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资讯 【今日导读】
＞卫星产业进入加速期 上游制造与发射环节需求旺盛
＞加快构建自主可控生态 首款鸿蒙人形机器人始亮相
＞氢能应用迈入新阶段 全球首台超级氢电站正式推出
＞转化率首破30% 我国全钙钛矿叠层电池获重大突破
【中证视点】
卫星产业进入加速期 上游制造与发射环节需求旺盛
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中国卫星前三季度实现营收31.02亿元，同比增长85.28%，归母净利润扭亏为盈。其中第三季度单季营收17.82亿元，环比增长102.63%，实现归母净利润0.45亿元，同环比均扭亏为盈。业绩大幅改善主要得益于卫星产业景气度持续提升，当前部分卫星系统研制项目完成验收确认收入，宇航部件、地面系统集成项目等业务订单同比增长。
作为6G天地一体基础设施的核心组成，卫星互联网与地面通信、低空经济的融合应用被视为新质生产力的重要增长点。今年以来，卫星产业进入加速期，上游制造与发射环节需求旺盛，中国星网GW星座计划发射12992颗卫星，预计2030年前完成10%的发射目标。另外，中国民商火箭经过多年发展，目前已经进入成熟阶段。蓝箭的朱雀三号、天兵科技的天龙三号、中科宇航的力箭二号、星河动力的智神星一号、星际荣耀的双曲线三号，将和东方空间、深蓝航天的新箭一起，于今年底至明年上半年密集首发。下游应用场景也是不断拓展，华为、小米等厂商已推出支持卫星通话功能的手机，中国电信也与六家车企合作推出卫星直连车型。据Morgan Stanley预测，2040年全球卫星互联网市场规模将达万亿元。
另需关注的是，商业航天公司扎堆上市。10月22日，星河动力签约启动上市辅导，成为扎堆上市的商业航天公司中最新的一家。自今年6月中起，至今四个多月时间，先后有爱思达航天、蓝箭航天、屹信航天、中科宇航、微纳星空、天兵科技，加上星河动力，共7家公司向证监会提交了科创板上市辅导备案。商业航天产业具有前期投入大、研发周期长、盈利困难等特点，上市可以为企业提供宝贵的长期资金支持，用于技术研发、产能扩张等，并有望带动全产业链发展。
航天产业景气度高涨，卫星上游制造与发射上市公司有望受益，可关注卫星制造、火箭发射及相关零部件生产等领域，$上海沪工(sh603131)$ 参与商业火箭发射系统制造，配套“力箭一号”等LEO发射任务，具备箭体结构制造能力，2024年获蓝箭航天朱雀三号火箭结构件订单。$陕西华达(sz301517)$ 星载天线及微波器件供应商，支持卫星高频段信号处理。
【热点聚焦】
加速构建自主可控 首款鸿蒙人形机器人正式亮相
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日前，国内首款搭载开源鸿蒙系统的人形机器人“夸父”在武汉光谷亮相。该机器人由鸿蒙生态（武汉）创新中心推出，基于开源鸿蒙系统开发，具备全自主可控技术，旨在打破国外在机器人领域的技术垄断。
长期以来，特斯拉Optimus、波士顿动力Atlas等产品依赖自研操作系统或Linux变种，形成技术壁垒。此次发布标志着我国在智能机器人操作系统领域取得重要突破，助力构建国产化机器人生态体系。这一突破并非孤立存在，而是建立在鸿蒙生态多年积累的坚实基础之上。自2019年发布至今，全球搭载鸿蒙操作系统的生态设备已超过10亿台，使其成为全球发展最快的操作系统；目前超1300款设备通过OpenHarmony兼容性认证，3万多款应用和元服务上架鸿蒙应用市场，生态覆盖广度与深度持续拓展。
随着“夸父”机器人所代表的高端硬件落地，鸿蒙生态将进一步打通“操作系统-智能终端-场景应用”的全链路。机构预计，鸿蒙生态有望打开万亿元的市场空间，产业链有望受益，建议关注$拓维信息(sz002261)$ 、$诚迈科技(sz300598)$ 等。
【产业观察】
氢能应用迈入新阶段 全球首台超级氢电站正式推出
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10月27日，烟台东德氢能产业园内，一款名为PowerMax的“超级氢电站”正式发布，1分钟可以充8度电，约5分钟即可充满，相当于1秒充电1公里。这是全球首台套离网超充氢电站。该设备可以实现离网供电、极速建站、闪电快充、绿电消纳，有效破解能源领域并网难、效率低等痛点，为零碳园区建设及能源转型提供全新路径。
随着氢能交通工具的推广，车辆加氢需求增加，但与充电场景类似，加氢站不足，也阻碍了氢车的广泛应用。基于此，东德氢能在行业内率先提出PowerMax超级氢电站解决方案，通过“氢电耦合”的“充电+充氢”方案，不仅可以直接给车辆加氢，还可以采用氢储能发电模式，做到“即发即用”，实现“离网充电”。
超级氢电站的推出标志着氢能技术应用迈入新阶段，相关上市公司可关注$京城股份(sh600860)$ 、$冰轮环境(sz000811)$ 及$雪人集团(sz002639)$ 等。
香港证监招标虚拟资产交易监控系统 关注潜在受益股
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香港证监会正招标虚拟资产交易监控系统，截标日期为11月7日，预计明年上半年确定中标机构。香港证监回应称，有关招标的资讯已在证监会网站上发布，目前尚无进一步补充。
上市公司中，$金证股份(sh600446)$ 参与了香港金管局主导的虚拟资产交易平台沙盒测试，其技术方案被纳入《香港虚拟资产交易平台监管框架》技术合规指引。$恒生电子(sh600570)$ 子公司恒云科技是香港首批提供虚拟资产交易系统的供应商，近两年已助力多家金融机构上线，完成与虚拟资产交易所的安全对接。$安恒信息(sh688023)$ 与香港证监会合作开发稳定币合规监管系统，该技术方案是国内唯一通过国际ISO认证的相关方案。
【行业动态】
转化率首破30% 我国全钙钛矿叠层电池获重大突破
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10月28日，南京大学助理教授林仁兴、教授谭海仁团队宣布在全钙钛矿叠层太阳能电池领域取得突破性进展。该团队设计的基于偶极钝化策略制备的全钙钛矿叠层太阳能电池，经日本电气安全和环境技术实验室认证，光电转换效率高达30.1%，这是多晶薄膜太阳能电池光电转化效率首次突破30%大关，该成果已被收录于《太阳能电池效率表》，并于10月28日发表在国际学术期刊《自然》上。
这一成果对光伏产业意义重大。论文第一作者兼通讯作者林仁兴表示，该钝化策略加速了新型钙钛矿光伏技术从实验室走向产业的步伐，有望推动光伏技术构建“平价电网”，为我国乃至全球能源转型和可持续发展提供有力支持。行业公司中，$京山轻机(sz000821)$ 作为钙钛矿设备及解决方案供应商，专注于钙钛矿太阳能电池生产设备的研发制造。$拓日新能(sz002218)$ 钙钛矿太阳能电池研究项目正在积极有序的推进中，目前实验阶段在效率方面正逐步提升。
折叠屏进入新时代 安卓首款量产三折叠屏旗舰将亮相
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三星三折叠屏最快会在本周举行的APEC CEO峰会上亮相。按照计划，三星三折叠屏将在11月初正式发布，年底前上市发售，这是安卓阵营首款三折叠屏旗舰。这款手机采用双向内折设计，与华为Mate XT系列形成直接竞争，标志着折叠屏技术正式迈入“三屏时代”。
三折叠屏凭借其更大的屏幕尺寸和更灵活的形态，将为用户带来全新的使用体验，应用场景也将不断拓展。除了智能手机领域，三折叠屏还可能应用于平板电脑、笔记本电脑等设备，为移动办公、专业内容创作等场景提供更高效的解决方案。
随着技术的成熟和产品的不断完善，三折叠屏在折叠屏市场中的份额有望逐渐增加。产业链相关个股受益，可关注$精研科技(sz300709)$ 、$宜安科技(sz300328)$ 以及$凯盛科技(sh600552)$ 等。
【信息追踪】
五部门推动即时零售与快递设施升级 末端配送引关注
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商务部等五部门办公厅近日印发《城市商业提质行动方案》，明确提出促进线上线下融合发展，指导商贸流通企业与电商企业合作，通过即时零售模式实现线下商业载体与线上平台联动。在双十一购物节即将到来之际，这一政策的推动意义重大。方案鼓励发展平台下单+门店配送、门店下单+即时配送等模式，同时推动电商企业与快递企业合作，整合零散需求订单，发展共同配送、集中配送，推广即时配送、无人配送，提高精准响应能力。
据了解，在末端配送方面，方案提出利用城市空间布局前置仓、智能快件箱、快递综合服务站等设施，提高末端配送效率和服务质量。智能快递箱作为重要的末端配送设施，将在双十一期间发挥重要作用，通过智能化管理，提高包裹的存储和领取效率，减少物流压力，为消费者提供更加便捷的购物体验。这一系列措施将有力推动城市商业提质增效，为双十一等购物高峰提供坚实的物流保障。
行业公司中，$智莱科技(sz300771)$ 主要的产品智能快件箱，由储物终端与平台管理系统组成，具备智能存件、智能取件、远程监控、信息管理、信息发布等功能。$新北洋(sz002376)$ 智能自助终端产品广泛应用于无人零售、末端配送、交通、医疗、政务等领域，智能快递柜主要用于快递行业“最后一公里”的派件和揽件。
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