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资讯 【今日导读】
>"三桶油"首次集体涨停 沪指强势翻红
>硬科技势头强劲 科创板业绩回升显著
>行业供给收缩集中度提升 防水材料开启涨价
>长安汽车拟大额回购 机构席位净买入民爆光电
【上证聚焦】
〇"三桶油"首次集体涨停沪指强势翻红
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3月2日，受全球市场避险情绪升温影响，A股主要股指集体低开，随后走势分化。其中，沪指展现较强韧性，石油石化，银行等权重板块走强，带动沪指低开高走，收获3月"开门红"。
截至收盘，上证指数报4182.59点，涨0.47%；深证成指报14465.79点，跌0.20%；创业板指报3294.16点，跌0.49%；科创综指报1827.54点，跌1.20%。沪深两市合计成交30263亿元，较上周五放量超5000亿元。$中国石油(sh601857)$，$中国石化(sh600028)$，中国海油(合称为"三桶油")历史首次收盘集体涨停。在美国和以色列袭击伊朗后，伊朗宣布关闭霍尔木兹海峡航道，多个油轮船东，交易商已暂停经这一海峡运输原油，燃料及液化天然气。霍尔木兹海峡连接波斯湾和阿曼湾，是沙特阿拉伯，伊拉克，卡塔尔，阿联酋等中东产油国的原油出口必经之路，通过这一海峡运输的石油约占全球石油运输总量的五分之一。受此影响，原油期货价格大涨。
在部分机构看来，随着全球能源供应链脆弱性常态化，黄金，原油等商品有望获得长期溢价；全球AI算力需求和资本开支强劲扩张，AI算力相关产业有望在2026年形成相对确定的业绩兑现。
中信建投证券投资策略团队发布报告认为，近期全球扰动因素有所增多，多空力量仍在激烈角逐，判断春季行情进入尾声，市场可能转向震荡阶段。中东地缘局势紧张，全球能源供应链短期面临中断风险，国际油价和贵金属价格可能因此持续强势，并加剧全球通胀压力。长期来看，随着全球秩序不确定性的进一步深化，资源品将迎来价值重估。
〇硬科技赛道增长强劲 科创板公司2025年业绩预计回升显著
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截至3月2日，科创板公司均以业绩快报或预告形式完成2025年业绩情况的披露，预计将实现营业收入1.59万亿元，同比增长10.3%；净利润591亿元，同比增长28.2%。其中，超7成公司预计实现营收增长，其中74家公司增幅超过50%。
集成电路芯片产业受人工智能等新兴应用需求拉动，延续较高景气度。128家公司披露业绩情况，受益于人工智能等新兴应用场景拓展，预计总共实现营收3651亿元，净利润279亿元，分别同比增长25%,83%.创新药行业BD交易频出，出海提速，商业化进程显著加快，推动制药类公司业绩回升。创新药企业合计实现净利润15.74亿元，相比去年同期亏损65.5亿元，同比扭亏为盈。
作为科创板"1+6"改革的重要举措，科创成长层已纳入39家企业，其中超九成集聚于新一代信息技术和生物医药两大"硬科技"核心赛道。此外，23家第五套标准上市的生物医药企业预计实现营业收入198.08亿元，同比增长34.9%,18家公司营收超过1亿元，其中5家公司营收超过10亿元，商业化进程明显提速。
【上证精选】
〇3月2日，国家发展改革委主任郑栅洁主持召开民营企业座谈会，听取关于扩内需稳投资，实现"十五五"经济发展开好局起好步的意见建议。来自自动化设备，现代种业，船舶制造，人工智能等领域的企业负责人参加座谈会。
〇科技部，金融监管总局，工业和信息化部，国家知识产权局发布《关于加快推动科技保险高质量发展有力支撑高水平科技自立自强的若干意见》，加强对新兴产业和未来产业的投资布局。
〇3月2日，上海期货交易所，郑州商品交易所，大连商品交易所集体发布风险提示，要求各有关单位加强投资者教育和风险防范工作。近期中东局势复杂多变，市场波动较大。
〇截至发稿，伦敦金站上5400美元/盎司关口。工银国际首席经济学家程实表示，此次中东冲突对全球经济的主要冲击，集中在风险溢价上行及其跨市场传导，黄金等资产配置需求或增加。
〇近期多家纸企集中上调白牛皮纸类产品价格。其中，$太阳纸业(sz002078)$，五洲特纸均计划自3月5日起，对旗下白牛皮纸产品价格在目前执行价格基础上，统一提价300元/吨。
〇头部钛白粉企业启动新一轮调价。山东祥海钛资源科技公司，中信钛业相继上调部分钛产品价格，氯化法钛白粉国内价格上调500元/吨，国际价格上调100美元/吨。原料端成本压力是本轮调价的核心原因。
〇东吴证券发布公告，拟通过发行A股股份的方式收购东海证券控制权。此次同省券商间的整合，旨在推动双方资源深度协同与优势互补，为江苏乃至长三角区域的实体经济与科创发展注入强劲金融动能。
【产业情报】
〇行业供给收缩叠加集中度提升 防水材料涨价
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据券商草根调研，防水材料龙头发布提价函，工程端沥青类卷材和沥青类涂料产品价格将上调5%-10%.国泰海通证券认为，经历了应收账款信用风险和较为快速的量价下滑后，防水成为近年消费建材出清最剧烈的子行业，集中度提升带来复价可能。2026年复价尝试有望延续，沥青开年奠定较好盈利修复基础。另外，为了响应反内卷号召，2025年7月防水行业头部企业先后发出涨价函。虽然在2025年三季报中，涨价对行业毛利率修复的效果还不够显著，但是龙头企业改善盈利能力的共同意愿已经较为明显。
$东方雨虹(sz002271)$为防水行业龙头，从去年三季度来看，盈利情况已出现改善迹象。
$三棵树(sh603737)$主营工程墙面漆，防水卷材等，2025年净利润大幅增长。
【公告快递】
〇$永太科技(sz002326)$取消邵武永太年产20万吨电解液项目，同时，公司拟与江苏滨海经济开发区沿海工业园管理委员会签订《年产20万吨锂电池电解液项目投资协议书》，预计总投资金额5亿元。
〇$远东股份(sh600869)$子公司在2026年2月收到中标/签约千万元以上合同订单合计8.87亿元。
〇*$*ST松发(sh603268)$下属公司恒力造船(大连)有限公司近日签约生效2艘30.6万吨超大型原油运输船(VLCC)建造合同，合同金额合计约2-3亿美元。
〇$长安汽车(sz000625)$拟10亿元一20亿元回购公司股份，其中，回购A股不低于7亿元(含)且不超过14亿元(含)；回购B股不低于3亿元(含)且不超过6亿元(含)。
【资金观潮】
〇机构席位净买入民爆光电
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3月2日交易公开信息显示，$民爆光电(sz301362)$获机构席位净买入1.86亿元，占总成交额比例13.93%。
申万宏源研报表示，由于AI服务器板材的硬度更高，层数更多，钻针在加工时更容易磨损或断裂，因此， PCB行业对于PCB专用钻针的耐用性，稳定性和一致性提出了更高的要求。民爆光电拟收购厦芝精密，厦芝精密已深耕PCB钻针领域30余年，是业内少数能够实现AI服务器板用钻针及高端载板极小径钻针批量稳定供应的厂商，是国内少数具备50倍径钻针量产能力的企业。
〇油气主题ETF掀涨停潮
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3月2日，油气主题ETF掀涨停潮。富国标普油气ETF,国泰石油ETF，汇添富油气ETF，银华油气ETF，华泰柏瑞油气ETF，富国石油ETF等均涨停。截至收盘，富国标普油气ETF溢价率达到14.02%。富国基金紧急公告称，提示投资者关注二级市场交易价格溢价风险。从成交量看，国泰石油ETF成交36.05亿元，汇添富油气ETF成交4.41亿元，均创上市以来新高。
万家基金经理叶勇表示，原油定价机制重大变化对油价的影响可能在2026年开始显现。全球原油资本开支下行周期已到关键节点，全球原油需求曲线和供给曲线重新交叉在即，新一轮中长期供需错配时点趋近。结合中国国内宏观经济触底回升，全球地缘政治冲突的不断加剧，页岩油结构性衰退和供给弹性大幅下降，全球原油市场已经缺乏足够的供给弹性来应对各种上行冲击，2026年大概率会是原油价格的中长期大拐点之年。
〇3月2日交易公开信息显示，机构席位净买入$沃尔德(sh688028)$，$中稀有色(sh600259)$，$翔鹭钨业(sz002842)$，$涪陵电力(sh600452)$等公司。
【机构调研】
〇$芯原股份(sh688521)$公司技术能力业界领先，持续获得全球优质客户的认可，2025年第二，第三，第四季度新签订单金额分别为11.82亿元，15.93亿元，27.11亿元，单季度新签订单金额三次突破历史新高，其中2025年第四季度较第三季度进一步增长70.17%.2025年全年，公司新签订单金额59.60亿元，同比增长103.41%。其中AI算力相关订单占比超73%，数据处理领域订单占比超50%。
〇$罗博特科(sz300757)$在OCS技术路线布局方面，公司已与产业链核心参与方建立起深度的战略协同关系。截至目前，ficonTEC与瑞士某头部客户签订了两条完整的自动化产线设备订单，用于其OCS核心模块的生产制造。根据客户端提出的交付计划要求，首条自动化整线设备预计将于今年第一季度完成交付；第二条自动化整线设备预计也将在首条交付完成后尽快完成交付。
〇$中仑新材(sz301565)$公司目前正在投资建设的印尼长塑高性能膜材产业化项目规划两期工程，共建设四条生产线，合计年产能九万吨。其中一期工程首条生产线已于2026年1月投产，为公司新增2.5万吨/年海外产能，第二条生产线预计于2026年下半年投产。
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