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资讯 【今日导读】
＞头部企业密集出手 半导体业并购重组浪潮来袭
＞美军突袭委内瑞拉 国际原油价格迎上涨催化剂
＞脑机接口竞赛进入冲刺阶段 马斯克将启动量产
＞中国“人造太阳”再获突破 产业链迎发展机遇
【中证视点】
头部企业密集出手 半导体业并购重组浪潮来袭
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近期，国内半导体行业密集披露重磅重组并购方案，行业整合节奏明显提速。
2025年12月30日，中芯国际发布公告，拟通过发行股份的方式，收购国家集成电路产业投资基金等5家机构合计持有的中芯北方49%股权，交易总价达406.01亿元；紧接着在2025年12月31日，又有两家半导体企业同步披露并购计划，其中中微公司在停牌10个工作日后公告，拟以发行股份及支付现金相结合的方式，收购杭州众芯硅等41名交易对方合计持有的杭州众硅64.69%股权，并拟向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金，华虹半导体则同步公告，计划通过发行股份的方式，收购华虹集团等4名交易对方持有的华力微97.4988%股权，同样拟向不超过35名符合条件的特定对象发行股票募集配套资金。这一系列密集落地的并购动作，不仅彰显了头部企业强化产业链布局、提升核心竞争力的战略意图，更标志着国内半导体行业重组并购浪潮全面来袭。
业内人士表示，半导体行业并购活跃的核心驱动力源于行业景气度的持续回暖、企业盈利能力的显著提升以及复杂国际环境下强化本土产业链韧性的迫切需求。从“点”上的技术突破，到“链”上的协同发展，一系列资本运作反映出在人工智能（AI）等多因素的推动下，行业正通过资源整合寻求高质量发展。产业链有望受益，建议关注$中芯国际(sh688981)$ 、$北方华创(sz002371)$ 等。
韩国商界高规格阵容访华 产业链有望引发关注
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韩国2025年半导体出口同比大增22.2%，达1734亿美元，再次刷新历史峰值。花旗集团经济学家Jin-Wook Kim在报告中写道，在全球人工智能领域资本支出增加的推动下，韩国半导体出口增速或将在2026年加快。
近期，韩国总统李在明将于1月4日至7日开启就任后的首次对华国事访问。此次出访最核心的看点，无疑是那支规模空前的韩国经济代表团。这是韩国大韩商工会议所时隔6年，再次组织企业家代表团随总统访华，人数比6年前翻了一倍，三星、SK、LG、现代四大龙头集团掌门全员出动，半导体、新能源、汽车领域的核心大佬悉数到场。
李在明总统此次访华，半导体合作或是核心议题之一，中韩双方都期待在供应链稳定、技术升级和市场拓展上取得突破。韩国在半导体芯片制造、高端电池技术上有优势，可撑起这些优势的核心原材料，却高度依赖中国。对于韩国的半导体巨头而言，中国不只是原料供应地，更是最大的市场和最稳的供应链保障。据路透社报道，三星和SK海力士已获美国批准，在2026年向中国出口芯片制造设备。在今年早些时候撤销一些科技公司在美国芯片制造设备出口方面的许可豁免后，美国暂时松绑了对韩国企业的限制。
韩国半导体产业链上市公司有望引发关注，$太极实业(sh600667)$ 子公司海太半导体与SK海力士的深度合作，获得SK海力士的技术许可，对12英寸10纳米级晶圆进行封装；$金宏气体(sh688106)$ 与中芯国际、海力士、长鑫存储等头部企业建立长期稳定合作关系；$长电科技(sh600584)$ 在韩国、新加坡、中国上海、江阴、滁州、宿迁等地布局了八大生产基地。韩国基地主要面向高端系统级封装及测试、焊线封装、倒装芯片等封装及测试。
【热点聚焦】
美军突袭委内瑞拉 国际油价迎来上涨催化剂
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美国总统特朗普美国东部时间3日凌晨证实，美军对委内瑞拉发动大规模军事打击，并抓走委内瑞拉总统马杜罗，这一突发地缘冲突迅速引发该国石油出口全面瘫痪，直接推动国际油价面临跳涨压力。
受政局动荡冲击，油轮纷纷规避启航风险，监测数据显示，近期装载原油和燃料、目的地为美国和亚洲的船只迟迟未启程，而等待装载的船只则空船离港；据消息人士及委内瑞拉国家石油公司（PDVSA）文件显示，包括主要合作伙伴雪佛龙公司租用油轮在内的所有石油出口已全面暂停，且由于近几周储油罐及浮式储油船舶均已快速装满，该国油田产量被迫削减的进程将进一步加速。
作为全球已探明石油储量最大的国家，委内瑞拉此次出口瘫痪将导致全球重质原油供应显著收缩，叠加加勒比海航运风险上升推高运输成本，市场对能源供应安全的担忧持续升温，短期油价上涨压力或将进一步加大，建议关注$海澜之家(sh600398)$ 、$洲际油气(sh600759)$ 等。
【行业动态】
脑机接口竞赛进入冲刺阶段 马斯克将启动“大规模生产”
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2026年新年伊始，美国科技富豪马斯克在社交媒体上宣布，其脑机接口公司Neuralink将于2026年开始对脑机接口设备进行“大规模生产”，并转向“更加精简和几乎完全自动化的外科手术流程”。马斯克还透露，接下来设备中的电极丝将直接穿过硬脑膜，而无需将其切除，这是一项非常重大的突破。
国内脑机接口产业发展步伐也在加快。近日，由我国科研人员自主研发的国内首款、国际第二款内置电池的全植入、全无线、多功能脑机接口产品，在复旦大学附属华山医院成功完成首例临床试验，为一名肩部以下完全不能动的高位截瘫8年的患者带来了生活新希望。
脑机接口产业链上中游的技术进步带来下游应用端不断突破，国家层面和各地区推出多项政策利好行业加速发展。在技术革新和政策红利催化下，国内脑机接口公司有望逐步实现商业化应用。可关注$三博脑科(sz301293)$ 、$翔宇医疗(sh688626)$ 等。
中国“人造太阳”再获突破 产业链公司迎发展机遇
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1月2日，中国科学院合肥物质科学研究院等离子体物理研究所科研团队宣布，全超导托卡马克核聚变实验装置（EAST，俗称“人造太阳”）实验首次证实托卡马克密度自由区的存在，成功找到突破密度极限的方法，相关成果已发表于国际学术期刊《科学进展》，为磁约束核聚变装置高密度运行提供了关键物理依据。
据悉，等离子体密度是托卡马克装置性能的核心参数，直接决定聚变反应速率。此次科研团队通过构建边界等离子体与壁相互作用自组织理论模型，揭示了密度极限的触发机理，并借助多种技术手段降低边界杂质溅射，成功引导等离子体进入新的密度自由区，实验结果与理论预测高度吻合。该成果由中、法多所科研单位协作完成，获国家磁约束聚变专项支持。
可控核聚变作为公认的终极清洁能源解决方案，其技术突破正推动产业链加速成型。国际能源署预测，2030年全球核聚变市场规模有望接近5000亿美元，2050年将带动上下游形成万亿美元产业集群。在此背景下，国内相关产业链公司已率先布局并受益。其中，$安泰科技(sz000969)$ 研发的偏滤器全钨复合部件等产品已成功应用于EAST、国际热核聚变实验堆（ITER）等多个重大项目；$天沃科技(sz002564)$ 子公司张化机凭借民用核安全设备制造资质，曾与中广核联合承接ITER计划蒸汽冷凝设备研发制造任务，跻身国内非标压力容器行业一线供应商行列。
【产业观察】
国家加大养老机构设备更新扶持 产业链受益
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国家发改委、财政部近期印发的《关于2026年实施大规模设备更新和消费品以旧换新政策的通知》明确2026年“两新”政策的支持范围、补贴标准和工作要求。设备更新方面，总体延续2025年支持范围，在民生领域增加老旧小区加装电梯、养老机构设备更新。
近年来，我国社会老龄化问题日益严峻。根据国家统计局数据显示，2025年60岁及以上的老年人口已突破2.8亿，占总人口的20%以上，预计这一比例将在2030年达到约30%。随着老龄化进程的加快，如何保障老年人的生活质量与健康安全，尤其是在养老机构的管理与运营上，成为了社会各界关注的焦点。当前养老机构普遍存在设施老化、专业护理人员不足等问题，养老设备更新确实刻不容缓，这直接关系到老年人的生活质量和安全。国家通过超长期特别国债、地方政府专项债等多渠道资金支持设备更新，同时鼓励社会力量参与，推动养老机构提质增效。操作上，可沿着康复护理设备、智能监测与物联网、适老辅助器具、智慧养老平台四大领域布局，关注$鱼跃医疗(sz002223)$ 、$伟思医疗(sh688580)$ 等。
为国内牛肉产业提供救济 中国实施牛肉进口配额限制
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商务部近期发布公告，裁定进口牛肉数量增加对中国国内产业造成严重损害，将对进口牛肉启动为期三年的保障措施，为国内牛肉产业提供救济。保障措施将以“国别配额及配额外加征关税”的形式实施。2026年的总进口配额为270万吨，其中巴西份额为110.6万吨，阿根廷为51.1万吨，澳大利亚为20.5万吨，美国为16.4万吨。自2026年1月1日起，对超过配额的进口牛肉征收55%的额外关税，配额将逐年增加。
近年来，我国牛肉进口量呈现急剧增长态势。商务部数据显示，2019年至2024年，牛肉进口量从166万吨攀升至287万吨，增幅高达73.2%。同时，因进口价格显著低于国内产业价格50%以上，市场份额从20%扩大至31%，对国内肉牛产业造成了严重冲击。保障措施预计将对全行业行情产生积极提振，有效激发从业者重返或扩大生产的信心。
政策限制进口牛肉数量、提高超配额成本，直接利好$福成股份(sh600965)$ 等国内养殖与屠宰企业。此外，肉牛周期上行将增厚奶牛淘汰和犊牛外销收益，同时原奶行情改善利好主业，$西部牧业(sz300106)$ 等肉奶结合型企业具备较高业绩修复弹性。
【信息追踪】
《疯狂动物城2》票房冲击影史冠军 关联企业受益
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据灯塔专业版，截至1月3日21时，2026年元旦档（1月1日-1月3日）票房7.36亿，《疯狂动物城2》获得2026元旦档票房冠军，并即将超越《复仇者联盟4：终局之战》登顶中国影史进口片冠军榜。据悉，《疯狂动物城2》累计票房达到42.41亿元并且还在上映中，2019年上映的《复仇者联盟4：终局之战》票房为42.50亿元。在此之前，《疯狂动物城2》观影人次已经于去年12月18日超过《复仇者联盟4：终局之战》，成为中国影史进口片观影人次冠军。
《疯狂动物城2》在中国市场的火爆表现，不仅印证了优质IP的长线号召力，更凸显中国作为全球核心电影票仓的战略价值，该片中国票房占全球总票房比例接近一半，远超北美市场。业内分析指出，《疯狂动物城2》在进口片市场整体疲软的背景下实现逆势爆发，为全球影视产业提供了“优质内容驱动市场”的成功范式，也进一步巩固了中国电影市场在全球产业格局中的重要地位。同时，该片的持续热销带动影视产业链上下游受益，影院运营、衍生品开发等相关企业迎来业绩提振。
相关行业公司中，$中国电影(sh600977)$ 作为联合发行方，公司可享受该片带来的发行佣金收益，同时旗下院线也将受益于观影人次提升。$实丰文化(sz002862)$ 取得迪士尼（冰雪奇缘、玩具总动员、疯狂动物城、怪兽大学等）等相关IP正版授权，多个IP在同步推进新品研发，后续将持续带来更多创新产品，为用户提供更具特色的消费选择。$万达电影(sz002739)$ 《疯狂动物城2》上映以来周边产品销售火爆，公司旗下影城在售的主题包材、摆件类、毛绒类、盲盒类、文具类、挂件类等产品取得良好的销售业绩。
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