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资讯 【今日导读】
＞火山引擎发布新模型 AI应用加快推进
＞下载量猛增! "蚂蚁阿福"冲上苹果应用榜第二位
＞美光科技业绩超预期 存储芯片高景气
＞中邮保险举牌四川路桥 机构净买入通宇通讯
【上证聚焦】
〇火山引擎发布新模型AI应用加快推进
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12月18日，作为字节跳动年度最重要的大会之一，在今年的FORCE原动力大会上，火山引擎宣布正式发布豆包大模型1.8及音视频创作模型Seedance1.5pro.同时，火山引擎总裁谭待透露了在Agent开发工具方面的最新更新。
演讲中谭待表示，希望这款最新大模型能够成为打造更强多模态Agent"大脑"。截至今年12月，豆包大模型日均token使用量突破50万亿，较去年同期增长超过10倍；目前已有超过100家企业客户累计token使用量超过一万亿。今年以来其日均tokens使用量仍保持高速增长。今年被称为"AlAgent"元年。谭待认为，传统的IT架构已无法满足Agent时代的需求，以模型为中心的AI云原生架构正在形成，并围绕Agent的开发与运营进行重构。
西南证券认为，AI发展水平正从推理者向智能体Agent演进，AI产品逐步能够理解目标，具备外部记忆和推理能力，相关智能体产业链正经历从模型能力提升到应用商业化的系统性跃迁。产品创收加速，商业化应用曙光乍现。
$税友股份(sh603171)$ 率先推出财税AI产品，试点阶段效果突出。"数智会计"在2000家企业应用中，实操效率达传统会计的10倍。
$致远互联(sh688369)$ 主营协同管理软件产品，积极推动AI技术与协同运营的深度融合。
【上证精选】
〇自2025年12月18日起，海南自由贸易港正式启动全岛封关。进口征税商品目录，货物流通税收政策，禁限清单，加工增值内销免关税政策，海关监管办法等一系列封关政策及配套文件同步实施。
〇国务院国资委印发《中央企业违规经营投资责任追究实施办法》，明确了包括集团管控，风险管理，购销管理，工程承包建设，金融业务，科技创新，资金管理，产权管理，固定资产投资，股权投资，改组改制，境外经营投资以及其他责任追究情形等13个方面98种责任追究情形。
〇国务院办公厅印发《关于全链条打击涉烟违法活动的意见》，全方位加强电子烟监管严厉查处非法生产，批发，运输，销售电子烟和电子烟出口回流等违法活动。
〇商务部新闻发言人何亚东表示，对稀土相关物项实施出口管制以来，目前已收到并批准了部分中国出口商提交的通用许可申请。
〇香港交易所刊发咨询文件，就优化香港证券市场每手买卖单位框架的建议咨询市场意见，以提升交易，结算及交收效率。
〇工信部电子信息司：2026年将对光伏行业进一步加强产能调控，健全价格监测机制。
〇市场监管总局：综合整治"内卷式"竞争，推动形成优质优价，良性竞争的市场秩序。
〇12月19日至20日，摩尔线程董事长兼CEO张建中将发表重磅演讲，首次系统阐述以MUSA为核心的全栈发展战略与未来愿景，并重磅发布新一代GPU架构，推出涵盖产品体系，核心技术及行业解决方案的完整布局，分享多领域落地案例与生态建设进展。
〇备受期待的好莱坞视效大片《阿凡达3》将于12月19日上映，长达198分钟。据网络平台实时数据，截至12月18日19时23分，影片《阿凡达3》点映及预售总票房突破1亿元。
【产业情报】
〇下载量猛增!"蚂蚁阿福"冲上苹果应用榜第二位
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蚂蚁集团旗下AI健康应用"蚂蚁阿福"下载量猛增，最新数据显示已冲上苹果应用免费榜第二位。12月15日，蚂蚁集团宣布将旗下AI健康应用AQ品牌升级为"蚂蚁阿福"，并发布App新版本，升级健康陪伴，健康问答，健康服务三大功能。
蚂蚁集团副总裁，蚂蚁健康事业群总裁张俊杰表示，医疗健康的AI化还远远没有被定义，信息差大，健康管理需求未被充分满足。2014年，蚂蚁以线上挂号缴费切入医疗场景。2024年收购国内最大线上问诊平台好大夫在线，并推出AI健康管家AQ。
国元证券认为，2023年中国AI医疗行业规模为973亿元，预计将在2028年达到1598亿元，年复合增长率明显。细分市场中，AI医学影像和AI制药增长较快。
$润达医疗(sh603108)$ 持续深化AI战略，已累计为华西医院，协和医院等超百家医院提供 AI解决方案，并与华西医院合作推出消化科"睿兵 Agent"，与齐鲁医院发布"齐鲁。心擎-急性胸痛大模型"，提升专科诊疗能力。C端方面，在体检，保险等场景持续探索，与美年健康合作的AI体检报告解读已在超60家机构上线。
$卫宁健康(sz300253)$ 主营医疗信息化服务，蚂蚁科技集团旗下上海云鑫创业为公司第四大股东。
〇存储芯片龙头美光科技业绩超预期行业景气度高
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存储芯片龙头美光科技公布2026财年第一财季(截至2025年11月)调整后营收达136.4亿美元，分析师预期为129.5亿美元；公司预计第二财季调整后营收为183亿至191亿美元，远高于分析师预期的143.8亿美元。公司预计2026年的资本支出将增加至200亿美元，高于此前预计的180亿美元。
研究机构认为，云侧和端侧存储搭载量显著增长，存储价格持续上涨，原厂毛利率显著提升。海外存储原厂资本开支进入上行区间，产能优先投向HBM，传统 DRAM和NAND投产较为谨慎。DRAM和NAND架构升级，设备需求迎来新机。4F2+CBA工艺延续主流 DRAM升级趋势；3D堆叠DRAM显著提升带宽指向AI推理市场；3D NAND堆叠层数持续升级；存储代工模式迎来产业变革机会。
$香农芯创(sz300475)$ 在高端存储领域历经多年耕耘，现已形成"分销+产品"一体两翼的发展格局。
$江波龙(sz301308)$ 主营存储模组业务，自研的多款主控芯片累计部署量突破1亿颗。
【公告快递】
〇$西部矿业(sh601168)$ 全资子公司格尔木西矿资源开发有限公司(下称"格尔木西矿资源")于近日取得青海省自然资源厅颁发的采矿许可证。格尔木西矿资源作为省内铁资源整合平台，该矿区拥有铁多金属矿资源量2007万吨，平均品位mFe31.59%，共(伴)生铜金属量7.61万吨，锌金属量6.04万吨，金金属量2.86吨。
〇$海天味业(sh603288)$ 制定未来三年(2025-2027年)股东回报规划，规划指出，公司每年度现金分红总额占当年归属于母公司股东净利润的比例不低于80%。该规划尚需提交股东会审议。同时，公司实行2025年回报股东特别分红预案：每10股派发现金红利3.0元(含税)。
〇$维信诺(sz002387)$ 与合肥建翔，合肥鑫城拟签署《合肥第8.6代柔性有源矩阵有机发光显示器件(AMOLED)生产线项目投资合作协议二》，各方同意启动合肥国显二期资本金出资工作，第二期资本金为94.43亿元。
〇$四川路桥(sh600039)$ 公告称，中邮人寿保险股份有限公司于2025年12月17日通过二级市场买入股票的方式增持公司114,300股，占公司总股本的0.0013%。增持后，中邮保险持有四川路桥4.35亿股，占公司总股本的5.00%。此次权益变动不触及要约收购，且不会导致公司控股股东，实际控制人发生变化。
〇$东微半导(sh688261)$ 公告称，公司拟以85.2378元/股的价格收购霍尔果斯万木隆所持苏州登临117,319股股份，涉及交易金额1,000万元。同时，公司实际控制人之一龚轶和股东中新苏州工业园区创业投资有限公司分别收购万木隆所持苏州登临的35,195股和586,594股股份，涉及交易金额分别为300万元和5,000万元。苏州登临科技有限公司为规模化商业落地的GPU企业。
〇$江苏国信(sz002608)$ 公告称，控股子公司国信扬电申报的国信扬电三期2x100万千瓦扩建项目已于2025年6月获得项目核准。为推进项目建设，国信扬电拟引进两家新股东，各股东方拟采用非公开协议方式，以非同比例增资形式对国信扬电增资18亿元，共同出资建设国信扬电三期项目。
【资金观潮】
〇权益类ETF单日涌入近200亿元
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12月17日，多只宽基ETF成交额激增。根据Choice数据测算，当日权益类ETF净申购192亿元。从具体ETF品类看，中证A500ETF净申购额为112亿元，沪深300ETF净申购额为31亿元，港股主题ETF净申购额为26亿元。
据测算，近期大量资金持续涌入中证A500相关ETF,最近一周(12月11日-17日)净申购额已超过250亿元。
富国基金认为，当前国内政策定调积极，外部流动性环境存在不确定性，短期市场或延续震荡态势。但从中长期看，在政策引领与产业周期的共振下，市场基本面有望继续巩固，A股长期慢牛的逻辑未改，后续看好扩内需，创新引领，反内卷等投资主线。 O机构席位净买入博纳影业
12月18日交易公开信息显示，博纳影业(001330)获机构席位净买入8547.84万元，占总成交额比例3.44%。
太平洋证券表示，AI应用方面，公司推出的自研"博卡一键AI短剧"应用已开放使用申请，AI原声动画电影持续推进。公司凭借"电影工业化体系+生成式AI技术"的双重能力，构建AI与影视融合的智能生产模式，具体包括短剧制作，IP电影开发，影视垂直模型，电影前后期技术解决方案四大板块。电影方面，目前公司多个电影项目正有序推进，其中犯罪悬疑电影《她杀》，年代谍战大片《克什米尔公主号》，革命历史题材影片《四渡》均已进入后期制作阶段；AI原生动画电影《三星堆：未来往事》已进入制作收尾阶段；《人体大战》，《村超》等均按计划推进开发进度。
〇机构席位净买入通宇通讯
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12月18日交易公开信息显示，$通宇通讯(sz002792)$ 获机构席位净买入1.28亿元，占总成交额比例2.83%.中国银河证券表示，公司为通信天线核心供应商，优质客户增厚领先优势。公司自成立以来，始终专注于通信天线及射频器件的研发，生产与销售。经过20余年的发展，现已成长为4G/5G国内通信天线的骨干企业。公司产品主要客户以国内的移动通信运营商以及通信设备集成商为主；海外市场则成功通过多家知名设备集成商和系统运营商的认证，产品销往全球70多个国家和地区。另外，公司积极推动卫星互联网上游关键部件布局，参股卫星核心零部件企业鸿擎科技。
〇12月18日交易公开信息显示，机构席位净买入$飞龙股份(sz002536)$ ，$西测测试(sz301306)$ ，$雪人集团(sz002639)$ ，$奕东电子(sz301123)$ 等公司。
【机构调研】
〇$豪迈科技(sz002595)$ 持续推进国际产能布局，已在美国，泰国，匈牙利，印度，巴西，越南，墨西哥，柬埔寨等地设立子公司，丰富了公司的全球生产服务体系，有利于贴近客户，更快地响应市场需求，提供近距离服务。当前墨西哥，泰国工厂产能在逐渐提升，海外产能在模具产能中占比约10%。
〇$万安科技(sz002590)$ 与小鹏汽车及小鹏汇天均有紧密合作，目前主要为小鹏汇天提供副车架，为小鹏汽车提供制动器，副车架等相关产品。目前已战略投资同川科技，布局机器人核心部件，公司将充分发挥在智能电动汽车赛道积累的深度研发，精密制造，高效协同等领先优势，实现从智能电动汽车业务向机器人业务的拓展。
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