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资讯 【资讯导读】
1、财政部加强保险公司长周期考核，险资入市再迎政策支持
2、存储大厂上调DDR4价格20%，国内存储原厂受益
3、可孚医疗：自研呼吸机目前在抖音平台销量位居第一
4、金河生物：金霉素国内外销售势头良好
【今日头条】
财政部加强保险公司长周期考核 险资入市再迎政策支持
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7月11日，财政部发布《关于引导保险资金长期稳健投资进一步加强国有商业保险公司长周期考核的通知》，明确国有商业保险公司自开展2025年度绩效评价工作开始施行，其他商业保险公司可参照执行。
《通知》提出国有商业保险公司的净资产收益率和资本保值增值率考核指标应加入5年周期指标，完善长周期考核机制，有助于提升险资投资股票的积极性今年以来，围绕险资入市和长期投资，国家有关部门出台多项政策，叠加险资增配高息股需求，今年一季度保险业股票投资比例环比2024年末上升0.8%至8.4%。此外，《通知》提出加强资产负债匹配、坚持稳健经营、增强投资管理能力等，有助于推动保险公司在低利率环境下实现长期稳健投资和高质量发展。分析师认为，长周期考核机制有利于更好引导国有保险资金充分发挥长期资本和耐心资本优势，积极提高权益类投资占比。一方面，推动资产投资与保险负债实现更优匹配，促进国有商业保险公司高质量发展。另一方面，将增加资本市场中长期资金供给，助力资本市场长期稳定健康发展，持续加大服务国家发展目标和实体经济力度。预计保险资金的权益类资产配置比例将显著提升。可关注弹性较大、业绩有望超预期的$新华保险(sh601336)$ 、资产端驱动下更为受益的纯寿险标的$中国人寿(sh601628)$ 等。
【投资聚焦】
存储大厂上调DDR4价格20% 国内存储原厂受益
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从供应链获悉，海力士已上调DDR4/LPDDR4x合约价约20%。标志着新一轮DRAM价格上涨趋势。在过去半年内，以DDR4为代表的DRAM价格已实现翻倍。此次调价主要受到市场需求回升及供应端策略调整的影响，预计将进一步影响下游电子产品的成本结构。
随着美光、三星、SK海力士三大内存原厂退出DDR4市场，把产能全部转到DDR5与HBM后，旧制程产能释出极少，推涨DDR4市场价格。Trendforce预计第三季度PC用DDR4的现货均价涨幅为38%-43%；服务器用DDR4的现货均价涨幅预计为28%-33%；消费终端用DDR4产品价格涨幅预计为40%-45%。预计第三季度LPDDR4X现货均价涨幅为23%-28%。需求端，智能手机、PC、IOT及工控板块弱复苏态势延续，叠加国产化替代仍为大势所趋，预计推动各类存储原厂端供应价格逐步上行，国内存储原厂受益。
$兆易创新(sh603986)$ 是国内存储芯片设计领先厂商，自研19nmDDR4芯片已量产，覆盖消费电子和汽车电子领域。
$澜起科技(sh688008)$ 持续投入DDR内存接口产品的迭代升级，充分受益于AI产业趋势推动DDR5渗透率的提升。
【独家参考】
可孚医疗：自研呼吸机目前在抖音平台销量位居第一
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$可孚医疗(sz301087)$ 接受机构调研时表示，公司二季度整体经营状况保持正常运转，市场需求相对稳定。从单品来看，助听业务、居家检测试剂（如胃幽门螺杆菌检测、生育检测等）、敷料敷贴类、成人护理类等产品增长较快。其中，可孚自研呼吸机表现尤为突出，目前在抖音平台销量位居第一。产品在呼吸同步、静音表现等方面性能比较优秀，采用无消音棉硅胶材质，实现全频段降噪效果，静音性能达到行业领先水平。血糖尿酸一体机凭借其差异化竞争优势，在细分领域持续领跑，展现出良好的增长潜力。公司通过并购加速国际化布局，上半年已成功完成对华舟、喜曼拿两个项目的收购，有效补充了海外业务资源。同时，公司正在积极筹划H股发行事宜，旨在构建国际化资本平台，进一步强化全球业务布局能力，提升公司在国际市场的品牌影响力。
金河生物：金霉素国内外销售势头良好
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$金河生物(sz002688)$ 接受机构调研时表示，公司化药金霉素产品多年来在市场一直畅销不衰，享有很高的美誉度，国内外市场供需稳定，产能一直保持充足的利用率。公司和正大是全球金霉素的主要供应商，占据国内及国际市场的主要份额，公司的金霉素产品60-70%销往海外，其中美国是主要市场。5月1日起，公司已对美国终端客户销售价格调涨，能够覆盖美方加征关税的影响。今年金霉素在国内销售势头良好，大型养殖企业逐步在使用或增加用量。今年特别增加了新的应用场景-羊，为国内市场的销量增长做出了贡献。公司的主要疫苗产品蓝耳灭活苗几年来一直保持市场占有率第一，供需稳定。非瘟苗预计下半年向农业部提交相关材料，申请临床批文。公司今年有望上市的有猪伪狂犬灭活疫苗、猪乙脑灭活疫苗、牛结节性灭活疫苗、新支腺流四联灭活疫苗，目前仍在研发和申报的共有二十多个产品。公司控股子公司金河制药主营业务为盐酸多西环素(即强力霉素）的生产经营，设计产能为年产1000吨。因生产工艺复杂、环保门槛高，涉足企业少、产能小，随着市场需求增加，有着广阔的市场空间。
【财经要闻】
1、王毅谈中美外长会晤：加强接触、防止误判、管控分歧、拓展合作。
2、工信部：实施“人工智能+制造”行动，支持企业在重点场景应用通用大模型、行业大模型和智能体。
3、工信部：持续开展制造业新型技术改造城市试点、中小企业数字化转型城市试点，引导规上工业企业、专精特新中小企业加快数字化改造。
4、国有保险公司三年以上长周期考核机制全面落地，增加五年周期指标。
5、科创板试点IPO预先审阅机制，适用情形明确。
6、上交所发布《科创成长层指引》，存量32家未盈利企业即日起进入科创成长层。
7、新增商保创新药目录，2025年医保目录调整正式启动。
8、全球首批智能无人靠机系统投运。
9、马斯克旗下人工智能公司将获SpaceX最大外部投资。
【公告淘金】
1、$春秋电子(sh603890)$ 上半年度净利预增236.05%-310.72%。
2、$三和管桩(sz003037)$ 上半年净利同比预增3091%-3889%。
3、$康辰药业(sh603590)$ 全资子公司康辰药业（香港）有限公司持有NuanceBiotech4.96%股权。
4、$招商轮船(sh601872)$ 子公司拟不超过18亿元收购安通控股股份。
5、$福达合金(sh603045)$ 拟购买TOPCon电池银浆公司光达电子不低于51%的股权。
6、$金麒麟(sh603586)$ 上半年度净利预增222.36%。
7、$国联民生(sh601456)$ 预计上半年净利润同比增长1183%左右。
8、$久远银海(sz002777)$ 上半年度净利预增130%-180%。
9、$利民股份(sz002734)$ 上半年净利预增719.25%-782.27%。
10、$澜起科技(sh688008)$ 上半年净利预增85.50%-102.36%。
11、$蔚蓝锂芯(sz002245)$ 上半年净利预增79.29%-115.15%。
【龙虎榜看台】
资金流入存储芯片、高速连接器等板块
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上周五市场全天冲高回落，三大指数小幅上涨。截至收盘，沪指涨0.01%报3510.18点，深成指涨0.61%报10696.10点，创业板指涨0.80%报2207.10点。沪深两市成交1.71万亿元，较上个交易日放量2180亿元。盘面上，『稀土永磁』、『证券』、『互联网金融』、『有色金属』等板块涨幅居前，银行、PCB、游戏、造纸等板块跌幅居前。
盘后龙虎榜数据显示：
$华媒控股(sz000607)$ 获机构资金买入，总买入净额为2.15亿元；
$国瑞科技(sz300600)$ 获机构资金买入，总买入净额为1.89亿元；
$上海钢联(sz300226)$ 获机构资金买入，总买入净额为1.73亿元；
$中国稀土(sz000831)$ 获机构资金买入，总买入净额为1.54亿元；
$古鳌科技(sz300551)$ 获机构资金买入，总买入净额为1.46亿元。
【一周回顾】
上周市场震荡上行，沪指周涨幅为1.09%，深成指周涨幅为1.78%，创业板指周涨幅为2.36%。
7月9日今日头条栏目个股$晶澳科技(sz002459)$ 发布2日区间最大涨幅12.47%；
7月7日独家参考栏目个股$日久光电(sz003015)$ 发布3日区间最大涨幅13.18%；
7月6日今日头条栏目个股$四方精创(sz300468)$ 发布4日区间最大涨幅10.64%。
【新股申购】
$技源集团(sh603262)$ ：申购代码：732262，发行价格：10.88元/股，发行市盈率：25.51倍。
$山大电力(sz301609)$ ：申购代码：301609，发行价格：14.66元/股，发行市盈率：19.57倍。
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