股票 
板块 
用户 
资讯 【今日导读】
＞餐饮服务下半年需求有望修复 期待供应链后续表现
＞3D打印技术生产药品 全国首张生产许可证落地南京
＞供应偏紧格局未见缓解 铂金市场或连续第三年短缺
＞“陇电入川”特高压近日完成可研 年内核准概率大
【中证视点】
餐饮服务下半年需求有望修复 期待供应链后续表现
---------
浙江绍兴出台了新一轮提振消费政策，在酒店举办宴席满一定桌数和金额，给予分档补贴，最高不超5000元。按政策细则，宴席5桌以上且满1万元就能领补贴。此举被业内称为“反向禁酒令”。随着禁酒令影响边际改善，部分地区消费场景出现松绑，餐饮服务在前期超跌下迎来修复。
另外，阿里巴巴旗下高德地图10日宣布推出全球首个基于用户行为产生的榜单“高德扫街榜”，构建全新的线下服务信用体系，以全力支持线下餐饮及服务消费。高德同时启动“烟火好店支持计划”，通过发放超10亿元补贴等措施，鼓励用户到店消费，希望每天能为线下餐饮及其他服务业多带去1000万客流。据披露，高德地图覆盖全国超700万个餐厅点位，目前每天有1.2亿次生活服务相关搜索，导航前往1300万个生活服务目的地。除了高德，抖音同日宣布加码扶持中小餐饮商家，抖音生活服务宣布上线“烟火小店扶持计划”，针对人均消费100元以内的商家，提供流量激励、达人探店、门店物料、货品补贴等资源。此前，抖音生活服务已推出资源补贴、佣金减免、免费培训等差异化政策。
餐饮消费呈现改善趋势，后续在政策推动下也有望加速需求修复，叠加去年同期基数较低，供应链相关公司报表端表现亦有望改善，期待后续旺季表现。可沿着两维度布局：1）餐饮板块当前估值位于较低水平，叠加7月以来更多头部品牌同店同比有望持平回正，关注$广州酒家(sh603043)$ 、$西安饮食(sz000721)$ 以及$同庆楼(sh605108)$ 等；2）白酒二季度利空预期充分释放，三季度动销边际回暖，板块配置性价比持续显现，可关注$泸州老窖(sz000568)$ 、$山西汾酒(sh600809)$ 以及$古井贡酒(sz000596)$ 等。
【热点聚焦】
3D打印技术生产药品 全国首张生产许可证落地南京
---------
近日，江苏省药监局核发了全国首张应用3D打印技术生产药品的《药品生产许可证》，标志着我国在3D打印技术药品研发和产业化进程上迈出关键一步，极大鼓舞了3D打印技术医药企业继续创新发展的信心。本次许可核发对象是南京三迭纪医药科技有限公司的3D打印数字化药品生产基地。该基地具备3亿片3D打印药品的年生产能力，这也是目前全球最大的3D打印药品商业化产能基地。目前，三迭纪已向中美监管机构提交6款产品临床试验申请，标志着3D打印制药进入规模化新时代。
3D打印技术正在制药领域引发革命性变革，其核心优势在于通过数字化设计实现药物释放的精准控制和复杂剂型的高效生产。业内统计，2024年全球医疗3D打印市场规模达17亿美元，预计2025年接近20亿美元，年复合增长率超20%。上市公司，$铂力特(sh688333)$ 、$华曙高科(sh688433)$ 等涉及3D打印医疗领域。
【行业动态】
供应偏紧格局未缓解 铂金市场或连续第三年短缺
---------
据悉，世界铂金投资协会（WPIC）近日发布《铂金季刊》2025年第二季度报告，更新全年预测显示，2025年铂金市场将连续第三年出现显著短缺，短缺量预计26吨。供应端，2025年铂金总供应量预计同比下降3%至219吨，创五年最低。其中矿产供应降6%至169吨，回收供应虽增6%至50吨，但仍低于历史平均，地上存量预计降22%至93吨。
需求端呈现分化：首饰需求受中国强劲拉动，全年预计增11%至69吨，为2018年来最高；中国铂金条币需求亮眼，推动全球投资需求增2%至22吨。而汽车需求受美国关税政策影响，预计降3%至94吨；工业需求因玻璃行业产能扩张放缓，预计降22%至59吨。
价格方面，铂金表现突出，成为2025年上半年最佳大宗商品，7月价格涨至每盎司1450美元，创十年高位。WPIC首席执行官TrevorRaymond表示，市场供应偏紧格局未缓解，需进一步涨价应对，中国市场需求将持续为铂金市场提供支撑，相关铂金概念股主要有$贵研铂业(sh600459)$ 、$浩通科技(sz301026)$ 等。
全尺寸科研教育人形机器人上市 概念股受关注
---------
9月9日，优必选全尺寸科研教育人形机器人天工行者正式上市，高校师生和开发者都可以使用产品进行人工智能和机器人运动控制等方面的研究和实验。天工行者这款产品是业内首款30万元以下的科研级人形机器人，172厘米仿人身高，具备20个自由度的人体仿生躯干结构和拟人化的运动控制方案。该机器人可在山坡、台阶、沙地、雪地等复杂地形上稳健运行，可抗冲击干扰。
同日，国家市场监管总局新闻发言人、新闻宣传司司长王秋苹表示，目前正全力推动15项人形机器人国标研制，接下来还会重点攻关人形机器人安全、驱动技术、数据利用等标准，为机器人产业插上“标准的翅膀”。
值得注意的是，我国人形机器人已具备从关键芯片、部组件到整机的全产业链制造能力。据国家地方共建人形机器人创新中心预测，今年我国人形机器人销量有望突破1万台，同比增长125%；市场规模预计达82.39亿元，占全球约50%。可关注$鸣志电器(sh603728)$ 、$绿的谐波(sh688017)$ 。
“AI老师”首过教资笔试 教育科技迈入新赛道
---------
9月10日教师节之际，教育科技领域传来重磅消息：网易有道推出的AI答疑笔在北京海淀区成功通过高中教师资格证笔试，成为全球首个通过中国教资考试的AI教学系统。网易有道此次突破源于其“子曰”教育大模型的技术积累。该系统展现的结构化知识掌握能力，呼应了教育部2030年前普及中小学AI教育的政策导向。
业内认为，AI通过教资考试并非替代教师，而是构建人机协同教育模式的重要标志。网易有道CEO周枫提出的“AI 原生”战略已实现商业化落地，此次突破或将加速AI技术在个性化辅导、教育资源均衡等领域的应用，重塑教育科技产业格局。
行业公司中，$方直科技(sz300235)$ 与中国鲲鹏产业源头创新中心已合作成立鲲鹏应用联合实验室，该实验室是面向智慧教育行业的鲲鹏生态联合解决方案研发及应用示范的创新基地。$佳发教育(sz300559)$ 全面拥抱AI，启动“AI+”战略，并基于业务需求，形成了教育垂直领域模型、垂直场景模型、教育Agent三大垂直模型矩阵。
【产业观察】
反内卷继续深化 生猪产能调控企业座谈会将开
---------
据悉，农业农村部畜牧兽医局会同国家发展和改革委员会价格司拟于9月16日在北京召开生猪产能调控企业座谈会，25家头部企业参会。
2024年5月以来生猪产能增加，而2025年下半年正是兑现阶段，外加2025年上半年全国新生仔猪数量环比增加。预期下半年，尤其是四季度，生猪供应压力较大。但在政策引导下，猪价降速或相对缓和。同时，行业“反内卷”利好明年猪价。官方多次强调控产能、降重、限制二育等，旨在引导生猪市场“高质量发展”，体现了官方对生猪产能调控、稳定猪价的决心，猪价后期中枢抬升值得期待。
建议关注$温氏股份(sz300498)$ 、$巨星农牧(sh603477)$ 及$新五丰(sh600975)$ 等。
迈向快速规模化关键阶段 氢燃料电池车期待政策补给
---------
中国汽车标准化研究院教授级高工何云堂在中汽氢能技术发布会上透露，我国已累计推广氢燃料电池汽车3万辆，基本构建了自主可控的氢燃料电池汽车产业链。另据最新发布的《氢燃料电池汽车运营大数据分析报告》，经过多年示范运行，我国氢燃料电池汽车产业的发展已实现从0到1的突破，进入迈过技术经济性拐点、快速规模化的发展关键阶段。
中汽政研称，未来，要想推动氢燃料电池汽车进入市场化运营，还需国家层面尽快明确接续政策，以“氢高速”“氢走廊”建设为突破口，扩大氢能应用场景，建立氢能供给体系。现行“以奖代补”燃料电池汽车示范运营政策将于年底到期，为确保产业持续发展，应加快研究出台接续政策，明确产业预期，并扩大应用范围，以“氢高速”“氢走廊”建设为突破口，将支持领域从车端拓展到交通、工业、储能、发电等多元化领域。
氢燃料电池上市公司涵盖了全产业链多个环节，可关注$雄韬股份(sz002733)$ 、$大洋电机(sz002249)$ 以及$美锦能源(sz000723)$ 等。
【信息追踪】
“陇电入川”特高压近日完成可研 年内核准概率大
---------
近日甘肃巴丹吉林沙漠基地送电四川特高压直流工程（简称“陇电入川”）完成可研工作。据悉，该工程力争年内核准，拟于“十五五”中期建成投产。
7月以来，特高压相关项目进展不断。7月中旬，赣江-赣南1000千伏特高压交流输变电工程已正式纳入国家电力发展规划；8月，浙江省特高压交流环网工程先后取得省自然资源厅的用地预审及选址意见书、电规总院的评审意见等重要文件，该工程线路最终路径获得确认，目前提前进入初步设计阶段；8月22日，生态环境部受理了陕西-河南±800千伏特高压直流输电工程环境影响评价文件，项目动态投资约192.36亿元，计划于2027年12月建成投运。今年，国家电网将聚焦优化主电网、补强配电网、服务新能源高质量发展，继续推进重大项目实施，预计全年投资将首次超过6500亿元。
上述背景下，产业链订单值得期待，可关注$许继电气(sz000400)$ 、$平高电气(sh600312)$ 等。
刷新两项世界纪录 国内海风建设旺季有望提速
---------
中国石油工程建设公司第一建设公司近日完成全球最大26兆瓦级海上风电机组精准吊装，助力我国高端装备刷新全球已安装风机单机容量、叶轮直径两项世界纪录，为全球海上风电发展树立新标杆。
下半年海上风电建设进入旺季，上市公司盈利能力进一步提升可期。近期，国电电力浙江象山506MW海上风电项目公开招标，中闽能源通过投建114MW海上风电项目提案，深能汕尾红海湾510MW海上风电项目中标结果公示。海上风电多地项目持续推进，500MW级项目频繁中标，投资与输电规划同步落地。
另据了解，国家能源局日前召开的全国可再生能源电力开发建设调度视频会强调，要加快推动可再生能源新模式、新业态发展，用好出台的一系列支持政策，研究政策措施积极推动深远海海上风电、光热发电等新兴产业发展。叠加加快“十五五”可再生能源规划编制也是下一步的重点任务，后市政策预期依旧浓厚。
上市公司，可关注$东方电缆(sh603606)$ 、$明阳智能(sh601615)$ 等。
评论 (0)