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资讯 【资讯导读】
＞AI网络与互连市场重心向机柜极高速互连迁移 这两家公司受益GPU机柜架构升级
＞“九章四号”光量子计算原型机获世界大奖 这两家公司在量子计算业务稳步增长
＞$春光集团(sz301531)$：公司已与多家头部SST厂商开展联合研发及送样
＞$西菱动力(sz300733)$：公司第一条谐波减速器产线已调试完毕
【今日头条】
AI网络与互连市场重心向机柜极高速互连迁移 这两家公司受益GPU机柜架构升级
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根据TrendForce集邦咨询AI基础设施研究，AI服务器集群扩张与加速器带宽升级，带动全球AI网络与互连产值快速上行，预计由2024年379亿美元增至2027年2798亿美元，2024至2027年复合增速约95%。增长重心从交换机、光模块，逐步延伸至加速器高速互连与网卡，芯片平台出货结构和网络拓扑，将决定市场规模与供应链价值分配。产品结构上，交换机仍是第一大品类，占比近38%；NIC/DPU受益带宽迭代，2027年同比增速超100%；可插拔光模块2027年达841亿美元，三类产品合计占据整体市场约88%份额。互连模式分为Scale-up芯片间互连与Scale-out后端网络，其中Scale-up增速最快，占比将由2024年11%提升至2027年24%，机柜内现阶段以铜缆为主，谷歌TPU采用ICI光互连搭配光路交换机拓展集群。Scale-out为产值主力，2027年光模块营收主力从800G切换至1.6T，1.6T单价仍显著高于800G，预计贡献56%的光模块营收，板块营收增速高于出货增速。AI芯片放量并不会同比例转化为网络产值，单颗加速器对应的网络价值受互连方案影响，供应链价值分配将随平台与光互连架构持续调整。
$兆龙互连(sz300913)$主打高速铜缆与电缆组件，旗下高速线缆支持单通道224G传输，面向服务器机柜内部短距互连，适配新一代GPU集群带宽升级需求。
$鼎通科技(sh688668)$布局高速连接器精密组件、高速铜缆配套结构件及液冷互连组件，产品用于服务器、算力中心高速信号链路，跟随GPU机柜互连架构升级打开成长空间。
【投资聚焦】
“九章四号”光量子计算原型机斩获国际大奖 光量子产业化提速
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据光明网消息，“九章四号”光量子计算原型机项目拿下2026世界互联网大会领先科技奖。该原型机采用时空混合编码架构，大幅压缩物理实现成本，持续巩固我国在光量子计算领域全球领先地位。机构认为，量子计算正由前沿科研逐步走向商用落地，光学元器件、精密测控、配套光路零部件等产业链环节迎来催化，具备技术储备与产学研转化能力的标的优先受益。
$国盾量子(sh688027)$深耕量子信息全链条，拥有单光子探测、量子测控等核心组件，深度参与国内多套量子计算原型机研发，可为光量子系统提供核心硬件支撑。
$科大国创(sz300520)$通过参股九章量子等布局量子产业，打造量子云平台，推进量子-经典混合算力调度与光量子应用算法研发，助力光量子成果向可用算力服务转化。
【独家参考】
$春光集团(sz301531)$：公司已与多家头部SST厂商开展联合研发及送样
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$春光集团(sz301531)$接受机构调研时表示，公司磁粉主要向两个方向拓展：一是TLVR用金属复合软磁材料，二是SST用纳米晶材料，均已达中试阶段。SST方案尚未最终确定，铁氧体用量更突出，公司同步横向拓展纳米晶材料。目前已与多家头部SST厂商开展联合研发及送样测试，部分需求需单独研发升级材料，在材料端处于行业前列。
$西菱动力(sz300733)$：公司第一条谐波减速器产线已调试完毕
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$西菱动力(sz300733)$在投资者关系活动中表示，机器人零部件涵盖谐波减速器、旋转关节模组、具身智能机身结构件及无框力矩电机。第一条年产约10万台谐波减速器产线已调试完毕，第二条产线建设中，多产品并行推进研发与客户开拓，切入人形机器人核心零部件赛道。
【市场要闻】
＞远景科技全球首套800V SST高压直流系统落地AI数据中心商业化运行，固态变压器在算力供电场景加速渗透。
＞世界互联网大会前沿科技成果集中发布，光量子、具身智能、高速互连等赛道持续获政策与产业资源倾斜。
＞全球AI服务器出货维持高增，1.6T光模块、机柜内高速互连成产业链重点投入方向。
＞人形机器人零部件送样、产线落地消息密集，减速器、关节模组进入产业化前期验证周期。
＞多地出台算力配套扶持政策，鼓励高密度智算中心供电与网络基础设施同步升级。
【公告淘金】
$富春染织(sh605189)$三季报披露，前三季度净利同比增幅超13倍，智能化改造降本增效，盈利大幅释放。
$宝鼎科技(sz002552)$三季报披露，归母净利润同比最高超6倍，覆铜板、黄金业务量价齐升带动盈利上行。
$景旺电子(sh603228)$三季报披露，净利润同比大幅增长，高端PCB订单饱满，产品结构持续优化。
$广合科技(sz001389)$三季报披露，受益算力硬件需求，高速板业务放量拉动利润增长。
$中国巨石(sh600176)$三季报披露，前三季度净利预计翻倍，玻纤产品量价齐升，下游需求持续回暖。
$楚江新材(sz002171)$三季报披露，高端新材料产能释放，主业盈利迎来大幅改善。
【龙虎榜看台】
资金流入文化传媒、短剧游戏板块
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今日A股三大指数集体上涨，上证指数涨1.08%，深证成指涨1.63%，创业板指涨1.87%，科创50涨3.11%。全市场成交额17837亿元，较上日放量1092亿元，超4600只个股上涨。文化传媒、短剧游戏、AI语料涨幅居前；贵金属、煤炭、银行走弱。
盘后龙虎榜机构专用席位净买入：
$捷成股份(sz300182)$获机构资金买入，净买额为1.01亿元；
$皇台酒业(sz000995)$获机构资金买入，净买额为8026万元；
$果麦文化(sz301052)$获机构资金买入，净买额为6843万元；
$粤传媒(sz002181)$获机构资金买入，净买额为5918万元；
$青岛食品(sz001219)$获机构资金买入，净买额为210万元。
【新股申购】
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