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资讯 【今日导读】
>A股成交额创历史新高 基金看好新兴成长产业
>核聚变大会将举行 产业链发展受关注
>浙江拟跟进第四代北斗系统建设 产业规模持续扩张
>药明康德业绩大增 机构席位净买入华秦科技
【上证聚焦】
〇A股成交额创历史新高基金看好新兴成长产业
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1月12日，A股主要指数全线上涨，沪深北三市全天成交额达36445亿元，连续第2个交易日突破3万亿元，较上个交易日放量4922亿元，刷新此前在2024年10月8日创下的成交额历史纪录。商业航天，AI应用等板块继续强势上涨，涨幅居前。
从德邦基金，同泰基金等最新披露的公募基金四季报来看，高仓位运作+看好新兴成长成为共识。多位基金经理表示，将聚焦人工智能，机器人等新兴成长赛道。
截至2025年底，德邦高端装备混合基金权益投资占基金资产净值比例为93.99%。德邦新兴产业混合基金，同泰数字经济主题股票基金等权益投资，占基金资产净值比例均超过90%。部分基金成立仅四个多月，股票仓位已处于较高水平。德邦医疗创新混合基金成立于2025年8月26日，截至2025年底，该基金权益投资占基金资产净值比例为90.5%。
在基金2025年四季报中，多位基金经理谈及了对后市的看法以及将采取的投资策略。人工智能，机器人等新兴成长赛道备受关注。同泰数字经济主题股票基金经理陈宗超表示，由人工智能驱动的产业变革仍将是市场结构性机会的核心主线。其中，AI大模型和算力的军备竞赛仍在继续，AI推理同AI大模型训练一起，成为全球算力投资的驱动力，各大互联网厂商自研AI算力，将成为新的重要增长点。此外，中国芯片制造在高端制程，存储等方向已经取得重大突破，国内存储大厂将陆续上市，部分公司2025年四季度已开始盈利，未来资本支出有望超预期。
德邦高端装备混合基金经理陆阳表示，持续看好人形机器人带来的创新机遇。宇树科技，智元机器人等头部企业，均在推进旗舰产品的批量交付与产线爬坡工作。机器人的技术路线呈现明显收敛趋势，更精致的灵巧手+具备物理认知的世界模型大脑+更机动稳健的双足运动成为主流方案。供应链层面，减速器，丝杠，电机，传感器等核心部件的国产水平提升，头部整机企业给予国内相关供应链公司更多业务机会与定点订单。
【上证精选】
〇工业和信息化部部长李乐成表示，"十五五"时期将聚焦量子科技，人形机器人，脑机接口，深海极地，6G等领域，加强技术攻关，产品开发，企业培育，生态建设。
〇国家发展改革委等部门印发《关于加强政府投资基金布局规划和投向指导的工作办法(试行)》，围绕政府投资基金"投向哪，怎么投，谁来管"三方面，提出14项政策举措。在优化基金布局方面，要求基金支持重大战略，重点领域和市场难以有效配置资源的薄弱环节，推动科技创新和产业创新深度融合。
〇国务院新闻办公室定于1月13日上午10时举行国务院政策例行吹风会，请国家发展改革委副主任周海兵，生态环境部副部长李高和工业和信息化部，住房城乡建设部，农业农村部有关负责人介绍《固体废物综合治理行动计划》有关情况。
〇据文昌航天观礼中心官微消息，预计1月13号晚上发射的长征八号甲运载火箭，已于1月8日从火箭总装厂房分段转运至海南商业航天发射场1号发射工位，正式进入一天倒计时!
〇1月12日，由中科宇航研制的力鸿一号飞行器在酒泉卫星发射中心圆满完成亚轨道飞行试验任务，其运送的返回式载荷舱顺利着陆完成回收，这是国内商业航天首次百公里亚轨道伞降回收试验。
〇近日，在美国全国零售联合会(NRF)年度大会上，谷歌宣布与沃尔玛(Walmart)等大型零售商达成合作，将在其大模型平台Gemini中推出Al购物功能。
【产业情报】
〇核聚变大会将举行产业链发展受关注
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1月16日，2026核聚变能科技与产业大会将在安徽合肥举办。根据活动议程，会议将在合肥庐阳区聚变堆主机关键系统综合研究设施(CRAFT)园区召开，分为产业链上下游企业线下展会，聚变创新展览馆开放，产业大会三大模块，届时将邀请国家部委，地方政府，国内外顶尖科学家，科研院所，产业链上下游企业及金融机构等全链条创新主体，共商聚变能发展机遇，旨在助力核聚变产业资金，产业技术合作的进一步提速。
另外，1月12日，星环聚能宣布顺利完成A轮融资，融资金额达10亿元。这笔资金将全力助推下一代聚变装置建设，为公司在2028年前后彻底完成工程验证，2032年左右建成一个可输出电能的聚变反应示范堆目标注入强劲动力。由上海国投公司旗下的上海科创集团等十余家机构及个人共同参与投资。
中信证券认为，核聚变被誉为人类终极能源，远期成长空间广阔，短期国内外已进入催化密集释放期。行业目前主要由重大事件驱动，国内资本开支有序落地，海外进展有望超预期。据国际能源署测算，2030年全球聚变市场规模有望超千亿美元。
$新风光(sh688663)$ 积极布局核聚变及核聚变电源行业，已专门成立专项团队推进相关电源业务，此前参与EAST装置等离子体快速控制电源研制项目。
$永鼎股份(sh600105)$ 重点打造高温超导磁材业务，受益于可控核聚变产业发展。
〇浙江拟跟进第四代北斗系统建设产业规模持续扩张
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近日，《浙江省"十五五"数字经济和数字基础设施规划》公开征求意见。其中提到，跟进第四代北斗系统的规划建设，优化省内北斗站网布局，推进北斗地基增强站改造，数据互通和业务协作。加强卫星通信，北斗定位，地面移动通信系统的融合发展和高效互联互通。支持发展北斗高精度定位服务平台，完善二三维一体时空信息数据库，推动实景三维数据向县域城市，中心镇和重点村延伸覆盖。
研究机构认为，政策层面，国家多部门密集出台政策推动北斗规模化应用，2024年成立中国时空信息集团，启动北斗规模应用试点城市遴选，2025年明确支持大众消费领域北斗应用，要求2026年煤矿，交通等重点领域北斗终端应用率进一步提升，自上而下驱动产业链价值释放。应用场景方面，北斗在多领域形成规模化势能。低空经济领域，北斗机载终端覆盖率达95%，赋能无人机物流，低空旅游等业态；消费端，98%智能手机支持北斗，车道级导航覆盖全国99%城乡道路，短报文功能服务超3000万用户，产业规模持续扩张。
$兴图新科(sh688081)$ 为智能系统综合解决方案提供商，获得包括基于"云-边-端"的北斗三号短报文信道的图片传输方法，一种北斗三号短报文信道调度方法及系统。
$移远通信(sh603236)$ 在高精度定位产品领域持续丰富产品应用，推出面向精准农业，测量测绘等领域的单北斗高精度定位模组LG291P和高精度定位定向模组LG581P。
【公告快递】
〇$药明康德(sh603259)$ 发布2025年度业绩预告，预计归属于上市公司股东的净利润为191.51亿元，同比增长约103%，其中包含了出售联营公司部分股权以及剥离部分业务所获得的投资收益；本期基本每股收益预计约人民币6.70元/股，同比增长约104.27%。
〇$沪电股份(sz002463)$ 第八届董事会第十二次会议审议通过《关于同意签署投资合作协议暨对外投资设立全资子公司的议案》，同意开展"高密度光电集成线路板项目"。
〇$海翔药业(sz002099)$ 与万邦德制药签订《创新药合作协议》，双方将围绕渐冻症适应症开展相关合作，包括WP205产品的研发和商业化。海翔药业将提供1.5亿元资金，并享有产品商业化后15%的收益权益。
〇$东方财富(sz300059)$ 子公司东方财富证券收到证监会批复，同意其向专业投资者公开发行面值总额不超过200亿元次级公司债券。该批复自同意注册之日起24个月内有效，东方财富证券可在注册有效期内分期发行。
〇$金龙羽(sz002882)$ 控股子公司金龙羽新能源(深圳)有限公司拟在深圳大鹏新区投资建设年产2GWh固态电池量产线项目，项目总投资约12亿元。资金来源为公司自有及自筹资金。
〇$藏格矿业(sz000408)$ 预计2025年归属于上市公司股东的净利润为37亿元-39.5亿元，比上年同期增长43.41%-53.10%。报告期内，氯化钾产销量超预期，销售价格上涨及成本下降，碳酸锂业务复产后产销顺畅且价格回暖，叠加参股西藏巨龙铜业投资收益大幅增加，共同推动业绩同比增长。
【资金观潮】
〇机构席位净买入华秦科技
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1月12日交易公开信息显示，$华秦科技(sh688281)$ 获机构席位净买入3.40亿元，占总成交额比例15.84%.国海证券表示，公司近日与某客户签订航空器机身用特种功能材料产品框架采购合同，合同总金额为2.54亿元(含税)，产品交付按照某客户采购订单需求发货，合同自生效日期起至2027年9月30日有效。公司在航空发动机领域持续提升关键材料供应商的市场地位，同时拓展航空器机身以及其他高端制造领域关键核心材料产品供应，有望充分受益国内航空航天景气大周期。
〇机构席位净买入中科星图
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1月12日交易公开信息显示，$中科星图(sh688568)$ 获机构席位净买入9.57亿元，占总成交额比例10.84%.开源证券表示，公司与中科曙光将合作建设开放普惠的太空算网，以实现算力资源的互联调度与数据实时处理，并接入国家级算力服务平台，共同推动"太空计算"技术创新与应用落地。同时，公司子公司星图测控正式发布"星眼"太空感知星座计划，致力于为太空交通安全管理困局提供创新解决方案。该计划拟从2026年上半年开始，陆续发射156颗卫星，组成太空感知星座，构建覆盖全球，响应迅速的近地轨道检测网络，为空间站，飞船，卫星防御太空提供预测碰撞风险，监测太空碎片，辅助太空交通管理。
〇1月12日交易公开信息显示，机构席位净买入$山子高科(sz000981)$ ，$中国卫通(sh601698)$ ，$东信和平(sz002017)$ ，$利欧股份(sz002131)$ ，$星环科技(sh688031)$ 等公司。
【机构调研】
〇$盛洋科技(sh603703)$ 面向B2C的静止轨道卫星娱乐个人接收产品已准备就绪，目前公司已有三款终端产品完成研发并推向市场。技术实力上，公司是DVB- NIP软硬件唯一提供商，软件已获欧洲某头部卫星运营商认可。
〇$飞龙股份(sz002536)$ 液冷泵系列产品采用平台化，谱系化和定制化的发展策略，产品覆盖8W至37kW功率范围的全系列解决方案。目前，公司研制出用于数据中心液冷系统的22kW大型IDC液冷泵已获得知名客户的验证与认可，并成功进入批量交付阶段。
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