2025-07-08 时报财富资讯 （星期二）

【资讯导读】
1、三季度内存价格最大涨幅将达到45%，AI高景气望推动中长期需求向上
2、全国首个纯商业化运作氢能应用场景落地，这些公司在氢能两轮车产业有布局
3、三祥新材：核级海绵锆已规模化量产并取得订单
4、日久光电：正配合调光膜下游客户在包含AI眼镜的智能穿戴等应用场景提供技术支持

【今日头条】
三季度内存最大涨幅将达到45%　AI高景气望推动中长期需求向上
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TrendForce集邦咨询在今日发布的报告中指出，由于三大DRAM内存原厂相继宣布以DDR4、LPDDR4x为代表的老款产品即将EOL，今年三季度将成为新旧世代交替的关键节点。从需求面来看，三季度本就是传统旺季，而三大厂老款产品EOL的消息又引发市场对旧世代产品积极备货；在此背景下老款DRAM涨声一片，带动整体内存价格涨幅达15-20%，不计入HBM的涨幅也将超过一成。细分领域来看，PC、服务器及消费电子用的DDR4涨幅最高，预计达38%-45%；相比之下，DDR5、LPDDR5x等新世代内存涨幅较为平缓，低于10%。
TrendForce表示，第三季DDR4需求持续热络，内存原厂有意扩大售价涨幅。在厂商产能尚无法完全衔接，且部分厂商产品容量较小、无法满足客户需求规格的情况下，短期内DDR4仍将供不应求。此外，目前DDR4均优先满足服务器需求，对消费端应用的供货有限，加上消费端订单规模较小，买方缺乏议价优势，预计第三季消费DDR4价格将季增40%至45%。华创证券认为，近期存储供给收缩催化短周期价格走强，长期来看AI高景气有望推动中长期需求向上。国产替代方面，企业级存储国产化大势所趋，国内厂商针对企业级闪存模组&内存模组国产化均有一定进展，产业链公司望迎来机遇。
$大为股份(sz002213)$ 公司半导体存储业务主要产品有NAND、DRAM存储两大系列，可广泛应用于个人电脑、车载、IDC、工业控制、医疗、轨道交通、智能电子等领域。
$江波龙(sz301308)$ 公司是国内领先的独立存储器厂商，客户结构及业务结构以大客户为主，目前正积极推进PTM（存储产品技术制造）及TCM（技术合约制造）模式。

【投资聚焦】
全国首个纯商业化运作氢能应用场景落地　这些公司在氢能两轮车产业有布局
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据媒体报道，近日东莞首批50辆氢能车正式投入运营，成为全国首个在即时配送商用领域实现氢车与供氢批量商用投放的城市。该款两轮车以氢气为能源，创新采用甲醇站内制氢、水冷氢动力系统、固态金属储氢及车联网等先进技术，一次换氢续航行驶里程可达80公里，排放物只有水，车子可大量减少二氧化碳排放，实现真正意义上的零碳出行。
在我国《“十四五”规划和2035年远景目标纲要》中，氢能被列为未来产业。今年1月，工信部揭榜挂帅提出到2026年实现10万辆级氢燃料电池两轮车的应用规模、续航100km的氢两轮车用储氢与燃料电池系统成本低于5000元/套、燃料电池系统寿命≥3000h。各地政府推进，北京、广西等地陆续发布支持政策。近期，国家能源局组织开展氢能试点工作，有望进一步推动创新氢能管理模式，探索氢能产业发展的多元化路径，形成可复制可推广的经验，支撑氢能“制储输用”全链条发展。鉴于我国持续颁布的氢能源利好政策，氢能产业持续发展。
$永安行(sh603776)$ 具备制氢、储氢、燃料电池、储氢瓶、整车的全链条供应能力，累计投放规模领先行业。
$天能股份(sh688819)$ 与雅迪合作布局氢能电单车，已实现两款产品研发落地。

【独家参考】
三祥新材：核级海绵锆已规模化量产并取得订单
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$三祥新材(sh603663)$ 在投资者互动平台表示，核级锆材料具备低中子活化、耐高温腐蚀和优异的综合性能，在核聚变第一壁中可抵御极端高温、粒子轰击和中子辐射，可作为第一壁候选材料之一（常与钨、铍等材料协同使用）。公司核级海绵锆已实现规模化量产并取得下游核电供应链客户订单，公司将积极关注核聚变领域对核级锆材的需求。公司锆基卤化物材料目前已向下游电池企业小批量供货；公司已与宁德时代等企业共同成立合资公司，开展镁铝合金轻量化业务。
日久光电：正配合调光膜下游客户在包含AI眼镜的智能穿戴等应用场景提供技术支持
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$日久光电(sz003015)$ 接受机构调研时表示，公司开发的调光导电膜系列产品覆盖了PDLC（聚合物分散液晶）、SPD（悬浮粒子）和EC（电致变色）三种应用技术路线，目前在售的产品以EC为主，应用于汽车天幕、侧窗、后视镜等场景。公司提供调光导电膜给下游电致变色厂商，下游厂商完成电致变色层后提供给下游玻璃厂商。目前公司正在积极配合客户在包含AI眼镜的智能穿戴、建筑等其他应用场景提供技术支持，还未有销售实绩。

【财经要闻】
1、前5个月全国累计生产原煤19.9亿吨，创历史同期新高。
2、前五个月我国纺织行业主要经济运行指标实现增长。
3、中国央行连续第8个月增持黄金。
4、国务院食安委：推动建立完善生产经营单位食品安全风险隐患内部报告奖励机制。
5、港交所：互换通每月成交额5月升至3800亿元，相比启动首月增长660%。
6、深交所：定于7月21日发布深证专精特新指数、创业板专精特新指数。
7、机构: 预计Q3一般型DRAM价格环比增长10%至15%。
8、今年1-5月上海软信业营收总规模超6900亿元，同比增20%。

【公告淘金】
1、$工业富联(sh601138)$ 上半年净利润同比预增36.84%-39.12%；$华友钴业(sh603799)$ 上半年净利润同比预增55.62%-67.59%；$国力股份(sh688103)$ 上半年净利润同比预增131%-158%；$光迅科技(sz002281)$ 预计上半年净利润同比增长55%-95%；$川金诺(sz300505)$ 预计上半年净利润同比增长152%-182%；$利尔化学(sz002258)$ 预计上半年净利润同比增长185%-196%；$瑞芯微(sh603893)$ 预计上半年净利润同比增长185%到195%；$翔港科技(sh603499)$ 上半年净利润同比预增410%-478%；$乐鑫科技(sh688018)$ 上半年净利润同比预增65%-78%。
2、$华电科工(sh601226)$ 签订重大合同，总金额合计55.67亿元。
3、$四维图新(sz002405)$ 与北汽新能源签署开发合同。
4、$朗特智能(sz300916)$ 全资子公司拟与专业投资机构共同设立股权投资基金。
5、$杭叉集团(sh603298)$ 子公司拟增资扩股收购国自机器人99.23%股份。
6、$上海洗霸(sh603200)$ 拟参与竞拍有研稀土硫化锂业务相关资产。
7、$以岭药业(sz002603)$ 化药创新药“G201-Na胶囊”临床试验申请获得批准。

【龙虎榜看台】
今日市场震荡调整，创业板指领跌。截至收盘，沪指涨0.02%报3473.13点，深成指跌0.70%报10435.51点，创业板指跌1.21%报2130.19点。沪深两市成交1.21万亿元，较上个交易日缩量2199亿元。盘面上，『电力』、电网设备、稳定币、『房地产』等板块涨幅居前，生物制品、PCB、CPO、创新药等板块跌幅居前。
盘后龙虎榜数据显示：
$青岛金王(sz002094)$ 获机构资金买入，总买入净额为1.95亿元；
$京北方(sz002987)$ 获机构资金买入，总买入净额为1.61亿元；
$融发核电(sz002366)$ 获主力做T，总买入净额为1.34亿元；
$海联金汇(sz002537)$ 获机构资金买入，总买入净额为1.28亿元；
$中船汉光(sz300847)$ 获机构资金买入，总买入净额为1.05亿元。

【产品回顾】
时报财富资讯7月6日今日头条跨境支付概念股$海联金汇(sz002537)$ 发布次日涨停。