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资讯 【今日导读】
>CPO龙头业绩大幅增长 算力大会催化产业链景气提升
>卫星直连应用加快落地 通信产业发展迎多重政策支持
>通达股份预中标采购项目 中科曙光等上半年业绩增长
>步长制药获药品注册证书 中鼎股份签署战略合作协议
【上证聚焦】
〇CPO龙头业绩大幅增长算力大会催化产业链景气提升
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8月28日，CPO概念延续强势。截至收盘，天孚通信20CM涨停，长兴博创、德科立、新易盛涨超15%，中际旭创、享通光电、太辰光等涨幅靠前。
消息面上，多家CPO概念上市公司业绩大幅增长。英伟达2026财年第二季度营收为467.4亿美元，同比增长56%;净利润为264.2亿美元，同比增长59%。中际旭创发布2025年半年度报告，2025年上半年实现净利润39.95亿元，同比增长69.40%。此外高盛将中际旭创的12个月目标价上调至人民币392元，新易盛目标价上调至人民币398元。天孚通信上半年净利润8.99亿元，同比增长37%;剑桥科技上半年公司归母净利润1.21亿元，同比增长51.12%。另外，在近期举办的2025中国算力大会上，已有山西、辽宁、上海、江苏等10个省区市的算力分平台正式接入。预计2025年，我国智能算力规模增长将超过40%。
@国信证券研究所 表示，全球算力景气度延续，随着英伟达GB系列高密度算力机柜加速出货，全球高端算力景气度进一步提升。当前AIGC浪潮下，全球服务器出货量持续增长，咨询机构IDC预计2028年全球人工智能服务器市场规模有望达到2,227亿美元，其中生成式人工智能服务器占比将从2025年的29.6%提升至2028年的37.7%。从需求端来看，模型迭代加速背景下训练端需求仍维持高位，推理侧需求随着应用的渗透逐步提升。
@招商证券研究所 表示，国内500亿美元算力芯片市场空间广阔，算力芯片国产化比例望持续提升。英伟达表示中国AI算力芯片市场规模近500亿美元，英伟达和AMD的中国区特供版芯片从25Q1之后在中国几乎无实际销售，国内互联网厂商等核心需求端对于AI算力芯片国产化诉求提升。国内核心GPU公司为国内互联网、运营商等客户提供了国产替代方案，此前各家GPU和CPU公司均表示已支持 DeepSeek的适配，未来随着更多大模型和配套国产算力产品协同发展，算力芯片国产化比例有望持续提升。
$新易盛(sz300502)$ 是中国领先的光模块解决方案提供商，覆盖100G至1.6T全系列光模块，应用于数据中心、5G网络、AI算力集群等领域;
$中际旭创(sz300308)$ 是全球光模块龙头，为云数据中心和电信设备商提供高速光模块解决方案;
$太辰光(sz300570)$ 是一家专注于光通信器件研发、生产和销售的高科技企业，在高密度光纤连接器(MPO/MTP)领域占据全球龙头地位。
【上证精选】
〇8月28日，《中共中央国务院关于推动城市高质量发展的意见》对外公布。其中提出，稳妥有序推动城市群一体化和都市圈同城化发展。发展组团式、网络化的现代化城市群和都市圈，构建布局合理的现代化城市体系。支持京津冀、长三角、粤港澳大湾区城市群打造世界级城市群，推动成渝地区双城经济圈、长江中游城市群等成为高质量发展增长极，增强中西部和东北的城市群、都市圈对区域协调发展的支撑作用，促进城市间定位错位互补、设施互联互通、治理联动协作。
〇商务部新闻发言人在8月28日举行的商务部例行新闻发布会上表示，下一步，商务部将推动离境退税政策落实落细，因地制宜优化退税商店布局，多措并举扩大入境消费。一是培育建设国际一流消费环境。加快培育国际消费中心城市，会同相关部门开展国际化消费环境建设试点工作。二是推动离境退税政策落实落细。因地制宜优化退税商店布局，丰富商品供给，提升服务水平。三是指导各地持续打造“购在中国"标志性活动，组织更多丰富多彩的消费促进活动，创新商旅文体健融合的消费场景。让更多外国友人和中国居民一起感受“购在中国"的独特魅力。
〇中国科学院空天信息创新研究院传感器技术全国重点实验室与哈尔滨医科大学附属第一医院神经外科联合，近日成功完成”基于植入式微电极阵列的脑深部肿瘤边界精准定位"临床试验。这是全球范围内首次脑机接口应用于脑深部肿瘤术中边界精准定位的临床试验，标志着我国自主研发的植入式临床脑机接口技术实现重要突破。
〇8月28日，2025百度云智大会在北京召开，百度智能云对AI计算基础设施进行了全面升级，正式发布百舸 AI计算平台5.0全新版本，在网络、算力、推理系统，以及训推一体系统等四大方向上，实现了全面的能力提升，用以打破AI计算效率瓶颈。其中算力上，昆仑芯超节点上线，超级算力正式可用。
〇小米于28日正式发布小米澎湃OS3。小米澎湃OS 3将于2025年8月29日为首批Beta机型开启陆续推送，覆盖Xiaomi15系列、Xiaomi Pad 7S Pro 12.5、Xiaomi Pad 7 Pro、REDMI K80 Pro、REDMI K80至尊版，并将陆续为更多机型开启推送。
〇据Omdia最新发布的报告，卫星技术正逐渐成为地面网络的重要补充方案，可有效提升覆盖范围与网络韧性。预计2023年至2030年，全球卫星物联网连接数将以23.8%的复合年增长率(CAGR)增长。其中，卫星宽带和直连智能手机通信被视为最具潜力和变革性的服务，尤其在关键场景下能够发挥重要作用。
〇据Counterpoint Research最新报告，全球半导体营收将从2024年到2030年几近翻番，规模超过1万亿美元。短期关键驱动来自生成式AI在云端与部分端侧设备的基础设施建设。长期来看，从企业与消费应用中的代理式AI走向物理智能，在未来十年推动自主机器人与车辆发展。基础设施的大部分价值将在更长周期内由AI价值链中的应用与API进一步释放。
【产业情报】
〇卫星直连应用加快落地通信产业发展迎多重政策支持
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8月28日，卫星通信概念股热度上行，航天环宇、三维通信、万通发展、博通集成涨停，臻镭科技、中环海路、创意信息等涨超10%，中国卫星、中京电子、中国卫通等涨幅靠前。消息面上，工业和信息化部印发《关于优化业务准入促进卫星通信产业发展的指导意见》，支持电信运营商通过与卫星企业共建、共享等模式，深入挖掘天通、北斗等高轨卫星应用潜力，推动手机等终端设备直连卫星加快推广应用。
@中信证券研究所 表示，卫星通信产业战略地位凸显，政策导向明确。在政策统筹加速推进下，卫星产业成本技术瓶颈将得到有效克服，体制机制完善、基础设施建设将进一步提速。
海通国际证券表示，中国“国网星座”低轨卫星群的加速部署标志着全球卫星互联网竞争进入新阶段。作为国家级新基建项目，其建设提速将直接拉动卫星制造、发射服务、通信载荷及地面设备等全产业链需求，并倒逼全球主要经济体加大卫星通信领域投入以争夺战略制高点。卫星互联网纳入战略性新兴产业规划，政策支持叠加技术升级确定性高，通信行业有望迎来新一轮产能扩张周期。同时，地缘博弈加剧下，自主可控的卫星通信网络建设成为各国刚需，全球市场扩容潜力显著。
$臻镭科技(sh688270)$ 是国内特种行业射频芯片及微系统核心供应商，专注于卫星通信载荷的核心元器件;
$中国卫通(sh601698)$ 是中国唯一拥有自主可控商用卫星资源的国家级卫星运营商，运营18颗商用卫星(含4颗高通量卫星)，覆盖中国全境及“一带一路”沿线，提供广播电视、航空航海宽带服务;
$三维通信(sz002115)$ 是无线网络优化与卫星通信终端解决方案商，依托5G射频技术(如大功率功放合成)开发轻量化卫星终端，适配远洋、极地等复杂环境。
【公告快递】
〇中科曙光等上半年业绩增长
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$中科曙光(sh603019)$ 上半年公司实现营业收入58.5亿元，同比增长2.41%;归属于上市公司股东的净利润7.29亿元，同比增长29.39%;基本每股收益0.5元。业绩增长主要为产品结构优化提升主营业务盈利能力。另一方面，公司沿产业链布局的海光信息、中科星图、曙光数创等多项优质资产获得了良好的投资回报。
$伯特利(sh603596)$ 上半年营业收入为51.64亿元，同比增长30.04%。归属于上市公司股东的净利润为5.22亿元，同比增长14.19%。
$东方电气(sh600875)$ 上半年营业收入376.24亿元，同比增长14.26%;归属于上市公司股东的净利润19.10亿元，同比增长12.91%。
$中金黄金(sh600489)$ 上半年营业收入350.67亿元，同比增长22.90%。净利润26.95亿元，同比增长54.64%。
$中国银河(sh601881)$ 上半年实现营业收入137.47亿元，同比增长37.71%;实现归属于上市公司股东的净利润64.88亿元，同比增长47.86%。公司拟每10股派发现金股利人民币1.25元(含税)。
〇步长制药获药品注册证书
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$步长制药(sh603858)$ 全资子公司陕西步长高新制药有限公司近日收到国家药品监督管理局核准签发的关于磷酸奥司他韦胶囊的《药品注册证书》。磷酸奥司他韦胶囊主要用于成人和1岁及1岁以上儿童的甲型和乙型流感治疗，以及成人和13岁及13岁以上青少年的甲型和乙型流感预防。
〇东方海洋获医疗器械注册证
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$东方海洋(sz002086)$ 全资子公司艾维可生物科技有限公司自主研发的血清淀粉样蛋白A(SAA)测定试剂盒(荧光免疫层析法)取得山东省药品监督管理局的注册批准。该产品用于定量检测血清、血浆、全血、末梢血样本中血清淀粉样蛋白A的含量。
〇通达股份预中标国家电网1.22亿元采购项目
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$通达股份(sz002560)$ 在国家电网2025年第四十九批采购(输变电项目第四次线路装置性材料招标采购)中预中标物资总价值共计1.22亿元，约占公司2024年度营业总收入的1.97%。
〇望变电气拟在云南、重庆等地投资建设近100座超充站
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$望变电气(sh603191)$ 拟投资不超过5.42亿元建设兆瓦级智能超充网络建设项目，预计在云南、重庆等地建设近100座超充站，服务于新能源重卡充电市场。
〇中鼎股份签署机器人产业链战略合作协议
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$中鼎股份(sz000887)$ 拟在合肥市建立完善机器人上下游产业链。合肥市包河区人民政府(简称”包河区政府”)全力支持公司在合肥市的投资，并协助公司的项目建设和产业布局。经双方友好协商，于近日签署了战略合作协议。公司计划在包河区建设完善机器人上下游产业链，加大相关项目投入，包括但不限于机器人减速器、传感器、关节总成、机器人本体的制造以及代工等项目。
【资金观潮】
〇1机构席位买入影石创新
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8月28日，1机构席位买入影石创新5373.60万元。@信达证券研究所 认为，公司作为智能影像设备行业稀缺标的，兼具“科技+消费”属性，以核心技术带动产品创新，技术研发和品牌营销壁垒显著，充分享受市场扩容红利，全景相机/运动相机/无人机产品矩阵完备、平台化布局下有望加速增长，维持“增持”评级。
【机构调研】
〇$大元泵业(sh603757)$ 是高端工业泵领军者:H1营收9.65亿(增加14.6%)，液冷泵突破7.5kW/700V(适配超算中心机柜)。技术破壁:获美国ASME核级泵认证，氟泵处理氟化液介质(浸没式冷却方案)。工业泵外销增加200%(俄罗斯EPC项目突破)，分红率维持50%(每10股派5元)。温岭基地折旧影响消退，H2盈利弹性可期。
〇$源飞宠物(sz001222)$ 是宠物用品出海龙头:H1营收7.92亿(增加45.5%)，柬埔寨基地产能满产(规避19%美国关税)。自有品牌匹卡噗爆发(国内收入增加136%)，零食、主粮和玩具全品类扩张。柬埔寨新厂明年投产(牵引绳产能全球第一)，TikTok跨境电商业绩翻倍。
〇$昆仑万维(sz300418)$ 是AI应用全球化先锋:H1营收37.3亿(增加49.2%)，海外收入占比92.2%(天工智能体GAIA评测全球第一)。技术破壁:多模态模型Skywork-R1V登顶MMMU榜单，视频生成模型SkyReels支持无限时长生成。短剧平台DramaWave年化ARR破2.4亿美元，AI音乐Mureka良品率升至57.7%。
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