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资讯 【今日导读】
>世界人工智能大会即将启幕 全球AI治理合作路径加快推进
>浙江正式实施游戏出海专项政策 本土3A产业集群加速崛起
>北方稀土中报预增逾20倍 稀土永磁板块震荡走强趋势明朗
>秦安股份购买亦高光电99%股权 光华科技上半年业绩预增
【上证聚焦】
〇世界人工智能大会即将启幕全球AI治理合作路径加快推进
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上海市政府新闻办10日举行2025世界人工智能大会暨人工智能全球治理高级别会议新闻发布会，介绍大会筹备进展情况。会上，工业和信息化部科技司副司长杜广达表示，将积极倡导全球人工智能的开源合作，并在大会上发布《国际人工智能开源合作倡议》。上海市经信委主任张英表示，上海着力打造赋能百业的垂类应用示范地，打造年轻活跃的创新创业首选地。实施”模塑申城"工程，聚焦“5+6”重点领域，深化“人工智能+”行动。
本届大会由外交部、国家发展改革委、科技部、工业和信息化部等十部门共同主办，将于7月26至28日在浦东世博中心、世博展览馆、徐汇西岸等地同步启幕。围绕“智能时代同球共济”为主题，设置会议论坛、展览展示、赛事评奖等5大板块，全面展现AI技术前沿、产业趋势与全球治理的最新实践。
@招商证券研究所 表示，全球大模型技术进入深度竞争阶段，中美两国呈现差异化发展路径。OpenAl、谷歌、Anthropic等海外巨头的产品注重多模态理解与复杂推理能力，且具备强大的基础研究支持。国内芯片厂商逐步推进国产替代进程，模型训练所用的数据库和开发平台逐渐完善，行业前景良好。国内AI龙头企业和大模型产品围绕核心技术攻坚和产业场景落地两条主线持续发力。互联网大厂以“多模态能力+跨行业应用”为发展目标，不断扩增大模型的产业落地场景，推动数字经济高质量发展。长城证券表示，智算中心作为信息基础设施的重要组成部分，通过算力的生产、聚合、调度和释放，能够为快速增长的人工智能算力需求提供基础支撑，未来随着人工智能、大数据等新兴技术驱动下的应用场景日益丰富，AI硬件、算力服务、模型应用等产业链重要环节的商业模式不断创新发展，智算中心产业生态将加速形成，持续看好AIDC产业链投资机会。
$协创数据(sz300857)$ 以AI为核心驱动的综合性科技企业,专注于“云-边-端”一体化体系的构建，业务覆盖智能物联终端、数据存储、云服务、算力基建及服务器再制造等领域;
$弘景光电(sz301479)$ 以光学技术为核心，深度融合AI算法的高新技术企业，专注于为智能汽车、新兴消费电子及前沿科技领域提供光学成像与视频影像解决方案。
【上证精选】
〇近日，国家发展改革委城市和小城镇改革发展中心表示，锚定到2035年基本实现新型城镇化目标，要顺应规律、把握趋势，紧抓城镇化动力仍然较强的关键时期，高质量推进新型城镇化四大行动，为中国式现代化提供有力支撑。其中，要以“两重"“两新"资金使用为抓手，加大新型城镇化重点领域投入。
〇民政部、商务部拟于7月至12月举办全国“养老服务消费季”活动，并于7月10日在山东省青岛市举办启动仪式，以“惠老助老、品质生活”为主题，进一步促进养老服务消费，提升老年人生活品质，更好推动养老事业产业协同发展。
〇自然资源部于10日发布消息，2025年上半年，我国重要矿种找矿取得重大突破，新发现矿产地38处，非油气矿产勘查投入继续增长。今年上半年，我国新发现矿产地38处，同比增长31%，其中大中型25处，今年上半年，我国非油气矿产勘查投入资金66.93亿元，同比增长了23.9%，保持快速增长势头。
〇北京市人民政府于7月10日对外发布《北京市深化改革提振消费专项行动方案》，其中提到，力争到2030年，北京市场总消费额年均增长5%左右，打造2至3个千亿级文商旅体融合消费新地标，在全球消费市场的辐射带动能力、资源配置能力和创新引领能力进一步提升，国际消费中心城市建设取得新突破。
〇7月10日，上海市规划和自然资源局印发《上海城市空间治理领域人工智能应用暨量子城市空间智能建设工作实施方案》。其中提到，开展城市空间治理大模型研发。集中研发具备知识检索、时空理解能力，架构可扩展、模型可插拔的云宇星空行业基座大模型。
〇7月10日，中国华能与东方电气联合研制的17兆瓦直驱型漂浮式海上风电机组，在福建福清下线。该机组为目前全球已下线单机功率、风轮直径最大的直驱型漂浮式海上风电机组，叶轮直径262米，轮毂中心高约152米。
〇近日，全球最大辗环机(22米)全系列轴承7月9日在洛阳下线交付，这是一项承载国家重器核心动力的“超级关节”的突破!它标志着我国在超大型、超重载轴承的设计与制造领域又一次实现了“领跑”。
〇近日，马斯克旗下公司xAI正式发布Grok4，并称其为世界上最强大的人工智能模型。从理论上看，Grok 4的性能预计将与GPT-5和Claude4 Opus相媲美。华尔街见闻曾表示，Grok 4在自然语言、数学和推理上的性能无与伦比，是用户的最佳选择。
【产业情报】
〇浙江正式实施游戏出海专项政策本土3A产业集群加速崛起
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浙江省商务厅等17部门联合印发首次专门针对游戏出海的系统性政策文件一《关于支持游戏出海的若干措施》于7月10日正式实施。其中提到，明确支持游戏企业做大做强和国际化发展，大力发掘培育3A游戏优质项目，打造游戏出海产业集群。这彰显了浙江助推本土游戏企业扬帆全球、赋能数字贸易强省建设的决心。
@中航证券研究所 表示，游戏版号节奏稳中提速，AI与出海共振驱动成长。游戏行业2025年进入“内容精细化+AI工业化+出海系统化”的新发展阶段，短期政策稳定，中期AI落地提效，长期全球化红利打开空间，当前板块估值仍具性价比。
@开源证券研究所 表示，政策助力叠加新品供给释放，游戏板块有望迎来业绩拐点。游戏版号发放稳定、多项政策支持游戏产业与AI技术融合发展。AI有望从开发、交互、商业化等方面重塑游戏。生成式AI在游戏领域的应用前景广阔，AI有望全面重塑游戏。原生AI游戏2027年收入规模有望超300亿元。
$吉比特(sh603444)$ 专注于网络游戏研发与运营的上市企业，以长线运营能力和高分红策略立足游戏行业;
$完美世界(sz002624)$ 以“技术+内容”双轮驱动，通过游戏、影视、电竞三大板块构建全产业链生态;
$巨人网络(sz002558)$ 以网络游戏为核心业务，覆盖研发、运营、发行全链条，同时布局电竞、AI技术及全球化市场。
〇北方稀土中报预增逾20倍稀土永磁板块震荡走强趋势明朗
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7月10日，稀土永磁板块盘中震荡拉升，北方稀土自然涨停，盛和资源、九菱科技、中国稀土涨超5%，广晟有色、金力永磁、正海磁材等跟涨。
消息面上，北方稀土7月9日盘后公告，预计2025年半年度实现归母净利润9亿元到9.6亿元，同比增加1882.54%到2014.71%;预计同期扣非净利润8.8亿元到9.4亿元，同比增加5538.33%到5922.76%。另外，市场监管总局、工业和信息化部近日发布《计量支撑产业新质生产力发展行动方案(2025-2030年)》。其中提到，面向重大工程、国防安全、新兴产业等领域，聚焦有色金属、高性能铁磁材料稀土功能材料、先进半导体材料等性能及成分控制、生产加工及应用等计量测试需求，开展专用计量测试装备、方法研制，建设质量技术基础公共计量服务平台和联盟，加强计量数据的管理和应用，提高新材料质量稳定性和服役寿命，降低生产成本，促进新材料产业基础能力提升。国泰海通证券表示，当前处于板块行情第二阶段，静待内外盘涨价共振。由于2025年2月以来稀土商品价格到目前涨幅不大，因此板块整体是缓慢向上。但随着后续海外补库需求传导叠加国内新能源汽车旺季来临，稀土价格有望继续上涨，带动板块向第三阶段过渡(即商品价格、股价共振上行)。随着稀土价格中枢抬升，国内稀土磁材企业有望迎来业绩、估值双击，优选资源、磁材端龙头企业。太平洋证券表示，政策进一步强化中国稀土产业链的战略资源定位。稀土永磁是稀土最大的下游，新能源汽车为其重要增长点。中国稀土永磁技术全球领先，产能和产量均为全球第一，中国稀土永磁出口在全球产业链中具有重要的地位。国内企业凭借资源和技术优势，深耕稀土行业，打造了完整的产业链，领先优势明显。
$北方稀土(sh600111)$ 以资源垄断和全产业链优势为核心竞争力，专注于稀土永磁材料的研发与高端应用，其技术实力与产能规模全球领先;
$盛和资源(sh600392)$ 以全球化资源控制和循环经济技术为核心壁垒，专注于稀土永磁材料的上游资源保障与中游冶炼加工;
$广晟有色(sh600259)$ 以“资源垄断+全产业链+政策红利”为核心壁垒，专注稀土永磁材料的高端化应用。
【公告快递】
〇秦安股份拟购买亦高光电99%股权
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$秦安股份(sh603758)$ 拟发行股份及支付现金购买安徽亦高光电科技有限责任公司99%股权，亦高光电作为真空镀膜领域高新技术企业，其超硬镀膜产品已应用于国内消费电子头部品牌高端手机、穿戴设备系列，并加速向全系列手机、智能穿戴设备和高端平板电脑等领域渗透，其AR镀膜已成功应用于多款智能汽车车载显示系统，为智能座舱提供光学解决方案。
〇光华科技等上半年业绩预增
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$光华科技(sz002741)$ 预计实现净利润5100万至5800万元，同比增长375.05%至440.26%。公司持续加大专用化品板块业务的拓展力度，突破行业重点标杆客户，持续加大研发投入，进一步扩大公司在化学试剂及 PCB化学品领域的领先优势。
$飞荣达(sz300602)$ 预计实现净利润1.55亿至1.7亿元，同比增长103.95%至123.69%。公司通信领域相关业务开展顺利，整体销售收入以及盈利能力均增长。其中，AI服务器散热相关业务与部分重要客户的合作有序推进中，营业收入显著增长。
$博隆技术(sh603325)$ 预计实现净利润2.2亿至2.8亿元，同比增长123.09%到183.93%。公司大项目、大订单陆续完成交付验收，上半年交付验收项目金额较上年同期上升较大，带动净利润明显增长。
$东阳光(sh600673)$ 预计实现净利润5.83亿至6.63亿元，同比增长157.48%至192.81%。公司加速在智算中心液冷及人形机器人领域的战略布局。一方面，与中际旭创联合成立合资公司，整合资源，打造从技术研发到市场推广的完整生态体系;另一方面，公司携手智元机器人及北京大学武汉人工智能研究院等合作方，共同成立光谷东智具身智能机器人子公司。
$中国重工(sh601989)$ 预计实现净利润15亿至18亿元，同比增长181.73%至238.08%。公司发挥主建船型批量建造优势，强化精益管理，深化成本管控，提升效率效益，民船产品交付数量大幅增加，营业收入相应增长，经营业绩同比明显提升。
$博迁新材(sh605376)$ 预计实现净利润9300万至1.1亿元，同比增长70.40%到101.55%。下游消费类电子市场需求延续复苏态势，叠加AI服务器对高性能MLCC需求增加，公司主营业务持续向好，产品结构明显改善，带动净利润大幅上升。
$中国船舶(sh600150)$ 预计实现净利润28亿至31亿元，同比增加98.25%至119.49%。船舶行业整体保持良好发展态势，公司手持订单结构升级优化;报告期内交付的民品船舶价格同比提升，建造成本管控得当，营业毛利同比增加。
$天保基建(sz000965)$ 预计实现净利润9000万至1.3亿元，同比增长1581.80%至2329.27%。因公司全资子公司住宅项目于一季度冲回土地增值税金额1.7亿元，对本报告期归属于上市公司股东的净利润影响金额为1.7亿元，使得公司本期业绩同向大幅上升。
〇北方稀土公布第三季度稀土精矿交易价格
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$北方稀土(sh600111)$ 公布2025年第三季度稀土精矿交易价格调整为不含税19109元/吨(干量，REO=50%)，REO每增减1%、不含税价格增减382.18元/吨。此次价格环比前次交易价格上涨1.5%。
〇天成自控获8.28亿元乘用车座椅总成项目定点
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$天成自控(sh603085)$ 子公司武汉天成自控汽车座椅有限公司近日收到国内头部某汽车企业乘用车座椅总成项目的定点通知，预计项目于2026年4月开始量产，项目生命周期为5年，预计总金额为8.28亿元。
〇广生堂乙肝治疗一类创新药GST-HG131纳入突破性治疗品种名单
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$广生堂(sz300436)$ 子公司福建广生中霖生物科技有限公司的乙肝治疗一类创新药GST-HG131被国家药品监督管理局药品审评中心纳入突破性治疗品种名单。这是公司在乙肝治疗领域第二款获得突破性治疗认定的创新药物。GST-HG131是一种口服小分子HBsAg抑制剂，具有明显临床优势。
〇巨星科技取得某国际大型零售业公司电动工具采购确认
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$巨星科技(sz002444)$ 近日取得某国际大型零售业公司 G公司的采购确认，采购标的为20V无绳锂电池电动工具系列和相关零配件，采购范围为全球数千家门店的未来三年全部该系列电动工具和零配件产品的销售和服务，预计订单整体采购金额为每年不少于3000万美元，超过公司2024年电动工具产品收入的10%。
【资金观潮】
〇近一个月来港股主题ETF吸金320多亿元
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据Choice测算，最近1个月来，港股主题ETF净申购额合计超过320亿元。其中，港股创新药、科技、红利等领域持续吸引资金流入。
具体来看，汇添富港股通创新药ETF净申购额为38.36亿元，广发港股通非银ETF净申购额为32.64亿元，富国港股通互联网ETF净申购额为28.31亿元。此外，广发港股创新药ETF、华夏恒生科技指数ETF净申购额均超过20亿元。
当前公募也在加大港股布局力度。仅7月以来，就有9只港股主题基金上报，包括富国恒指港股通ETF联接基金、天弘国证港股通科技ETF、浦银安盛港股通消费混合基金等。
华泰柏瑞基金表示，港股市场增量资金驱动特征明显，从互联网、新消费、红利，到创新药，越来越多港股优质资产被全球资本所挖掘，投资者也将目光看向了港股。从机构投资者看，年金和养老金从2024年开始提升港股ETF的配置资金。随着境内资本的港股定价权提升，港股有望逐步迎来估值体系的重塑。目前，对比全球主要市场估值水平，在港股市场ROE有望回升背景下，目前恒生指数PB估值在1.1倍左右，处于相对偏低的位置，意味着港股市场未来或仍有整体性机会。
〇2机构席位买入晶澳科技
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7月10日，$晶澳科技(sz002459)$ 获2家机构席位合计买入1.55亿元，占全天成交总额的6.31%。国联民生表示，公司电池产线已完成由P型向N型的技术路线切换，高性能产能结构应对供给侧调整过程中的行业竞争压力。2025年初，公司发布DeepBlue 5.0新品组件，功率达670W，效率达24.8%，双面率达85%，可适应极寒、高原、干热、沙尘、湿热海洋等复杂电站环境，进一步完善全场景应用解决方案。同时，公司进一步扩大海外产能布局，除东南亚产线外，加速推进阿曼年产6GW电池、3GW组件产线建设，公司规划于2026年一季度投产，全球战略布局有望进一步完善。
【机构调研】
〇$正海磁材(sz300224)$ 2024年新能源汽车磁材出货量激增25%(搭载561万台电机，覆盖全球TOP10车企+国内TOP5新势力)，南通基地产能同比暴涨150%。技术双核驱动:TOPS晶粒优化技术覆盖97%产品， THRED扩散技术渗透率超80%，无重稀土磁体产量猛增50%。人形机器人领域完成空心杯电机磁体小批量供货，斩获“最具价值材料企业”称号。已首批获得稀土出口许可证，供应链韧性优势明显。
〇$联环药业(sh600513)$ 2024年研发投入2.77亿(同比增加95%)，创新药LH-1801(SGLT-2抑制剂)III期临床入组完成，2026年NDA在望。并购常乐制药补强原料药产能，龙一医药切入川渝CSO市场。依托FDA双重认证基础，美阿沙坦钾片全国第三家获批借集采放量。市值管理纳入国企KPI，连续多年30%分红率，北上广深巡回路演强化投关。
〇$豆神教育(sz300010)$ 构建AI教育全场景闭环:推出“双师课堂+超能训练场+学伴机器人”产品矩阵，突破20万人并发算力瓶颈，英语课程落地+全科7月上线，创新“买课送机器人”硬件捆绑模式撬动3C渠道和明星带货四维销售网络。
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