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资讯 【今日导读】
>商业航天密集发射验证能力 军工产业链迎高密度催化
>液冷服务器市场高速扩容 算力基础设施迎来爆发拐点
>脑机接口应用场景加速落地 医疗科技创新再迎新突破
>天府文旅签署战略合作框架协议 南极光上半年营收大增
【上证聚焦】
〇海南商业航天密集发射验证能力军工产业链迎高密度催化
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8月5日，军工板块热度维持阶段高位，航天科技、东信和平、湖南天雁和长城军工涨停，华强科技、北方长龙、东安动力等跟涨。消息面上，中信建投表示，军工板块基本面开始加速回暖，2025年上半年各类催化剂特别是订单公告有望持续兑现。同时，商业航天、低空经济等新域新质方向下半年可能受商业火箭发射等事件影响产业加速发展。8月4日，我国在海南商业航天发射场使用长征十二号运载火箭，成功将卫星互联网低轨07组卫星发射升空。而在7月30日，海南商业航天发射场一号工位刚刚完成了长征八号甲运载火箭的发射任务。短期内实现双工位连续发射，这也进一步验证了海南商业航天发射场的高密度发射能力。
@民生证券研究所 表示，8月4日，我国在海南商业航天发射场使用长征十二号运载火箭，成功将卫星互联网低轨07组卫星发射升空。海南商业航天发射场双工位的“接力"火箭发射，意味着我国首个商业航天发射场的高频次发射能力得到验证。目前，GW星座已完成七组卫星在轨部署;千帆星座已完成五次发射，在轨卫星数量达到90颗。卫星互联网产业生态逐步成型，商业航天产业版图徐徐绘就。卫星互联网产业的发展路径正持续清晰。
@中航证券研究所 表示，“大军工”及新质新域领域为传统军工行业带来的市场增量及估值空间的提升。尤其是“大军工”方面，随着政策、技术、资本等众多方面的支持，低空经济、商业航天等领域在“十五五"期间内，将开始进行从“1"到“100"的快速发展。
【上证精选】
〇8月5日，央行等七部门联合印发《关于金融支持新型工业化的指导意见》。其中提出，促进数字经济与实体经济深度融合。支持金融机构运用大数据、区块链、人工智能等科技手段，简化业务手续流程，提高服务制造业特别是中小企业的效率。加强对5G、工业互联网、数据和算力中心等数字基础设施建设的中长期贷款支持，积极运用融资租赁、不动产信托投资基金、资产证券化等方式拓宽数字基础设施建设资金来源。
〇8月5日，国家医保局发布消息，按照国务院关于优化药品集采措施的部署要求，国家医保局坚持“稳临床、保质量、防围标、反内卷"的原则，会同相关部门优化完善集采措施，指导国家组织药品联合采购办公室(以下简称“药品联采办")积极推进第十一批国家组织药品集采，确定了55种药品拟纳入采购范围。
〇中国工商银行8月4日发布《软件开发中心智能研发平台》中标结果。阿里云凭借通义灵码独家中标，根据中标公告，通义灵码将为工商银行智能研发平台提供代码补全、代码问答及单测智能体等服务。此前，工商银行已将阿里Qwen模型应用于智能风控。
〇国家疾控局等16部门5日联合发布《健康中国行动一健康环境促进行动实施方案(2025-2030年)》，部署全面推进美丽中国、健康中国建设，营造宜居绿色安全的健康环境。根据方案，行动措施包括居民环境健康素养提升行动、优美生态环境建设行动、环境健康风险管理能力提升行动等6大行动、共16条举措，推动健康环境共建共治共享。
〇8月5日，上海市浦东新区商务委员会印发《浦东新区商务高质量发展专项资金支持深化国际贸易中心核心区建设实施细则》，其中指出，打造跨境电商、“丝路电商”产业生态圈。
〇近日，据山东省人民政府网，青岛市政府办公厅印发《2025年青岛市跨境贸易便利化专项行动方案》，围绕强化政策供给、促进物流畅通、优化监管模式、推进智慧口岸建设等，出台31条具体措施，进一步优化口岸营商环境。
〇第26届电子封装技术国际会议(ICEPT 2025)将于2025年8月5日至7日在上海嘉定区举办。该会议是亚洲地区规模最大、凝聚力最强的封装技术会议之一，内容涵盖电子封装设计、制造、测试，以及光电子、MEMS、系统级封装等领域。届时将有来自全球近20个国家和地区的超1000名封装界顶尖专家、学者、企业代表等参与，还会同时举办电子封装技术国际展。
〇8月5日，华为轮值董事长在北京召开的昇腾计算产业发展峰会上表示，华为AI战略的核心是算力，并坚持昇腾硬件变现。华为CANN将全面开源开放，Mind 系列应用使能套件及工具链全面开源，支持用户自主的深度挖潜和自定义开发，加速广大开发者的创新步伐，让昇腾更好用、更易用。
〇由中国船舶集团上海外高桥造船建造的第二艘国产大型邮轮“爱达·花城号”首台主发电机于5日正式发电，为全船相关设备提供动力，这也标志着这艘邮轮的建造进入设备调试与系统功能验证阶段。
【产业情报】
〇液冷服务器市场高速扩容算力基础设施迎来爆发拐点
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8月5日，液冷服务器概念再度活跃，淳中科技和日海智能涨停，硕贝德、同飞股份、上海洗霸、川润股份、工业富联、浪潮信息等涨幅靠前。消息面上，根据IDC(国际数据公司)发布的数据，预计2025年至2029年，中国液冷服务器市场年复合增长率将达到约48%，2028年市场规模将达到约162亿美元。
@浙商证券研究所 表示，随着AI应用拉高算力需求，液冷技术正迎来爆发式增长。预计2025至2027年中国液冷市场规模将从149.8亿元增长至347.4亿元，年复合增长率达52.3%。冷板式液冷为当下主流技术方案，在液冷数据中心应用占比超90%。芯片功率提升与先进封装工艺正推动液冷替代传统风冷方案，三大运营商已提出2025年后实现50%以上液冷规模应用的目标。
@光大证券研究所 表示，随着AI产业快速发展，HVDC在AI数据中心优势凸显，其渗透率有望持续提升。国内数据中心HVDC市场集中度较高，已有成熟HVDC产品的企业、以及拥有潜在HVDC产品开发能力的企业将迎来发展机遇。
$工业富联(sh601138)$ 是英伟达AI服务器芯片基板最大供应商(份额超50%)，覆盖冷板式液冷方案;
$科华数据(sz002335)$ 的液冷储能系统获福建省首台套装备认证，液冷数据中心的能效比(PUE)可降至1.25以下，显著提升能效表现;
$浪潮信息(sz000977)$ 拥有500多项液冷专利，推出“一机多芯”液冷服务器，支持英伟达和AMD等主流芯片。
〇脑机接口应用场景加速落地医疗科技创新再迎新突破
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8月5日，脑机接口概念热度依旧，创新医疗涨停，翔宇医疗涨超10%，爱朋医疗、倍益康、伟思医疗、三博脑科等快速跟涨。消息面上，苹果公司正在与脑机接口公司合作开发“使用大脑信号操纵苹果设备"的技术标准。8月4日公布的一段展示视频，首次演示了这项技术的进展。演示视频显示，一位渐冻症患者通过脑机设备成功实现用意念控制iPad操作，并展现应用脑机接口使用“快捷指令”等操作。
@开源证券研究所 表示，2025年3月脑机接口技术首次被国家医保局设立为独立收费项目，侵入式脑机接口置入费/侵入式脑机接口取出费/非侵入式脑机接口适配费价格分别为6552/3139/966元/次，随后湖北省医保局发布全国首个脑机接口医疗服务价格，填补脑机接口医疗服务的价格空白，有望加快落地脑机接口落地运用。看好政策和技术共振下脑机接口投资机会。
@东吴证券研究所 表示，根据《脑机接口技术发展现状及未来展望》，到2030年全球脑机接口市场规模将达到约70亿美元，2025至2030年CAGR达到16.4%，近两年脑机领域投融资也有明显增加。国内脑机市场规模占比近年来持续提升，2023年国内脑机市场规模达到17.3亿元，占全球市场比重较2020年提升超5%。从近期政策催化来看，6月25日，非侵入式脑机医疗器械国家标准公开征求意见，这一标准制定有望促进非侵入式脑机产业的规范化、常态化发展;上海也在布局全国首个脑机接口未来产业集聚区，推动脑机产业集群化发展。
$sh002173$ 的帕金森治疗设备进入临床试验阶段，计划于2025年底申请药监局优先审批程序;
$伟思医疗(sh688580)$ 是非侵入式BCI康复器械龙头，经颅磁设备进院加速、AI算法升级;
$爱朋医疗(sz300753)$ 聚焦BCI+柔性传感+AI算法，研发神经系统疾病诊断、睡眠监测产品。
【公告快递】
〇格科微0.61微米5000万像素图像传感器产品实现量产出货
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$格科微(sh688728)$ 0.61微米5,000万像素图像传感器产品实现量产出货，该产品进入品牌手机后主摄市场，有助于巩固和提升公司的核心竞争力。
〇天府文旅与达州市文体局、宜宾市文旅集团和资阳市文旅集团签署战略合作框架协议
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$天府文旅(sz000558)$ 近期与达州市文体局、宜宾市文旅集团和资阳市文旅集团签署了《影视文旅融合发展合作框架协议书》，旨在推动影旅融合多元化发展，打造影视旅游综合度假区。双方拟进行项目合作，完善影视配套，完善影视拍摄全产业链服务配套项目等，打造集制作、出品、数字版权交易于一体的影视全产业链服务体系。
〇中船特气产品获得日本GIGAPHOTON株式会社合格供应商认证
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$中船特气(sh688146)$ 光刻气产品(Kr/Ne、Ar/Ne/Xe) 通过日本GIGAPHOTON株式会社的合格供应商认证，证书有效期至2030年7月23日。该认证表明公司产品在纯度、稳定性等核心性能指标上满足国际高端半导体制造领域的要求，有助于提升公司在电子特种气体领域的市场竞争力。
〇中盐化工拟对中盐碱业增资并引入战略投资者
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$中盐化工(sh600328)$ 拟对参股公司中盐碱业投资，增加其注册资本至80亿元，其中公司增资金额不超过48.8亿元。公司计划引入不超过39.2亿元的战略投资者，以降低财务费用，优化资本结构，加快天然碱资源开发项目建设。目前，山东海化和蒙盐集团已同意对中盐碱业增资，并签署意向《合资协议》。
〇北京科锐中标6.93亿元新能源箱式变压器框架协议
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$北京科锐(sz002350)$ 为该项目第三中标候选人，中标内容为新能源箱式变压器，对本公司2025年度及以后年度的经营业绩产生积极影响。公司对本项目标段包2整体投标报价约6.93亿元，为本项目标段包2第三中标候选人。公司现已取得中标通知书，后续将与招标人签署框架协议，最终以签署的项目合同实际金额为准。公司已取得中标通知书，后续将签署框架协议，最终以签署的项目合同实际金额为准。
〇南极光上半年营收大增
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$南极光(sz300940)$ 发布2025年半年度报告，上半年实现营业收入3.98亿元，同比增长244.67%;归母净利润7289.1万元，同比扭亏。报告期内，公司任天堂订单快速上升并持续放量。
〇嵘泰股份拟2.88亿元收购中山澳多51%股权
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$嵘泰股份(sh605133)$ 拟使用自有资金2.88亿元收购中山市澳多电子科技有限公司51%股权，交易完成后，中山澳多将成为公司的控股子公司。本次交易构成关联交易，不构成重大资产重组。交易价格以专业独立的第三方资产评估机构的评估价值为定价依据，并经双方协商一致确定。
【资金观潮】
〇公募调研次数环比大增TMT仍是关注重点
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公募排排网数据显示，7月28日至8月3日这一周共有137家公募机构参与94家A股公司的调研，累计调研次数达800次，环比大增48.42%。具体到行业，当周 TMT行业仍最受关注，其中，电子行业被调研190次，计算机、通信行业也被调研92次、49次，调研热度靠前。另外，公募调研较多的还有电力设备、机械设备等方向。
金鹰基金认为，科技方向，AI海外链和创新药等景气行业在经历市场资金集中抱团后已变得交易拥挤，增量资金恐高或寻找低位品种，建议关注围绕AI主线且股价赔率相对合适的AI应用和半导体先进制程等方向，随着企业端盈利模式跑通，盈利性将逐渐体现。另外，价值方向，政策强化分红、利率处于较低水平仍是未来较长时间的基准情形，而政策推动中长期资金进一步加快入市的背景下，此类资金也天然偏好高息资产。在经济复苏的弹性空间尚未打开前，红利有望受益于稳定的基本面阶段性占优，短期仍具有防御配置属性。
〇7月私募新备案产品数量创近两年新高
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私募排排网数据显示，7月共有1298只私募证券投资基金完成备案，环比6月增长18%，创出近两年来月度备案数据的新高。具体来看，股票策略是今年私募发行的主力军。据统计，7月备案股票策略私募产品共计887只，环比增长24.58%，占到当月新备案私募产品数量的68.34%。
值得一提的是，不仅是7月，今年以来私募发行市场持续回暖。据私募排排网统计，6月共有1100只私募证券投资基金完成备案，环比增长26.44%，这意味着新备案私募基金数量已经连续两个月增长。与此同时，截至7月底，今年以来备案私募证券投资基金数量达6759只，同比增长61.39%。
【机构调研】
〇$恩捷股份(sz002812)$ 是固态电解质全球领跑者:硫化物电解质膜突破16mS/cm离子电导率，拉伸强度1.2MPa碾压竞品。固相法工艺碾压液相路线(碳热还原法量产安全性+纯度99.9%)，粉体粒径0.3μm仍保6mS/cm性能。2026年量产规划锁定全固态电池核心材料霸权。
〇$东鹏饮料(sh605499)$ 以能量饮料和新品双核驱动: H1补水啦营收近15亿元(三年培育放量)，果之茶自然动销破局(0广告投放验证产品力)。能量饮料华北增速领跑，0糖系列切入健康需求。供应链降本显效:带板运输率提升，有效压降物流成本20%，多品类共线生产提升效率30%。咖啡赛道借力生椰拿铁破圈，冰柜投放密度行业第一。
〇$三星医疗(sh601567)$ 是海外电网设备龙头:H1中标11.33亿元海外订单，深度受益欧盟5840亿欧元电网改造计划。技术破壁:智能电表获德国95%渗透率政策红利(现仅14%)，变压器空载损耗低至15W(欧标100W)。医疗服务板块推进JCI国际康复认证，明州医院等级评审提升综合实力。
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