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资讯 【今日导读】
>全球核能竞赛提速 可控核聚变商业化进程或提前到来
>L4级物流车商业化提速 无人配送市场规模或突破500亿
>协创数据重金布局算力基建 租赁与IDC催生市场新生态
>山推股份筹划在香港上市 林洋能源等预中标国家电网项目
【上证聚焦】
〇全球核能竞赛提速可控核聚变商业化进程或提前到来
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近日，美国总统签署了一系列有关核能的行政命令。据相关媒体报道，有白宫高级官员表示，美国政府希望在2029年1月，特朗普第二任期结束前“测试和部署"新的核反应堆。在2030年前后，可控核聚变的商业化时期将要到来。FIA(聚变能产业协会)此前报告显示，调查的37家商业核聚变公司中，有26家认为在2035年前第一台核聚变机组将实现并网供电。
@方正证券研究所 表示，可控核聚变或为人类能源终极解决方案，未来商业化发展前景广阔，近年来国内外可控核聚变项目持续推进，商业化进程有望加速。
@湘财证券研究所 表示，近年来在AI算力爆发带来全球电力需求快速增长，核聚变作为高效清洁能源，国内外相关发展进入加速期，今年以来国内相关项目招标亦加快落地。看好核聚变加速落地下，上游相关设备项目中标带来的业绩增长贡献。
$兰石重装(sh603169)$ 是中国高端能源装备制造领域的龙头企业，拥有中核集团等40余家核电业主供应商资质，核燃料贮运容器市场占有率领先;
$安泰科技(sz000969)$ 是中国可控核聚变产业链中关键材料与核心部件供应商，凭借钨基材料技术垄断性和全产业链闭环能力，支撑国内外重大科研装置突破;
$永鼎股份(sh600105)$ 是国内唯一实现二代高温超导带材(YBCO)量产，磁通钉扎强度达国际标准3倍，独家供应“洪荒70”全超导托卡马克装置，并中标ITER项目。
【上证精选】
〇近日，市场监管总局印发《计量测试关键技术创新攻关行动方案》，围绕计量测试中“测不了、测不全、测不准"痛点难点，以重大项目为牵引，集中重点单位，强化协同创新，大力推进计量测试关键技术攻关。
〇5月28日，欧盟委员会发布消息称，欧盟有望在2030年前将碳排放量削减54%，略低于其55%的减排目标。欧盟整体正接近于实现《欧洲气候法》所承诺的碳减排55%的目标，并达到至少42.5%的可再生能源占比。欧盟委员会执行副主席称，尽管遭到成员国的反对，欧委会仍准备提出到2040年将排放量削减90%的目标。
〇5月28日，重庆市人民政府办公厅发布《重庆市数字贸易和服务贸易高质量发展行动方案》。其中提到，2025年到2029年，全市数字贸易年均递增10%，服务贸易年均递增6%。创建各类国家级园区2-3个，建设各类市级数字贸易产业园30个，可数字化交付服务贸易的规模占服务贸易总额的比重西部领先，形成具有重庆辨识度、全国影响力的标志性成果。
〇近日，河南省人民政府办公厅印发《河南省临港产业发展规划(2025-2035年)》，提出到2035年，临港产业规模、质量、效益进一步提升，产业集群化、智能化、绿色化成效显著，技术、机制、政策创新取得新突破。临港物流业总体发展水平全面提升，临港制造业市场竞争力全国先进，临港服务业扩容提质取得突破性进展，全面建成降本增效、港产协同、流域联动、开放创新的临港产业体系。
〇5月28日，国际机器人技能大赛媒体通气会在上海张江举行。据会上获悉，即将于5月29日在上海召开的国际机器人技能大赛以“劳动最光荣”为主题。此次大赛是对张江机器人赛事的延续与升级，旨在进一步激活上海机器人产业高质量发展新动力，以赛促产，汇聚顶尖专家及企业，聚焦技术落地与生态构建，推进场景落地应用。
〇5月28日，荣耀CEO在荣耀400系列发布会上展示了其员工与机器人研发的故事，意外官宣了荣耀已经进军机器人的消息。在发布会上展示的这款机器人，跑步速度已经达到4m/s，打破了之前的机器人行业记录。
〇5月28日，据相关媒体报道，大疆创新即将进入扫地机器人市场，其首款扫地机器人产品已开始量产，并预计于6月正式发布。
〇近日，深圳能源与上海电气联合研发的"AE64.3A燃机新型燃烧器及燃烧室关键部件性能优化与减排示范验证研发项目”完成中期验收，标志着我国小F级燃气轮机国产化减排技术取得新的突破。双方还共同签署了TCS(燃气轮机、蒸汽轮机控制系统)国产化合作框架协议，正式启动TCS开发工作。
〇近日，中欧半导体上下游企业座谈会在北京召开。商务部相关司局、中国半导体行业协会、中国欧盟商会及40余家中欧半导体上下游企业代表参会。会议强调，中欧在全球半导体供应链中均占据重要地位，加强合作符合双方利益。当前国际形势复杂严峻，中国将继续扩大高水平对外开放，为企业提供公平、稳定、透明、可预期的政策环境，支持中欧半导体企业充分发挥各自互补优势，依法合规深化经贸合作，坚决反对单边主义和霸凌行径，努力维护全球半导体供应链安全与稳定。
〇5月28日，国际数据公司(IDC)发布最新报告显示，中国企业级固态硬盘市场在2024年得到修复，市场规模达到62.5亿美元，与2023年相比增长187.9%。 IDC预计，2029年中国企业级固态硬盘市场规模将达到91亿美元。从厂商销售额角度来看，Solidigm和三星占据中国企业级固态硬盘市场中最大份额。
【产业情报】
〇L4级物流车商业化提速无人配送市场规模或突破500亿
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近日，据相关媒体报道，L4级自动驾驶物流车在港口、园区等限定区域加速应用，受二级市场积极反应。科创板公司如中邮科技、经纬恒润等在感知系统、域控制器等关键环节布局，产品进入实测或商业试点。L4物流车聚焦园区配送、干线运输与特种作业，规模化以封闭、低速场景为主。市场关注企业工程化节奏与场景协同能力，部分企业完成大额融资，如白犀牛、卡尔动力，强调交付能力与成本优化。2025年中国无人配送车市场规模预计突破500亿元。
@兴业证券研究所 表示，2025年一季度快递行业件量增速达21.6%，需求表现超预期。消费信心恢复、促销活动发力及下沉市场增量共同推动行业高增长，预计未来增速将维持15%左右。中高端需求有望持续向好，无人车技术落地或重塑行业竞争格局。考虑自身经营优化、稳固竞争壁垒、需求增长潜力以及无人车等AI技术降本空间。
@中信证券研究所 表示，物流行业面临人力成本上涨、事故风险等痛点，商用车自动驾驶市场空间超万亿元，无人物流车在末端配送、跨城货运等场景率先落地，未来无人物流车发展前景广阔。
$顺丰控股(sz002352)$ 通过”技术自研+生态投资”双轮驱动，已成为中国无人物流车领域的领军企业;
$经纬恒润(sh688326)$ 凭借汽车电子基因和全栈技术闭环能力，其产品已从单一技术输出升级为“硬件+算法+运营”整体解决方案，未来有望受益于港口、园区等场景的无人化改造浪潮;
$中邮科技(sh688648)$ 是中国邮政集团旗下智能物流装备与系统集成商，聚焦智能分拣、无人配送、仓储自动化等领域，客户覆盖中国邮政、顺丰、京东、菜鸟等头部物流企业。
〇协创数据重金布局算力基建租赁与IDC互补催生亿级市场新生态
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近日，据相关媒体报道，协创数据继今年3月初宣布拟以不超30亿元采购服务器后，再次披露，拟向多家供应商采购服务器，总金额预计不超过40亿元。至此，协创数据年内已披露的购买服务器的投入金额或达70亿元，接近公司2024年度全年营收，以及截至去年末的公司资产总额。
@东吴证券研究所 表示，在快速发展的数字经济时代，算力作为核心生产力愈发重要。算力租赁与IDC在算力生态中互补共存，在不同需求场景下发挥优势，形成互补的算力服务体系。算力租赁的“轻资产”模式满足了企业短期、灵活的算力需求;而IDC的“重资产”模式则为长期、稳定性要求高的业务提供坚实基础。随着AI等新兴技术崛起，二者的协同发展将深刻影响行业格局，推动整个算力市场迈向新高度。
@中银证券研究所 表示，互联网大厂云与AI基础设施投入将持续增加。算力租赁、IDC及配套等相关产业链方向值得关注，有望迎来新的发展契机。
$协创数据(sz300857)$ 聚焦“云-边-端”一体化战略，覆盖智慧存储、智能物联、算力服务、服务器再制造等业务，客户包括联想、小米、中国移动、京东、顺丰等头部企业;
$宏景科技(sz301396)$ 转型算力租赁赛道，将人工智能与算力服务作为核心增长点，形成“智慧城市+算力基建"双轮驱动模式;
$科华数据(sz002335)$ 凭借全栈技术能力+绿色节能优势+稀缺牌照资源，在算力租赁领域构建差异化壁垒。
〇人形机器人催生稀土新需求千亿美元市场增量或重塑产业格局
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近日，据摩根士丹利消息，予特斯拉“增持”评级，目标价为410美元，该股仍为首选股。每个人形机器人平均含有约0.9千克的稀土金属。人形机器人可能会显著提升对关键矿产的需求，尤其是稀土。预计从2035年起人形机器人的需求开始加速，到2050年人形机器人可能使关键矿物的需求累计增加约8000亿美元。
@中泰证券研究所 表示，稀土价格处于周期底部位置，进口矿纳入管控，供给格局进一步集中，价格中枢有望上移，2025年人形机器人开始进入量产阶段，若按照远期1亿台人形机器人销量，远期空间约20万至40万吨，相当于再造一个稀土永磁市场，板块中长期趋势明确。
@中信建投研究所 表示，供给端，预计2025年美国稀土精矿对中国出口停滞，东南亚稀土供给存在收紧可能，国内加强稀土生产、出口双重管制，需求端人形机器人需求放量元年。稀土攻守兼备，需求预期有望继续提振。
$广晟有色(sh600259)$ 依托“资源+技术+资本"三重优势，致力于打造稀土钨铜战略性资源旗舰企业;
$北方稀土(sh600111)$ 专注于稀土资源的开发、冶炼分离、功能材料研发及终端应用产品的全产业链布局;
$盛和资源(sh600392)$ 以“稀土+锆钛”双轮驱动，同时布局锆钛、循环经济等战略性资源。
【公告快递】
〇福达股份拟投建新能源汽车超精密齿轮及机器人传动关节部件项目
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$福达股份(sh603166)$ 与平湖经济技术开发区管委会签订《投资协议》，拟在平湖经济技术开发区投资建设新能源汽车电驱动系统超精密齿轮项目及机器人传动关节部件项目，规划用地约为132亩。
〇ST联合拟购买包装饮用水公司江西润田实业100%股权
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$ST联合(sh600358)$ 拟发行股份及支付现金方式购买江西迈通健康饮品开发有限公司、江西润田投资管理有限公司、南昌金开资本管理有限公司持有的江西润田实业股份有限公司100%股权。标的公司主要从事包装饮用水的生产和销售。
〇山推股份筹划境外发行H股并在香港联交所上市
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$山推股份(sz000680)$ 正在筹划境外发行股份(H股)并在香港联合交易所有限公司上市事项，以推进全球化战略，加强与境外资本市场对接。
〇航宇科技拟引入战略投资者引领资本
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$航宇科技(sh688239)$ 控股股东山东怀谷企业管理有限公司计划通过大宗交易方式减持所持有公司股份合计不超过296万股，占公司总股本的2.00%。此次减持旨在引入战略投资者引领资本并优化股权结构，推动上市公司战略发展。
〇林洋能源等预中标国家电网项目
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$林洋能源(sh601222)$ 成为国家电网有限公司2025年第三十一批采购(营销项目第一次计量设备招标采购)的中标候选人，预中标共7个包，合计总数量68.82万台，预计中标总金额约1.65亿元。
$大连电瓷(sz002606)$ 子公司大瓷材料预中标国家电网有限公司2025年第十五批采购(特高压项目第二次材料招标采购)项目。大瓷材料预中标瓷绝缘子63万余片，预中标金额合计约2.9亿元，占公司2024年经审计营业总收入的19.38%。
$宏盛华源(sh601096)$ 子公司在国家电网有限公司2025年第十五批采购(特高压项目第二次材料招标采购)活动中，成为多个标包的中标候选人，预中标金额约14.26亿元，约占公司2024年经审计营业收入的14.06%。
【资金观潮】
〇年内新基金发行规模超4000亿元
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Choice数据显示，截至5月28日，今年以来共成立了508只新基金，发行规模为3985.63亿元。不过，5月28日下午，中邮基金公告称，中邮中证同业存单AAA指数7天持有期基金宣布一日售罄，累计有效认购申请金额(不包括募集期利息)已超过本次募集规模上限50亿元。这意味着，年内新基金发行规模已突破4000亿元。
从年内成立的基金情况看，共有378只权益类基金成立，发行规模为1838.08亿元。其中，48只权益类基金发行规模超过10亿元，平安中证A500ETF、天弘恒生港股通高股息低波动指数基金、博时科创综指ETF等发行规模更是达到20亿元。此外，大成兴远启航混合基金、富国景气优选混合基金、广发同远回报混合基金等主动权益类基金发行规模也均超过10亿元。
〇三机构席位买入玉禾田
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28日的交易公开信息显示，$玉禾田(sz300815)$ 近两个交易日获3家机构席位合计买入8134.97万元，占区间成交总额的4.87%。另有3家机构席位合计卖出5422万元。
@方正证券研究所 认为，虽然环卫机器人商业化应用仍处于早期阶段，但玉禾田已在该领域建立了先发优势。展望未来，随着“机器人+""AI+"浪潮进一步深化，环卫和城市运营行业或将迎来一轮重构。以玉禾田为代表的智慧环卫公司有望抓住行业转型升级机遇，打开价值增长空间。
【机构调研】
〇$周大生(sz002867)$ 构建"1+3"品牌矩阵:主品牌推进"一盘货"模式升级，强化终端毛利率;“国家宝藏”定位国宝文化金品，严控门店标准并打造亿元标杆店;“经典”聚焦非遗赛道，升级非遗工艺产品线;“转珠阁”布局年轻平替市场，加码自营样板店复制。AI大模型私有化部署落地，驱动产品研发数字化及智能配货效率提升，2024年货品结构调整已显效。高端化战略聚焦团队底蕴建设，同步推进数智化组织变革，目标年内实现单店毛利增长与渠道结构优化，强化多品牌协同壁垒。
〇$欢乐家(sz300997)$ 重点拓展中腰部系统并开发高附加值产品。黄桃和橘子罐头推减糖款及果杯包装，椰子水产品线新增椰果椰子水及饮料，加速即饮市场布局。华中、西南、华东三大区域营收占比66.05%，经销商2236家。2024年黄桃采购价降超30%，东南亚椰肉汁成本承压。高管团队调整:李子豪接任总裁，吕建亮任副总裁主抓渠道精耕与品牌升级，强化快消品营销体系。2024年分红1.25亿元(10派3元)，发布未来三年股东回报规划，产能配置匹配旺季集中生产策略，渠道费用投放结构性优化。
〇$冰轮环境(sz000811)$ 旗下顿汉布什公司为数据中心提供磁悬浮变频离心式冷水机组，服务天河二号、中国移动贵州中心等项目;核电领域突破四代高温气冷堆冷却系统，供货安全壳无动力空冷器。可控核聚变领域，极低温氦气压缩机应用于中科院超流氦温区国家实验室。海外扩产东南亚和中东基地，参与核能供暖大温差技术研发。2024年入选工信部绿色技术目录，核岛制冷全场景覆盖，水热同送技术落地清华合作项目，强化能源装备龙头地位。
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