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资讯 【今日导读】
>阿斯麦股价再创新高 半导体设备关注度高
>核聚变能项目集中签约 市场空间持续扩容
>用电量破10万亿度 充换电服务业增速领跑
>多公司业绩预增 基金加码AI电力和AI应用
【大咖观市】
〇市场有望回归业绩主线
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过去一周，A股市场整体呈现高位震荡格局，前期领涨的热门题材股波动加剧。展望后市，多家券商认为，前期以主题概念为主但缺乏基本面支撑的炒作或难以为继，市场将去伪存真，聚焦于景气度更具可持续性的方向。
兴业证券称，前期市场上涨斜率过快后，需要短期震荡休整夯实基础。但本轮休整更偏短期，支撑"春季躁动"行情向上的基本面和政策等核心逻辑并未发生任何变化。从历史经验看，本轮"春季躁动"行情无论时间还是空间均未走完。
广发证券认为，待1月下旬年报预告阶段性靴子落地后，A股有望迎来一年当中"日历效应"最强的上涨区间，因此重点看好春节前一周到三月中旬的市场机会。
东吴证券表示，进入1月下旬后，A股年报业绩预告将进入密集披露期，市场主线将聚焦业绩线。在业绩验证的关键窗口期，叠加成长板块的高景气度与业绩弹性，那些具备扎实基本面支撑，业绩有望超预期的优质公司，或将跑出超额收益。
华西证券表示，1月下旬A股上市企业2025年报业绩预告将密集披露，可重点关注年报业绩预告高增长或扭亏方向的机会。行业配置上，建议投资者关注科技产业行情的扩散，如AI算力，AI应用，机器人等。此外，受益于"反内卷"政策的涨价方向，如化工，有色金属；以及年报业绩预告高增方向，如电子，机械设备，医药等方向也值得关注。
【上证聚焦】
〇阿斯麦股价再创新高半导体设备关注度高
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全球光刻机龙头阿斯麦16日收盘上涨2.03%，股价再创历史新高，市值高达5263亿美元(约合人民币3.69万亿元)，成为历史上第三只市值突破5000亿美元的欧洲股票。摩根士丹利半导体团队在最新研报中表示，在最乐观情形下，随着芯片制造商为满足激增的 AI需求而加大支出，阿斯麦股价有望进一步上涨70%。
中信证券认为，在AI浪潮和国产替代的双重驱动下，国产设备厂商的需求变得更加内生和持续，其成长性摆脱了全球半导体周期的束缚，呈现出穿越周期的能力，为国产设备厂商带来长达5~10年的黄金发展期。中信证券建议重点关注在刻蚀，薄膜沉积，清洗， CMP等核心设备领域已实现技术突破，获得头部客户验证，并具备平台化布局能力的龙头企业，以及在光刻，涂胶显影，量检测，测试等具备国产化率弹性的设备公司。
$北方华创(sz002371)$ 为国内半导体设备平台型领军厂商，产品覆盖刻蚀，薄膜沉积，热处理，清洗，涂胶显影，离子注入等多个核心工艺环节。
$拓荆科技(sh688072)$ 是国内领先的前道薄膜沉积设备厂商，同时前瞻布局混合键合及配套量检测设备，切入异构集成与三维集成核心环节。
【上证精选】
〇1月16日召开的国务院常务会议，研究加快培育服务消费新增长点等促消费举措，同时部署做好清理拖欠企业账款行动和保障农民工工资支付有关工作。
〇1月15日，中国证监会召开2026年系统工作会议，重点部署了五方面工作任务：坚持稳字当头，巩固市场稳中向好势头；坚持改革攻坚，不断提高服务高质量发展质效；坚持依法从严，着力提升监管执法有效性和震慑力；坚持固本强基，促进上市公司价值成长和治理提升；坚持做强主场，推动资本市场双向开放迈向更深层次，更高水平。
〇中国人民银行，国家金融监督管理总局1月17日联合发布通知称，商业用房(含"商住两用房")购房贷款最低首付款比例调整为不低于30%。
〇《衍生品交易监督管理办法(试行)》公开征求意见，鼓励利用衍生品市场从事套期保值等风险管理活动，支持开发满足中长期资金风险管理需求的衍生品，依法限制过度投机行为。
〇国家储备安全法1月17日起公开征求意见，明确国家储备包括粮食等重要农产品和农资，能源，矿产品原材料，重要装备和零部件，应急专用物资等方面的实物储备和能力储备。
〇中央广播电视总台2026年春节联欢晚会17日完成首次彩排，机器人将再度登上春晚舞台。
〇1月14日至16日，股票型ETF(剔除跨境ETF)合计净流出金额为1635.64亿元。仅算宽基ETF的话，净流出高达1984.83亿元。
〇1月17日00时55分，我国在西昌卫星发射中心使用长征三号乙运载火箭发射实践三十二号卫星，火箭飞行异常，发射任务失利。1月17日12时08分，谷神星二号民营商业运载火箭在酒泉卫星发射中心点火升空，火箭飞行异常，首次飞行试验任务失利。
【产业情报】
〇核聚变能项目集中签约市场空间持续扩容
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2026核聚变能科技与产业大会16日在合肥举行，10个核聚变能重大采购项目和4个聚变联合实验室项目现场签约。根据2026年度聚变产业联合会采购计划，2026年，围绕EAST升级，CRAFT,BEST等任务的计划采购项目超120项，总经费近百亿元。
根据国泰海通研报统计，当前已公布的BEST、CFEDR、环流四号及民营商业化聚变项目的资本开支已近2000亿元，未来随着实现商业堆的进程提速，可控核聚变市场空间将持续扩容。当前可控核聚变上游材料生产及供应包括碳素，金属及非金属材料等；中游设备制造包括产品加工，辅助系统，电源系统，微波加热，装置诊断，燃料注入和氚循环等；下游建设运营包括聚变电站设计，土建安装调试，电站运营等。
$安泰科技(sz000969)$ 16日与合肥综合性国家科学中心能源研究院举行先进偏滤器联合实验室正式成立的签约仪式及BEST偏滤器靶板重大采购项目签约。
$久立特材(sz002318)$ 核电产品线丰富，涵盖核1,2,3级及非核级的各类设备配管，传热管和管道管等，持续加大可控核聚变领域科研投入力度。
〇用电量破10万亿度 充换电服务业增速领跑
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国家能源局17日发布，2025年我国全社会用电量历史性突破10万亿千瓦时，达到10.4万亿千瓦时，同比增长5%。这一数字在全球单一国家中尚属首次，相当于美国全年用电量的两倍多，超过欧盟，俄罗斯，印度，日本四个经济体的年用电量总和。第三产业和城乡居民生活用电对用电量增长的贡献达到50%。充换电服务业以及信息传输，软件和信息技术服务业用电量增速分别达到48.8%,17.0%，是拉动第三产业用电量增长的重要原因。
随着新能源汽车保有量持续增长，充电需求大幅攀升，充电基础设施作为新能源汽车产业的关键支撑，进入发展"倍速时代"。根据国家发改委等部门印发《电动汽车充电设施服务能力"三年倍增"行动方案(2025-2027年)》，到2027年底，在全国范围内建成2800万个充电设施。
$特锐德(sz300001)$ 为全国最大电动汽车充电网运营商，注册用户数超过4300万人。
$万马股份(sz002276)$ 拥有从7kW到960kW功率的充电桩和充电堆产品线。
【公告快递】
〇$延江股份(sz300658)$ 拟通过发行股份及支付现金的方式，购买甬强科技98.54%的股权，同时向厦门延盛，谢继华发行股份募集配套资金。此次资产交易的价格尚未确定。甬强科技主营集成电路高端电子信息互连材料，核心产品包括高性能覆铜板和半固化片等。此次交易完成后，延江股份业务将拓展至集成电路高端电子信息互连材料领域。公司股票1月19日复牌。
〇$盛达资源(sz000603)$ 子公司银都矿业收到赤峰市自然资源局颁发的拜仁达坝银多金属矿《不动产权证书(采矿权)》《采矿许可证》和拜仁达坝银多金属矿普查《不动产权证书(探矿权)》。
〇$澄天伟业(sz300689)$ 拟定向增发募资不超8亿元，用于液冷散热系统产业化项目，半导体封装材料扩产项目，液冷研发中心及集团信息化建设项目和补充流动资金。
〇$节能风电(sh601016)$ 公告称，2025年，公司下属风力发电项目公司共收到可再生能源补贴资金15.07亿元，较去年同期增加122.74%。此次补贴资金的回收将改善公司现金流，对公司未来的运营产生积极影响。
〇$极米科技(sh688696)$ 全资子公司宜宾极米收到某国内知名汽车主机厂的第二个开发定点通知，宜宾极米将成为该客户某车型的车载投影供应商。
〇$颀中科技(sh688352)$ 拟以自有资金5000万元对禾芯集成进行增资。增资完成后公司将持有其2.27%的股权。禾芯集成是一家专注于集成电路高端封测研发与制造的核心企业，深度布局信息通讯，人工智能，大数据中心，汽车电子，智能终端等领域。
〇$澜起科技(sh688008)$ 预计2025年度归母净利润为21.50亿元至23.50亿元，较上年同期增长52.29%至66.46%。受益于AI产业趋势，行业需求旺盛，公司互连类芯片出货量显著增加，推动公司2025年度经营业绩较上年同期实现大幅增长。
〇$长芯博创(sz300548)$ 预计2025年实现净利润3.2亿元至3.7亿元，同比增长344.01%至413.39%。云计算，人工智能，大数据等新一代信息技术对算力的需求推动数据通信市场的快速发展，带动公司数据通信相关产品收入稳步增长，进而带动净利润增长。
〇$欧科亿(sh688308)$ 预计2025年度实现归母净利润0.96亿元至1.1亿元，同比增长67.53%至91.96%。2025年，硬质合金刀具的主要原材料碳化钨及钴粉价格均大幅上涨，硬质合金刀具产品价格也快速提价，公司作为硬质合金刀具头部企业，具有资金优势和规模效应优势，实现量价齐升。同时，公司数控刀片项目完成产品结构升级，2025年下半年数控刀片产能利用率大幅提升。
〇$海泰科(sz301022)$ 预计2025年度净利润为5150万元到6680万元，同比增长226.86%到323.97%。报告期内，受益于行业较高景气度及公司首发募投项目产能逐渐释放，公司订单持续增加，驱动营业收入保持稳健增长，利润水平同步提升。
【资金观潮】
〇绩优基金加码布局AI电力和AI应用
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根据最新披露的公募基金2025年四季报，绩优基金经理持仓逐步向AI相关产业链靠拢，在AI持仓相关板块内进行优化调整。
以融通产业趋势臻选股票基金为例，该基金2025年收益超过100%。截至2025年底，源杰科技，紫金矿业，康方生物，剑桥科技新进为基金前十大重仓股。在中欧数字经济混合基金的前十大重仓股中，深南电路，阳光电源，浪潮信息，东山精密为2025年四季度新进重仓股。
从AI内部的调仓方向看，一是转向AI电力方向，平安鼎越混合基金经理林清源认为，能源将是未来几年限制AI扩张的最大瓶颈，数据中心的能耗指数级增长，使得电网升级与稳定电源建设迫在眉睫，继续看好燃气轮机作为调峰与稳定电源的战略价值外，还将关注电网设备(如变压器)的出海机会。二是关注AI具体应用方向，融通产业趋势臻选股票基金经理李进表示，自动驾驶在大规模视频训练积累到一定量后，有望在未来1-2年时间迈过产业发展临界点。机器人产业在中国供应链的低成本和高效率迭代的推动下，成长速度明显提升，也有望后续取得突破。
〇机构席位净买入甬矽电子
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1月16日交易公开信息显示，$甬矽电子(sh688362)$ 获机构席位净买入1.46亿元，占总成交额比例8.04%。华金证券表示，AI带动行业景气度，公司产线建设，客群拓展，规模效应三线并举。公司依靠二期重点打造的"Bumping+CP+FC+FT"的一站式交付能力，可有效缩短客户从晶圆裸片到成品芯片交付时间及实现更好品质控制；随着晶圆级产品线产能与稼动率持续爬坡，公司先进封装产品占比不断提升，产品结构持续优化。同时，公司持续深化AloT大客户以及海外头部设计客户合作，目前已经形成以各细分领域龙头设计公司以及台系头部设计公司为主的稳定客户群，未来大客户以及海外营业收入占比有望持续提升，客户集中度将进一步提高。
〇机构席位净买入太力科技
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1月16日交易公开信息显示，$太力科技(sz301595)$ 获机构席位净买入5396.24万元，占总成交额比例11.79%。
公司是一家专注于新材料研发和真空技术产业化应用的高新技术企业，主营业务为真空收纳，壁挂置物，户外装备，安全防护等多品类家居收纳用品及相关功能材料的研发，生产和销售。同时公司是Walmart, IKEA,Costco,Target等国际零售巨头的全球供应商，产品远销160多个国家和地区。
〇1月16日交易公开信息显示，机构席位净买入$金风科技(sz002202)$ ，$通宇通讯(sz002792)$ ，$雪人集团(sz002639)$ ，$翔鹭钨业(sz002842)$ ，$鹭燕医药(sz002788)$ 等公司。
【机构调研】
〇$南矿集团(sz001360)$ 表示，公司矿山投资严格聚焦金，铜两个品种，核心原因是金，铜品种市场需求稳定，抗风险能力强，且公司可集中资源提升技术与管理专业性，避免品种分散导致的精力与资源稀释；在项目筛选标准上，公司优先选择已完成前期探矿，勘探精度足以证明资源价值的成熟项目，原则上不参与探矿权阶段投资，降低投资风险与周期成本，目前主要聚焦中小型矿山。
〇$彩讯股份(sz300634)$ 表示，AI邮箱方面，目前项目进展顺利，已成功集成知识管理核心功能，同时正与鸿蒙生态开展深度研发协同，打造知识管理与对外沟通的一体化核心入口；AI云盘方面，重点布局AI内容管理领域，实现AI管家式数字资产智能检索功能，可高效精准查找研究报告，照片等各类数据；当前受益于大模型能力持续提升与算力成本下降，相关应用场景正迎来爆发式增长，发展机遇广阔，2026年将进一步优化产品体验，拓宽应用场景。
【新股日历】
〇1只新股19日发行
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振石股份代码780112，发行价11.18元，市盈率32.59倍，申购上限5.45万股，主营清洁能源功能材料。
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