2025-11-27 时报财富资讯 （星期四）

【资讯导读】
1、陶氏化学上调有机硅价格10%-20%，反内卷推升有机硅行业景气
2、第四季度DRAM合约价涨幅超过50%，行业景气持续上行龙头公司迎来发展机遇
3、炬光科技：在OCS领域后续订单跟随客户需求释放
4、纳科诺尔：固态电解质转印设备已成功交付客户

【今日头条】
陶氏化学上调有机硅价格10%-20%　反内卷推升有机硅行业景气
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11月25日，陶氏化学向大中华区合作伙伴发布公告称，其消费品解决方案有机硅业务线（Xiameter）将于12月10日起（或按合同约定日期），对旗下Xiameter业务线中主要产品实施10-20%的价格上调，涨幅将根据不同产品线有所差异。据了解，该部门包含了二甲基硅油、D4、线性体、生胶、乙烯基硅油、107胶、大桶胶等产品，此次的调价将根据不同产品线有所差异。
过去两周国内有机硅行业陆续召开会议共同探讨有机硅行业发展，会议针对有机硅价格机制、行业联动减产机制和未来发展方向进行了讨论。由于会议针对有机硅存在挺价及减产预期，近期有机硅价格显著上涨，对应盈利能力得以改善。截至11月24日，有机硅DMC华东市场价为13200元/吨，本月涨幅达20.00%。根据百川盈孚数据，2025年国内有机硅中间体有效产能为335万吨/年，相较于2024年保持稳定。有机硅下游应用领域需求稳步提升，行业景气度的长期支撑因素依然稳固，为行业发展提供了坚实基础。有机硅行业联合协同将有效避免行业内的恶性竞争，将推动有机硅行业向下游高附加值产品领域发展，从而推升有机硅行业景气。
$合盛硅业(sh603260)$ 和$东岳硅材(sz300821)$ 有机硅单体产能分别为173万吨/年和60万吨/年，受益有机硅价格上涨。

【投资聚焦】
第四季度DRAM合约价涨幅超过50%　行业景气持续上行龙头公司迎来发展机遇
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据TrendForce集邦咨询最新调查显示，2025年第三季由于一般型DRAM（conventionalDRAM）合约价上涨、出货量季增，且HBM出货规模扩张，推升DRAM产业营收较前一季成长30.9%，达414亿美元。展望第四季，随着原厂库存普遍见底，出货位元季增幅将明显收敛。预估第四季最终conventionalDRAM合约价将季增45-50%，conventionalDRAM及HBM合并的整体合约价亦将上涨50-55%。
摩根士丹利表示，在全球大型企业与各政府部门纷纷斥巨资布局AI的这股史无前例AI基建狂热浪潮中，与人工智能训练/推理系统密切相关的核心存储芯片需求仍然无比火爆，推动包括HBM存储系统、服务器级别DDR5与企业级SSD在内的数据中心存储业务营收猛增，本轮存储“超级周期”的持续时间有望远超历史峰值。存储芯片价格的持续上涨环境将持续贯穿整个2026年，有望持续至2027年。行业景气持续上行，国产存储厂商迎来发展机遇，龙头公司望迎来价值重估。
$江波龙(sz301308)$ 公司DRAM产品以DDR4、DDR5为主，涵盖了LPDDR及DDR内存条（RDIMM、SODIMM、UDIMM等）主流产品型态，并推出了多款高速企业级eSSD产品。
$香农芯创(sz300475)$ 公司作为国内存储分销商龙头，是SK海力士在国内的核心分销商，现已形成“分销+产品”一体两翼的发展格局，在存储周期上行及企业级存储国产替代趋势下，公司有望凭借授权品牌和客户资源优势，实现业绩增长。

【独家参考】
炬光科技：在OCS领域后续订单跟随客户需求释放
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$炬光科技(sh688167)$ 在互动平台表示，在OCS领域，公司提供NXN大透镜阵列等产品。目前，公司在OCS领域已经小批量出货，后续订单量跟随于现有客户及其终端客户实际需求的释放情况。此外，公司不仅与现有客户在现有项目上保持着高度紧密的合作关系，同时也积极拓展其他产品及其他客户项目。

纳科诺尔：固态电解质转印设备已成功交付客户
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$纳科诺尔(bj920522)$ 接受机构调研时表示，锂金属负极是迈向下一代高能量密度固态电池的关键，公司自主研发的锂带压延设备主要为了满足客户对锂金属负极制备需求。公司锂带压延设备可以将一定厚度的锂带通过辊压工艺，轧制成3-20μm厚度的超薄锂膜，并通过转印技术，将其精确、无损伤地覆合于铜箔表面，形成锂金属负极。目前，相关设备已交付客户以加快推进量产化进程。固态电解质转印设备主要用于实现固态电解质膜与负极极片的精准覆合。该设备通过动态纠偏与微张力控制，提升离子导通率与界面稳定性。目前，固态电解质转印设备已成功交付客户，为产业链前沿创新提供关键支撑。

【财经要闻】
1、李云泽出席中国银行保险资产管理业协会更名暨第四届会员代表大会并讲话
2、保险业协会：监管未批准或备案任何名称为“安我股保”的保险产品。
3、中国疾控中心：全国进入流感快速上升阶段。
4、我国稀散金属开发利用取得一系列重大突破。
5、中国科学院工业人工智能研究所成立。
6、国内首座地下储氢井加氢站累计供氢突破400吨。

【公告淘金】
1、$奕东电子(sz301123)$ 拟6120万元投资并取得深圳冠鼎51%股权，旨在进一步布局AI服务器液冷散热等领域产品和业务。
2、$华峰铝业(sh601702)$ 拟1亿元收购华峰普恩100%股权。
3、$福建高速(sh600033)$ 拟1.8亿元参与海峡保险增资扩股项目。
4、$中国铁物(sz000927)$ 控股股东之一致行动人拟0.65亿元-1.3亿元增持公司股份。
5、$博雅生物(sz300294)$ 获得破伤风人免疫球蛋白《药品注册证书》。
6、$天山铝业(sz002532)$ 140万吨电解铝绿色低碳能效提升项目首批电解槽通电投产。
7、$奥来德(sh688378)$ 拟定增募资不超3亿元，将用于OLED显示核心材料PSPI材料生产基地项目等。
8、$阿拉丁(sh688179)$ 拟以6125万元购买佑科35%股权。

【龙虎榜看台】
资金流入医药、零售等板块
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今日市场冲高回落，三大指数涨跌不一。截至收盘沪指跌0.15%报3864.18点，深成指涨1.02%报12907.83点，创业板指涨2.14%报3044.69点。沪深两市成交额1.78万亿元，较上个交易日缩量288亿元。板块方面，医药、『零售』、『CPO概念』等板块涨幅居前，军工装备、林业、游戏等板块跌幅居前。
盘后龙虎榜数据显示：
$东芯股份(sh688110)$ 获机构资金买入，总买入净额为3.73亿元；
$中集集团(sz000039)$ 获机构资金买入，总买入净额为2.28亿元；
$长光华芯(sh688048)$ 获机构资金买入，总买入净额为1.98亿元；
$华人健康(sz301408)$ 获机构资金买入，总买入净额为1.37亿元；
$三维天地(sz301159)$ 获机构资金买入，总买入净额为1.34亿元。

【产品回顾】
时报财富资讯11月24日投资聚焦栏目个股$超捷股份(sz301005)$ 发布2日区间最大涨幅12.48%。