情况的说明

2026 年 4 月 30 日资本公积较 2025 年 12 月 31 日增加 4,160.00 万元，增加原因详见本财务报表附注五(一)23(2)之说明。

25. 盈余公积

26. 未分配利润

(二) 合并利润表项目注释

1. 营业收入/营业成本

1. 营业收入/营业成本 项 目 2026 年1-4 月 2025 年度 收入 成本 收入 成本 主营业务收入 101,216,578.30 73,550,973.98 213,749,939.89 157,706,065.48 其他业务收入 374,367.80 145,541.57 6,179,819.52 4,213,483.96 合 计 101,590,946.10 73,696,515.55 219,929,759.41 161,919,549.44

2. 税金及附加

3. 销售费用

4. 管理费用

5. 研发费用

6. 财务费用

7. 其他收益

8. 投资收益

8. 投资收益 项 目 2026 年1-4 月 2025 年度 期货投资及理财收益 -75,307.60 应收款项融资贴现损失 -6,985.90 -188,520.87 合 计 -6,985.90 -263,828.47

9. 公允价值变动收益

10. 信用减值损失

11. 资产减值损失

11. 资产减值损失 项 目 2026 年1-4 月 2025 年度 存货跌价损失 -74,283.59 合 计 -74,283.59

12. 资产处置收益

13. 营业外收入

14. 营业外支出

13. 营业外收入 项 目 2026 年1-4 月 2025 年度 其他 151.20 0.02 88

14. 营业外支出 项 目 2026 年1-4 月 2025 年度 滞纳金支出 159,808.13 19,199.81 其他 11,956.98 合 计 159,808.13 31,156.79

15. 所得税费用

(三) 合并现金流量表项目注释

1. 现金流量表补充资料

不属于现金及现金等价物的货币资金情况的说明：2025 年度合并现金流量表“现金的

期末余额”为 4,288,562.94 元，2025 年 12 月 31 日合并资产负债表“货币资金”余额为4,455,086.44元，差异 166,523.50元，系合并现金流量表“现金的期末余额”扣除了不符合现金及现金等价物的期货保证金 166,523.50 元。2026 年 1-4月合并现金流量表“现金的期末余额”为 14,019,077.24 元，2026 年 4 月 30 日合并资产负债表“货币资金”余额为14,230,452.74 元，差异 211,375.5元，系合并现金流量表“现金的期末余额”扣除了不符合现金及现金等价物的期货保证金 211,375.50 元。

(四) 其他

1. 外币货币性项目

明细情况

(1) 2026 年 4 月 30 日

(2) 2025 年 12 月 31 日

2. 租赁

公司作为出租人

经营租赁

(1) 租赁收入

(2) 经营租赁资产

六、在其他主体中的权益

六、在其他主体中的权益 子公司名称 注册 资本（万元） 主要 经营地 注册地 业务性质 持股比例（%） 取得方式 直接 间接 东莞东爵技 术有限公司 1,050.00 广东省 东莞市 广东省 东莞市 制造业 51.00 设立 芜湖东爵技 术有限公司 1,000.00 安徽省 芜湖市 安徽省 芜湖市 制造业 98.00 设立

七、公允价值的披露

(一) 以公允价值计量的资产和负债的公允价值明细情况

1. 2026 年 4 月 30 日

2. 2025 年 12 月 31 日

八、关联方关系及其交易

(一) 关联方关系

(二) 关联方交易情况

1. 采购货物

2. 销售货物

3. 关联方应收应付款项

(1) 应收关联方款项