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资讯 澜起科技Q2扣非净利润、互连芯片收入均创单季度新高，$聚辰股份(sh688123)$ 作为SPD合作伙伴，受益于DDR5渗透率提升，公司目前处于低估值，Q2业绩高确定性。
1）DDR5渗透是确定性趋势。公司高毛利率SPD产品用于PC和服务器DDR5内存条，23年底DDR5渗透率25%-30%，预计24年中渗透率超过50%，AIPC、AI服务器加速DDR5渗透，公司将持续受益。聚辰在DDR2-DDR4均供应SPD芯片，但当时处于二线梯队，DDR5时代绑定澜起进入一线梯队。
2）车规EEPORM、NOR、音圈马达驱动是未来增长点。车规EEPROM部分，汽车电动化智能化驱动，根据测算全球2.3亿美金市场。目前公司产品已通过A1-A3等级，可覆盖90%需求。NOR部分，采用NORD特殊工艺，兼具性价比与可靠性，512Kb-32Mb批量出货，64-128Mb已完成流片，24Q1出货量5600+万颗，占23年出货70%。音圈马达2024年将推出价格更高的闭环和OIS。
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