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资讯 【今日导读】
＞工信部再提原子级制造 明年预期出台创新发展政策
＞隐私计算重要突破 我国企业斩获同态加密全球第一
＞AI大模型军备竞赛开启 大规模智算集群是入场券
＞环渤海港口煤价小幅探涨 供需再次出现阶段性错配
【中证视点】
工信部再提原子级制造 明年预期出台创新发展政策
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12月26日至27日，全国工业和信息化工作会议在京召开，会议部署2025年任务。会议提出，开展未来产业创新任务“揭榜挂帅”，制定出台生物制造、量子产业、具身智能、原子级制造等领域创新发展政策。推进服务型制造等新业态新模式发展，提升工业设计水平。
原子级制造被认为是制造业的未来方向，工信部高度重视原子级制造。在今年3月召开的2024（第一届）原子级制造论坛上，工信部高新技术司副司长陈彦丞表示，加速推进原子级制造科技创新和产业发展，是国家高新技术领域培育未来产业、赋能新型工业化的战略选择，后续将加强原子级制造顶层设计、创新发展生态体系，加强战略力量建设，打造新质生产力。今年9月20日，2024原子级制造创新发展座谈会在南京召开，会议重点围绕《原子级制造创新发展实施意见（2025-2030年）》内容设置的科学性和可实施性进行了深入研讨。此外，工信部党组书记、部长金壮龙此前接受新华社记者采访时强调，要大力发展人形机器人、6G、原子级制造等新领域新赛道，建立未来产业投入增长机制。
目前，国内具备原子级制造能力的企业凤毛麟角。上市公司，$微导纳米(sh688147)$ 2024年11月当选原子级制造创新发展联盟首批副理事长单位；$德尔未来(sz002631)$ 控股子公司烯成石墨烯有二硫化钼制备设备的技术储备，二硫化钼（MoS2）作为一种二维半导体材料，其制备过程需要精确控制到原子级别，以确保材料的质量和性能。
国产替代与高端需求共振 工业级高端传感器应用提速
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近期，松诺盟科技有限公司联袂核电运行研究（上海）有限公司发布工业级高性能纳米薄膜应变式压力变送器，该产品多项技术指标达到国际先进水平，将填补国内市场空白，实现这一技术的国产替代，为我国工业传感器技术自主可控发展筑牢根基。
传感器被认为是现代信息技术的三大支柱之一，是实现精确测量、信息获取和智能控制的关键设备。目前，全球传感器市场主要由国外龙头企业主导，我国中高端传感器大部分依赖进口。国家政策层面，亦有助于推动国产传感器的发展。日前，财政部就《关于政府采购领域本国产品标准及实施政策有关事项的通知（征求意见稿）》公开征求意见，政府采购活动中既有本国产品又有非本国产品参与竞争的，对本国产品的报价给予20%的价格扣除，用扣除后的价格参与评审。这也意味着在参与政府采购中，国内厂商将具有一定优势。
传感器行业国产替代趋势与高端化需求共振，前景可期。可关注$高华科技(sh688539)$ 、$康斯特(sz300445)$ 等。
【热点聚焦】
隐私计算重要突破 我国企业斩获同态加密全球第一
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近日，2024年iDASH国际隐私计算竞赛比赛结果正式公布，圣湘生物联合中国科学院重庆绿色智能技术研究院斩获同态加密赛道全球第一名。
iDASH是美国国立卫生研究院（NIH）设立的一个国家生物数据中心的名称，该机构于2014年发起iDASH隐私计算竞赛，现已成为国际公认的隐私计算和数据隐私保护领域最高规格的竞赛。同态加密是该竞赛自2015年以来每年都设置的赛道，历届冠军成员包括微软（美国）、腾讯（中国）等国内外知名的科研机构和高科技企业。
随着生物大数据时代的到来，数据安全和隐私保护已成为日益重要的关注点。隐私计算作为数据要素安全流通的关键技术和必要工具，可在保证数据提供方不泄露原始数据的前提下，对数据进行一系列的分析计算，保障数据在流通与融合过程中的可用不可见。
2023年，我国隐私计算市场规模达到75.5亿元，并且在政策推动下，行业逐渐步入稳定期。相关上市公司有，1）$云从科技(sh688327)$ 是工信部信通院隐私计算联盟、大数据技术标准推进委员会、北京金融科技产业联盟等权威组织的成员单位，持续推动隐私计算相关基础研究、应用实践和标准规范进展。2）$绿盟科技(sz300369)$ 中国科学院微生物研究所、中国科学院计算机网络信息中心、绿盟科技集团、国家科技基础条件平台中心联合申报的《生物数据隐私计算平台》案例成功入选2023年世界互联网大会领先科技奖成果集《科技之魅》。3）$京北方(sz002987)$ 设有博士后工作站，专注于大数据、云计算、人工智能、隐私计算等领域的前沿技术研究，以及这些技术在公司产品中的应用推广。
【产业观察】
AI大模型军备竞赛开启 大规模智算集群是入场券
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有媒体称，小米正在着手搭建自己的GPU万卡集群，并且该计划已实施数月，小米将大力投入AI大模型领域。
小米大力投入搭建万卡集群投入大模型领域，是大势所趋。所谓万卡集群，即由一万张及以上的加速卡组成的高性能计算系统，对于训练基础大模型至关重要。这种集群的建设成本高达百亿元，其中GPU采购成本就达几十亿元。在国内，运营商、头部互联网大厂、大型AI研发企业等纷纷入局，部分巨头甚至已开始迈向“十万卡集群”；国际上，美国的最新统计数据显示，到明年，美国最顶尖的几大科技巨头拥有的英伟达H100系列算力级别卡会超过百万卡集群。可见，大规模的智算集群是参与全球顶级赛道竞争的入场券。
在大模型时代，万卡集群成为智算系统设计的起点，集群的效率变得越来越重要。相关上市公司，$紫光股份(sz000938)$ 今年上半年公司推出了全栈领先、支持万卡集群规模的灵犀智算解决方案；$首都在线(sz300846)$ 在庆阳建设国产异构算力适配中心和智能算力万卡集群，并共同申请“国家新一代人工智能公共算力开放创新平台”，致力于将庆阳打造成智算产业生态聚集地。
国内医疗需求持续升级 首个重症医疗大模型发布
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腾讯近日宣布联合迈瑞医疗，发布全球首个重症医疗大模型启元重症大模型。启元大模型可读取患者的生命体征数据，建立患者的数字画像。只需要5秒，就可以总结患者的病情。启元重症大模型整体参数量达到万亿，是经过大量医学文本数据训练的医学大模型，涵盖285万医学实体、1250万医学关系，覆盖98%医学知识的医学知识图谱和医学文献。目前，启元重症大模型已经在浙江大学医学院附属第一医院的ICU试点应用。
点评：随着人工智能技术的飞速发展，AI在医疗行业的应用正迎来前所未有的发展机遇。根据市场研究机构的预测，到2025年，全球医疗大模型市场规模将达到38亿美元，并有望在2030年突破100亿美元。这表明，医疗大模型不仅是未来医疗领域的重要发展趋势，更是推动传统医疗行业数智升级的关键力量。
上市公司，$嘉和美康(sh688246)$ 自主研发嘉和垂域医疗大模型，并积极探索院企协同等合作模式，共建产学研转化基地；$迈瑞医疗(sz300760)$ 此前还与腾讯合作研发的AI阅片机，能清晰还原细胞立体结构和细节，是国内体外诊断行业首个进入三类创新医疗器械特别审查程序的AI类产品。
【行业动态】
固态电池量产赛正酣 产业相关环节有望受益
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据媒体报道，现代汽车即将开始生产“革命性”全固态电池，并计划将其投入电动汽车市场。据知情人士表示：所有工艺的设备已基本到位，现在仅剩下物流自动化部分的完善。该公司目标是在2025年试点配备这些先进电池的电动汽车，并在2030年前开始量产。
作为下一代动力电池技术，固态电池今年以来不断升温，多家企业已经给出了量产时间表。《固态锂电池技术发展白皮书》显示，整体来看，整个产业正朝着2027年左右上车、2030年实现大规模产业化的目标规划全固态电池的商业化进程，2026-2028年有望成为国产新能源汽车全固态电池搭载集中上市窗口。
产业相关环节有望受益，可关注$孚能科技(sh688567)$ 、$当升科技(sz300073)$ 等。
禾赛科技激光雷达市场再扩张 产业链将受益
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激光雷达企业禾赛科技27日宣布，新获国内三家销量Top5车企的十余款量产车型定点，加上近期获得的长城、长安等头部主机厂的多个新车型定点，禾赛科技已累计获得来自21家车企的超过100款前装量产定点车型。禾赛科技此次合作的三家车企均为行业内的重量级玩家，包括年销量数百万的头部车企、在国内外市场销量领先的自主品牌主机厂，以及产品线丰富、全球布局的知名汽车厂商。
随着国内外高阶智能驾驶技术的快速发展，激光雷达已成为20至30万元价格区间乘用车的重要配置。据高工智能汽车研究院数据显示，今年前三季度，中国市场乘用车前装量产激光雷达的累计交付量已突破99万颗，同比激增。这一进展不仅标志着激光雷达技术领域的深入发展，也预示着智能驾驶技术将在未来几年内实现更广泛的商业化应用。
相关行业公司中，$快克智能(sh603203)$ 为禾赛科技等提供了激光雷达精密焊接及检测自动化解决方案；$常熟汽饰(sh603035)$ 通过基金投资的激光雷达公司禾赛科技。
百日咳全球复燃 我国调整百白破疫苗免疫程序
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针对近年来全球和我国百日咳疫情回升，我国小月龄婴儿和学龄儿童发病风险有所升高的情况，为进一步加强对小月龄婴儿和学龄儿童的免疫保护，国家疾控局等6部门决定自2025年1月1日起，在全国范围内调整百日咳-白喉-破伤风联合疫苗免疫程序。
作为全球导致儿童发病和死亡的重要疾病之一，近年来百日咳在全球范围复燃，即便是在疫苗高覆盖率国家，依然出现了发病率再次上升的趋势。当下，接种百白破联合疫苗是预防百日咳的重要手段之一。目前我国普遍接种的无细胞百白破联合疫苗属于第二代百白破疫苗，虽然有效控制了百日咳、白喉和破伤风的发生，但其采用了共纯化工艺制备，有效抗原成分不能精确定量，生产及质量控制面临挑战。而组分百白破疫苗逐步取代传统的无细胞百白破疫苗已成为趋势。
目前，已有多家本土疫苗企业在布局第三代组分百白破疫苗，从已披露的临床进展来看，$康希诺(sh688185)$ 、$智飞生物(sz300122)$ 进度最靠前。其中，康希诺12月16日发布公告称，其研发的婴幼儿用吸附无细胞百(组分)白破联合疫苗境内生产药品注册上市许可申请近日已获得国家药监局受理，该款疫苗的定位为进口替代。智飞生物旗下子公司绿竹生物的吸附无细胞百白破(组分)联合疫苗去年年底也已宣布进入Ⅲ期临床试验。
【信息追踪】
环渤海港口煤价小幅探涨 供需再次出现阶段性错配
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据行业网站，27日，环渤海港口煤价小幅探涨，是自9月25日至今首次出现煤价上涨。随着煤价持续下跌，尤其跌破长协，并逼近进口煤到岸价后，市场风险也不断减弱，从本周四开始，部分空单补货需求询货见多，卖方降价意愿不足，成交价格止跌企稳，市场信心大振。环渤海港口市场抵抗情绪渐浓，煤价趋稳，个别煤种报价上涨。贸易商机会再现，春节前市场有望迎来阶段性好转。
从供求关系看，再次出现阶段性错配。1）供给端，产量逐渐收缩。年终岁末，部分已完成或接近完成产销任务的煤矿将逐渐减停产。而受需求低迷，临近两节等因素影响，在产煤矿以销定产，贸易商减少采购和囤货行为，造成市场上流通的现货资源减少。此外，部分主产区加强安全生产检查，也将在一定程度上减少了煤炭产能的释放。2）需求端，电煤消费缓慢提升。12月下旬开始，电厂日耗明显拉高，电厂消耗煤炭加速，后期将增加采购数量。3）价格端。国内煤炭市场竞争力提高。近期，内贸煤下跌幅度较大，进口煤性价比明显减弱，部分进口煤价格出现倒挂，部分热电企业和中小电厂将采购需求转向内贸市场。
可关注$陕西煤业(sh601225)$ 、$中国神华(sh601088)$ 等。
AI推动电力需求增长 核能行业迎来机遇
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山姆阿尔特曼的核能公司Oklo宣布了一项重大合作进展，Oklo在12月18日与美国数据中心巨头Switch签署了初步的非约束性协议，标志着清洁能源领域的一次重大合作。klo规划在未来二十年间，开发、构建并运营总计高达12吉瓦（GW）容量的Aurora微型核电站群。这些先进的核电站将专供Switch遍布全美的数据中心使用，满足其持续膨胀的能源需求，同时引领数据中心向绿色、可持续的能源转型。
人工智能消耗的电力将远远超出人们的预期。根据一项由美国能源部支持的最新研究，美国数据中心的电力需求预计在未来三年内将增长近三倍，并可能占到全美电力消耗的12%。核聚变或更便宜的太阳能和存储，是人工智能未来的重要发展方向。
相关公司中，$弘讯科技(sh603015)$ 控股子公司意大利EEI在核聚变电源器领域与欧洲CERN（欧洲核子研究中心）保持多年技术合作；$金杯电工(sz002533)$ 产品为扁电磁线和电线电缆，已应用在秦山、华龙一号和大亚湾等核电站，电磁线产品有应用于客户核聚变产业研发项目中。
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