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资讯 【今日导读】
>大基金三期首个项目浮出水面 投向半导体设备
>汽车业稳增长方案印发 提出推动智能网联应用
>规模化建设专项行动方案印发 新型储能迎机遇
>腾龙股份布局液冷 两公司人形机器人有新进展
【大咖看市】
〇科技成长风格有望持续引领行情
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A股市场上周重拾升势，科技成长股继续领跑，科创50指数全周上涨5.48%。展望下周，机构普遍认为，支撑股票市场上行的逻辑并没有发生变化，市场估值也较为合理，科技成长风格有望持续引领行情。
@中信证券研究所 认为，复盘本轮行情，无论是成长还是价值，涨的多的品种大多还是跟出海相关，或者深度绑定海外供应链。因此，未来评价基本面和流动性是否匹配，要站在全球敞口而不是国内经济周期的视角去全面评估。配置上，依然建议投资者聚焦在有真实利润兑现或者强产业趋势的行业上，资源、消费电子、创新药、化工、游戏等方向值得关注。
@光大证券研究所 认为，支撑股票市场上涨的逻辑并没有发生变化，还有一些新的积极因素正在出现，如美联储降息周期可能会开启、公募资金发行出现回暖。配置方面，建议关注电力设备、通信、计算机、电子、汽车、传媒等。
@申万宏源研究所 认为，近期科技产业趋势连续催化，使得市场热度维持在较高水平。这一阶段，产业发展的趋势和规律成为主导因素。催化剂不断强化产业趋势，可以使得股价突破静态的性价比约束，也是结构性行情走向极端的必要条件。结构性行情演绎方面，建议重点关注AI算力产业链、固态电池、储能，特斯拉机器人等;中期看好光伏和化工板块的估值重估机会。
@兴业证券研究所 认为，市场已经逐步进入轮动扩散寻找机会的阶段。但对于后续一段时间市场的轮动和扩散，不应单纯基于“高切低”的视角寻找低位方向，而应当是以景气和产业趋势为“锚”作扩散，建议重视港股互联网、创新药、新能源、新消费、景气周期(有色、化工)等板块。
【上证聚焦】
〇大基金三期首个项目浮出水面投向半导体设备
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大基金(国家集成电路产业投资基金)三期的首个项目浮出水面，其子基金国投新集将以不超过4.5亿元认缴拓荆科技(688072)子公司拓荆键科新增注册资本192.1574万元。拓荆键科现已先后推出了晶圆对晶圆混合键合设备、晶圆对晶圆熔融键合设备、芯片对晶圆键合前表面预处理设备、芯片对晶圆混合键合设备、键合套准精度量测产品、键合套准精度量测设备、永久键合后晶圆激光剥离设备等产品。
@东方证券研究所 认为，连续两个季度国产半导体设备已展现出了超越总市场增速的强劲增长趋势。代工产能稼动率饱和反映了产能扩充的充分需求支撑，中国半导体设备市场长期规模有望维持在400亿美元以上，国产半导体设备厂商有望充分受益。
$北方华创(sz002371)$ 为半导体设备平台型公司，主要产品包括刻蚀、薄膜沉积、热处理、湿法、离子注入、涂胶显影、键合等核心工艺装备。
$矩子科技(sz300802)$ 拥有多款半导体AOI设备，分别适用于半导体的微组装、先进封装等芯片粘合及金线、铝线键合的外观缺陷检测以及Post dicing工艺的外观缺陷检测。
【上证精选】
〇中美双方将于9月14日至17日在西班牙举行会谈。双方将讨论美单边关税措施、滥用出口管制及TikTok等经贸问题。
〇商务部决定自2025年9月13日起就美国对华集成电路领域相关措施发起反歧视调查，对原产于美国的进口相关模拟芯片进行反倾销立案调查。
〇财政部部长蓝佛安9月12日表示，将提前下达部分2026年新增地方政府债务限额，靠前使用化债额度，多措并举化解存量隐性债务。
〇8月广义货币(M2)同比增长8.8%，非银金融机构存款同比多增5500亿元。
〇国家互联网信息办公室13日发布关于《促进和规范电子单证应用规定(征求意见稿)》公开征求意见的通知，规定提出探索使用数字人民币等新型支付方式开展跨境支付。
〇上交所发布第三届科技创新咨询委员会委员候选人名单，共有60人组成第三届咨询委委员候选人。
〇截至2025年9月13日13时05分，2025年度电影市场票房(含预售)已破400亿元，早于2024年76天到达。
〇证监会严肃查处北京东方通科技股份有限公司连续四年财务造假案件，深交所将依法启动退市程序。
【产业情报】
〇汽车业稳增长方案印发提出推动智能网联应用
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工业和信息化部等八部门印发《汽车行业稳增长工作方案(2025-2026年)》。方案提出，推动智能网联技术产业化应用。深入开展智能网联汽车”车路云一体化”应用试点，加快网联基础设施和云控平台建设，鼓励汽车前装V2X、5G等高性能通信模块，加快推进北斗系统规模化应用，促进物流、环卫、出行服务等多场景应用，鼓励重点地区逐步拓展跨区域协同应用。推进智能网联汽车准入和上路通行试点，有条件批准L3级车型生产准入，推动道路交通安全、保险等法律法规完善。据中国汽车工程学会、国家智能网联汽车创新中心等组成的编写组预测，在中性预期情景下，"车路云一体化”在2025年将为全产业链带来7259亿元人民币产值增量，到2030年将为25825亿元，年复合增长率28.8%。其中，智能化路侧基础设施和云控平台作为两个高增速板块，2025年至2030年的年复合增长率将分别为79.7%和56.8%。
$德赛西威(sz002920)$ 上半年获取的新项目订单年化销售额超180亿元，智能座舱域控产品、辅助驾驶域控产品和显示模组保持高速增长态势。
$万集科技(sz300552)$ 积极参与各地智能网联汽车”车路云一体化”应用试点市场工作，192线车载激光雷达通过多家主流车企厂平台验证，具备前装量产能力。
〇三年装机目标出炉新型储能迎新机遇
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近日，国家发展改革委、国家能源局印发《新型储能规模化建设专项行动方案(2025-2027年)》。方案提出的总体目标为:2027年，全国新型储能装机规模达到1.8亿千瓦(即180吉瓦)以上，带动项目直接投资约2500亿元。
从政策变动的趋势来看，储能行业在经历取消强制配储后的低迷期后，正在重建一条更加商业化、可持续的发展之路。伴随着政策调整，储能行业在发生一轮洗牌，真正能够提供市场收益的企业优势越发凸显。中信建投证券认为，新能源全面入市后，电价水平可能下降，峰谷价差拉大，通过自发配储有望提升收益。
$sz688411$ 是国内领先的电化学储能系统解决方案与技术服务提供商，提供储能系统一站式整体解决方案。
$阳光电源(sz300274)$ 储能系统广泛应用在欧洲、美洲、中东、亚太等成熟电力市场，上半年公司储能系统收入178亿元，同比增长128%。
【公告快递】
〇TCL科技拟投建第8.6代印刷OLED产线
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$TCL科技(sz000100)$ 及子公司TCL华星与广州市人民政府、广州经济技术开发区管理委员会，拟共同出资投建一条第8.6代印刷OLED显示面板生产线，主要产品涵盖平板、笔记本电脑、显示器等应用领域。该项目预计总投资约295亿元。
〇海正药业替加环素原料药获得CEP证书
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$海正药业(sh600267)$ 近日收到欧洲药品质量管理局签发的替加环素原料药CEP证书。目前，公司是国内首家获得替加环素原料药CEP证书的企业。获得该证书为公司进一步拓展国际市场带来积极影响。据统计，2025年上半年，替加环素原料药全球销售量约为290.22公斤。
〇中超控股与合肥智能机器人研究院战略合作
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$中超控股(sz002471)$ 近日与合肥市智能机器人研究院签订了《战略合作协议》。双方将推动高温合金精密铸造技术及机器人用电线电缆在智能机器人技术创新等领域的应用。
〇腾龙股份设立子公司从事液冷相关业务
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$腾龙股份(sh603158)$ 拟投资5000万元在常州市设立全资子公司，从事应用于储能、服务器等领域液冷相关零部件及产品的研发、生产与销售。公司将充分发挥在热管理领域的技术积累与产业化优势，推动业务从汽车领域向非汽车领域战略延伸，提升公司整体盈利能力和竞争力。
【资金观潮】
〇2机构席位买入金信诺
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9月12日，$金信诺(sz300252)$ 获2家机构席位合计买入6955.87万元，占全天成交总额的1.83%。
金信诺近日在投资者互动平台表示，2025年，公司特种业务基于航空、航天、电子、兵器工业和船舶领域的产品及市场优势，推进了例如民用航空等领域的细分应用市场，目前在多工况应用场景中取得较好进展，并在射频/低频元器件及组件、地面设备、子系统产品的技术正往小型化、轻量化、多工况化方向进行迭代。
〇1机构席位买入剑桥科技
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近3个交易日，$剑桥科技(sh603083)$ 获1家机构席位净买入2.07亿元。公司目前研发和生产全面聚焦400G/800G/1.6T等光模块。今年上半年，800G及400G系列产品在多地量产。公司近日参加路演活动时表示，已观察到近期海外市场需求持续增长，将全力配合北美大客户推进产品交付工作。公司会继续加快扩产速度，推进产能扩张将是公司今明两年最重要的工作。
【机构调研】
〇$胜宏科技(sz300476)$ 正在泰国和越南投建多条生产线，进一步扩充高多层、高阶HDI(高密度互连线路板)的高端产能。公司泰国工厂二期升级改造已基本收尾。近期，北美科技大客户已陆续启动工厂审核，部分客户已启动泰国工厂的产品导入流程，相关订单已进入排产阶段。公司预计今年下半年，泰国工厂的产品结构将显著优化，高端产品有望实现规模化量产。
〇$埃斯顿(sz002747)$ 在业绩说明会上表示，埃斯顿酷卓发布的第二代人形机器人Codroid02目前正在工业场景进行小批量验证。公司在人形机器人方面主要针对工业领域，公司有自主核心零部件和机器人本体的研发制造能力。公司认为2025年工业机器人市场仍然具有较大发展空间。
〇$拓斯达(sz300607)$ 近日接受机构调研时表示，公司首款人形机器人产品“小拓”已在注塑车间完成多轮验证。通过集成3D相机与AI视觉检测系统，它能够实时识别注塑件良率，并自主完成装盘等工序，实现从检测到操作的全流程自动化。
【新股日历】
〇1只新股15日发行
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联合动力代码301656，发行价12.48元，市盈率32.87倍，申购上限4万股，主营电驱系统。
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